Trzy najważniejsze cele SPAC Erica - gry mobilne

Współtwórca SPACInsider, Eric Weidemann, zebrał w tym tygodniu swoje trzy ulubione potencjalne cele SPAC w grach mobilnych. Zastanawiamy się, dlaczego są one atrakcyjne i dlaczego każdy z nich może nadawać się do połączenia czekiem in blanco.

---

Gry mobilne nie podkradają się nikomu jako przyszły sektor wzrostu.

Oczekiwany wzrost w CAGR z 14% do 2025 r. i 8-10% rok do roku w tym okresie gry mobilne z pewnością doprowadzą do powstania rzeszy nowych spółek publicznych w tym okresie. Teraz mobilny stanowi około 45% całego rynku gier, ale nie zawsze było to postrzegane jako nieuniknione.

Firmy venture capital miały od dawna nieufny inwestowania w niezależne sklepy z grami, w których przychody były często silnie uzależnione od gier typu single-hit. Ale wraz ze smartfonami, które pochłaniają coraz więcej rozrywki, prywatne pieniądze teraz wyraźnie podążają za nimi.

Inwestycje w sektorze gier wideo ogólnie wzrosły % 77 w 2020 do rekordowego poziomu 13.2 miliarda dolarów. Sektor ma teraz wiele dojrzałych celów, a 10 firm zajmujących się grami debiutuje w zeszłym roku.

Jako takie, SPAC niekoniecznie stanowią źródło finansowania niedożywionego sektora, ale mogą stanowić bardziej lukratywną ścieżkę finansową dla twórców gier. Już w tym roku dwie firmy zajmujące się grami mobilnymi miały IPO tylko po to, by handlować znacznie poniżej ceny otwarcia.

Dwa tygodnie temu AppLovin (NASDAQ: APP) natychmiast przebił cenę i zakończył swój pierwszy dzień na poziomie 62.50 USD, co oznacza spadek o 18.5%. Od tego czasu spadł do 58.75 $ na zamknięcie w czwartek. Playtika (NASDAQ: PLTK) początkowo radziła sobie lepiej w styczniowej ofercie publicznej, ale w czwartek zamknęła się o 13.8% w porównaniu z ceną otwarcia 33.40 USD.

Cele SPAC mają zwykle wbudowaną wartość minimalną w umowach z własną ceną IPO SPAC. Nie jest to oczywiście gwarantowane, a Kismet One (NASDAQ: KSMT) zamknął wczoraj cenę 9.98 USD po ogłoszeniu kombinacji z deweloperem gier mobilnych Nexters w lutym. Chociaż stwarza to pewne ryzyko wykupu, gdy strony zbliżają się do końcowego celu obniżenia SPAC, spadek o zaledwie 02% w stosunku do wynegocjowanej wyceny jest nadal znacznie lepszym wynikiem z perspektywy celu.

W tym samym czasie Roblox (NYSE: RBLX), twórca gier online i platforma do projektowania gier, wycofał się z bezpośredniego notowania w marcu i zwiększył się o 17% w porównaniu z pierwszą transakcją na poziomie 64.50 USD. Chociaż jest to z pewnością dobry wynik i pióro w czapce bezpośrednich list, firma Skillz (NYSE: SKLZ) zajmująca się grami online zamknęła się o 27%, gdy była podobnie 50 dni od ogłoszona umowa z Flying Eagle.

Po zakończeniu de-SPAC, Skillz zamknął wczoraj na 18.61 USD. To spadek w porównaniu z osiągniętym po ogłoszeniu szczytem, ​​który wyniósł 43.72 USD, ale nadal stanowi doskonały 86% wzrost o około sześć miesięcy od ogłoszenia. Ponadto wiele umów SPAC uwzględnia dochody w strukturze transakcji, co pozwala kierownictwu firmy na uzyskanie dodatkowego wzrostu ceny akcji, jeśli transakcja zostanie dobrze przyjęta. Nie możesz tego zrobić w IPO.

Scopely

Scopely stanowił sporą część inwestycji w przestrzeń do gier w 2020 roku dzięki 340 milionom dolarów serii E, które zebrała w październiku przy wycenie 3.3 miliarda dolarów. Ta runda obejmowała inwestorów technologicznych na późnym etapie, że inwestują w rundach pre-IPO jak Battery Ventures, Greycroft i Revolution Growth.

Przynajmniej część tego zaciągu prawdopodobnie zostanie wykorzystana w dalszych fuzjach i przejęciach przed przejściem na rynki publiczne. W tym samym czasie ogłosiła przejęcie 150-osobowego studia gier Genjoy i wcześniej wykupiła studia PierPlay, FoxNext, Cold Iron i Digit Game Studios.

Wraz z FoxNext, Scopely dokonał szczególnie imponującego wyczynu, biorąc firmę, która przeszła między Fox i Disney zaledwie rok wcześniej, i widząc, jak kończy swój sztandarowy projekt, Marvel Strike Force Game. Ta gra zarobił 300 milionów dolarów w 2020 roku a 70% jego użytkowników gra siedem dni z rzędu średnio przez dwie godziny dziennie.

To imponujące zaangażowanie ze strony notorycznie kapryśnych graczy mobilnych, a Scopely przyciąga podobny poziom zaangażowania w Star Trek Fleet Command. Tymczasem Scrabble GO, który nabył za pośrednictwem PierPlay, był jedną z najczęściej pobieranych gier w 2020 roku.

