Raport z analizy rynku Bitcoin․com Exchange za kwiecień 2022 r

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

To jest inauguracyjny miesięczny raport z analizy rynku autorstwa Wymiana Bitcoin.com. W tym i kolejnych raportach oczekuj podsumowania wyników na rynku kryptowalut, podsumowania makro, analizy struktury rynku i nie tylko.

Wyniki rynku kryptowalut

Pod koniec marca BTC przetestował 48,000 40 USD, kluczowy poziom oporu, który nie został osiągnięty od września ubiegłego roku. Po nieudanej próbie przeforsowania, krypto marquee odnotowało odwrócenie do poziomu 42,000-36 38,000 USD. Działało to jako nowe wsparcie, znacznie wyższe niż poprzednie wsparcie w wysokości 2022-XNUMX XNUMX USD w pierwszym kwartale XNUMX r. Jednak w momencie pisania tego tekstu BTC spadła poniżej poziomu 40,000 XNUMX dolarów.

Protokoły warstwy pierwszej przewyższyły wydajność w ciągu ostatnich 30 dni, a NEAR jako moneta o największej kapitalizacji okazała się najskuteczniejsza. W momencie pisania tego tekstu wzrósł o 64% dzięki podniesieniu kapitału w wysokości 350 mln USD prowadzonemu przez Tiger Global. W tym inni najlepsi gracze w kategorii dużych spółek SOL i ADA, odpowiednio o 37.5% i 31.16% w ciągu ostatnich 30 dni.

Pomimo dobrych wyników w ciągu 30 dni, początek kwietnia okazał się słaby, a największe sektory poniosły straty na całym świecie. Gaming odnotował największą wadę, wynoszącą -13.3%, a następnie Web3 i Defi z odpowiednio -10% i -9%.

Makro: „Jastrzębi” Fed i punkt odwrócenia krzywej dochodowości na przyszłość

Kwiecień przyniósł pewne złagodzenie zawirowań pozornie spowodowanych konfliktem na Ukrainie, chociaż polityka monetarna USA nadal jest głównym motorem rynków finansowych. Miesiąc rozpoczął się od publikacji bazowych danych o CPI w USA z marca 2022 r. Na poziomie 8.5% był to wynik nieco poniżej oczekiwań, co przyniosło rynkom pewną ulgę.

Niemniej jednak 8.5% był największym miesięcznym wzrostem wskaźnika inflacji bazowej od 1980 roku. Członek Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej, Christopher Waller, stwierdził, że spodziewa się znacznego wzrostu stóp procentowych w ciągu najbliższych kilku miesięcy, biorąc pod uwagę obecną inflację i ogólną sytuację. siła gospodarki.

Tymczasem rentowność 2-letnich i 10-letnich obligacji skarbowych uległa odwróceniu po raz pierwszy od 2019 r., co jest powszechnie postrzegane jako oznaka recesji na horyzoncie. Ta inwersja korelowała z siedmioma z ośmiu recesji w historii.

Mówi się, że rentowność dwuletnich obligacji skarbowych oznacza koszt zaciągania pożyczek przez banki, podczas gdy rentowność 10-letnich oznacza możliwość zainwestowania ich w aktywa długoterminowe. Zaostrzona lub odwrócona stopa zwrotu Skarbu Państwa może zmusić banki do ograniczenia dostępu do pieniądza, prowadząc do spowolnienia gospodarki.

Struktura rynku: Słabość cen kontrastuje z historycznie wysoką akumulacją

BTC zyski zostały usunięte w ciągu ostatniego tygodnia po poprzednim przełamaniu wielomiesięcznego przedziału cenowego. W następstwie niedawnej akcji zwyżkowej cen na rynku nastąpiła pewna realizacja zysków wraz ze spadkiem aktywności w sieci. Jednak niektóre wskaźniki rynkowe pokazują najwyższy poziom w historii BTC akumulacja wspierająca rynek.

Widzieliśmy, jak ta akumulacja stała się publiczna za pomocą BTC jako zabezpieczenie. Warto zauważyć, że Luna Foundation Guard zadeklarowała, że używa BTC jako zabezpieczenie dla jego algorytmicznego stablecoin, ale widzieliśmy też napływ BTC na kanadyjskich funduszach giełdowych (ETF), a także wzrost w Wrapped BTC (WBTC) Na Ethereum.

Jak pokazano na poniższym wykresie, giełdy odnotowały wysoki wolumen BTC miesięczne odpływy z ich skarbca, co można interpretować jako przejaw kumulacji przez BTC posiadacze. Łączna ilość Bitcoinów opuszczających giełdy wyniosła 96,200 XNUMX BTC w marcu, wskaźnik podobny do tego, który widzieliśmy przed biegiem byka w 2017 i marcu 2020 roku.

Innym interesującym wskaźnikiem wskazującym na akumulację rynku jest starzejąca się podaż BTC, zdefiniowana jako BTC nie przeniósł się przez co najmniej rok. Poniższy wykres pokazuje wzrost podaży starzejących się o 9.4% w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy. Jest to podobne do tego, czego doświadczyliśmy podczas bessy w 2018 r., kiedy podaż starzenia wzrosła o 11.6% w porównywalnym przedziale czasowym. Miernik ten jest ważny, ponieważ podkreśla chęć uczestników rynku do dalszego trzymania BTC pomimo doświadczania wad (53% w 2018 r. i 53.5% w 2022 r.).

Jak wspomniano, Luna Foundation Guard (LFG) jest jedną z najbardziej otwartych organizacji publicznych wykazujących zainteresowanie pozyskaniem BTC dostarczać. LFG zwiększyło swoje BTC bilans 3x w ciągu 9 dni, osiągając 30k BTC w posiadaniu ich skarbca.

Tymczasem popyt na BTC na rynku DeFi wskazuje na wzrost WBTC u powiernika Bitgo. Wywołało to również pewną presję kupna na znakomitą podaż BTC. Poniżej widzimy wzrost podaży WBTC o 12,500 XNUMX jednostek w styczniu, które będą wdrażane głównie w DeFi.

Na koniec przyjrzymy się zrealizowanym stratom. Ta metryka pokazuje, kiedy posiadacze wolą sprzedawać i realizować straty, niż trzymać token z niezrealizowanymi stratami. Podczas bessy widzimy zwiększoną liczbę zrealizowanych strat dziennie. Rynek pochłania obecnie około 8.5 tys BTC sprzedaż codziennie.

Ogólnie można argumentować, że pomimo trudności makroekonomicznych, BTC nadal znajduje silną historyczną akumulację wśród wielu uczestników rynku. Liczby zrealizowanych strat pokazują, że słabość niektórych uczestników rynku jest absorbowana przy obecnych poziomach cen. Odporność rynku nadal jest silna. Wraz z poprawiającym się otoczeniem makroekonomicznym może to zapewnić pozytywne zmiany cen w najbliższej przyszłości.

Znak czasu: 18 kwietnia 2022 r.