- Sprzedaż netto $ 947 mln sprzedaż organiczna była płaska rok do roku zmniejszony(% 0.3)
- Marża brutto GAAP w wysokości 52.2%, Strata netto zgodna z GAAP w wysokości (266) mln USD, czyli (1.25 USD) na akcję
- Skorygowana marża EBITDA w wysokości 18.2%, skorygowany EPS z $0.49
- Zmieniona perspektywa na rok 23: organiczny wzrost sprzedaży o ~1% (z ~3%); skorygowany EPS z 1.80 USD do 1.85 USD (z 1.92 USD do 2.02 USD)
- Spółka spodziewa się odkupić akcje zwykłe o wartości 150 mln USD w czwartym kwartale 4 r
CHARLOTTE, NC, 02 listopada 2023 (GLOBE NEWSWIRE) — DENTSPLY SIRONA Inc. („Dentsply Sirona” lub „Spółka”) (Nasdaq: XRAY) ogłosiła dziś swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 2023 r.
Sprzedaż netto w trzecim kwartale wyniosła 947 mln USD i pozostała na niezmienionym poziomie (sprzedaż organiczna spadła o (0.3%)) w porównaniu z trzecim kwartałem 2022 r. Strata netto za trzeci kwartał 2023 r. wyniosła (266) mln USD, czyli (1.25 USD) na akcję w porównaniu do netto strata w wysokości (1,077 5.01) mln USD, czyli (2022 USD) na akcję w trzecim kwartale 302 r. Niepieniężne obciążenia z tytułu utraty wartości firmy i innych wartości niematerialnych i prawnych wyniosły (1.42) mln USD bez podatku, czyli (2023 USD) na akcję za trzeci kwartał 1,092 r. oraz (5.07 2022) mln USD bez podatku, czyli (0.49 USD) na akcję w trzecim kwartale 0.41 r. Skorygowany zysk na akcję rozwodnioną wyniósł 2022 USD w porównaniu z XNUMX USD w trzecim kwartale XNUMX r. Poprawa skorygowanego EPS wyniosła napędzany głównie przez obniżki kosztów, prowadzące do wzrostu skorygowanej marży EBITDA i niższej stawki podatkowej. Poniżej przedstawiono uzgodnienie miar niezgodnych z GAAP (w tym sprzedaży organicznej, skorygowanej EBITDA i marży, skorygowanego EPS i skorygowanej konwersji wolnych przepływów pieniężnych) z miarami GAAP.
„Pomimo trudnych warunków zewnętrznych, które negatywnie wpłynęły na wyniki sprzedaży w tym kwartale, osiągnęliśmy ponad 18% skorygowanej marży EBITDA i 20% skorygowanego wzrostu EPS. Do dobrych punktów tego kwartału należy 10% organiczny wzrost sprzedaży w naszym globalnym segmencie nakładek, 20% wzrost w Chinach i dwucyfrowy wzrost w naszej działalności CAD/CAM w USA” – powiedział Simon Campion, prezes i dyrektor generalny. „Poczyniliśmy znaczące postępy w zakresie naszych inicjatyw transformacyjnych, które mają na celu poprawę naszej realizacji operacyjnej i dostarczanie innowacyjnych rozwiązań naszym klientom. Jesteśmy pewni, że te wysiłki umożliwią nam dostarczanie znacznej wartości w perspektywie długoterminowej.”
Podsumowanie wyników za III kwartał 3 (GAAP)
(w milionach, z wyjątkiem kwoty i wartości procentowych na akcję) | Q3 23 | Q3 22 | R / r | ||||||
Sprzedaż netto | $947 | $947 | - | ||||||
Zysk brutto | $495 | $508 | (% 2.7) | ||||||
Marża brutto | 52.2% | 53.7% | |||||||
Strata netto przypadająca na Dentsply Sirona | ($ 266) | ($ 1,077) | (% 75.3) | ||||||
Rozwodniony (strata)/zysk na akcję | ($ 1.25) | ($ 5.01) | (% 75.0) | ||||||
Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. | |||||||||
Podsumowanie wyników za III kwartał 3 (nie GAAP)[1]
(w milionach, z wyjątkiem kwoty i wartości procentowych na akcję) | Q3 23 | Q3 22 | R / r | ||||||
Sprzedaż netto | $947 | $947 | - | ||||||
Wzrost sprzedaży organicznej % | (% 0.3) | ||||||||
skorygowana EBITDA | $170 | $167 | 3.7% | ||||||
Skorygowana marża EBITDA | 18.2% | 17.5% | |||||||
Skorygowany EPS | $0.49 | $0.41 | 19.6% | ||||||
[1] Organiczny wzrost sprzedaży, skorygowana EBITDA i skorygowany EPS to miary finansowe niezgodne z GAAP, które wykluczają pewne pozycje. Opis tych miar znajduje się w części „Środki finansowe inne niż GAAP” poniżej oraz w tabelach na końcu niniejszego komunikatu, w których zamieszczono uzgodnienie między miarami GAAP i miarami niezgodnymi z GAAP. Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. |
Wyniki 3 segmentów za III kwartał
połączony Technologia Rozwiązania |
Istotny Dentystyczny Rozwiązania |
Ortodontyczny i Implant Rozwiązania |
Wellspect Zdrowie |
Kwota produktów: | |||||||
Wzrost sprzedaży netto% | (3.8 | %) | (0.3 | %) | 2.2 | % | 9.9 | % | - | ||
Wzrost sprzedaży organicznej % | (4.6 | %) | (0.9 | %) | 3.7 | % | 6.8 | % | (0.3 | %) |
Q3 23 Wyniki geograficzne
United States | Europie | Reszta świata | Kwota produktów: | ||||||
Wzrost sprzedaży netto% | (0.2 | %) | (1.1 | %) | 2.0 | % | - | ||
Wzrost sprzedaży organicznej % | (0.9 | %) | (2.8 | %) | 4.5 | % | (0.3 | %) | |
Przepływy pieniężne i płynność
Operacyjne przepływy pieniężne w trzecim kwartale 2023 r. wyniosły 134 mln USD w porównaniu do 109 mln USD w roku poprzednim, głównie w wyniku poprawy rentowności i kapitału obrotowego, w tym wpływu niższego poziomu zapasów oraz harmonogramu regulowania należności i rachunki do zapłaty. W trzecim kwartale 2023 r. Spółka wypłaciła 29 mln USD dywidendy, w wyniku czego w pierwszych dziewięciu miesiącach 236 r. do akcjonariuszy zwrócono 2023 mln USD w formie dywidend i wykupu akcji. Według stanu na wrzesień Spółka posiadała środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 309 mln USD 30.
