Dla pracownika podstawowego, opcje na akcje pracownicze może wydawać się zupełnie obcy. Ale dla większości pracowników technicznych jest to powszechne i może być bardzo lukratywny, jeśli jest właściwie rozumiany. Krótko mówiąc, opcje na akcje pracownicze, plany zakupu akcji pracowniczych (ESPPs) i ograniczone jednostki magazynowe (RSUs) wszyscy dają pracownikowi znacznie więcej plusów (i minusów) niż tradycyjna pensja. W rezultacie jesteś handlując stałym wynagrodzeniem za możliwość posiadania akcji spółki które mogą być wycenione na jeszcze więcej, gdy zdecydujesz się sprzedać. Ale czy ta gra kiedykolwiek jest tego warta?
JT , wieloletni pracownik techniczny, większość życia spędził majstrując jako inżynier w niektórych największych firm komputerowych. Nie jest mu obcy świat wynagrodzenie oparte na akcjach i wie, że może to być warte braku wynagrodzenia, jeśli zostanie wykonane prawidłowo. W tym odcinku JT daje pełny przegląd tego, co oznacza wynagrodzenie w formie akcji, trzy różne rodzaje zapasów otrzymasz ofertę i jak ten rodzaj wypłaty wypada w porównaniu ze zwykłą pensją.
On również przechodzi dogłębnie ustalanie terminu sprzedaży Twojego ZapasyThe pułapki podatkowe to może kosztować tysiące, i jak stworzyć plan, który pozwoli Ci zarobić podczas otrzymywania zapłaty w akcjach. Jeśli kiedykolwiek wyobrażasz sobie pracę w start-upie, firmie technologicznej lub konglomeracie notowanym na giełdzie, MUSISZ wiedzieć, co oznaczają te rodzaje wynagrodzeń. Lub ryzykujesz utratę prawdziwej nagrody w postaci wynagrodzenia opartego na akcjach.
Kliknij tutaj, aby posłuchać podcastów Apple.
Posłuchaj podcastu tutaj
Przeczytaj transkrypcję tutaj
Mindy:
Witamy w piątkowym wydaniu BiggerPockets Money Podcast Finance, w którym rozmawiamy z moim przyjacielem JT o tym, jak radzi sobie z wynagrodzeniem swojej firmy technologicznej.
JT:
Trzy najczęstsze rodzaje wynagrodzeń opartych na akcjach, z którymi możesz się spotkać, to plan zakupu akcji pracowniczych. Najbardziej powszechną formą, którą zobaczysz, jest ograniczona jednostka akcji lub RSU, a niektóre rodzaje firm dla niektórych rodzajów pracowników będą również oferować pakiet opcji, w którym ci pracownicy otrzymają opcję zakupu akcji po określonej cena.
Mindy:
Witam Witam Witam. Nazywam się Mindy Jensen i jak zwykle towarzyszy mi mój RSU, naprawdę inteligentny i wyjątkowy współgospodarz, Scott Trench.
Scott:
Dziękuję, Mindi. Zdecydowanie skorzystam z możliwości bycia nazwaną naprawdę mądrą i wyjątkową.
Mindy:
To było dobre. Bardzo po prostu przy piłce. Scott i ja jesteśmy tutaj, aby sprawić, by niezależność finansowa była mniej przerażająca, mniej tylko dla kogoś innego, aby przedstawić ci każdą historię związaną z pieniędzmi, ponieważ naprawdę wierzymy, że wolność finansowa jest osiągalna dla każdego, bez względu na to, kiedy i gdzie zaczynasz.
Scott:
Zgadza się. Niezależnie od tego, czy chcesz przejść na wcześniejszą emeryturę i podróżować po świecie, zacznij inwestować duże pieniądze w aktywa, takie jak nieruchomości, rozpocznij własną działalność gospodarczą lub uczestnicz w sukcesie swojej firmy dzięki opcji planu zakupu akcji pracowniczych lub ograniczonym jednostkom akcji. Pomożemy Ci osiągnąć cele finansowe i usunąć pieniądze z drogi, abyś mógł ruszyć w kierunku swoich marzeń.
Mindy:
Scott, myślę, że to zastrzeżenie jest najważniejsze w tym konkretnym odcinku. Treść tego podcastu ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej, a ani Scott, ani ja, ani BiggerPockets nie zajmujemy się udzielaniem porad prawnych, podatkowych ani żadnych innych. Powinieneś zasięgnąć porady profesjonalnych doradców, w tym prawników i księgowych, w zakresie prawnych, podatkowych i finansowych konsekwencji wszelkich rozważanych decyzji finansowych. Ponadto JT nie mówi ci, jak powinieneś radzić sobie z dostępnością zapasów, po prostu dzieli się tym, jak radzi sobie ze swoimi. Dobra, teraz rozmawiamy z moim przyjacielem JT, który pracuje w dużej firmie technologicznej i dostaje opcje na akcje, ograniczone jednostki akcji i potencjał gotówki w ramach swojego pakietu wynagrodzeń, jego ogólnego pakietu wynagrodzeń. Dlatego rozmawiamy z nim dzisiaj o tym, co konkretnie oznaczają i jak radzi sobie z dystrybucjami.
Zanim zaczniemy dzisiejszą audycję, zróbmy sobie krótką przerwę. I wróciliśmy. Rozpoczynamy dziś nowy segment o nazwie Money Moments, w którym dajemy Ci nasze najlepsze wskazówki, sztuczki i hacki na pieniądze, abyś mógł w pełni wykorzystać swoją finansową podróż. Oto dzisiejsza wskazówka. Czy wiesz, że możesz kupić karty podarunkowe ze zniżką do restauracji, spa, parków rozrywki, kin i podróży, a jeśli mieszkasz w Kolorado, na narty w Sam's Club w Costco? Te karty upominkowe nadają się zarówno do prezentów, jak i do użytku osobistego, a zwykła zniżka wynosi około 20%. Na przykład możesz kupić karty podarunkowe o wartości 100 USD do California Pizza Kitchen za jedyne 80 USD, natychmiastowe 20% oszczędności. Czy masz świetną wskazówkę? Chcielibyśmy to usłyszeć. Możesz podzielić się nim z nami, wysyłając e-mail [email chroniony] Daj nam znać, jeśli możemy użyć Twojego imienia i nazwiska, abyśmy mogli przyznać kredyt tam, gdzie jest on należny. Dzisiaj rozmawiamy z moim przyjacielem JT, który pracuje w dużej firmie technologicznej. JT jest tutaj, aby podzielić się tym, jak radzi sobie z RSU. Witamy w podcaście BiggerPockets Money. Jestem tak podekscytowany, że mogę z tobą dzisiaj porozmawiać.
JT:
Dzięki Mindy. cieszę się, że tu jestem.
Mindy:
Zanim zaczniemy, poznajmy trochę Twoją historię, aby nasi słuchacze zrozumieli, skąd pochodzisz.
JT:
Jasne. Cóż, zawsze interesowałem się komputerami i technologią. Byłem w każdym calu licealnym nerdem od połowy do późnych lat 90., jakiego można sobie wyobrazić ze wszystkich filmów, i byłem w stanie zainteresować się komputerami, matematyką i naukami ścisłymi, uzyskać tytuł licencjata i magistra inżynierii komputerowej i zbudować do kariery rozwijającej i projektującej mikroprocesory. Pracowałem więc dla takich firm jak Intel, AMD, Apple, Samsung, Amazon, Google. Dla niektórych z nich pracowałem, dla niektórych nie, ale to są firmy, które naprawdę pójdą i zdecydują: hej, potrzebuję własnego małego chipa komputerowego, żeby coś zrobić. I właśnie nad tym pomagam pracować, to całkiem niesamowita praca.
Mindy:
To brzmi jak coś, o co nigdy nie będę z tobą konkurować o pracę. Dobra, przejdźmy do twojej rekompensaty. Porozmawiajmy o tej całej koncepcji dodatkowej rekompensaty lub premii. Czy możesz wyjaśnić ramy dotyczące wynagrodzeń w formie akcji?
JT:
Wynagrodzenie oparte na akcjach jest dość powszechne w niektórych dziedzinach, a mniej powszechne w innych. A w mojej dziedzinie technologii usłyszysz, że programiści, twórcy oprogramowania, projektanci sprzętu często mają dość znaczące, a nawet większość ich ostatecznego wynagrodzenia wynika z zapasów, a nie z wynagrodzenia. Różne firmy będą sobie z tym radzić na różne sposoby, które są zgodne z ich kulturą, ale bardzo często w firmach technologicznych, od najmniejszych start-upów po największe spółki publiczne, całkiem znacząca część wynagrodzeń pracowników jest w jakiś sposób schemat oparty na akcjach. Trzy najczęstsze rodzaje wynagrodzeń opartych na akcjach, z którymi możesz się spotkać, to plan zakupu akcji pracowniczych, który tak naprawdę nie jest wynagrodzeniem. To naprawdę bardziej dodatek lub korzyść, którą możesz mieć pracując w firmie. Myślę, że dotyczy to różnych rodzajów firm, nie tylko technologicznych.
