Dźwignia Bitcoin powyżej 66 tys. dolarów została zniesiona, tworząc nowy poziom minimalny w celu odkrycia wyższych cen

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Najnowsze dane dotyczące likwidacji Bitcoinów i poziomów dźwigni wskazują na wyjątkową aktywność w zakresie odkrywania cen, w miarę jak pozycje długie i krótkie zostały zmiecione z rynku. Wiele pozycji lewarowanych zostało wstrząśniętych w zeszłym tygodniu, gdy Bitcoin odnotował zmienne akcje cenowe na otwarciu rynku amerykańskiego.

Wykres likwidacji z MonetaSzkło poniżej przedstawiono, jak aktywność handlowa w dniach 5 i 8 marca około 2.30:2 czasu GMT (otwarcie rynku w USA) doprowadziła do znacznych likwidacji zarówno długich, jak i krótkich pozycji. Po wzroście o około 10%, 5 marca nastąpił spadek o ponad 60,000%, co spowodowało zniszczenie ksiąg zamówień i wyeliminowanie całej dźwigni finansowej do XNUMX XNUMX USD.

Późniejsze szybkie ożywienie w kształcie litery V spowodowało utworzenie kolejnych pozycji dźwigni w wysokości około 70,000 66,000 i 8 66,000 dolarów. Rynek otwarty XNUMX marca wstrząsnął nimi, pozostawiając niewielką lub żadną dźwignię powyżej XNUMX XNUMX USD.

Likwidacja Bitcoina 3 dni (Źródło: CoinGlass) — Likwidacja Bitcoina przez trzy dni (Źródło: CoinGlass)

Według stanu na 11 marca spadek do 67,000 71,500 dolarów, po którym nastąpił gwałtowny wzrost do nowych maksimów w okolicach XNUMX XNUMX dolarów, ponownie usunięto najbardziej lewarowane pozycje powyżej 66,000 66,000 dolarów, co stanowi solidną podstawę. Efektem takich ruchów jest to, że Bitcoin ma teraz swobodę odkrywania cen naturalnych powyżej XNUMX XNUMX dolarów.

W przeciwieństwie do hossy w 2021 r., która miała miejsce pod silnym wpływem pozycji silnie lewarowanychwydaje się, że bieżący cykl pozbawia dźwignię finansową, zanim będzie miała szansę spowodować znaczną zmienność. Co więcej, kluczowi gracze instytucjonalni i animatorzy rynku mogą pomóc w utorowaniu drogi do odkrycia ceny Bitcoina poprzez działania handlowe na dużą skalę.

Rola animatorów rynku w odkrywaniu cen

Animatorzy rynku, a ostatnio uczestnicy autoryzowani przez ETF duży wpływ budżetowy rynki, dyrygowanie przepływ zakupów i zlecenia sprzedaży z precyzją i są odpowiedzialni za zapewnienie płynności, który jest siła napędowa rynek dowolnego aktywa. Cytując ciągłą ceny licytuj i pytaj, mają na celu zysk z rozpowszechnione, ale ich rola się rozszerza daleko poza zwykłym generowanie zysku.

W okresach dużej zmienności animatorzy rynku podejmują strategiczny manewr zwany „przeglądaniem” księgi zamówień. Wiąże się to ze składaniem wielu zamówień na różnych poziomach cenowych w celu zbadania głębokości rynku i ustalenia prawdziwej równowagi podaży i popytu. To szeroko zakrojone działanie jest badaniem obecnego stanu rynku i katalizatorem odkrywania cen, ujawniającym poziomy, na których uczestnicy rynku są skłonni zawierać transakcje w znacznych wolumenach.

Niedawny wzrost dźwigni na rynku Bitcoinów wywarł głęboki wpływ na warunki cenowe. Wraz z usunięciem lewarowanych zleceń sprzedaży na rynku zaobserwowano zmniejszenie presji spadkowej, co umożliwiło bardziej organiczny proces odkrywania cen. Charakteryzuje się tym, że rynek jest pod mniejszym wpływem wzmocnionych zakładów traderów korzystających z dźwigni, a bardziej autentycznymi nastrojami i wycenami jego uczestników.

