- Traderzy i analitycy kryptowalut szukają sygnałów niedźwiedzich.
- W handlu terminowym BTC ma miejsce niezwykły ruch zwany „backwardacją”.
- Obecnie nic nie wskazuje na dodatkową dźwignię ze strony sprzedawców.
Traderzy i analitycy kryptowalut szukają sygnałów niedźwiedzich. Ma to miejsce po czerwcowym handlu kontraktami terminowymi BTC poniżej cen giełdowych spot. Warto zauważyć, że ma miejsce niezwykły ruch zwany „cofaniem”. Bitcoina (BTC) przyszły handel. Skupia się jednak głównie na czerwcowym kontrakcie, który wygasa 25 czerwca.
Co więcej, kontrakty na czas określony są zwykle zawierane z niewielką premią. To pokazuje, że sprzedający żądają większej ilości pieniędzy, aby móc dłużej utrzymać rozliczenia. Co więcej, kontrakty futures muszą być notowane z roczną premią od 5% do 15% na zdrowych rynkach, oprócz stopy oprocentowania monet stabilnych. Warto zauważyć, że ten scenariusz jest nazywany contango i nie jest z niego wykluczony rynki kryptograficzne.
Ilekroć ten wskaźnik zmienia się na ujemny, oznacza to alarmującą czerwoną flagę. Sytuacja ta nazywana jest backwardacją i wskazuje na niedźwiedzi sentyment.
FTX June BTC Futures kontra Coinbase USD
Jak widać na powyższym wykresie, przez większą część ostatnich trzech tygodni utrzymywała się premia od 0.1% do 0.5%. Odpowiada to stopie rocznej wynoszącej od 2% do 9%. Dlatego oscyluje pomiędzy neutralnym a lekko niedźwiedzim.
Ponadto wskaźnik zmieni kolor na ujemny, gdy krótka sprzedaż wykorzysta nadmierną dźwignię finansową. Na przykład do czerwcowego wygaśnięcia pozostał tylko tydzień, inwestorzy muszą skorzystać z kontraktów długoterminowych, aby potwierdzić ten scenariusz. Co więcej, kontrakt zbliża się do ostatecznej daty zawarcia transakcji, inwestorzy są zmuszeni do rolowania swojej pozycji, co prowadzi do przesadnych ruchów.
Co więcej, wielu traderów wybiera backwardację jako sygnał niedźwiedzia. Jednak obecnie nic nie wskazuje na dodatkową dźwignię ze strony sprzedawców. Prowadzi to do braku zainteresowania kupujących kontraktami czerwcowymi, nie odzwierciedlając jednak ogólnych nastrojów na rynku. W przypadku, gdy inwestorzy faktycznie wykazują tendencję niedźwiedzią, zarówno kontrakty wieczyste, jak i długoterminowe kontrakty futures będą wykazywać trend.
Śledź nas na Twitter, Telegram i wiadomości Google
