Wywiad z dyrektorem generalnym: Stephenem Rothrockiem z ATREG

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Stephena Rothrocka ATREG

Stephena Rothrocka założony ATREG w 2000 r., aby pomóc światowym firmom zajmującym się zaawansowanymi technologiami w zbyciu i nabyciu aktywów produkcyjnych wyposażonych w bogatą infrastrukturę. W ciągu ostatnich 25 lat jego firma zrealizowała ponad 100 transakcji, co stanowi ponad 40% całej globalnej sprzedaży fabryk płytek operacyjnych w branży półprzewodników z powłokami operacyjnymi, ciepłymi i zimnymi. Przed założeniem ATREG Stephen założył inicjatywę Global Corporate Services firmy Colliers International i stał na czele amerykańskiego oddziału firmy z siedzibą w Seattle w stanie Waszyngton. Wcześniej pracował jako dyrektor Savills International w zakresie pośrednictwa w obrocie nieruchomościami komercyjnymi w Londynie w Wielkiej Brytanii, obsługując również brytyjskie- międzynarodowy zarząd notowanej na giełdzie spółki z branży nieruchomości. Spędził także cztery lata w pobliżu Paryża we Francji, pracując dla międzynarodowej organizacji pozarządowej.

Opowiedz nam, jak powstał ATREG.
Pod koniec lat 90. Japonia intensywnie wycofywała się z amerykańskich aktywów produkujących półprzewodniki ze względu na spadające ceny pamięci i wysoki kurs wymiany jena w stosunku do dolara amerykańskiego. Mając pewne doświadczenie w pomieszczeniach czystych dzięki pracy, którą wykonywałem dla AT&T w Europie, kilka japońskich firm zwróciło się do mnie, gdy pracowałem w Colliers International, z pytaniem, czy mógłbym pomóc im w zbyciu niektórych ich fabryk płytek zlokalizowanych w północno-zachodniej części Pacyfiku. W ten sposób sprzedałem firmie Microchip dwie fabryki produkujące taśmy 200 mm, w tym Matsushita Puyallup w stanie Waszyngton i Fujitsu Gresham w stanie Oregon. Następnie sprzedaliśmy zakład Sony w Eugene w stanie Oregon, a firma NEC zaprosiła nas do sprzedaży zakładu produkującego taśmy 200 mm w Szkocji. Po zamknięciu tych fantastycznych transakcji dla japońskich firm dostrzegłem lukę na rynku i zdecydowałem się utworzyć specjalny dział wewnętrzny o nazwie Advanced Technology Real Estate Group (ATREG), dedykowany wyłącznie transakcjom skupiającym się na bogatych w infrastrukturę pomieszczeniach czystych i produkcyjnych półprzewodników. Zdaliśmy sobie sprawę, że jeśli sprzedamy zakład z działającą linią narzędzi, siłą roboczą i stałą umową na dostawy, powstanie rynek usług zbywania i przejmowania fabryk płytek półprzewodnikowych na rzecz innych producentów chipów w czasie konsolidacji branży, nie tylko w Azji, ale także w USA i Europie. Biznes nabrał rozpędu dzięki przydziałom dla IBM, Infineon, Micron i kilku firm z Doliny Krzemowej, takich jak Maxim. W końcu wydzieliłem oddział z Colliers International i tak narodził się ATREG.

Jakim czynnikom przypisujesz sukces ATREG?
Po 25 latach działalności ATREG jest nadal jedyną wiodącą globalną firmą na świecie zajmującą się inicjowaniem, pośredniczeniem i realizacją wymiany zaawansowanych technologicznie aktywów produkcyjnych w pomieszczeniach czystych. Jak dotąd ATREG służył jako obiektywny pośrednik w transferze aktywów o wartości ponad 30 miliardów dolarów, stanowiąc niezbędny kanał rozwoju swoich partnerów i całej branży. Istniała realna potrzeba pomocy firmom zajmującym się zaawansowanymi technologiami w realizacji ich strategii globalnej dyspozycji produkcyjnej, ponieważ nie wiedziały one, od czego zacząć.