Utrata wartości firmy
W trzecim kwartale 2023 roku Spółka odnotowała niegotówkowy odpis z tytułu utraty wartości firmy i innych wartości niematerialnych i prawnych na kwotę (302) mln USD netto, głównie w segmencie Connected Technology Solutions. Spadek wartości godziwej tej jednostki sprawozdawczej wynikał z niekorzystnych czynników makroekonomicznych będących efektem osłabienia popytu szczególnie na rynkach europejskich oraz zwiększonych stóp dyskontowych.
2023 Outlook
W oparciu o wyniki III kwartału oraz rozwój sytuacji w otoczeniu makroekonomicznym Spółka weryfikuje prognozę na rok 2023. Zmieniona perspektywa uwzględnia przewidywany organiczny wzrost sprzedaży o około 1%, przy sprzedaży netto w przedziale od 3.90 miliarda dolarów do 3.94 miliarda dolarów. Oczekuje się, że skorygowany EPS będzie mieścić się w przedziale od 1.80 do 1.85 dolara.
Pozostałe założenia dotyczące perspektyw na 2023 r. uwzględniono w prezentacji zysków za trzeci kwartał 2023 r. opublikowanej w sekcji dla inwestorów na stronie internetowej Dentsply Sirona pod adresem https://investor.dentsplysirona.com. Spółka nie przedstawia szacunków dotyczących przyszłości na podstawie zasad GAAP, ponieważ pewne informacje nie są dostępne bez nieuzasadnionego wysiłku i nie można ich racjonalnie oszacować.
Informacje o telekonferencji/transmisjach internetowych
Zespół zarządzający Dentsply Sirona będzie gospodarzem telekonferencji dla inwestorów i transmisji na żywo w internecie 2 listopada 2023 r. o godz. 8:30 czasu wschodniego. Transmisja internetowa telekonferencji dla inwestorów oraz prezentacja związana z telekonferencją będą dostępne w sekcji Inwestorzy na stronie internetowej Spółki pod adresem https://investor.dentsplysirona.com.
Osoby planujące udział w konkursie proszone są o rejestrację na stronie https://register.vevent.com/register/BIa301207860894df0b505ba3db530d61d. Powtórka transmisji telekonferencyjnej będzie dostępna w sekcji Inwestorzy na stronie internetowej Spółki po zakończeniu telekonferencji.
O Dentsply Sirona
Dentsply Sirona jest największym na świecie producentem profesjonalnych produktów i technologii stomatologicznych, oferującym ponad sto lat innowacji i usług dla branży stomatologicznej i pacjentów na całym świecie. Dentsply Sirona opracowuje, produkuje i sprzedaje kompleksowe rozwiązania obejmujące produkty do higieny jamy ustnej i jamy ustnej, a także inne zużywalne wyroby medyczne w ramach silnego portfolio marek światowej klasy. Produkty Dentsply Sirona zapewniają innowacyjne, wysokiej jakości i skuteczne rozwiązania, które usprawniają opiekę nad pacjentem oraz zapewniają lepszą i bezpieczniejszą opiekę stomatologiczną. Siedziba firmy Dentsply Sirona znajduje się w Charlotte w Północnej Karolinie. Akcje Spółki są notowane w Stanach Zjednoczonych na giełdzie Nasdaq pod symbolem XRAY. Odwiedź www.dentsplysirona.com, aby uzyskać więcej informacji o Dentsply Sirona i jej produktach.
Informacje kontaktowe:
Inwestorzy:
Andreę Daley
Wiceprezes ds. Relacji inwestorskich
+ 1-704-805-1293
InvestorRelations@dentsplysirona.com
Naciśnij:
Marion Par-Weixlberger
Wiceprezes ds. Public Relations i komunikacji korporacyjnej
+ 43 676 848414588
marion.par-weixlberger@dentsplysirona.com
Oświadczenia dotyczące przyszłości i powiązane ryzyka
Niniejszy Komunikat Prasowy zawiera stwierdzenia, które nie odnoszą się bezpośrednio i wyłącznie do faktów historycznych, które stanowią stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym stwierdzenia i prognozy dotyczące między innymi oczekiwanego harmonogramu, korzyści i kosztów związanych z planem restrukturyzacji Spółki opisanym w niniejszym komunikacie prasowym Uwolnienie. Oświadczenia Spółki dotyczące przyszłości odzwierciedlają obecne oczekiwania i przekonania oraz wiążą się z ryzykiem i niepewnością. Rzeczywiste wyniki mogą znacznie różnić się od przewidywanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości i nie można zagwarantować, że wyniki opisane w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości zostaną osiągnięte. Ostrzega się inwestorów, aby nie pokładali nadmiernego zaufania w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości, które są aktualne wyłącznie w dniu ich złożenia. Stwierdzenia dotyczące przyszłości podlegają licznym założeniom, ryzyku i niepewności oraz innym czynnikom, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się znacznie różnić od tych opisanych w takich stwierdzeniach, z których wiele jest poza naszą kontrolą. Spółka nie zobowiązuje się do publicznego publikowania jakichkolwiek korekt takich stwierdzeń dotyczących przyszłości w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności, które miały miejsce po dacie niniejszego dokumentu lub w celu odzwierciedlenia wystąpienia nieprzewidzianych zdarzeń. Dowolna liczba czynników może spowodować, że rzeczywiste wyniki Spółki będą się znacznie różnić od przewidywanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości, w tym między innymi ryzyko związane z następującymi czynnikami: zdolność Spółki do utrzymania rentowności na bardzo konkurencyjnym rynku, co zależy od zdolności Spółki do odróżnienia swoich produktów i usług od produktów i usług konkurencji; niezrealizowania się przez Spółkę założeń i prognoz, co może skutkować koniecznością utworzenia dodatkowych odpisów z tytułu utraty wartości; efekt zmian w kanałach dystrybucji produktów Spółki oraz brak efektywnego zarządzania zapasami przez znaczących dystrybutorów Spółki; zdolność Spółki do kontrolowania kosztów i nieosiągnięcie oczekiwanych korzyści z redukcji kosztów i działań restrukturyzacyjnych oraz niezdolność Spółki do przewidywania i odpowiedniego dostosowywania się do zmian lub trendów w szybko zmieniającej się branży dentystycznej. Inwestorzy powinni uważnie rozważyć te i inne istotne czynniki, w tym czynniki ryzyka wymienione w Części I, punkt 1A („Czynniki ryzyka”) w najnowszym formularzu 10-K Spółki, w tym wszelkie poprawki do niego oraz wszelkie informacje aktualizacyjne, które mogą być zawarte w innych dokumentach Spółki złożonych w SEC, podczas przeglądania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości. Spółka zwraca uwagę na te czynniki dla inwestorów zgodnie z ustawą Private Securities Litigation Reform Act z 1995 r. Inwestorzy powinni zrozumieć, że niemożliwe jest przewidzenie lub zidentyfikowanie wszystkich takich czynników lub ryzyk.
