Czy inwestorzy start-upowi są zmęczeni amerykańskim konsumentem?

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Amerykańscy konsumenci są przyzwyczajeni do marek zaspokajających każdą naszą zachciankę.

Od obuwia po produkty do pielęgnacji skóry i zwierzęta domowe, sklepy i magazyny są pełne produktów skierowanych do każdej możliwej grupy demograficznej, niezależnie od tego, jak dziwaczne są jej gusta. Ketchup dla zwierząt? Śluz ślimaka maski na oczy? Złota rybka z nadrukiem zebry buty na koturnie?

Każda z tych rzeczy jest dostępna za pomocą kilku kliknięć. A jeśli obecne wybory nie są wystarczające, zapewniamy, że założyciele i projektanci produktów będą nadal tworzyć nowe oferty sezonowe w zawrotnym tempie.

Szukaj mniej. Zamknij więcej.

Zwiększaj swoje przychody dzięki kompleksowym rozwiązaniom poszukiwawczym obsługiwanym przez lidera w zakresie danych prywatnych firm.

Ale ostatnio inwestorzy start-upowi nie wydają się gryźć. Według analizy danych Crunchbase, inwestycje w amerykańskie start-upy z branży niespożywczych produktów konsumenckich spadły z urwiska. Jak dotąd w tym roku zarobili niewiele ponad 150 milionów dolarów we wszystkich badanych kategoriach — na dobrej drodze do najniższej kwartalnej sumy od lat.

Aby zorientować się, jak bardzo sytuacja się pogorszyła, poniżej przedstawiamy zestawienie naszego kwartalnego finansowania z wybranymi kategoriami produktów konsumpcyjnych 1 (bez jedzenia i napojów).

Skończyły się fundusze dla agregatorów, D2C

Spadek finansowania jest szczególnie wyraźny w przypadku marek skierowanych bezpośrednio do konsumentów i agregatorów handlu elektronicznego, dwóch obszarów, które były gorące nieco ponad rok temu.

Jak pokazuje powyższy wykres, szczyt finansowania produktów konsumpcyjnych przypadł na drugą połowę 2021 r. To wtedy widzieliśmy kilka naprawdę gigantycznych rund dla agregatorów skupionych na pozyskiwaniu mniejszych marek konsumenckich i skalowaniu swojej obecności na Amazonka i inne sklepy.

Największy odbiorca inwestycji, Trasio, zebrała w 1.85 r. 2021 mld USD finansowania kapitałowego na realizację swojej strategii roll-up, a następnie Szczytz 625 milionami dolarów. Grupa Benitago, która przejmuje marki Amazon w obszarze towarów konsumpcyjnych w opakowaniach, również zebrała w tym roku 380 milionów dolarów, podczas gdy agregator Podwyższaj marki zabezpieczył 372 miliony dolarów.

Jednak od tego czasu entuzjazm inwestorów wokół tej przestrzeni osłabł, a agregatorzy ograniczają się. Trasio zwolniony personel i ogłosił plany zmiany prezesa w zeszłym roku. Benitago wyciąć personel kilka miesięcy temu i hamuje przejęcia.

Marki nowicjuszy, z których wiele reklamuje się jako modele skierowane bezpośrednio do konsumenta, również nie cieszą się ostatnio tak dużym zainteresowaniem inwestorów. To ostra zmiana w porównaniu z pierwszym kwartałem ubiegłego roku, kiedy Kim Kardashian współzałożycielka marki bielizny modelującej Skimy zebrał 240 milionów dolarów i dostawca towarów do golenia Harry'ego zebrał 140 miliona dolarów.

Jak dotąd w tym roku jedyną amerykańską transakcją poza wartością 20 milionów USD w kategoriach urody, mody lub dóbr konsumpcyjnych Crunchbase była runda o wartości 40 milionów dolarów dla Makijaż Mario, marka kosmetyczna założona przez znanego wizażystę Mario Dedivanovic.

Nie pomogło to, że pokazy mody finansowane z funduszy venture capital, które zostały upublicznione w gorszych warunkach rynkowych w 2021 r., doczekały się wyceny przecięte Bieżącego roku. Jak dotąd w 2023 r. wyniki były mieszane.

Wiosenne odbicie?

Tymczasem oczekiwania dotyczące szerokiego sektora handlu detalicznego w USA w tym roku nie wyglądają ani wspaniale, ani katastrofalnie.

Ekonomiści w S&P Global Market Intelligence prognoza wzrost sprzedaży detalicznej o 0.5% w 2023 roku (lub spadek o 0.1% po uwzględnieniu inflacji). Analitycy przewidują, że „zaciskanie pasa przez konsumentów utrudni sprzedaż w 2023 roku” w porównaniu z poprzednimi latami.

Z drugiej strony bezrobocie w USA pozostaje niskie. Jednak wyższe stopy procentowe oznaczają, że konsumenci są ostrożni w dokonywaniu zakupów na kredyt.

Oczywiście dla indywidualnego sprzedawcy nie ma większego znaczenia, czy konsumenci są bardziej rozrzutni czy oszczędni. Liczy się to, czy rzecz, na którą wydają, to Twój produkt.

Patrząc na zestawienia funduszy venture capital, wydaje się, że inwestorzy są mniej pewni zdolności startupów do przekonania konsumentów do wypróbowania nowej marki lub produktu. A może po prostu wycofują się po tak dużym dokapitalizowaniu spółek rok lub dwa lata temu.

Tak czy inaczej, jest to prawdopodobnie stan przejściowy. Zakłady przeciwko chęci amerykańskich kupujących do wydawania dużych pieniędzy na kolejny gorący błyszczący przedmiot nigdy nie były długoterminowym zwycięskim zakładem.

Ilustracja: Dom Guzman