Kiedy naprawdę zaczniesz interesować się pakietami wynagrodzeń, najczęstszą formą, jaką zobaczysz, jest ograniczona jednostka magazynowa lub RSU, a wtedy niektóre firmy dla niektórych rodzajów pracowników będą również oferować pakiet opcji, w którym ci pracownicy otrzymają możliwość zakupu akcji po określonej cenie. Chociaż wszystkie te rzeczy są trochę inne i różnią się znacznie w szczegółach, wszystkie podążają tą samą ogólną ścieżką, gdy przechodzisz przez swoją karierę. W pewnym momencie firma mówi: okej, przyznam ci dotację lub złożę ofertę, w której, jeśli spełnisz określony zestaw wymagań, albo sprzedamy ci akcje, albo przyznamy ci akcje, albo ewentualnie przyznamy ci opcję . To jest faza dotacji. Z biegiem czasu, gdy pracownik spełni wszelkie te wymagania, te obszary wynagrodzenia zostaną nabyte.
Często nabywają uprawnienia przez pewien czas, ale niektóre z tych rzeczy nabywają uprawnienia w pewnym sensie naraz i wtedy akcje przechodzą od nie tak naprawdę pod twoją kontrolą i tak naprawdę nie do ciebie, to tylko obietnica, do faktycznego bycia pod swoją kontrolę i możesz ją sprzedać, możesz z nią głosować, możesz otrzymywać dywidendy, ponieważ ją posiadasz. Wszystkie korzyści wynikające z bycia akcjonariuszem są teraz dostępne dla tych akcji. A potem ostatnia faza, która jest częścią tej rekompensaty, to w pewnym momencie może będziesz chciał sprzedać te akcje, a wszystkie trzy z tych różnych form rekompensaty mają wiele różnych zasad, kiedy sprzedajesz, jak to jest opodatkowane? Ile płacisz podatku? Czy ma znaczenie, kiedy sprzedajesz, a kiedy to masz? Ale to będzie trzecia faza, kiedy zdecydujesz, hej, nie chcę już tych akcji. Albo potrzebuję gotówki, albo chcę być w innej sytuacji finansowej niż posiadanie wszystkich akcji w jednej firmie.
Scott:
JT, czy według twojego doświadczenia te różne rodzaje pakietów są zazwyczaj dostępne w spółkach publicznych, dużych spółkach publicznych, które zamierzają oferować to swoim pracownikom lub czy masz jakieś doświadczenia z ludźmi, którzy uzyskali tego typu interesy w prywatnych firmach lub mniejsze firmy?
JT:
Więc zależy jaki to pakiet. Myślę, że plan zakupu akcji pracowniczych jest zwykle dostępny tylko dla większych firm, które handlują publicznie, ale kiedy zaczniesz patrzeć na nieco ograniczone akcje, a następnie zdecydowanie w przestrzeni opcji, będą one bardziej dostępne w mniejszych firmach i startupach. Dla wielu pracowników technologicznych, którzy naprawdę lubią pracować w startupach i naprawdę chcą zrobić tę część swojej kariery, często pensje będą niższe, a większość ich zalet pracy w tym startupie zamiast w większej spółce publicznej będzie być opcjami w tej firmie, które otrzymują jako część pakietu wynagrodzeń. A ten kompromis polega na tym, że kończysz w czymś bardziej niepewnym. Wiele startupów upada, a twoje opcje będą warte 0 USD, ale zawsze istnieje szansa, że pracujesz dla następnego Ubera lub następnego Stripe lub następnej dużej gigantycznej dużej firmy technologicznej, która, kiedy zdecyduje się wejść na giełdę lub sprzedać firma private equity, bez względu na to, jakie jest ich wyjście, teraz otrzymujesz tę ogromną wypłatę, której praktycznie nie mógłbyś zobaczyć w dużej spółce publicznej, gdybyś tam wybrał swoją karierę.
Scott:
Wspaniały. Wejdźmy w definicje nieco głębiej. Przyjrzyjmy się różnicy między planem zakupu akcji pracowniczych, ograniczonymi jednostkami akcji, a następnie opcjami.
JT:
Jasne. I możemy to sformułować w kategoriach tych trzech faz grantu, kamizelki, a następnie sprzedaży. Tak więc plan zakupu akcji pracowniczych będzie najbardziej powszechny, jest dostępny w wielu różnych firmach, w wielu różnych sektorach. A dotacja na to lub oferta związana z tym, że ty jako pracownik będziesz miał możliwość odebrania części twojej pensji i odłożenia jej na jakiś specjalny rachunek powierniczy na jakiś czas, a na koniec tego okresu, firma wykorzysta te pieniądze na zakup akcji często ze zniżką, a wtedy będziesz mieć kontrolę nad tymi akcjami. Różne firmy będą to robić na różne sposoby, w różnym czasie i z różnymi rabatami, ale wspólny grant może oznaczać, że jeśli odłożysz jakiś procent swojej pensji, zwykle jest to około 15% twojej pensji od początku kwietnia do końca kwietnia. koniec września, kupimy pod koniec września, dostaniesz 15% rabatu i dostaniesz ten 15% rabat na niższą cenę na początku kwietnia lub cenę na koniec września .
Scott:
Tak więc moja stara firma miała taką opcję, a limit polegał na tym, że można było umieścić w planie do 25,000 15 USD i kupić wszystkie akcje z 10% rabatem. Nie jestem pewien, czy mieliśmy te same zasady dotyczące najniższej ceny w tym przedziale, ale można było też po prostu sprzedać akcje następnego dnia po ich zakupie. Więc odłożyłbyś wszystkie swoje pieniądze na kwartał w puli może, nie wiem, pięciu 15 kawałków, kupiłbyś akcje i natychmiast miałbyś 15% więcej wartości w środku, po prostu sprzedaj je i zapłać krótkoterminowy podatek od zysków kapitałowych. I niekoniecznie chciałem inwestować w firmę, chciałem tylko skorzystać z tego profitu. Gorąco zachęcam każdego słuchacza do zbadania swojego planu ESPP w pracy i rozważenia zrobienia czegoś z tym, ponieważ jest to zazwyczaj dodatek iw zależności od zasad twojego planu, możesz na przykład mieć możliwość zrobienia tego, co ja. Tak, istnieje ryzyko, że pewnego dnia może to spaść, ale robiłem to przez trzy lub cztery kwartały przed odejściem i za każdym razem osiągałem niezły zysk XNUMX%. Ponownie, na pewno obowiązuje podatek od krótkoterminowych zysków kapitałowych, ale to tylko dlaczego nie miałbym wziąć tych kilku tysięcy dodatkowych dolarów? Czy takie jest też Twoje zdanie na temat tych planów?
JT:
Tak, ja też tak podchodziłem do tych planów. Każda firma, w której byłem, oferowała plan wykupu akcji pracowniczych, skorzystałem z tego planu i zrobiłem to samo, co ty. Gdy tylko zakup został rozstrzygnięty i znalazł się pod moją kontrolą, natychmiast go sprzedałem i wziąłem różnicę między kwotą, za którą kupiłem akcje, a kwotą, która obecnie wynosiła, i po prostu wziąłem to wszystko jako dochód lub kapitał krótkoterminowy zyski w zależności od tego, co zrobił w ciągu dwóch lub trzech dni między datą zakupu a datą rozliczenia. Istnieje jednak pewne ryzyko. Niektóre firmy są niezwykle niestabilne i możesz mieć naprawdę złe wiadomości, które mają miejsce w dniu, w którym sprzedaż i akcje spadają o ponad 15% w ciągu mniej więcej trzech dni, zanim kupią i będziesz w stanie to sprzedać. Myślę, że to nie jest zbyt powszechne i tak jak ty nie doświadczyłem tego, ale jest to zewnętrzne ryzyko.
Mindy:
Dobra. Scott po prostu powiedział: „Nie chciałem inwestować w tę firmę, chciałem tylko zyskać”, a ostatnia firma Scotta pozostanie bezimienna, chociaż jeśli posłuchasz tego programu, wiesz, która to firma, więc nie była częścią jego planu posiadania akcji tej konkretnej firmy. Czy Twoja opinia na temat kondycji finansowej firmy ma jakikolwiek wpływ na Twoją decyzję, czy też bez względu na wszystko postępowałbyś tak samo z RSU?