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE
SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
(w milionach, z wyjątkiem kwot na akcję)
(niebadane)
Trzy miesiące zakończone 30 września | Dziewięć miesięcy zakończyło się 30 września, | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
Sprzedaż netto | $ | 947 | $ | 947 | $ | 2,953 | $ | 2,939 | ||||||
Koszt sprzedanych produktów | 452 | 439 | 1,389 | 1,329 | ||||||||||
Zysk brutto | 495 | 508 | 1,564 | 1,610 | ||||||||||
Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne | 372 | 401 | 1,204 | 1,187 | ||||||||||
Koszty badań i rozwoju | 46 | 41 | 141 | 131 | ||||||||||
Utrata wartości firmy i wartości niematerialnych i prawnych | 307 | 1,281 | 307 | 1,281 | ||||||||||
Restrukturyzacja i inne koszty | 6 | 3 | 70 | 13 | ||||||||||
Strata operacyjna | (236 | ) | (1,218 | ) | (158 | ) | (1,002 | ) | ||||||
Inne przychody i wydatki: | ||||||||||||||
Odsetki netto | 18 | 14 | 58 | 41 | ||||||||||
Inne koszty (przychody) netto | (4 | ) | 9 | 16 | 20 | |||||||||
Strata przed podatkami dochodowymi | (250 | ) | (1,241 | ) | (232 | ) | (1,063 | ) | ||||||
Rezerwa (korzyść) na podatek dochodowy | 16 | (164 | ) | (28 | ) | (128 | ) | |||||||
Strata netto | (266 | ) | (1,077 | ) | (204 | ) | (935 | ) | ||||||
Mniej: Strata netto przypadająca na udziały niekontrolujące | - | - | (5 | ) | - | |||||||||
Strata netto przypadająca na Dentsply Sirona | $ | (266 | ) | $ | (1,077 | ) | $ | (199 | ) | $ | (935 | ) | ||
Strata netto na akcję zwykłą przypadająca na Dentsply Sirona: | ||||||||||||||
Basic | $ | (1.25 | ) | $ | (5.01 | ) | $ | (0.94 | ) | $ | (4.34 | ) | ||
Rozcieńczony | $ | (1.25 | ) | $ | (5.01 | ) | $ | (0.94 | ) | $ | (4.34 | ) | ||
Średnia ważona akcji zwykłych znajdujących się w obrocie: | ||||||||||||||
Basic | 211.8 | 214.9 | 212.7 | 215.6 | ||||||||||
Rozcieńczony | 211.8 | 214.9 | 212.7 | 215.6 | ||||||||||
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE
SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE BILANSY
(w milionach)
(niebadane)
30 września 2023 r. | 31 grudnia 2022 r. | ||||
Aktywa | |||||
Bieżące aktywa: | |||||
gotówka i odpowiedniki gotówki | $ | 309 | $ | 365 | |
Rachunki i noty należności – handel, netto | 649 | 632 | |||
Zapasy netto | 651 | 627 | |||
Przedpłaty i inne aktywa obrotowe | 304 | 269 | |||
Aktywa obrotowe ogółem | 1,913 | 1,893 | |||
Własność, instalacja i wyposażenie, sieć | 753 | 761 | |||
Aktywa z tytułu leasingu operacyjnego, netto | 182 | 200 | |||
Możliwe do zidentyfikowania wartości niematerialne i prawne, netto | 1,711 | 1,903 | |||
Życzliwość | 2,374 | 2,688 | |||
Inne aktywa trwałe | 268 | 198 | |||
Aktywa ogółem | $ | 7,201 | $ | 7,643 | |
Pasywa i kapitał własny | |||||
Bieżące zobowiązania: | |||||
Rachunki płatne | $ | 262 | $ | 279 | |
Naliczone zobowiązania | 732 | 727 | |||
Należny podatek dochodowy | 37 | 46 | |||
Obligacje do zapłacenia i bieżąca część zadłużenia długoterminowego | 187 | 118 | |||
Wszystkie aktualne zabowiązania | 1,218 | 1,170 | |||
Długoterminowe zadłużenie | 1,803 | 1,826 | |||
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego | 133 | 149 | |||
Odroczony podatek dochodowy | 249 | 287 | |||
Inne zobowiązania długoterminowe | 427 | 399 | |||
Zobowiązania ogółem | 3,830 | 3,831 | |||
Całkowity kapitał własny | 3,371 | 3,812 | |||
Zobowiązania i kapitał ogółem | $ | 7,201 | $ | 7,643 | |
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
(w milionach)
(niebadane)
Dziewięć miesięcy zakończyło się 30 września, | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: | |||||||
Strata netto | $ | (204 | ) | $ | (935 | ) | |
Korekty w celu uzgodnienia straty netto ze środkami pieniężnymi netto z działalności operacyjnej: | |||||||
Amortyzacja | 99 | 90 | |||||
Amortyzacja wartości niematerialnych | 159 | 159 | |||||
Utrata wartości firmy | 291 | 1,187 | |||||
Utrata wartości niematerialnych i prawnych bezterminowych | 16 | 94 | |||||
Odroczony podatek dochodowy | (107 | ) | (220 | ) | |||
Wydatki na odszkodowanie w oparciu o akcje | 33 | 47 | |||||
Restrukturyzacja i inne koszty | 39 | (5 | ) | ||||
Inne wydatki niepieniężne | 29 | 38 | |||||
Zmiany w aktywach i pasywach operacyjnych bez przejęć: | |||||||
Rachunki i weksle handlowe, netto | (31 | ) | 43 | ||||
Zapasy netto | (45 | ) | (140 | ) | |||
Przedpłaty i inne aktywa obrotowe | (52 | ) | (46 | ) | |||
Inne aktywa trwałe | (4 | ) | (13 | ) | |||
Rachunki płatne | (10 | ) | 40 | ||||
Naliczone zobowiązania | (23 | ) | 3 | ||||
Podatki dochodowe | (6 | ) | 41 | ||||
Inne zobowiązania długoterminowe | 33 | (8 | ) | ||||
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 217 | 375 | |||||
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej: | |||||||
Nakłady inwestycyjne | (109 | ) | (117 | ) | |||
Środki pieniężne otrzymane z kontraktów pochodnych | 39 | 10 | |||||
