Dywidenda a zapasy wzrostu: jakie są różnice?

Dlaczego ludzie inwestują na giełdzie? Oczywiście, aby spróbować zarobić! Ale można sobie z tym poradzić na różne sposoby.

Część inwestorów szuka spółek, które są długoterminową bezpieczną przystanią – kupujesz swoje akcje, firma niezawodnie się rozwija, a od czasu do czasu nagradza swoich akcjonariuszy częścią zysków.

Inni inwestorzy szukają spółek, które są o krok od przebicia się na giełdzie i wygenerowania ogromnego wzrostu wartości akcji w stosunkowo krótkim czasie.

Te dwa rodzaje towarów identyfikujemy jako akcje dywidendowe i akcje wzrostowe. Do jakiego typu bardziej pasujesz? Handel gorylami przygląda się każdemu bliżej.

Akcje dywidendowe a akcje wzrostowe: znaczenie akcji dywidendowych

Akcje dywidendowe to te, które wypłacają część zysków spółki bezpośrednio akcjonariuszom, zwykle co kwartał. Jeśli akcjonariusz utrzyma swoją pozycję w akcjach przed upływem terminu (zwanego datą ex-dywidendy), otrzyma określony procent swojego udziału w formie premii.

Dywidendy wypłacane są w formie wpłat gotówkowych lub dodanych akcji. W większości przypadków akcjonariusze mają możliwość rezygnacji z płatności gotówkowych i zamiast tego reinwestycji.

Większość spółek wypłacających dywidendy to duże, ugruntowane korporacje z udokumentowaną historią ciągłego sukcesu. Mówimy o tytanach branży, takich jak Apple, Microsoft, Pepsi, 3M, Chevron, Verizon, Exxon Mobil i Walmart.

Na liście spółek objętych dywidendą znajdują się także spółki, które nie są powszechnie znane (ktoś Crown Castle International czy Antero Midstream?), ale po cichu dominują w udziałach w rynku branż, które reprezentują.

Dlaczego te spółki wypłacają dywidendy? Zasadniczo jest to sposób na zapewnienie swoim lojalnym akcjonariuszom możliwości osiągnięcia zysku poza normalnym tokiem działalności, coś w rodzaju dodatkowego prezentu w ramach podziękowania za wytrwanie przy nich.

Wypłacanie dywidend jest także wskaźnikiem pewności, że spółka radzi sobie dobrze i utrzymuje przewidywalny przepływ środków pieniężnych w dłuższych okresach czasu.

Jednak ta spójność wartości działa w obie strony: chociaż prawdopodobnie nigdy nie poniesiesz gigantycznych strat w wartości akcji spółki dywidendowej, prawdopodobnie nie odnotujesz gwałtownego wzrostu.

Wypłaty dywidend to dochody, które spółka w zasadzie oddaje – nie wracają ani nie są reinwestowane. Zatem wartość akcji spółki może nieco spaść, gdy nadejdzie sezon dywidend.

Firmy rozpoczynające działalność rzadko wypłacają dywidendy (z powodów, które zaraz zbadamy). Co więcej, większość spółek, które wciąż znajdują się na wczesnym lub średnim etapie wzrostu, nie jest w stanie wypłacać dywidend, zwłaszcza jeśli ich celem jest okres intensywnego wzrostu lub ekspansji.

Akcje dywidendowe a akcje wzrostowe: znaczenie akcji wzrostowych

Zapasy wzrostu są, pod każdym względem, przeciwieństwem akcji dywidendowych. Reprezentują spółki oczekujące stóp zysków przekraczających ogólny wzrost rynku akcji.

Spółki uznawane za spółki wzrostowe nie wypłacają dywidend, ponieważ skupiają się na budowaniu swojego biznesu. Większość (jeśli nie całość) ich zysków zatrzymanych jest przeznaczana na ponowne inwestowanie w swoje przedsiębiorstwa – projekty ekspansji, badania i rozwój, zwiększanie działań marketingowych, rekrutację i płacenie pracownikom i tak dalej.