JT:
Więc jest to, co teoretycznie zrobiłbym i co faktycznie zrobiłem. Myślę, że podobnie jak we wszystkim innym, o czym wszyscy mówicie, ważne jest, aby mieć plan i zdecydować z wyprzedzeniem, co chcesz zrobić z tymi pieniędzmi. Główny sposób, w jaki lubię o tym myśleć, to wyobraź sobie, że idę ulicą i znalazłem 1,500 $ leżące na ulicy lub coś w tym rodzaju, i podniosłem to, czy moją pierwszą myślą byłoby: wezmę te 1,500 $ i kupić akcje mojej firmy za te 1,500 dolarów? Myślę, że większość ludzi w obszarze niezależności finansowej nie zrobiłaby tego. Przekonaliśmy się i myślę, że słusznie, że fundusze indeksowe są lepsze niż próba wybierania pojedynczych akcji, co prawie na pewno zrobisz lepiej, wybierając szeroki koszyk akcji, niż obstawiając wszystko na jedną pojedynczą firmę.
Ale widzę wielu ludzi, że jak tylko nie jest to gotówka, to są akcje i to są akcje w miejscu, w którym pracują i chcą myśleć, że dobrze im idzie i chcą myśleć, że stąd tylko idzie w górę i myślę Stają się może trochę zbyt optymistyczni i być może myślą, że mają więcej wiedzy niż faktycznie mają na temat tego, jak będzie działać ich firma. Moim zdaniem, jeśli rzeczywiście posiadasz taką wiedzę, jesteś pod bardzo, bardzo uważną obserwacją swojej firmy, aby upewnić się, że nie naruszasz przepisów dotyczących wykorzystywania informacji poufnych. A jeśli to nie ty, prawdopodobnie nie masz tak dużej wiedzy na temat nadchodzących finansów swojej firmy, jak myślisz. Myślę więc, że jeśli twoim planem nie jest znalezienie 1,500 dolarów na ulicy, odwrócenie się i włożenie ich bezpośrednio do akcji mojej firmy, powinieneś starać się nie dać się zwieść implikacjom podatkowym.
Posiadanie niektórych z tych rzeczy przez dłuższy czas ma naprawdę korzystne konsekwencje podatkowe, zwłaszcza gdy zaczynasz rozglądać się za opcjami, ale nie pozwól, aby ogon podatkowy merdał psem, a następnie staraj się nie być zbyt żywiołowym z powodu swoich opinii na temat tego, co Twoja firma zamierza robić, chyba że taki jest Twój plan. Jeśli myślisz, hej, myślę, że jest tu coś pozytywnego, chcę zaryzykować. To nie mniej lub bardziej ryzykowne niż obstawianie jakiejkolwiek innej firmy na giełdzie tylko dlatego, że tam pracuję, ale chcę zaryzykować i spróbować uchwycić jakieś pozytywne strony, które moim zdaniem tam są. Myślę, że to w porządku i zrobiłem trochę tego, ale ogólnie myślę, że większości ludzi lepiej służy sprzedaż i przestrzeganie ich obecnego planu inwestorskiego, gdzie mój następny dolar pieniędzy idzie na realizację moich celów finansowych.
Mindy:
Jeśli chodzi o sprzedaż tych akcji ze zniżką, Scott, sprzedałeś je następnego dnia, czy możesz podjąć decyzję w czasie gry, czy też musisz zainicjować sprzedaż z wyprzedzeniem i po prostu mieć nadzieję, że nie spadnie do czasu, gdy inicjujesz i faktycznie się sprzedaje?
Scott:
Właściwie mogę przyjąć moją sytuację, ponieważ byłem w zespole finansowym i przygotowywaliśmy do tego finanse. Musiałem wcześniej skonfigurować taki system z grupą HR, który powiedział: „Nie handluję żadną wiedzą poufną. Właśnie opracowuję swój plan, aby kupić maksymalną ilość tych akcji, a następnie sprzedać je następnego dnia przed czasem”. Najwyraźniej nie mam wiedzy na temat tego, co będzie prawdą za trzy miesiące, sześć miesięcy lub dziewięć miesięcy później, po prostu ustawiam to jako parametry mojego planu z dużym wyprzedzeniem i nie ma mowy o mojej wiedzy o biznesie może lub nie może mieć na to wpływu. Po prostu korzystam z profitu i zbieram 15% spreadu.
JT:
I nigdy nie byłem w takiej sytuacji, w której faktycznie wiedziałem więcej o finansach firmy, niż można by wyczytać z któregokolwiek z ich publicznie dostępnych dokumentów. Więc dla mnie, gdy tylko te akcje się ustabilizowały, mogłem je sprzedać tak, jakby to były jakiekolwiek inne akcje na koncie maklerskim, które miałem dla wielu firm. Niektóre firmy nałożą okres blokady, w którym żaden pracownik nie będzie mógł handlować tymi akcjami, i zwykle będzie to trwać od kilku tygodni lub może miesiąca przed końcem kwartału, aż do ogłoszenia wyników, aby mogli być pewni, że wszystko jest informacją publiczną i musiałem podpisać umowy mówiące, że będę przestrzegać tych okresów wyłączenia w ramach moich umów o pracę dla niektórych firm, dla których pracowałem.
Mindy:
Jak często otrzymuje się wynagrodzenie w formie akcji?
JT:
To kolejna z tych rzeczy, które różnią się dość znacznie w zależności od firmy. W firmach, w których pracowałem, są zazwyczaj trzy wydarzenia w ramach twojej kariery, podczas których możesz otrzymać jakąś formę akcji. Często zdarza się, że rejestrujesz się w firmie, więc firma może powiedzieć: „Hej, chcemy, żebyś przyszedł do nas pracować. Oto stanowisko, które będziesz mieć. Oto, jaka będzie twoja pensja, a następnie przyznamy ci akcje z ograniczonymi akcjami, a może opcje, a może będziesz mógł wybrać, w jakiej formie chciałbyś, aby ta rekompensata przybrała formę. Często grant na rejestrację będzie miał bardzo konkretny harmonogram nabywania uprawnień. Ponowne inwestowanie ma miejsce, gdy akcje staną się dostępne, abyś mógł mieć nad nimi kontrolę i robić z nimi, co chcesz. Bardzo powszechnym harmonogramem inwestowania będzie stwierdzenie, że nie dostaniesz żadnych akcji przez pierwszy rok.
Pod koniec pierwszego roku pracy w tej firmie damy ci 25% udziałów reprezentowanych w tej dotacji, a potem przez następne trzy lata, co kwartał będziesz dostawał dodatkowo jedną szesnastą tej dotacji. Tak więc ten harmonogram nabywania uprawnień jest w pewnym sensie znany w branży jako czteroletni grant z rocznym urwiskiem, który będzie nabywany co kwartał. Więc przez jakiś czas nic nie dostajesz, dostajesz dużą część roku, co zawsze jest naprawdę ekscytujące, a potem dostajesz części i kawałki przez pozostałą część grantu. Innym razem, gdy możesz zobaczyć dodatkowe dotacje, jeśli awansujesz, czasami będzie to również związane z dotacją. Otrzymasz podwyżkę wynagrodzenia w ramach tej promocji, a następnie dodatkową dotację, która może mieć ten sam harmonogram nabywania uprawnień, co Twoja dotacja na zapisanie się. Rzadziej zobaczysz przepaść, bo jeśli awansowałeś, oni już wiedzą, że robisz dobrą robotę i nie muszą starać się cię tam trzymać przez rok, żeby mieć pewność, że wszystko się ułoży. Więc może być tak, że dostaniesz jedną szesnastą co kwartał lub jedną ósmą co sześć miesięcy, lub jednak zdecydują się zrobić swój harmonogram nabywania uprawnień.
A potem niektóre firmy przyznają również dodatkowe granty w ramach swoich półrocznych lub rocznych przeglądów wyników. Więc kiedy przejdę i porozmawiam z moim szefem, mogę dostać pewną podwyżkę pensji, a następnie stypendium uzupełniające. Czasami nazywa się to również dotacją odświeżającą. A to po prostu sprawia, że przepływ ograniczonych zapasów przychodzi do mnie, gdy pracuję w firmie. Różne firmy będą działać inaczej. Pracowałem w firmach, które udzielały dotacji na zapisanie się, a potem to jest naprawdę cały towar, który widzisz. Znam firmy, które zamiast przyznawać co roku te granty odświeżające, mogą dać ci grant, kiedy się zarejestrujesz i powiesz, cóż, te akcje będą nabywane przez dwa lata, trzy lata lub cztery lata i nie widzisz cokolwiek, dopóki nie miną te dwa, trzy lub cztery lata. A potem przyznają kolejną dotację w oparciu o twoje wyniki, wyniki firmy i wszystkie inne czynniki. Więc zwykle działają trochę inaczej, ale myślę, że ta premia za rejestrację z corocznym odświeżaniem jest dość powszechna, szczególnie w branży technologicznej.