Pozostała działalność inwestycyjna | 1 | (2 | ) | ||||
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej | (69 | ) | (109 | ) | |||
Przepływy pieniężne z działalności finansowej: | |||||||
Gotówka zapłacona za akcje skarbowe | (150 | ) | (150 | ) | |||
Wpływy z pożyczek krótkoterminowych | 68 | 64 | |||||
Wypłacone dywidendy pieniężne | (86 | ) | (78 | ) | |||
Wpływy z długoterminowych pożyczek pomniejszone o odroczone koszty finansowania | 2 | 7 | |||||
Spłaty kredytów długoterminowych | (6 | ) | (2 | ) | |||
Wpływy ze zrealizowanych opcji na akcje | - | 6 | |||||
Pozostała działalność finansowa netto | (7 | ) | (15 | ) | |||
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej | (179 | ) | (168 | ) | |||
Wpływ zmian kursów walut na środki pieniężne i ich ekwiwalenty | (25 | ) | (19 | ) | |||
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | (56 | ) | 79 | ||||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 365 | 339 | |||||
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu | $ | 309 | $ | 418 | |||
Miary finansowe niezgodne z GAAP
Oprócz wyników określonych zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości w USA („US GAAP”), Spółka przedstawia w niniejszym komunikacie prasowym opisane poniżej pewne miary, które nie są obliczane zgodnie z US GAAP, a zatem reprezentują miary inne niż GAAP. Te pomiary niezgodne ze standardami GAAP mogą różnić się od mierników stosowanych przez inne firmy i nie należy ich rozpatrywać w oderwaniu od wskaźników wyników finansowych przygotowanych zgodnie z US GAAP ani jako ich substytutu. Te miary niezgodne ze standardami GAAP są wykorzystywane przez Spółkę do mierzenia jej wyników i mogą różnić się od tych stosowanych przez inne firmy.
Zarząd uważa, że te miary niezgodne z GAAP są pomocne, ponieważ stanowią miarę wyników operacyjnych i są często wykorzystywane przez inwestorów i analityków do oceny wyników Spółki z wyłączeniem pewnych pozycji, które mają wpływ na porównywalność wyników z okresu na okres, oraz które mogą nie wskazywać na przeszłe lub przyszłe wyniki Spółki.
Sprzedaż organiczna
Spółka definiuje „sprzedaż organiczną” jako wykazaną sprzedaż netto skorygowaną o: (1) sprzedaż netto przejętych przedsiębiorstw zarejestrowaną przed pierwszą rocznicą przejęcia; (2) sprzedaż netto przypadająca na sprzedane spółki lub wycofane linie produktów, zarówno w okresie roku bieżącego, jak i w latach poprzednich; oraz (3) wpływ zmian kursów walut, który jest obliczany poprzez przeliczenie sprzedaży netto w bieżącym okresie przy zastosowaniu kursów wymiany walut z poprzedniego okresu porównywalnego.
Skorygowany dochód operacyjny i marża
Skorygowany dochód operacyjny oblicza się poprzez wyłączenie następujących pozycji z dochodu (straty) operacyjnej wykazywanej zgodnie z US GAAP:
(1) Koszty związane z połączeniem jednostek gospodarczych i korekty wartości godziwej. Korekty te obejmują koszty związane z konsumacją i integracją przejętych biznesów oraz zyski i straty netto dotyczące sprzedanych biznesów. Ponadto, kategoria ta obejmuje dokonane po przejęciu wycofywanie korekt wartości godziwej ujętych w związku z połączeniami jednostek gospodarczych, z wyjątkiem kosztów amortyzacji nabytych wartości niematerialnych opisanych poniżej. Chociaż Spółka jest regularnie zaangażowana w działania mające na celu znalezienie i wykorzystanie możliwości strategicznego rozwoju i ulepszenia oferty produktowej, koszty związane z tymi działaniami mogą znacznie różnić się między okresami w zależności od czasu, wielkości i złożoności przejęć i jako takie mogą nie być wskazujące na przeszłe i przyszłe wyniki Spółki.
(2) Opłaty i inne koszty związane z restrukturyzacją. Korekty te obejmują koszty związane z wdrażaniem inicjatyw restrukturyzacyjnych, w tym między innymi koszty odpraw, koszty zamknięcia obiektu oraz koszty najmu i rozwiązania umowy, a także powiązane koszty usług profesjonalnych związanych z tymi inicjatywami restrukturyzacyjnymi i globalną działalnością transformacyjną. Spółka stale poszukuje działań zwiększających jej efektywność; w związku z tym opłaty restrukturyzacyjne mogą się powtarzać, lecz podlegają znacznym wahaniom z okresu na okres ze względu na różny poziom działań restrukturyzacyjnych i jako takie mogą nie odzwierciedlać przeszłych i przyszłych wyników Spółki. Do pozostałych kosztów zaliczają się opłaty związane z rozliczeniami prawnymi, koszty rozstania kadry kierowniczej, odpisy zapasów w wyniku racjonalizacji produktu oraz zmiany zasad rachunkowości odnotowane w danym okresie. Kategoria ta obejmuje również koszty związane z ostatnimi dochodzeniami, związanymi z nimi bieżącymi sprawami prawnymi i powiązanymi działaniami naprawczymi, które obejmują przede wszystkim opłaty prawne, księgowe i inne opłaty za usługi profesjonalne, a także obrót i inne koszty związane z pracownikami.