Spółki wzrostowe to zazwyczaj spółki rozpoczynające działalność, będące na wczesnym i średnim etapie rozwoju. Jednak aby można było uznać, że są to zasoby prawdziwie wzrostowe, potrzeba czegoś więcej niż tylko ta klasyfikacja. Firma musi posiadać kilka czynników, które wskazują na wysoki potencjał wzrostu.

Na przykład spółka giełdowa wzrostu może mieć gorliwą i lojalną bazę klientów, która przynosi stałą kwotę przychodów. Mogą oferować popularny niszowy produkt lub usługę, której obecnie nie oferuje żadna inna firma na świecie. Alternatywnie mogli zdobyć dużą część rynku swojej firmy, którą będą w stanie utrzymać przez ustalony czas.

Akcje prawdziwego wzrostu zwykle kosztują nieco więcej niż inne towary, ponieważ zorientowani inwestorzy będą starali się je kupić po cenie, która jest nadal przystępna. To napędza ceny akcji w górę.

Akcje wzrostowe również odnotowują wzrost wartości, gdy ogólna koniunktura gospodarcza poprawia się. Kiedy ludzie wydają ogólnie więcej pieniędzy, są bardziej skłonni do wydawania ich na podaż towarów i usług, które zapewniają wzrost zapasów. Konsumenci są nieco bardziej żądni przygód, gdy gospodarka jest w dobrej kondycji, więc zaryzykują nowe rzeczy.

Jednakże akcjonariusze spółek wzrostowych realizują zyski dopiero wtedy, gdy sprzedają swoje akcje. Ponieważ nie biorą udziału w zyskach zatrzymanych tak jak udziałowcy dywidendowi, muszą poczekać, aż wartość towaru wzrośnie na tyle, aby wygenerować zysk.

Konsekwencją zapasów wzrostu jest to, że ramy czasowe powinien być trochę krótszy. Akcje wzrostowe wiążą się z wysokim ryzykiem, ale korzyści mogą być również wysokie.

Ściśle mówiąc, każdy towar na giełdzie był w pewnym momencie towarem wzrostowym. Pod koniec lat 1990. Amazon był giełdą wzrostu. Każdy, kto zaufał Amazonowi i odpowiednio długo trzymał swoje akcje, w niezwykle krótkim czasie zauważył ogromny zysk. Należy jednak zdać sobie sprawę, że Amazon był pod tym względem czymś w rodzaju anomalii – w przypadku wielu spółek wzrostowych urzeczywistnienie zysków zajmie trochę więcej czasu. Wielu w ogóle tam nie dotrze.

Dywidenda a wzrost: jak rozpoznać akcje wzrostowe i dywidendowe

Analitycy używają kilku wskaźników, aby określić potencjał akcji. Zwłaszcza jeśli szukasz spółek wzrostowych, istnieje kilka typowych wskaźników, które mogą pokazać, w jakim kierunku zmierza firma. Wszystkie należy rozpatrywać jednocześnie.

Zysk na akcję (EPS)

EPS jest jednym z najważniejszych punktów danych przy ocenie perspektyw zarówno akcji wzrostowych, jak i spółek dywidendowych. To proste obliczenie dochodu netto spółki podzielonego przez liczbę wyemitowanych akcji. Im więcej akcjonariusze zarabiają, tym większe są szanse na szybszy wzrost.

Jeśli w ciągu ostatniego roku EPS młodej lub średniej firmy wzrósł o co najmniej 25%, jest to całkiem dobry znak, że popyt na produkty lub usługi firmy rośnie. Jeśli firmie uda się utrzymać wzrost przez kolejną liczbę kwartałów lub lat, będzie jeszcze lepiej.