Mindy:
Wygląda na to, że kiedy negocjujesz wynagrodzenie za pracę lub je przedstawiasz, musisz przeczytać drobny druk, przeczytać go do końca, zamiast tylko słuchać, co HR mówi: „Och, przechodzimy przez to”. Przeczytaj dokładnie wszystkie te dokumenty, aby dokładnie zrozumieć, co się dzieje.
JT:
O, w 100% tak. Jest to bardzo ważne dla RSU. A potem, kiedy zaczynasz zagłębiać się w opcje, zwłaszcza w mniejszych firmach, naprawdę musisz dobrze zrozumieć, jak będzie działał konkretny program twojej firmy i jakie jest ryzyko dla ciebie, jakie są konsekwencje podatkowe dla ciebie i jaka jest potencjalna zaleta dla Ciebie. Inną kwestią jest to, że często wynagrodzenie oparte na akcjach jest jedną z bardziej zbywalnych części pakietu wynagrodzeń za rejestrację. I w zależności od firmy, możesz być w stanie skierować swoje wynagrodzenie na wynagrodzenie, możesz powiedzieć, hej, chciałbym dodatkowe 10,000 80,000 $ rocznie na pensję, ale możesz odjąć XNUMX XNUMX $ od mojej dotacji. Lub możesz powiedzieć, hej, jestem skłonny wziąć mniejszą pensję, ale chcę większej kwoty tego wynagrodzenia opartego na akcjach, po prostu w zależności. Niektóre firmy na to pozwolą. Niektóre firmy mają tam mniejszą elastyczność, ale pozwoli ci to dostosować wynagrodzenie do preferowanego profilu ryzyka dla twojej kariery.
Scott:
Myślę, że aby podkreślić to, co tutaj mówisz, w wielu przypadkach jest to decyzja inwestycyjna dla wielu ludzi, aby wpłynąć na twoje wynagrodzenie w jedną lub drugą stronę. Jestem agresywnym maniakiem finansów osobistych z tymi wszystkimi rzeczami i lubię ważyć prawdopodobieństwo. Więc przede wszystkim chciałbym pomyśleć, że spróbowałbym dołączyć do firmy, która ma dobre perspektywy rozwoju. To część hazardu, ale to jest coś, co chciałbym bardzo dokładnie zbadać. A potem prawdopodobnie chciałbym być stronniczy, gdybym był w stanie to zrobić, i myślałem, że firma jest dość wyceniana bardziej w kierunku opcji w górę, a mniej w odniesieniu do rekompensaty pieniężnej dzisiaj. Ale to jest kompromis, który myślę, że kilka osób bardzo dobrze rozumie. Na przykład, gdybyś miał wybór w spółce publicznej, która miała wyższą pensję z uczciwą, ale niezbyt efektowną pulą opcji i start-upem, który właśnie zebrał pieniądze po szalonej wycenie, startup rozdałby kapitał jak cukierki, prawda?
Ponieważ właśnie dostali tę niesamowitą wycenę od firmy venture capital. Ich słuszność polega na tym, że nie mają dochodów, aby wesprzeć to w tym momencie, wszystkie tego rodzaju rzeczy. I to jest coś, o czym należy po prostu wiedzieć, prawda? Będą próbować płacić ci mniej, co zmniejszy ich profil wydatków na rachunku zysków i strat i sprawi, że wszystko będzie wyglądało dobrze, a ty masz obrót, ale może nie bardzo prawdopodobny w porównaniu z bardziej stabilną firmą, która jest generując duże przepływy pieniężne. Mogą dać ci mniej kapitału, ale może być bardziej wyraźna trajektoria w kierunku wzrostu i osiągnięć jako sukcesu. I myślę, że ludzie tak naprawdę nie myślą o tym przez cały czas, kiedy podejmują te decyzje. Czy powiedziałbyś, że tak było w przypadku każdego z twoich rówieśników lub osób, które znałeś w przeszłości?
JT:
Większość mojej kariery zawodowej spędziłem w większych firmach, więc nie mam dużego doświadczenia w tym pakiecie opcji startowych, ale nie trzeba iść daleko, aby usłyszeć historie, w których nawet dobre zakłady ze startupami okazują się bardzo problematyczne dla poszczególni pracownicy. Z pewnością zachęciłbym każdego, kto myśli o pracy w startupie i jest zaintrygowany urokiem posiadania 0.2% następnego Stripe, DoorDash lub czegokolwiek innego, aby naprawdę zrozumiał ryzyko, które podejmuje, nawet zakładając, że firma nie Dobrze. Więc z pewnością powinieneś porozmawiać o tym z profesjonalistą, ale kiedy naprawdę jesteś w tej części firmy, podejmujesz ryzyko urojeń. Jeśli firma przyjmie dodatkowych inwestorów, twoja wartość firmy, którą posiadasz, może być mniejsza niż myślisz. Podejmujesz duże ryzyko podatkowe, głównie z powodu… Wiele razy dostaniesz te opcje dla tej prywatnej firmy, dla której nie ma rynku, więc nadal musisz Więc nadal musisz radzić sobie z konsekwencjami podatkowymi potencjalnego milionów dolarów wartości, ale nie możesz później sprzedać swoich udziałów.
I tak jak powiedziałem, nie trzeba daleko szukać, aby przeczytać historie ludzi, którzy dostali się do startupu, nawet dobrze prosperującego, i po prostu nie mogą nic zrobić ze swoim wynagrodzeniem w formie akcji z powodu okoliczności ich życie. Dlatego naprawdę ważne jest, aby dobrze zrozumieć, co dzieje się z tymi planami w twoich okolicznościach, zwłaszcza w przypadku niektórych mniejszych startupów.
Scott:
JT, czy to świat dostępny dla ludzi, którzy są na poziomie podstawowym lub młodszym w biznesie, czy też naprawdę mówimy o czymś, co jest bardziej dla znacznie bardziej doświadczonych inżynierów, pracowników produktów i technologii, dyrektorów, tego typu rzeczy?
JT:
Tak, to dobre pytanie. To znowu będzie zależeć, w dużej mierze od firmy. Powiedziałbym, że większość firm technologicznych będzie miała jakiś element wynagrodzenia w postaci akcji na różnych stanowiskach. Więc jeśli sprowadzisz kogoś, kto właśnie skończył szkołę, pewien procent ich wynagrodzenia będzie pochodził z tych planów opartych na akcjach, a nie tylko z pensji. Im wyżej awansujesz w firmie, tym większy wpływ będzie miało wynagrodzenie w formie akcji jako część Twojego ogólnego wynagrodzenia. Od czasu do czasu słyszysz w wiadomościach o tym, jak, och, dyrektor generalny jakiejś firmy zgodził się obniżyć swoją pensję do dolara tylko za rzeczy, które dzieją się w biznesie. I zapominają wspomnieć, że ten konkretny starszy pracownik ma opcje o wartości 15 milionów dolarów, które zostaną przyznane w tym roku, z których mogliby skorzystać, gdyby chcieli. Ale generalnie w wielu firmach technologicznych na wszystkich stanowiskach wynagrodzenie w formie akcji jest dość powszechną formą wynagrodzenia.
Tak więc ograniczone akcje są zdecydowanie mniej powszechne niż plan zakupu akcji pracowniczych. Jest to część Twojego wynagrodzenia, a nie tylko coś, z czego możesz skorzystać. Ponownie, możesz podzielić to na dotację, kamizelkę i sprzedaż. W przypadku dotacji Twoja firma zwykle mówi: hej, jeśli nadal będziesz zatrudniony, to zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień przyznamy Ci kontrolę nad pewną ilością akcji. I często jest to przedstawiane jako kwota pieniężna, mogą powiedzieć, przyznamy ci udziały o wartości 10,000 10,000 $, a następnie w pewnym momencie zarząd zatwierdzi tę dotację dla wszystkich pracowników, którzy mogą się do niej kwalifikować. W tym czasie te 10,000 10 $ zostanie zamienione na akcje i pozostanie w formie akcji przez resztę okresu nabywania uprawnień. Więc jeśli miałbyś 100 XNUMX $, a twoja cena akcji wynosiła XNUMX $, kiedy zarząd zatwierdził dotację, przyznają ci XNUMX akcji i to byłoby to, na co nabyłbyś uprawnienia. Kiedy przechodzisz przez okres zatrudnienia, kiedy spełniasz harmonogram nabywania uprawnień, po prostu otrzymujesz te akcje, a te akcje są teraz pod twoją kontrolą. Wyglądają tak, jakbyś je kupił na rynku.