Biorąc pod uwagę, że Scopely zebrał prawie 1 miliard dolarów z zewnętrznego finansowania od czasu założenia w 2011 r., Prawdopodobnie wymagałby zespołu, który mógłby zachwycić kierownictwo solidną wiedzą i synergią. Może to być miejsce, w którym pojawi się jeden z SPAC Khosla. Z 563.3 miliona dolarów zebranych w ramach pierwszej oferty publicznej, Chosla III (KVSC) może przynieść do Scopely znaczną ilość nowego suchego proszku i wesprzeć znaczny skok wyceny.

Khosla's prestiżowe portfolio a osiągnięcia w zakresie prywatnych inwestycji prawdopodobnie również przyniosłyby pewien własny impuls rynkowy, a brak warrantów pozwala uniknąć przyszłego rozwadniającego potencjału i niepewności bliskiej zwrotowi związanej z ostatnimi komentarzami SEC.

Jam City

W podobny sposób Jam City zbudowało ogromną platformę gier mobilnych, w której podstawowe elementy pochodzą z własności intelektualnej osób trzecich.

Ale chociaż jego portfolio jest z pewnością podnoszone przez gry powiązane ze światami Harry'ego Pottera, Krainy Lodu i Family Guy, kilka klejnotów w jego koronie zostało opracowanych wewnętrznie. Jej seria gier Cookie Jam przyniosła w swoim życiu około 500 milionów dolarów, podczas gdy Panda Pop została pobrana ponad 140 milionów razy.

W przeciwieństwie do Scopely'ego nie siedzi na świeżo wzniesionej wojennej skrzyni prywatnego kapitału. Jam City ostatnio pozyskał kapitał 27 miesięcy temu, w styczniu 2019 r., Kiedy zebrał 145 milionów dolarów w rundzie prowadzonej przez Bank of America (NYSE: BAC) i JP Morgan Chase (NYSE: JPM).

Jam City był jeszcze bardziej przejęty niż Scopely, kupując siedem studiów, w tempie jednego studia rocznie od 2015 do 2019. Jednak przejęcie przez firmę 2019 Play z siedzibą w Berlinie w 231 roku było ostatnią taką transakcją. W związku z tym umowa SPAC może przywrócić ją w poszukiwaniu nieorganicznych możliwości wzrostu.

Połączenie SPAC ze zdywersyfikowanym twórcą zajmującym się wyłącznie grami byłoby również trochę nowością. Skillz opracował własne gry, ale wyróżnia się tym, że generuje przychody głównie z tytułu organizowania turniejów graczy. PLAYSTUDIOS, które ogłosił kombinację z Acies (NASDAQ: ACAC) w lutym, ma służyć przede wszystkim głównym markom konsumenckim za pomocą gier, które zapewniają użytkownikom przywileje lojalnościowe i doświadczenia związane z marką.

W międzyczasie, Nexters, cel Kismet One, ma swoją głowę w grze, ale zdecydowana większość jego dochodów pochodzi z jej flagowej gry Hero Wars. W związku z tym Kismet One i Acies nie cieszyły się takim samym przyjęciem, jak Flying Eagle ze Skillz.

Jednak deweloper, taki jak Jam City, z wieloma markowymi grami i doświadczeniem w tworzeniu udanych oryginalnych treści, może być zupełnie inną grą w piłkę, która może wyrwać inwestorów detalicznych z wiosennego snu.

Klejnoty kieszonkowe

Inna taka gra mogłaby być dostępna za pomocą Pocket Gems, z dodatkowym urokiem strategii wejścia do Chin.

Napędzane 150 milionami dolarów inwestycji firmy Tencent (HK: 0700) w dwóch rundach, Pocket Gems z siedzibą w San Francisco pracuje nad zdobyciem zakupów na rynku chińskim, który wyprzedził USA w przychodach z aplikacji mobilnych. Pocket Gems wygenerowało imponującą trakcję w Stanach Zjednoczonych dzięki swoim grom Episode i War Dragons. Te dwa tytuły wygenerowały 300 milionów pobrań i szacunkowo 200 milionów dolarów w sprzedaży do 2017 roku.

Tencent jest właścicielem około 38% Pocket Gems, a inna firma z jego portfela właśnie podpisała umowę SPAC z Lilium Aviation's ogłoszone połączenie z Qell (NASDAQ: QELL).

Wydaje się, że Pocket Gems uniknęło stagnacji, która może nastąpić po ograniczonej liczbie całkowitych wydań, opracowując te gry jako otwarte platformy dla rozwoju zawartości społeczności. Episode nawiązał współpracę z firmami zewnętrznymi, aby stworzyć markowe historie, a także otworzył warsztat dla indywidualnych użytkowników, aby tworzyć narracje w zamian za część dochodów z mikrotransakcji w grze.

Do tej pory gra była hostowana 150,000 XNUMX unikalnych historii choć Episode, zdobywając 9 miliardów wyświetleń i 12 milionów użytkowników. W czwartym kwartale 2020 roku zajęła pierwsze miejsce wśród interaktywnych gier fabularnych pod względem liczby pobrań. Wieża czujników tymczasem szacuje, że War Dragons generuje około 2 milionów dolarów miesięcznie dla Pocket Gems.

Źródło: https://spacinsider.com/2021/04/30/erics-top-3-spac-targets-mobile-gaming/