(3) Utrata wartości firmy i wartości niematerialnych i prawnych. Korekty te obejmują odpisy z tytułu utraty wartości firmy oraz wartości niematerialnych i prawnych.
(4) Amortyzacja nabytych wartości niematerialnych i prawnych. Korekta ta nie uwzględnia okresowej amortyzacji nabytych wartości niematerialnych i prawnych, które są ujmowane według wartości godziwej. Chociaż koszty te przyczyniają się do generowania przychodów i będą powtarzać się w przyszłych okresach, na ich wysokość istotny wpływ ma czas i wielkość przejęć i jako takie mogą nie odzwierciedlać przyszłych wyników Spółki.
(5) Korekty wartości godziwej i ryzyka kredytowego. Korekty te obejmują bezgotówkowe zmiany wartości godziwej wyceny według wartości rynkowej związane z aktywami i zobowiązaniami emerytalnymi oraz inwestycjami wycenianymi metodą praw własności. Chociaż korekty te mają charakter cykliczny, podlegają znacznym wahaniom z okresu na okres ze względu na zmiany podstawowych założeń i warunków rynkowych. Składnik niezwiązany z usługami emerytalnymi jest pozycją powtarzalną, jednak podlega znacznym wahaniom z okresu na okres ze względu na zmiany założeń aktuarialnych, stóp procentowych, zmiany planów, rozliczenia, ograniczenia i inne zmiany faktów i okoliczności. W związku z tym pozycje te mogą nie odzwierciedlać przeszłych i przyszłych wyników Spółki.
Skorygowaną marżę zysku operacyjnego oblicza się poprzez podzielenie skorygowanego zysku brutto przez sprzedaż netto.
Skorygowany zysk brutto
Skorygowany zysk brutto oblicza się poprzez wyłączenie z zysku brutto wpływu którejkolwiek z powyższych korekt, które wpływają na sprzedaż lub koszt sprzedaży.
Skorygowany dochód netto (strata)
Skorygowany dochód (strata) netto obejmuje dochód (stratę) netto wykazany zgodnie z US GAAP, skorygowany w celu wykluczenia pozycji określonych powyżej, a także powiązanego wpływu tych pozycji na podatek dochodowy. Dodatkowo dochód netto korygowany jest o inne korekty podatkowe, takie jak: dyskretne korekty odpisów aktualizacyjnych i innych niepewnych pozycji podatkowych, ostateczne rozliczenie kontroli podatku dochodowego, dyskretne pozycje podatkowe wynikające z realizacji inicjatyw restrukturyzacyjnych oraz nieoczekiwany zysk lub niedobór związany z realizacji wynagrodzeń pracowniczych w formie akcji, wszelkich różnic pomiędzy śródroczną a roczną efektywną stawką podatkową oraz korekt dotyczących poprzednich okresów.
Korekty te są nieregularne w czasie, a zmienność kwot może nie odzwierciedlać przeszłych i przyszłych wyników Spółki, dlatego też są one wyłączone dla celów porównywalności.
Skorygowana EBITDA i marża
Oprócz opisanych powyżej korekt w celu uzyskania skorygowanego dochodu netto, skorygowaną EBITDA oblicza się poprzez dalsze wyłączenie wszelkich pozostałych kosztów odsetkowych, kosztów netto, podatku dochodowego, amortyzacji i amortyzacji.
Skorygowana marża EBITDA obliczana jest poprzez podzielenie skorygowanej EBITDA przez sprzedaż netto.
Skorygowany zysk (strata) na rozwodnioną akcję
Skorygowany zysk (stratę) (EPS) na akcję rozwodnioną oblicza się poprzez podzielenie skorygowanego zysku (straty) przypadającego na akcjonariuszy Dentsply Sirona przez rozwodnioną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych znajdujących się w obrocie.
Skorygowane wolne przepływy pieniężne i konwersja
Spółka definiuje skorygowane wolne przepływy pieniężne jako środki pieniężne netto wygenerowane z działalności operacyjnej pomniejszone o nakłady inwestycyjne w tym samym okresie, a konwersja skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych definiuje się jako skorygowane wolne przepływy pieniężne podzielone przez skorygowany dochód (stratę) netto. Zarząd uważa, że ta miara niezgodna z GAAP jest istotna przy ocenie wyników finansowych Spółki, ponieważ mierzy naszą zdolność do efektywnego generowania środków pieniężnych z działalności biznesowej w stosunku do zysków. Należy go traktować jako uzupełnienie, a nie substytut dochodu (straty) netto jako miary naszych wyników lub środków pieniężnych netto pochodzących z działalności operacyjnej jako miary naszej płynności.