A kiedy nabędą uprawnienia, jest to liczone jako dochód według ich bieżącej wartości. Więc jeśli miałeś 100 akcji, do których nabywano prawa, i nawet jeśli w chwili przyznania twoje akcje mogły wynosić 10 USD za akcję, jeśli teraz jest to 20 USD za akcję przy tych 100 akcjach, będzie to liczone jako 2,000 USD dochodu i będzie opodatkowane jako dochód, gdy kamizelki. A potem od tego okresu to tak, jakbyś kupił go za 20 $ i wszystkie regularne krótko- i długoterminowe zyski kapitałowe miały zastosowanie, ale zapłacisz podatki w momencie nabywania uprawnień i wyjdzie to jako dochód i być opodatkowany jako dochód według wartości, jaką ma w momencie nabycia uprawnień.
Mindy:
Myślę, że ważne jest, aby pamiętać, że płacisz podatki od dochodu, a nie długoterminowe podatki od zysków kapitałowych. I myślę, że krótkoterminowe zyski kapitałowe są w zasadzie takie same jak twój poziom dochodów, prawda? Więc nie miałoby znaczenia, gdybyś dostawał opcje, a następnie natychmiast je sprzedawał. To jest to samo.
JT:
Zgadza się. Tak. Więc jeśli miałbyś dostać ograniczone akcje, a następnie sprzedać je natychmiast, zakładając, że akcje były płaskie, prawdopodobnie nastąpi niewielki ruch, każda zmiana ceny akcji między momentem nabycia uprawnień a momentem sprzedaży byłaby krótkoterminowa zysku lub krótkoterminowej straty, a następnie wartość akcji w momencie nabycia uprawnień jest liczona jako dochód. Jedną z pułapek, w które ludzie mogą wpaść, jest to, że stawka potrącenia dla akcji objętych ograniczeniami nie jest taka sama jak stawka potrącenia dla twojego dochodu. A zwłaszcza jeśli jesteś osobą o wysokich dochodach, pod koniec roku może się okazać, że nie potrąciłeś wystarczającej ilości podatków i że jesteś winien więcej. Jest to więc dość powszechne miejsce, szczególnie w przypadku osób o wysokich dochodach, które znajdują się w niektórych wyższych przedziałach podatkowych, lub osób, których znaczna część ich wynagrodzenia stanowi rekompensatę w formie akcji, ponieważ tylko potrącenie u źródła jest inne. O ile mi wiadomo, nie ma sposobu, aby zdecydować się na potrącanie większej kwoty, aby faktycznie spełnić wymagania dotyczące potrącania podatku u źródła. Po prostu albo będziesz musiał zapłacić szacunkowe podatki, albo nadrobić je pod koniec sezonu składania wniosków.
Scott:
Więc jeśli doszedłeś do pieniędzy i odniosłeś duży sukces w ten sposób lub naprawdę w jakimkolwiek innym formacie i jesteś w stanie wpłacić dużą ilość gotówki na swoje konto bankowe za pośrednictwem czegoś innego niż lista płac z Twojej firmy, prawdopodobnie dobrym pomysłem jest zatrudnić radę podatkową i być bardzo konserwatywnym z tymi pieniędzmi, dopóki nie wypełnisz wszystkich podatków i nie poczujesz, że to rozumiesz. Ponieważ tego rodzaju pułapki mogą się zdarzyć na wiele różnych sposobów, jeśli jesteś przyzwyczajony do tego, że pracodawca wstrzymuje i obsługuje twoje podatki mniej więcej całkowicie przez cały rok i otrzymuje duży zwrot pieniędzy.
JT:
I są podatki potrącane za ograniczone akcje. Zazwyczaj będziesz mieć możliwość albo wstępnego zasilenia swojego konta u swojego depozytariusza pieniędzmi na opłacenie podatków, albo sprzedają jakikolwiek procent udziałów wymagany do spełnienia wymagań dotyczących potrącania podatku, ale po prostu musisz być ostrożny. W przypadku niektórych przedziałów podatkowych stawka potrącenia na RSU będzie wyższa niż ostateczna stawka podatkowa, a dla innych osób o wyższych dochodach będzie niższa. Więc jest to po prostu coś, na co musisz zwrócić uwagę.
Mindy:
Więc chociaż możesz nie znać żadnego sposobu na zmianę potrącenia dla RSU, możesz zmienić potrącenie w swojej wypłacie, jeśli nie chcesz płacić IRS w dniu 15 kwietnia za jakąkolwiek dodatkową kwotę, którą jesteś winien. W odcinku 360 z Natalie Kolodij podzieliła się tym, że teraz jest naprawdę świetny czas, aby usiąść ze swoim doradcą podatkowym, aby zaplanować trochę podatków, zaplanować trochę planowania podatkowego na rok z góry. Jeśli wiesz, że jest to część Twojej rekompensaty podatkowej lub wynagrodzenia pracowniczego i w tym roku zostaniesz uderzony niespodziewanym rachunkiem, co wielu ludzi robi ze względu na zmiany w prawie podatkowym, yada yada, może teraz jest naprawdę dobry moment, aby usiądź ze swoim doradcą podatkowym i powiedz, hej, co możemy zrobić w przyszłości, żebym nie miał tego 15 kwietnia? Osobiście nie lubię wypisywać dużego czeku do IRS, ale wolałbym raczej wypisać czek do IRS niż poprosić go o wysłanie mi czeku, ponieważ oznacza to, że dałem im darmową pożyczkę na cały rok i nie to lubię. Ale odradzam.
JT:
Cóż, IRS naliczy ci odsetki, jeśli jesteś im winien zbyt wiele, więc musisz też na to uważać, ponieważ nie lubię płacić IRS większych odsetek niż na przykład spread mojego konta oszczędnościowego.
Mindy:
Tak, i jestem samozatrudniony jako agent nieruchomości, więc i tak muszę płacić kwartalne podatki. Więc moja konkretna sytuacja jest inna, ale tak, zawsze było dobrze, wypisując im czek 15 kwietnia.
Scott:
JT, jaka jest twoja konkretna strategia, w jaki sposób osobiście radzisz sobie z tym wszystkim, biorąc pod uwagę informacje o bogactwie, którymi się z nami dzisiaj podzieliłeś?
JT:
Tak więc w przypadku moich ograniczonych akcji i opcji lub udziałów w planie zakupu akcji pracowniczych to te, które sprzedam w zasadzie natychmiast. Moja sytuacja jest taka, jak powiedziałem wcześniej, gdybym szedł ulicą i znalazł tam trochę pieniędzy, nie kupiłbym akcji mojej firmy. A kiedy spojrzałem na wartość tych akcji z ograniczeniami, wydawało mi się, że lepszym rozwiązaniem będzie przekształcenie ich w VTI, VTSAX lub cokolwiek innego, jak wyglądałaby reszta mojego planu alokacji. Były okresy, więc jestem w mojej firmie od wielu lat i były okresy, w których była to bardzo niefortunna decyzja finansowa i gdybym zatrzymał akcje firmy i sprzedał je później, była znacząca różnica w naszej sytuacji finansowej w wysokości kilkuset tysięcy dolarów. W tej samej firmie zdarzało się, że byłem bardzo zadowolony, że natychmiast sprzedałem moje akcje z ograniczeniami, ponieważ obecna cena spadła nieco w porównaniu z niektórymi poziomami, na których sprzedawałem.
I właśnie nauczyłem się od siebie, że mogę ignorować moje fundusze indeksowe przez miesiące lub lata i to jest w porządku, ale dajesz mi jedną akcję spółki i patrzę na nią codziennie. Czy to już dzisiaj? Padło dzisiaj? Czy to już od tygodnia? Padło przez tydzień? Więc najwyraźniej nie mam temperamentu do indywidualnego inwestowania w akcje, ale jeśli ulokuję je w funduszu indeksowym, z przyjemnością zostawię je w spokoju i pozwolę mu rosnąć. I nie przeraża mnie to, czy jest trochę w górę, czy trochę w dół, czy dużo w górę, czy w dół. Po prostu robi swoje.