Kontynuując przeprowadzanie fantastycznych transakcji, zebraliśmy istotne dane na temat globalnych zasobów pomieszczeń czystych i krytycznych punktów transakcji. Większość firm nie posiadała wewnętrznego personelu, wiedzy ani możliwości przydzielenia czasu i zasobów niezbędnych do realizacji tego typu transakcji. Zaufanie i uczciwość były kluczem do omówienia tych bardzo delikatnych kwestii, biorąc pod uwagę wpływ finansowy i bilansowy. Z biegiem czasu firma ATREG zbudowała oparte na zaufaniu relacje z wieloma członkami kadry kierowniczej wysokiego szczebla w branży półprzewodników, aby ułatwić te transakcje. Naszym kluczowym celem jest współpraca zarówno ze sprzedawcami, jak i kupującymi, aby znaleźć właściwą strategię dotyczącą aktywów, jednocześnie zachowując jak najwięcej kapitału ludzkiego, gdy fabryki przejdą z rąk do rąk. Dyrektorzy generalni dzwonią do nas, gdy muszą zareagować na stale zmieniające się warunki rynkowe i dostosować swoją strategię produkcyjną, aby zmienić swoją pozycję na rynku globalnym, zapewnić wydajność i zaspokoić potrzeby klientów.

Jak wygląda Twój krajobraz konkurencyjny i jak się wyróżniasz?
Oferta ATREG jest wyjątkowa i nie ma takiej firmy jak my nigdzie indziej na świecie. Jesteśmy głównym partnerem w branży półprzewodników, który potrafi identyfikować możliwości, znajdować kreatywne rozwiązania i napędzać konkurencyjny popyt na wymianę całościowych zaawansowanych obiektów technologicznych. Ułatwiamy kompleksową sprzedaż i zakup wszystkiego, czego nasi klienci potrzebują do pełnej funkcjonalności od pierwszego dnia – w tym umów dostawy, kapitału ludzkiego, linii narzędzi i własności intelektualnej. Mamy ugruntowaną zdolność do ewolucji w obliczu stale zmieniających się warunków na rynku globalnym, opartą na 25 latach globalnego doświadczenia. Jesteśmy również bardzo zaangażowani w utrzymanie kapitału ludzkiego – i znaczącej wartości, jaką on dodaje – we wszystkich transakcjach, w które jesteśmy zaangażowani.

Jakie rzeczy nie pozwalają Twoim klientom spać w nocy?
Przemysł produkcji półprzewodników to wieloaspektowe, wysoce złożone i konkurencyjne środowisko, narażone na ciągłe napięcia geopolityczne i nieoczekiwane wydarzenia o charakterze globalnym (pandemie, klęski żywiołowe itp.). Producenci chipów dźwigają wiele na swoich barkach. Oprócz konieczności nadążania za najnowszymi osiągnięciami technologicznymi, aby sprostać stale naglącym wymaganiom klientów, muszą także skrócić czas wprowadzania produktów na rynek, jednocześnie utrzymując niskie koszty produkcji. Sytuacja pogorszyła się od czasu pandemii Covida, a koszty i terminy realizacji wymknęły się spod kontroli. Dodaj inne czynniki, takie jak niedobór siły roboczej w fabrykach od podstaw, ochrona własności intelektualnej, problemy z łańcuchem dostaw, zgodność ze zrównoważonym rozwojem lub krótsze cykle produktów, a wszystkie one mają wpływ na aktywa produkcyjne. Właśnie wtedy wkracza ATREG, aby złagodzić część tego obciążenia, zapewniając fachowe porady dotyczące rozwiązywania niektórych z tych strategicznych problemów.

