Wzrost cen bitcoinów jest mało prawdopodobny przy tak dużej zmienności systemu

Znacznik czasu: 16 marca 2022 9:30
Węzeł źródłowy: 1218916

Ponieważ VIX wskazuje na zmienność systemową, trudno wyobrazić sobie, by bitcoin robił większy ruch w górę.

Poniżej pochodzi z ostatniego wydania biuletynu o rynkach premium magazynu Bitcoin Magazine, Deep Dive. Aby być jednym z pierwszych, którzy otrzymają te spostrzeżenia i inne analizy rynku bitcoinów bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą, Zapisz się teraz.

Ostatnie dane o indeksie cen producentów (PPI) w Stanach Zjednoczonych zostały opublikowane wczoraj rano, pokazując 10-procentową roczną zmianę indeksu. Wskaźnik PPI śledzi zmiany cen towarów i usług otrzymywanych przez krajowych producentów i będzie ważnym czynnikiem wpływającym na decyzję Rady Rezerwy Federalnej o jutro zaostrzeniu polityki pieniężnej w obliczu rosnącej inflacji.

Wzrost PPI w Stanach Zjednoczonych jest nadal znacznie poniżej tego, co obserwowaliśmy w całej Unii Europejskiej i prawdopodobnie będzie nadal wyższy w nadchodzących miesiącach, ponieważ koszty nakładów producentów pozostają w tyle za wzrostem cen surowców i energii. Poniżej widzimy wyraźny trend przyspieszenia wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz PPI po reakcji COVID-19, która została uzbrojona w bezprecedensowe bodźce fiskalne i monetarne. 

CPI i PPI przyspieszają po ekonomicznej reakcji COVID-19

Zmienność w systemie pozostaje podwyższona przy VIX powyżej 31. Początkowe skoki zmienności w IV kwartale 4 r. zbiegły się w czasie z wyprzedażą bitcoina i indeksu S&P 2021 na rynku. Bazując na swoich historycznych ruchach i związku z VIX, trudno sobie wyobrazić, by bitcoin wykonał większy ruch w górę przy tak dużej zmienności rynku akcji w krótkim okresie. Musielibyśmy zobaczyć poważną, fundamentalną zmianę (oddzielenie) lub katalizator na rynku, aby zmienić nasz pogląd.

Naszym podstawowym argumentem jest to, że czeka nas kolejny wybuchowy szok zmienności i że VIX nie osiągnął jeszcze rocznego maksimum. Uważamy również, że prawdopodobieństwo recesji w Stanach Zjednoczonych jest prawie pewne w ciągu najbliższych czterech kwartałów, ponieważ realny wzrost prawdopodobnie odwróci się w obliczu gwałtownie rosnących cen energii i rosnących rentowności.

Przy recesji w USA jest prawie pewne, że cena bitcoina prawdopodobnie nie wzrośnie w górę

W przypadku byków bitcoin zachęcającym sygnałem jest to, że pod powierzchnią ma miejsce akumulacja, a podaż swobodnego przepływu nadal spada, co określa się ilościowo za pomocą różnych wskaźników w łańcuchu.

Jednak ze względu na coraz szybsze odczyty inflacji w globalnym sektorze gospodarczym, rynki kredytowe wyprzedają się, a tym samym płynność szerszego rynku spada wraz z rosnącą zmiennością.

Naszym zdaniem, w 2022 r. rynek zostanie przetestowany w postaci wyższych rentowności i nie jest to kwestia tego, czy, ale raczej, kiedy Fed zdecyduje się interweniować w celu stłumienia warunków na rynku kredytowym.

Znak czasu:

Więcej z Magazyn Bitcoin