Mindy:
Dobra. Uwielbiam to. Masz plan i podobnie jak dopłacanie do kredytu hipotecznego, nawet jeśli jest to 3% oprocentowanie kredytu hipotecznego w porównaniu z brakiem płacenia dodatkowo za kredyt hipoteczny, daje ci dreszczyk emocji, gdy masz te akcje w swoim portfelu. Nie chcesz być indywidualnym portfelem akcji ani indywidualnym inwestorem giełdowym, więc to mówi mi, że o tym pomyślałeś. Myślę, że najważniejszym wnioskiem z tego całego odcinka jest to, że musisz pomyśleć o tym, co robisz ze swoją strategią inwestycyjną. Co to za odcinek… Właśnie zrobiliśmy odcinek o wymyślaniu planu inwestycyjnego, i to był odcinek 362, wymyśl plan inwestycyjny i postępuj zgodnie z nim. I nie chcę powiedzieć, że nie ma znaczenia, co robisz tak długo, jak masz plan, ma to trochę znaczenie, co robisz, ale najważniejsze jest, abyś o tym pomyślał. Słyszysz o tych ludziach, którzy tracą wszystko w kryptowalutach lub tracą wszystko w akcjach memów, to dlatego, że dostają się na końcu. Och, wszyscy o tym mówią. To musi być dobre. To niekoniecznie prawda. To, że wszyscy o tym mówią, nie czyni tego dobrym. To po prostu oznacza, że wszyscy o tym mówią. Dobra. Biorąc pod uwagę, że pracujesz dla firmy technologicznej, a akcje spółek technologicznych spadają, czy jest jakiś próg, którego nie sprzedałbyś od razu?
JT:
Tak więc są i moglibyśmy też trochę porozmawiać o opcjach, jeśli chcemy o nich mówić.
Mindy:
Dotyczy to w szczególności RSU, które są ci przyznawane. Te są ci dane. Więc zapłaciłeś za niego 0 $, więc nawet jeśli był wart ani grosza, kiedy go sprzedałeś, nadal na nim zarobiłeś.
JT:
I myślę, że każdy grant RSU, który otrzymałem, lub każdy przyznany mi RSU, sprzedam w ciągu kilku tygodni, aby wyjść z tej pozycji i skierować te pieniądze na resztę naszego planu finansowego.
Mindy:
Więc RSU natychmiast sprzedasz. Masz gotówkę RSU i opcje, czy kiedykolwiek wziąłeś gotówkę?
JT:
Nie. I tak jak powiedziałem, różne firmy będą działać inaczej w swoich ocenach wydajności. Moja obecna firma, często, gdy wykonuje występ, wynagrodzenie merytoryczne za te długoterminowe rzeczy będzie miała wybór między tym, czy chcemy przyjąć tę kwotę w gotówce. To wciąż nabywa uprawnienia, wszystkie nabywania uprawnień są faktycznie takie same, ale powiedzą, hej, damy ci 10,000 10,000 $ odszkodowania. Możesz mieć 10,000 10,000 $ gotówki, które zostaną nabyte w ciągu trzech lub czterech lat lub cokolwiek innego. Możesz otrzymać ograniczone akcje o wartości XNUMX XNUMX USD lub możesz otrzymać te XNUMX XNUMX USD w opcjach. A potem w tej firmie możemy wybrać, za którą z tych rzeczy chcemy otrzymać całą nagrodę.
Mindy:
A czy jest jakiś próg, którego nie sprzedałbyś? Oczywiście, jeśli wybierzesz tę opcję, masz możliwość zakupu X akcji po tej cenie. Więc jeśli akcje powiedzmy, że to 50 $, jeśli akcje są obecnie wyceniane na 35, nie ma sensu kupować ich po 50 i sprzedawać po 35, chyba że potrzebujesz strat. Ale nie wiem, nie lubię porażek.
JT:
Nie, nie robię tego.
Scott:
To, co robią, to daje ci… Pozwólcie, że zapytam was o to z psychologicznego punktu widzenia. Kiedy robiłem SPP, moi koledzy tego nie robili i byłem tym trochę zdumiony. Dlaczego nie miałbyś tego zrobić? I myślę, że jest element psychologiczny, nie, to jest test dla mojego pracodawcy. I możesz się zastanawiać, czy w twojej sytuacji, jeśli pracownicy mogliby pomyśleć, że to jest test, opcje, jeśli wezmę opcję, opcję, to znaczy, że myślę, że firma wybuchnie i świetnie sobie poradzi następne parę lat. RSU, ponieważ jestem tylko właścicielem akcji, są bardziej średnią opcją. Nawet jeśli spadną, nadal będą coś warte, więc mam tam jakąś wartość. A wtedy gotówka jest najbardziej konserwatywna. Czy myślisz, że jest jakiś element, który należy wziąć pod uwagę, czy to wszystko jest w ludzkich głowach?
JT:
Myślę, że w dużej mierze jest to w głowach ludzi. Moim zdaniem daje ci to możliwość kształtowania profilu ryzyka twojego wynagrodzenia. Możesz naprawdę lubić firmę, w której pracujesz i myśleć, że będzie sobie naprawdę dobrze radzić, a nie chcieć posiadać jej akcji. Możesz naprawdę nie lubić swojej pracy, a potem myśleć, że Twoja firma jest okropna, ale jeśli ma naprawdę świetny rok, a cena akcji wzrośnie czterokrotnie, chcesz być otwarty na to. Myślę więc, że wybory naprawdę mówią więcej o sposobie, w jaki chcesz kształtować swoje wynagrodzenie io ilości ryzyka, które chcesz podjąć w ramach swojej kariery i swojej pensji, niż myślisz, że jest jakiś dyrektor lub dyrektor na poziomie C, który patrzy na arkusz kalkulacyjny wszystkich, którzy wzięli gotówkę zamiast opcji i są jak, hm, nie wiem o tym. Najwyraźniej nie inwestują w firmę.
Scott:
Dobra. I ostatnie pytanie, jakie chciałbym zadać, dotyczy podatków. Chodźmy, posłużę się moim przykładem. Miałem pracowniczy program skupu akcji. Gdybym włożył w to 10,000 1,150 mojej pensji, mógłbym kupić akcje o wartości 15 USD z 1,150% rabatem. Że potem odwracam się i go sprzedaję. Te 1,150 nie tylko otrzymuję podatek od mojej pensji, ale także opodatkowany jestem od krótkoterminowego zysku kapitałowego, jednodniowego zysku kapitałowego z tej rozpiętości między XNUMX, mogłem zostawić te pieniądze w akcjach na jeden rok w celu przekształcenia tego z krótkoterminowego podatku od zysków kapitałowych w długoterminowy podatek od zysków kapitałowych. W tamtym momencie nie miało to większego znaczenia, ponieważ mój przedział podatkowy był bardzo niski i były one bardzo porównywalne, ale dla niektórych ludzi może to mieć duże znaczenie. Jak proponujesz podejść do tego problemu? Wygląda na to, że wiele z tych rzeczy sprzedajesz natychmiast, ale czy istnieją okoliczności, czy możemy dostosować te okoliczności w taki sposób, abyś zaczął grać w grę podatkową?
JT:
Jasne. I myślę, że miejsce, w którym to robisz, to opcje. Tak więc fajną rzeczą, prostą rzeczą związaną z akcjami o ograniczonym dostępie jest to, że kiedy nabywasz to cały dochód, nie możesz nic z tym zrobić. Masz liczbę akcji pomnożoną przez wartość akcji, kwotę dochodu, która jest ci przypisana i od razu jesteś winien podatki, i to jest twoja podstawa kosztowa dla akcji. Więc tak, akcje mogą nieco wzrosnąć lub nieco spaść między momentem nabycia uprawnień a momentem sprzedaży, ale tak naprawdę niewiele można zrobić z perspektywy podatkowej w tym momencie. Plan zakupu akcji pracowniczych, o którym wspomniałeś, wiąże się z pewnymi realnymi konsekwencjami podatkowymi posiadania przez rok lub nawet trochę lepiej po dwóch latach, zwłaszcza jeśli masz ten okres wstecz. Więc jeśli musisz spojrzeć wstecz, możesz powiedzieć, że moje akcje, wartość akcji na początku wynosiła 100, a teraz jest 150 i nadal płacę 85. Więc kiedy sprzedajesz 85 do 100, to zawsze jest dochód. Ta 15% zniżka to zawsze, zawsze dochód. W zależności od tego, kiedy sprzedasz dochód od 100 do 150, może to być długoterminowy zysk kapitałowy. I myślę, że zwykle trzeba było trzymać akcje przez rok i musiało to być dwa lata po dacie przyznania.
Scott:
Wow. Więc podjąłem właściwą decyzję, ale z ignorancji, a nie z rozsądku.
JT:
Cóż, i myślę, że wspomniałeś, że twój plan i tak nie zawierał tego zapisu wstecz, i tak naprawdę pojawia się ten dodatkowy element. Jeśli chodzi o plan zakupu akcji pracowniczych dla większości ludzi, myślę, że przyjmuję tę samą perspektywę, co ty i że wartości po prostu nie są wystarczająco duże, aby spowodować wystarczającą różnicę w twojej sytuacji finansowej, aby naprawdę się martwić lub uzasadnić ryzyko trzymania tych akcji przez 12 do 18 miesięcy, biorąc pod uwagę zmienność, jaka może występować w akcjach. Różni ludzie będą inaczej obliczać to ryzyko, ale nie sądzę, aby dodatkowe podatki od tych 50 USD na akcję uzasadniały trzymanie tych akcji przez dwa lata. Opcje będą nieco inną historią, ponieważ mogą być warte dużo więcej, a istnieje rodzaj opcji, która ma podobne zachowanie podatkowe jak plan zakupu akcji pracowniczych, a są to opcje na akcje motywacyjne. A to pozwoli ci powiedzieć, okej, zamierzam skorzystać z tej akcji. Jest różnica. Mogli więc powiedzieć, hej JT, damy ci kilka opcji za 1 $. Który jest świetny. Masz możliwość zakupu akcji swojej firmy za dolara.