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE | |||||||||||||||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | |||||||||||||||||||||||||||
(niebadane) | |||||||||||||||||||||||||||
Uzgodnienie zgłoszonej sprzedaży netto ze sprzedażą organiczną według regionu geograficznego wygląda następująco: | |||||||||||||||||||||||||||
Trzy miesiące zakończyły się 30 września 2023 r | Zmiana w trzecim kwartale 3 r. | Trzy miesiące zakończyły się 30 września 2022 r | |||||||||||||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | Stany Zjednoczone | Europie | RZĄD | Kwota produktów: | Stany Zjednoczone | Europie | RZĄD | Kwota produktów: | Stany Zjednoczone | Europie | RZĄD | Kwota produktów: | |||||||||||||||
Sprzedaż netto | $ | 356 | $ | 354 | $ | 237 | $ | 947 | (0.2 | %) | (1.1 | %) | 2.0 | % | - | $ | 357 | $ | 358 | $ | 232 | $ | 947 | ||||
Wpływ kursu walutowego | 0.7 | % | 1.7 | % | (2.5 | %) | 0.3 | % | |||||||||||||||||||
Sprzedaż organiczna | (0.9 | %) | (2.8 | %) | 4.5 | % | (0.3 | %) | |||||||||||||||||||
Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. | |||||||||||||||||||||||||||
Uzgodnienie raportowanej sprzedaży netto ze sprzedażą organiczną według segmentów przedstawia się następująco:
Trzy miesiące zakończyły się 30 września 2023 r | Zmiana w trzecim kwartale 3 r. | Trzy miesiące zakończyły się 30 września 2022 r | |||||||||||||||||||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | Połączone rozwiązania technologiczne | Niezbędne rozwiązania stomatologiczne | Rozwiązania ortodontyczne i implantologiczne | Opieka zdrowotna Wellspect | Kwota produktów: | Połączone rozwiązania technologiczne | Niezbędne rozwiązania stomatologiczne | Rozwiązania ortodontyczne i implantologiczne | Opieka zdrowotna Wellspect | Kwota produktów: | Połączone rozwiązania technologiczne | Niezbędne rozwiązania stomatologiczne | Rozwiązania ortodontyczne i implantologiczne | Opieka zdrowotna Wellspect | Kwota produktów: | ||||||||||||||||||
Sprzedaż netto | $ | 276 | $ | 347 | $ | 252 | $ | 72 | $ | 947 | (3.8 | %) | (0.3 | %) | 2.2 | % | 9.9 | % | - | $ | 286 | $ | 348 | $ | 247 | $ | 66 | $ | 947 | ||||
Wpływ kursu walutowego | 0.8 | % | 0.6 | % | (1.5 | %) | 3.1 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Sprzedaż organiczna | (4.6 | %) | (0.9 | %) | 3.7 | % | 6.8 | % | (0.3 | %) | |||||||||||||||||||||||
Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE | |||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | |||||||||||||||
(niebadane) | |||||||||||||||
Za trzy miesiące zakończone 30 września 2023 r. uzgodnienie wybranych pozycji zgłoszonych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z operacji z skorygowanymi pozycjami nieuwzględnionymi w standardach GAAP przedstawia się następująco: | |||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów i danych na akcję) | Zysk brutto | Dochód operacyjny (strata) | Dochód (strata) netto przypadający na Dentsply Sirona (a) | Rozwodniony EPS | |||||||||||
GAAP | $ | 495 | $ | (236 | ) | $ | (266 | ) | $ | (1.25 | ) | ||||
Korekty inne niż GAAP: | |||||||||||||||
Amortyzacja nabytych wartości niematerialnych | 30 | 53 | 40 | 0.19 | |||||||||||
Opłaty związane z restrukturyzacją i inne koszty | 6 | 8 | 6 | 0.03 | |||||||||||
Utrata wartości firmy i wartości niematerialnych i prawnych | - | 307 | 302 | 1.42 | |||||||||||
Koszty związane z połączeniem jednostek gospodarczych i korekty wartości godziwej | - | 3 | 2 | 0.01 | |||||||||||
Korekty związane z podatkiem dochodowym | - | - | 20 | 0.09 | |||||||||||
Skorygowane niezgodne z GAAP | $ | 531 | $ | 135 | $ | 104 | $ | 0.49 | |||||||
Marża GAAP | (24.9 | %) | |||||||||||||
Skorygowana marża non-GAAP | 14.2 | % | |||||||||||||
Średnia ważona pozostałych akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia straty netto według rozwodnionych zasad GAAP na akcję zwykłą | 211.8 | ||||||||||||||
Średnia ważona pozostałych akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia rozwodnionego dochodu netto na akcję zwykłą według zasad innych niż GAAP | 213.0 | ||||||||||||||
(a) Całkowite obciążenie podatkowe związane z powyższymi korektami niezgodnymi z GAAP wyniosło 1 milion USD | |||||||||||||||
Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. | |||||||||||||||
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE | |||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | |||||||||||||||
(niebadane) | |||||||||||||||
Za trzy miesiące zakończone 30 września 2022 r. uzgodnienie wybranych pozycji zgłoszonych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu z operacji z skorygowanymi pozycjami nieuwzględnionymi w standardach GAAP przedstawia się następująco: | |||||||||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów i danych na akcję) | Zysk brutto | Dochód operacyjny (strata) | Dochód (strata) netto przypadający na Dentsply Sirona (a) | Rozwodniony EPS | |||||||||||
GAAP | $ | 508 | $ | (1,218 | ) | $ | (1,077 | ) | $ | (5.01 | ) | ||||
Korekty inne niż GAAP: | |||||||||||||||
Amortyzacja nabytych wartości niematerialnych | 30 | 51 | 38 | 0.17 | |||||||||||
Opłaty związane z restrukturyzacją i inne koszty | - | 23 | 18 | 0.08 | |||||||||||
Utrata wartości firmy i wartości niematerialnych i prawnych | - | 1,281 | 1,091 | 5.08 | |||||||||||
Koszty związane z połączeniem jednostek gospodarczych i korekty wartości godziwej | 1 | 2 | 2 | 0.01 | |||||||||||