W miarę jak rynek dostosowuje się do nowej równowagi wolnej od wagi pozycji lewarowanych, cena Bitcoina z większym prawdopodobieństwem odzwierciedla jego rzeczywistą wartość rynkową. Nie oznacza to, że ścieżka będzie liniowa lub pozbawiona zmienności; rynek kryptowalut znany jest z szybkich wahań cen. Obecny krajobraz sugeruje jednak, że warunki sprzyjają trwalszemu trendowi wzrostowemu.

Redukcja dźwigni i zwiększenie księgi zamówień od grudnia

Bliższe spojrzenie na siły rynkowe od grudnia 2022 r. do marca 2023 r. wyjaśnia drogę dalszego odkrywania cen.

W grudniu na rynku doszło do znacznych likwidacji pozycji lewarowanych, przy czym wiele pozycji długich zostało zlikwidowanych nieco powyżej poziomu 41,000 45,000 USD, a pozycji krótkich około 11 45,000 USD. Gdy Bitcoin zbliżał się do zatwierdzenia przez ETF 40,000 stycznia, wiele pozycji krótkich zostało otwartych w okolicach poziomu XNUMX XNUMX dolarów, który utrzymywał się, gdy cena spadła do około XNUMX XNUMX dolarów. Co ciekawe, na tym poziomie nie było zbyt wielu długich pozycji, co sugeruje, że cena była wspierana przez posiadaczy i ogólne odkrycie cen, a nie pozycje lewarowane.

Poziomy likwidacji Bitcoinów (Źródło: CoinGlass)

Gdy Bitcoin odbił się od 40,000 45,000 dolarów i na początku lutego wspiął się do 40,000 50,000 dolarów, po drodze zlikwidowano kilka pozycji krótkich. W miarę jak Bitcoin kontynuował swoją tendencję wzrostową, pozycje długie osiągnęły pozycję od 50,000 27 do 50,000 XNUMX dolarów. Zanim Bitcoin osiągnął XNUMX XNUMX dolarów, istniały znaczne pozycje lewarowane, wynoszące około XNUMX miliardów dolarów. Jednakże wraz ze wzrostem ceny liczba lewarowanych pozycji powyżej XNUMX XNUMX USD znacznie się zmniejszyła.

Akcja cenowa na początku marca spowodowała, że Bitcoin wzrósł do 70,000 59,000 dolarów, a następnie spadł do 70,000 50,000 dolarów w ramach jednej świecy, skutecznie niszcząc prawie wszystkie lewarowane pozycje na rynku. Chociaż istniała pewna dźwignia w wysokości około XNUMX XNUMX USD, większość pozycji z dźwignią koncentruje się obecnie poniżej XNUMX XNUMX USD.

Poziomy likwidacji Bitcoinów w marcu (Źródło: CoinGlass) — Poziom likwidacji Bitcoina w marcu (Źródło: CoinGlass)

Likwidacja pozycji lewarowanych doprowadziła do bardziej przejrzystej struktury rynku, z bardziej zrównoważoną dystrybucją pozycji długich i krótkich. Rozwój ten mógłby utorować drogę bardziej organicznemu procesowi odkrywania cen, opartemu na rzeczywistym popycie rynkowym, a nie lewarowanej spekulacji.

Niedawne likwidacje i redukcja lewarowanych pozycji na rynku Bitcoin sugerują potencjalną zmianę w kierunku rynku napędzanego bardziej fundamentalnie. Ponieważ większość pozycji lewarowanych jest obecnie skoncentrowana na niższych poziomach cenowych, istnieje możliwość, że rynek odczuje presję wzrostową, ponieważ prawdziwy popyt i przyjęcie powodują wzrost cen.

Usunięcie nadmiernej dźwigni przygotowało grunt pod a zdrowsza dynamika rynku, gdzie odkrywanie cen opiera się na podstawowych czynnikach, takich jak rosnąca akceptacja głównego nurtu, przejrzystość przepisów i postęp technologiczny w przestrzeni blockchain.

Dane dotyczące niedawnych likwidacji i dźwigni finansowej stanowią przekonujący argument za: potencjał w górę trend napędzany organicznym odkryciem cen.