Jeśli cena akcji wynosi 10 USD, gdy wykonujesz te akcje, wszystko zaczyna być interesujące. Co robisz z tymi dodatkowymi 9 dolarami? Dla niektórych rodzajów opcji jest to to samo, to jest dochód. I to jest dochód od razu i trzeba rozliczyć podatki od tego dochodu. W przypadku tych motywacyjnych opcji na akcje niekoniecznie jest to dochód w zależności od tego, kiedy sprzedajesz. Więc jeśli trzymasz akcje przez rok po ćwiczeniu i dwa lata po przyznaniu dotacji, to 9 USD to długoterminowe zyski kapitałowe. A jeśli firma wystarczająco wzrosła, a liczba akcji, które posiadasz, jest wystarczająca, niekoniecznie patrzysz na 10% z 500 USD lub cokolwiek innego, potencjalnie patrzysz na najlepiej zarabiającego w stanie Kalifornia. To potencjalnie setki tysięcy dolarów za trzymanie akcji przez rok w porównaniu do natychmiastowej sprzedaży. I znowu, to będzie indywidualna decyzja. Czy uważasz, że warto podjąć ryzyko trzymania tych akcji przez rok, dopóki nie będziesz w stanie ich sprzedać? A może nie chcesz tego ryzyka, jesteś gotów zapłacić podatki i jesteś gotów sprzedać i zainwestować w cokolwiek innego, co twój plan finansowy ma za te dodatkowe dolary? Ale może się to skończyć prawdziwymi, prawdziwymi pieniędzmi, w zależności od tego, co zrobiła cena akcji firmy i kiedy zdecydujesz się ćwiczyć.
Scott:
JT, to było fascynujące. Dziękujemy za przybycie na program i dyskusję z nami na ten temat. Myślę, że to niektórzy ludzie, miejmy nadzieję, że wielu naszych słuchaczy ma możliwość uczestniczenia w planach takich jak te, o których dzisiaj rozmawialiśmy. A kiedy to zrobisz, wróć do tego odcinka i wiedz, że istnieją opcje dla twoich opcji i decyzji, które mogą mieć duży wpływ na twoje życie. JT, gdzie ludzie mogą dowiedzieć się więcej o tobie i firmie zajmującej się planowaniem finansowym i strategią podatkową, którą wkrótce założysz?
JT:
Tak, myślę, że zostanę przy projektowaniu mikroprocesorów. I prawdopodobnie najlepszym sposobem na skontaktowanie się ze mną, jeśli naprawdę chcesz, jest twoja grupa na Facebooku. Jestem tam aktywny, wpadnę z wyprzedzeniem, jeśli chcesz mnie tam oznaczyć. Chętnie porozmawiam o tych wszystkich rzeczach lub usłyszę nieporozumienia co do tego, dlaczego moje podejście nie jest najlepsze.
Mindy:
Pełne szacunku nieporozumienia.
Scott:
Nie sądzę, że dostaniesz ich zbyt wiele, ale możesz znaleźć tę grupę na facebook.com/groups/bpmoney. Dziękuję za bycie częścią grupy JT, dziękuję za słuchanie i dziękuję za podzielenie się dzisiaj swoją mądrością w tym dość złożonym temacie.
JT:
Tak dzieki. Świetnie się bawiłem. Lubię o tym myśleć, więc fajnie jest o tym rozmawiać.
Mindy:
Dziękuję JT i wkrótce z tobą porozmawiam. I to był JT, duży pracownik techniczny, mówiący o swoim pakiecie wynagrodzeń, ogólnie o pakietach wynagrodzeń w akcjach i o tym, jak radzi sobie z konkretnym pakietem wynagrodzeń. Scott, co myślisz o JT?
Scott:
JT jest super kompetentny, najwyraźniej dał nam mnóstwo przemyśleń, ma doświadczenie w wielu różnych firmach, chociaż, jak przyznał, głównie w spółkach publicznych. I naprawdę trochę to przemyślał i myślę w sposób, który prawdopodobnie przyniósł korzyści jemu i podejrzewam, że wielu jego bliskich kolegów skorzystało z jego mądrości na przestrzeni lat. I jestem pewien, że bardzo dobrze sobie radzi i mądrze wybiera firmy, dla których pracuje, do tego stopnia, że prawdopodobnie wyprodukowały bardzo dobrze w ramach tych planów.
Mindy:
Tak, myślę, że to, co jest najważniejsze do zabrania z tego programu, to to, że ma plan. Przemyślał to. Zdecydował, że chce, aby jego portfel inwestycyjny wyglądał tak, składał się z tych systemów, tych części i tych instrumentów inwestycyjnych. Więc to właśnie robi. On nie idzie na styczne, nie zapuszcza się na tę ścieżkę, żeby wypróbować to, i tamto, i tamto. Ma plan i się go trzyma, i myślę, że to jest naprawdę ważne. Nie musisz od razu sprzedawać akcji swojej firmy, jeśli nie chcesz. Jeśli, jak powiedział, znalazłeś na ulicy 1,500 dolarów i i tak wykorzystałbyś te pieniądze na zakup akcji swojej firmy, to otrzymanie dotacji i trzymanie tych akcji jest świetne. To świetny plan, ale to jest kluczowe słowo. To jest plan. Ma plan i realizuje go, i myślę, że to jest naprawdę świetne.
Scott:
Tak. Myślę też, że pod koniec usłyszeliśmy te ramy i było tak, że gdybym zainwestował w moją firmę technologiczną, prawdopodobnie byłbym o kilkaset tysięcy lepszy niż moja strategia funduszu indeksowego. Jednak jest również zadowolony z tego wyniku lub może z nim żyć, ponieważ nie myśli w kategoriach wyników, myśli w kategoriach zakładów. Myślenie oparte na prawdopodobieństwie, Myślenie w zakładach z Annie Duke to świetna książka, na przykład, aby to zrozumieć. Mówi, moje portfolio, mój plan jest taki i cieszę się, że mogę z nim żyć, chociaż prawdopodobnie lepiej bym sobie radził, gdybym wrzucił to wszystko do akcji mojej firmy. Moim zdaniem to naprawdę mądre stanowisko i coś, co moim zdaniem jest trudne dla wielu ludzi. Myślę, że naprawdę trudno byłoby przegapić taki rozwój firmy, ale myślę, że szanuję jego podejście i prawdopodobnie podjąłbym te same kroki, co on na swoim stanowisku.
Mindy:
Jego firma równie dobrze mogła pójść drogą Enronu lub WorldCom, gdzie dostawał dotacje, utrzymywał je, a potem wszystko stracił. To, że jego firma poszła w górę, nie oznacza, że zawsze będzie rosła. Pracuje teraz w dużej firmie technologicznej, której akcje spadają, ale to nie znaczy, że zawsze będą spadać. Tak jak powiedziałeś, to był hazard. Jak powiedział, to był hazard. Postawił na to, że akcje będą inne niż ostatecznie były i to jest w porządku. Zgadnij, podjął świadome ryzyko i nie wyszło. Nadal ma się dobrze. To nie tak, że stracił wszystko. Po prostu nie dostrzegał gwałtownego wzrostu, jaki obserwowali inni ludzie. Ale powiedział też: Nie mam żadnego problemu z tym, co dzieje się z moimi funduszami indeksowymi. Te są ustawione i zapomnij. W swoim umyśle może wpłacić pieniądze do funduszu indeksowego i go opuścić. Jego zdaniem, jeśli posiada choć jedną akcję swojej firmy, ciągle o tym myśli, a to nie jest warte mentalnej nieruchomości, którą mu to zajmuje. Więc zrezygnował z tego w wyuczony sposób i myślę, że właściwym manewrem jest po prostu mieć plan i trzymać się go tak bardzo, jak tylko możesz.
Scott:
Zgadzam się całkowicie.
Mindy:
Cóż, musisz, bo on ma rację. Dobra. To kończy ten odcinek podcastu BiggerPockets Money. On jest Scott Trench, a ja jestem Mindy Jensen i mówię Chow Chow Brown Cow.
Scott:
Jeśli podobał Ci się dzisiejszy odcinek, wyślij nam pięciogwiazdkową recenzję na Spotify lub Apple. A jeśli szukasz jeszcze więcej treści związanych z pieniędzmi, odwiedź nasz kanał YouTube pod adresem youtube.com/biggerpocketsmoney.