Korekty wartości godziwej i ryzyka kredytowego | - | - | 4 | 0.02 | |||||||||||
Korekty związane z podatkiem dochodowym | - | - | 12 | 0.06 | |||||||||||
Skorygowane niezgodne z GAAP | $ | 539 | $ | 139 | $ | 88 | $ | 0.41 | |||||||
Marża GAAP | (128.5 | %) | |||||||||||||
Skorygowana marża non-GAAP | 14.7 | % | |||||||||||||
Średnia ważona pozostałych akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia straty netto według rozwodnionych zasad GAAP na akcję zwykłą | 214.9 | ||||||||||||||
Średnia ważona pozostałych akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia rozwodnionego dochodu netto na akcję zwykłą według zasad innych niż GAAP | 215.2 | ||||||||||||||
(a) Całkowite obciążenie podatkowe związane z powyższymi korektami niezgodnymi z GAAP wyniosło 198 milion USD | |||||||||||||||
Procenty oparte są na rzeczywistych wartościach i mogą się nie zgadzać ze względu na zaokrąglenia. | |||||||||||||||
DENTSPLY SIRONA INC. I SPÓŁKI ZALEŻNE (w milionach, z wyjątkiem procentów) (niebadane) |
||||||||
Uzgodnienie wykazanego dochodu (straty) netto przypadającego na Dentsply Sirona ze skorygowaną EBITDA i marżą za trzy miesiące zakończone 30 września 2023 i 2022 roku przedstawia się następująco: | ||||||||
Trzy miesiące zakończone 30 września | ||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | 2023 | 2022 | ||||||
Strata netto przypadająca na Dentsply Sirona | $ | (266 | ) | $ | (1,077 | ) | ||
Odsetki netto | 18 | 14 | ||||||
Koszty podatku dochodowego | 16 | (164 | ) | |||||
Amortyzacja(1) | 31 | 31 | ||||||
Amortyzacja zakupionych wartości niematerialnych | 53 | 51 | ||||||
Opłaty związane z restrukturyzacją i inne koszty | 315 | 1,304 | ||||||
Koszty związane z połączeniem jednostek gospodarczych i korekty wartości godziwej | 3 | 2 | ||||||
Korekty wartości godziwej i ryzyka kredytowego | - | 6 | ||||||
skorygowana EBITDA | $ | 170 | $ | 167 | ||||
Sprzedaż netto | $ | 947 | $ | 947 | ||||
Skorygowana marża EBITDA | 18.2 | % | 17.5 | % | ||||
(1) Nie obejmuje kwot związanych z amortyzacją, które zostały uwzględnione w ramach powyższych korekt związanych z połączeniem jednostek. | ||||||||
Uzgodnienie skorygowanej konwersji wolnych przepływów pieniężnych za trzy miesiące zakończone 30 września 2023 i 2022 roku przedstawia się następująco:
Trzy miesiące zakończone 30 września | ||||||||
(w milionach, z wyjątkiem procentów) | 2023 | 2022 | ||||||
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | $ | 134 | $ | 109 | ||||
Nakłady inwestycyjne | (37 | ) | (32 | ) | ||||
Skorygowane wolne przepływy pieniężne | $ | 97 | $ | 77 | ||||
Skorygowany dochód netto | $ | 104 | $ | 88 | ||||
Skorygowana konwersja wolnych przepływów pieniężnych | 93 | % | 88 | % | ||||
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.biospace.com/article/releases/dentsply-sirona-reports-third-quarter-2023-results/?s=93
- :Jest
- :nie
- $3
- 01
- 07
- 1
- 10
- 12
- 13
- 14
- 15%
- 150
- 16
- 17
- 1995
- 2022
- 2023
- 23
- 24
- 25
- 28
- 30
- 31
- 41
- 49
- 7
- 75
- 8
- 80
- 9
- 90
- a
- zdolność
- O nas
- powyżej
- zaakceptowany
- zgodność
- Księgowość
- Konta
- Rachunki płatne
- osiągnięty
- nabyty
- nabycie
- przejęcia
- działać
- działania
- zajęcia
- działalność
- rzeczywisty
- przystosować
- dodatek
- Dodatkowy
- do tego
- Skorygowana
- Regulacja
- Korekty
- administracyjny
- awansować
- niekorzystny
- oddziaływać
- Po
- Wszystkie kategorie
- również
- Chociaż
- am
- Zmiany
- wśród
- amortyzacja
- ilość
- kwoty
- an
- analitycy
- i
- Rocznica
- ogłosił
- roczny
- przewidywać
- Przewiduje
- każdy
- odpowiednio
- w przybliżeniu
- SĄ
- przyjazd
- AS
- kapitał
- Aktywa
- powiązany
- Założenia
- zapewnienie
- At
- kontrole
- dostępny
- średni
- Bilans
- na podstawie
- podstawa
- BE
- zanim
- Początek
- wierzenia
- uważa,
- poniżej
- korzyści
- Korzyści
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- Miliard
- Bioprzestrzeń
- obie
- marek
- Jasny
- budować
- biznes
- operacje biznesowe
- biznes
- ale
- by
- obliczony
- obliczenie
- wezwanie
- CAN
- nie może
- kapitał
- który
- ostrożnie
- Karolina
- Gotówka
- ekwiwalenty środków pieniężnych
- Przepływy pieniężne
- Kategoria
- Spowodować
- Wiek
- pewien
- wyzwanie
- Zmiany
- wymiana pieniędzy
- kanały
- opłata
- Opłaty
- Charlotte
- szef
- Dyrektor Naczelny
- dyrektor generalny
- Chiny
- okoliczności
- klasa
- zamknięcie
- COM
- połączenie
- kombinacje
- wspólny
- akcje zwykłe
- Firmy
- sukcesy firma
- Firma
- porównywalny
- w porównaniu
- Odszkodowanie
- konkurencyjny
- konkurenci
- kompletny
- kompleksowość
- składnik
- wszechstronny
- o
- Warunki
- Konferencja
- pewność
- połączony
- w konsekwencji
- Rozważać
- za
- składa się
- stanowić
- zawarte
- zawiera
- kontemplowane
- nieustannie
- umowa
- przyczynić się
- kontrola
- Konwersja
- Korporacyjny
- Koszty:
- redukcja kosztów
- Koszty:
- mógłby
- kredyt
- CSS
- Waluta
- Aktualny
- Klientów
- dane
- Data
- data niniejszego dokumentu
- upadek
- spadek
- zmniejszony
- zdefiniowane
- Definiuje
- dostarczyć
- dostarczona
- Kreowanie
- zależy
- deprecjacja
- pochodna
- opisane
- opis
- Mimo
- ustalona
- oprogramowania
- wydarzenia
- rozwija się
- urządzenia
- różnić się
- różnica
- różnicować
- rozcieńczony
- bezpośrednio
- Zniżka
- dyskusja
- 分配
- dystrybutorzy
- podzielony
- dywidendy
- do
- robi
- napędzany
- z powodu
- podczas
- E i T