Wskaźnik ceny do zysku (P/E)

P/E to kolejny punkt danych popularny przy porównywaniu akcji spółek wzrostowych i spółek dywidendowych. Wartość tę oblicza się, dzieląc aktualną wartość rynkową akcji przez EPS. Na przykład akcje, które są obecnie wyceniane na 50 dolarów za akcję i mają EPS na poziomie 4 dolarów, miałyby P/E na poziomie 12.5.

Akcje spółek wzrostowych mają zazwyczaj dość wysokie wskaźniki P/E, ponieważ obecni inwestorzy ustawiają się w kolejce do zakupu akcji, zakładając, że szykuje się duży wzrost. Istnieje oczywiście ryzyko, że tak się nie stanie, ale wysoki wskaźnik P/E (ponad 25) niekoniecznie oznacza, że ​​firma ma kłopoty. Być może nadal będziesz w stanie to wykorzystać i czerpać zyski w przyszłości.

Akcje dywidendowe mają zazwyczaj niskie wskaźniki P/E. Inwestorzy często wstrzymują się z wejściem w akcje spółek dywidendowych do czasu, gdy ich cena będzie wystarczająco niska, aby na nie wejść. Pozostaje mieć nadzieję, że spółka pozostanie cenna, a może nawet nieco wzrośnie. Ale w zasadzie po prostu szukają warstwę bezpieczeństwa w swoim portfelu to przynajmniej trochę przewidywalne.

Sprzedaż i rentowność

Te dwa punkty danych niekoniecznie są tym samym. W przypadku spółek wzrostowych sprzedaż lub przychody mogą być dobrymi wskaźnikami tego, jak dobrze idzie sytuacja w danej chwili. Jeśli firma sprzedaje dużo produktów i wykazuje tendencję wzrostową, teraz może być dobry moment na wejście na rynek.

Rentowność jest ważniejsza, jeśli szukasz akcji wartościowych lub dywidendowych. Ponieważ część zysków spółki jest wypłacana akcjonariuszom, rentowność netto powinna przynajmniej wyjść na plus. To pokazuje, że spółkę akcyjną dywidendową stać na bezpośrednie nagradzanie swoich akcjonariuszy, więc może warto ją kupić i trzymać.

Dywidenda a akcje spółek wzrostowych: co jest lepsze?

Kwestia wzrostu a akcji spółek dywidendowych w kontekście portfela nie jest kwestią wykluczającą. Optymalnie portfele powinny zawierać mieszankę aktywów – taką, która zapewnia podstawową podstawę jako zabezpieczenie przed niepewnością gospodarczą, a także możliwości znacznego wzrostu.

Odpowiedź zależy od Twoich celów inwestycyjnych i tego, jakie ryzyko jesteś skłonny podjąć w czasach niepewności gospodarczej. Niektórzy inwestorzy skupiają się wyłącznie na akcjach wzrostowych, co oznacza, że ​​czują się bardziej komfortowo podejmując to ryzyko w przypadku dużej wypłaty.

Inni inwestorzy skłaniają się ku akcjom dywidendowym, ponieważ bardziej troszczą się o bezpieczeństwo swoich oszczędności, a co kwartał dostają niewielką premię pieniężną.

Aby osiągnąć długoterminowy sukces, najlepiej mieć w swoim portfelu zarówno akcje wzrostowe, jak i spółki dywidendowe. Nie ma sztywnej reguły określającej, jaki powinien być stosunek. Ważniejsze jest skupienie się na różnorodności. Twój portfel powinien odzwierciedlać kilka różnych branż i sektorów biznesowych oraz zapewniać zdrowy i równy podział aktywów w przypadku wszystkich towarów.

Gorilla Trades: znajdowanie akcji o najlepszym wzroście

Gorilla Trades pomaga klientom znaleźć najbardziej obiecujące i dochodowe akcje wzrostowe od ponad 20 lat. Nasze wybory oparte na wskaźnikach i innowacyjne metody mogą znacząco zwiększyć wartość Twojego portfolio. By dowiedzieć się więcej, zapisz się na bezpłatny okres próbny.

Źródło: https://www.gorillatrades.com/dividend-vs-growth-stocks/