Jakie są strategiczne korzyści ze sprzedaży i zakupu fabryk typu brownfield dla producentów chipów?
Po stronie sprzedaży obejmują one inicjatywy strategiczne bez technologii fabless lub fab-lite, presję na marżę brutto i niepełne wykorzystanie, którego podstawową przyczyną jest często popyt. Ponadto mamy produkty, których cykl życia dobiega końca, wymagania CapEx dotyczące dalszego rozwijania możliwości technologicznych (istnieją ograniczenia infrastrukturalne umożliwiające przeniesienie zakładu z 200 mm na 300 mm) oraz konsolidację w innych fabrykach, często w celu sprzedaży stanu surowego w pomieszczeniach czystych. Przykładami są firma onsemi, która musiała skonsolidować swój portfel fabryk w USA, aby wyjść z biznesów o niskich marżach. Zakup fabryki East Fishkill 300 mm zapewnił firmie 2.5 razy większą wydajność. W Azji firma Allegro MicroSystems sprzedała pomieszczenie czyste w Tajlandii, aby skonsolidować całą swoją produkcję w swoim zakładzie na Filipinach, gdzie dysponowała dodatkową przestrzenią.

Po stronie zakupu to, co czyni fabryki wartościowymi, różni się od siły napędowej dyspozycji. Do głównych powodów należą: ograniczenie ryzyka geopolitycznego, kontrola alokacji i produkcji, wymagania dotyczące geometrii skalowania oraz popyt na produkty. Przykłady obejmują diody i ich potrzebę zwiększonej wewnętrznej kontroli produkcji, wymagania firmy Texas Instruments i geometrii skalowania lub VIS i zwiększone zapotrzebowanie na produkty wymagające dodatkowej wydajności.

Jakie są najbardziej godne uwagi super transakcje, które miały miejsce w ostatnim czasie?
Sierpnia 31^stBosch ogłosił zakończenie przejęcia działającej fabryki taśm 200 mm TSI Semiconductors w Roseville w Kalifornii. Po fazie przezbrajania rozpoczynającej się w 2026 r. firma rozpocznie produkcję pierwszych chipów SiC na płytkach o średnicy 200 mm. Przyciągnięcie na rynek amerykański jednego z największych europejskich producentów, który kiedykolwiek produkował chipy front-end wyłącznie w Niemczech, to ogromne zwycięstwo dla amerykańskiego przemysłu półprzewodników, ponieważ Bosch planuje zainwestować 1.5 miliarda dolarów w zakładzie w Roseville w ciągu najbliższych kilku lat. W Europie niemiecki rząd właśnie wydał zgodę na sprzedaż fabryki Elmos w Dortmundzie amerykańskiej firmie Littelfuse. W czerwcu obie spółki podpisały umowę zakupu za cenę nabycia netto wynoszącą około 93 mln euro. W obu transakcjach, w których pośredniczyła firma ATREG w imieniu odpowiednio TSI i Elmos, obaj nabywcy zobowiązali się do dalszego zatrudniania pracowników obu fabryk, oszczędzając w ten sposób setki miejsc pracy na i tak już niezwykle napiętym rynku pracy.

Jakiej najlepszej rady udzieliłbyś amerykańskim producentom chipów, aby zapewnić skuteczną strategię produkcyjną w 2023 r. i później?
Jeśli miałbym udzielić jednej rady amerykańskim producentom półprzewodników, aby zapewnili wydajność i odporność łańcucha dostaw, to byłaby taka, aby nie pozostawiali niczego obojętnym, przyglądając się wszystkim dostępnym im opcjom produkcji półprzewodników. Fabryki typu greenfield przy wsparciu finansowym z ustawy CHIPS to jedna ze ścieżek, ale minie wiele lat, zanim te nowe zakłady będą produkować płytki na masową skalę. Dopóki w USA nie zostaną zreformowane procedury wydawania zezwoleń, certyfikacji i uprawnień, będzie to uciążliwy proces. Poza tym konkurencja o te środki publiczne będzie zacięta. Inną alternatywą do rozważenia są tereny zdegradowane. Tych obiektów jest oczywiście niewiele w danym momencie, ale w miarę jak producenci chipów, którzy chcą przejść na technologię fab-light lub bez fabryk, przeniosą swoją produkcję do odlewni, na rynku na całym świecie staną się dostępne pewne operacyjne obiekty fab-light i może po prostu bądź tym, który jest odpowiedni dla Ciebie. Np. firmy zajmujące się półproduktami złożonymi, GaN, GaA, SiC i MEMS chcą fabryk, a od podstaw niekoniecznie jest dla nich rozwiązaniem, ponieważ są zbyt długie, aby uzyskiwać plony.