- Zarobki
- EBITDA
- efekt
- Efektywne
- faktycznie
- efektywność
- skutecznie
- wysiłek
- starania
- bądź
- Pracownik
- zakończenia
- zakończony
- zaangażowany
- wzmacniać
- wzmocnienie
- Środowisko
- sprzęt
- odpowiedniki
- szacunkowa
- Szacunki
- Eter (ETH)
- europejski
- oceniać
- oceny
- wydarzenia
- Z wyjątkiem
- wymiana
- Kurs wymiany
- wyłączony
- z pominięciem
- Ekskluzywny
- wyłącznie
- egzekucja
- wykonawczy
- Naczelny
- Ćwiczenie
- ekspansja
- oczekiwania
- spodziewany
- oczekuje
- koszt
- wydatki
- zewnętrzny
- Łatwość
- Czynniki
- fakty
- Brak
- sprawiedliwy
- Opłaty
- opiłki
- finał
- budżetowy
- wynik finansowy
- finansowanie
- Znajdź
- i terminów, a
- mieszkanie
- pływ
- Przepływy
- Wahania
- następujący
- następujący sposób
- W razie zamówieenia projektu
- Dla inwestorów
- powyższy
- obcy
- obca waluta
- Nasz formularz
- przyszłościowe
- Darmowy
- często
- od
- dalej
- przyszłość
- GAAP
- Zyski
- Ogólne
- ogólnie
- Generować
- generacja
- geograficzny
- dany
- Globalne
- globus
- GLOB NEWSWIRE
- Życzliwość
- brutto
- Wzrost
- miał
- Have
- Centrala
- Zdrowie
- pomocny
- tego
- wysokiej jakości
- historyczny
- gospodarz
- Jednak
- HTTPS
- i
- zidentyfikowane
- zidentyfikować
- Rezultat
- wpływ
- Oddziaływania
- osłabienie
- realizacja
- ważny
- niemożliwy
- podnieść
- ulepszony
- poprawa
- in
- Inc
- zawierać
- włączony
- obejmuje
- Włącznie z
- Dochód
- podatek dochodowy
- Zwiększać
- wzrosła
- orientacyjny
- przemysł
- Informacja
- inicjatywy
- Innowacja
- Innowacyjny
- nieuchwytny
- Integracja
- odsetki
- Stopy procentowe
- tymczasowy
- inwentarz
- Dochodzenia
- inwestowanie
- Inwestycje
- inwestor
- Inwestorzy
- angażować
- izolacja
- IT
- szt
- JEGO
- jpg
- największym
- prowadzący
- Regulamin
- aspekty prawne
- poziomy
- zadłużenie
- Ograniczony
- linie
- Płynność
- Katalogowany
- wykazy
- Spór
- Ustawa o reformie sądowej
- relacja na żywo
- usytuowany
- logo
- długoterminowy
- od
- straty
- niższy
- Makroekonomiczne
- zrobiony
- zarządzanie
- i konserwacjami
- Zespół zarządzający
- Producent
- wiele
- Margines
- rynek
- warunki rynkowe
- rynek
- rynki
- materialnie
- Matters
- Może..
- wymowny
- zmierzyć
- środków
- medyczny
- urządzenia medyczne
- milion
- miliony
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- Nasdaq
- Natura
- Potrzebować
- ujemnie
- netto
- Newswire
- dziewięć
- Nie
- Północ
- Karolina Północna
- zauważyć
- Uwagi
- listopada
- listopad
- numer
- liczny
- obowiązek
- więzy
- występowanie
- występujący
- of
- oferuje
- Oferty
- Oficer
- on
- trwający
- tylko
- operacyjny
- operacyjny
- operacje
- Szanse
- or
- ustny
- Zdrowie jamy ustnej
- organiczny
- Inne
- ludzkiej,
- Outlook
- zewnętrzne
- wybitny
- koniec
- płatny
- część
- uczestniczyć
- szczególnie
- Przeszłość
- pacjent
- opieka nad pacjentem
- pacjenci
- emerytura
- dla
- procenty
- jest gwarancją najlepszej jakości, które mogą dostarczyć Ci Twoje monitory,
- okres
- periodycznie
- okresy
- Miejsce
- krok po kroku
- planowanie
- roślina
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- Proszę
- teczka
- position
- Pozycje
- napisali
- potencjał
- przewidzieć
- przygotowany
- presentation
- prezydent
- naciśnij
- Informacja prasowa
- głównie
- pierwotny
- Zasady
- Wcześniejszy
- prywatny
- Postępowania sądowe dotyczące prywatnych papierów wartościowych
- Produkt
- Produkty
- Produkty i usługi
- profesjonalny
- Zysk
- rentowność
- rentowny
- Postęp
- Przewiduje
- Projekcje
- zapewniać
- pod warunkiem,
- zapewnia
- publiczny
- Public Relations
- publicznie
- zakupione
- cele
- Kwartał
- zasięg
- szybko
- Kurs
- ceny
- raczej
- zrealizować
- należności
- Odebrane
- niedawny
- pojednanie
- rekord
- nagrany
- powtarzające się
- redukcja
- redukcje
- odnosić się
- odzwierciedlić
- Reforma
- Ustawa o reformie
- region
- zarejestrować
- regularnie
- związane z
- relacje
- względny
- zwolnić
- poleganie
- pozostawać
- pozostały
- Zgłoszone
- Raportowanie
- Raporty
- reprezentować
- Restrukturyzacja
- dalsze
- wynikły
- Efekt
- dochód
- recenzowanie
- rewizje
- Ryzyko
- czynniki ryzyka
- ryzyko
- zaokrąglenie
- s
- bezpieczniej
- Powiedział
- sole
- taki sam
- SEK
- Sekcja
- Papiery wartościowe
- Reforma sporów dotyczących papierów wartościowych
- poszukuje
- segment
- wybrany
- wrzesień
- usługa
- Usługi
- osada
- Rozliczenia
- Share
- Akcjonariusze
- Akcje
- krótkoterminowy
- niedobór
- powinien
- znaczący
- znacznie
- Szymon, Szymek
- Rozmiar
- Rozwiązania
- mówić
- plamy
- Zestawienie sprzedaży
- oświadczenia
- Zjednoczone
- stany magazynowe
- Strategiczny
- silny
- przedmiot
- taki
- PODSUMOWANIE
- symbol
- Brać
- podatek
- Podatki
- zespół
- Technologies
- Technologia
- niż
- że
- Połączenia
- Przyszłość
- ich
- w związku z tym
- Te
- one
- rzeczy
- Trzeci
- to
- tych
- trzy
- Przez
- wyczucie czasu
- do
- już dziś
- Kwota produktów:
- Transformacja
- skarbiec
- Trendy
- obroty
- nas
- nieprzewidziane
- niebadane
- Niepewny
- niepewności
- dla
- zasadniczy
- zrozumieć
- podjąć
- jednostka
- Zjednoczony
- United States
- aktualizowanie
- na
- us
- posługiwać się
- używany
- za pomocą
- Wycena
- wartość
- Wartości
- różnią się
- zmienne
- początku.
- Odwiedzić
- była
- we
- Strona internetowa
- DOBRZE
- były
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- który
- będzie
- w
- w ciągu
- bez
- pracujący
- świat
- świat
- na calym swiecie
- rok
- ty
- zefirnet