Mindy:
BiggerPockets Money został stworzony przez Mindy Jensen i Scotta Trencha. Wyprodukowane przez Cullena Bennetta. Edycja przez Exodus Media. Copywriting autorstwa Nate'a Weintrauba. Na koniec wielkie podziękowania dla zespołu BiggerPockets za umożliwienie tego programu.
Obejrzyj podcast tutaj
[Osadzone treści]
Pomóż nam dotrzeć do nowych słuchaczy na iTunes zostawiając nam ocenę i recenzję! To zajmuje tylko 30 sekund. Dziękuję! Naprawdę to doceniamy!
W tym odcinku, który obejmujemy
- Wyjaśnienie wynagrodzenia w formie akcji i dlaczego firmy wolą płacić akcje niż wynagrodzenie
- ESPP, RSU, opcje na akcjeoraz różne sposoby zarabiania w firmie technologicznej
- Kiedy sprzedać akcje firmy i porady podatkowe które mogą powstrzymać cię od posiadania dużego rachunku IRS
- Kto jest uprawniony do zapłaty w magazynie, oraz czy początkowi pracownicy mogą uzyskać dostęp
- Połączenia harmonogram wypłat akcji i kiedy pracownicy mogą oczekiwać pełnego wynagrodzenia za lata lojalności wobec firmy
- Strategia sprzedaży akcji JT i to, czy zdecyduje się sprzedać lub zatrzymać akcje firmy
- oraz So Wiele więcej!
Linki z programu
Chcesz dowiedzieć się więcej o dzisiejszych sponsorach lub samemu zostać partnerem BiggerPockets? Sprawdź nasze strona sponsora!
Uwaga według BiggerPockets: Są to opinie napisane przez autora i niekoniecznie reprezentują opinie BiggerPockets.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.biggerpockets.com/blog/money-379
- 000
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2%
- a
- Zdolny
- O nas
- o tym
- dostępny
- Konto
- w poprzek
- aktywny
- faktycznie
- Dodatkowy
- awansować
- Korzyść
- Rada
- doradcy
- Po
- Agent
- agresywny
- umowy
- przed
- Wszystkie kategorie
- przydział
- sam
- już
- Chociaż
- zawsze
- Amazonka
- AMD
- ilość
- kwoty
- rozrywka
- i
- Ogłosić
- roczny
- Inne
- ktoś
- Apple
- Aplikuj
- doceniać
- podejście
- zbliżający się
- Zatwierdzać
- zatwierdzony
- kwiecień
- obszary
- na około
- Aktywa
- Osiągalny
- Uwaga
- autor
- dostępność
- dostępny
- nagroda
- z powrotem
- Łazienka
- piłka
- Bank
- konto bankowe
- na podstawie
- Gruntownie
- podstawa
- koszyk
- bo
- stają się
- staje
- zanim
- Początek
- jest
- uwierzyć
- korzystny
- korzyści
- Korzyści
- BEST
- Zakłady
- Ulepsz Swój
- Zakłady
- pomiędzy
- stronniczość
- Duży
- wielka technologia
- Najwyższa
- Rachunek
- Bit
- wiać
- deska
- Rada dyrektorów
- Bonus
- książka
- granica
- SZEF
- kupiony
- przerwa
- przynieść
- szeroki
- szeroko
- pośrednictwo
- budować
- Pęczek
- biznes
- biznes
- kupować
- California
- nazywa
- Może uzyskać
- cukierek
- kapitał
- podatek od zysków kapitałowych
- zdobyć
- Kartki okolicznosciowe
- Kariera
- ostrożny
- Etui
- Gotówka
- Przepływy pieniężne
- złapany
- ceo
- pewien
- na pewno
- szansa
- zmiana
- Zmiany
- Kanał
- opłata
- na czacie
- ZOBACZ
- żeton
- wybór
- Dodaj
- wybrany
- okoliczności
- jasny
- wyraźnie
- Zamknij
- klub
- koledzy
- Kolorado
- jak
- przyjście
- wspólny
- Firmy
- sukcesy firma
- Firma
- porównywalny
- w porównaniu
- Odszkodowanie
- konkurowania
- kompletny
- całkowicie
- kompleks
- Składa się
- komputer
- Inżynieria komputerowa
- komputery
- pojęcie
- konglomerat
- Konsekwencje
- konserwatywny
- Rozważać
- zgodny
- stale
- zawartość
- treść
- kontynuować
- umowy
- kontrola
- konwertować
- przeliczone
- copywriting
- Koszty:
- podstawa kosztowa
- mógłby
- Rada
- Para
- kurs
- Stwórz
- stworzony
- kredyt
- Crypto
- kultura
- Aktualny
- Obecnie
- kustosz
- Data
- dzień
- Dni
- sprawa
- postanowiła
- decyzja
- Decyzje
- Zdecydowanie
- Stopień
- W zależności
- zależy
- Wnętrze
- projektanci
- projektowanie
- deweloperzy
- rozwijanie
- ZROBIŁ
- różnić się
- różnica
- różne
- Różne formy
- Dyrektor
- Dyrektorzy
- Zniżka
- rabaty
- omówione
- Omawiając
- Dystrybucje
- dywidendy
- dokumenty
- Nie
- Pies
- robi
- Dolar
- dolarów
- nie
- Drzwiczki
- na dół
- minusem
- marzenia
- Książę
- Wcześnie
- edycja
- faktycznie
- Ósma
- bądź
- Wyborczy
- kwalifikowalne
- osadzone
- Pracownik
- pracowników
- zatrudnienie
- zachęcać
- zaangażowany
- inżynier
- Inżynieria
- dość
- Cały
- całkowicie
- wejście
- entry-level
- sprawiedliwość
- escrow
- szczególnie
- majątek
- szacunkowa
- Parzyste
- wydarzenie
- wydarzenia
- EVER
- Każdy
- codziennie
- wszyscy
- wszystko
- dokładnie
- przykład
- podniecony
- ekscytujący
- wykonywania
- wykonawczy
- kierownictwo
- Ćwiczenie
- Wyjście
- Exodus
- oczekiwać
- doświadczenie
- doświadczony
- Wyjaśniać
- wyjaśnione
- odkryj
- dodatkowy
- okładzina
- Czynniki
- FAIL
- sprawiedliwy
- dość
- fascynujący
- kilka
- pole
- Łąka
- Złożenie
- finał
- finansować
- budżetowy
- Niezależność finansowa
- finansowy
- Znajdź
- w porządku
- Firma
- i terminów, a
- dopasować
- mieszkanie
- Elastyczność
- pływ
- obserwuj
- następujący
- obcy
- Nasz formularz
- format
- formularze
- Naprzód
- znaleziono
- FRAME
- Framework
- Darmowy
- Wolność
- często
- Piątek
- przyjaciel
- od
- pełny
- zabawa
- fundusz
- fundusze
- Wzrost
- Zyski
- Hazard
- Hazard
- gra
- Ogólne
- ogólnie
- otrzymać
- miejsce
- gigant
- prezent
- Karty upominkowe
- Dać
- dany
- daje
- Dający
- Go
- Gole
- Goes
- będzie
- dobry
- przyznać
- udzielony
- Dotacje
- wspaniały
- Zarządzanie
- Rosnąć
- Wzrost
- hacki
- uchwyt
- Uchwyty
- Prowadzenie
- zdarzyć
- dzieje
- Zaoszczędzić
- Ciężko
- sprzęt komputerowy
- Żniwny
- mający
- głowice
- wysłuchany
- ciężko
- Trzymany
- pomoc
- tutaj
- Ukryty
- Wysoki
- wyższy
- Atrakcja
- wysoko
- zatrudnić
- Dobranie (Hit)
- przytrzymaj
- przytrzymanie
- nadzieję
- Ufnie
- W jaki sposób
- Jednak
- hr
- HTTPS
- olbrzymi
- Setki
- CHORY
- pomysł
- Niewiedza
- natychmiast
- Rezultat
- Oddziaływania
- implikacje
- ważny
- nałożone
- niemożliwy
- in
- informacje
- Motywacja
- Włącznie z
- Dochód
- Zwiększać
- niewiarygodny
- niewiarygodnie
- niezależność
- niezależny
- wskaźnik
- indywidualny
- osób
- przemysł
- wpływ
- Informacja
- Informacyjna
- zainicjować
- Insider
- insider trading
- natychmiastowy
- zamiast
- Intel
- odsetki
- zainteresowany
- ciekawy
- zainteresowania
- przedstawiać
- Inwestuj
- zainwestowany
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestycje
- inwestor
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IRS
- problem
- IT
- Praca
- przystąpić
- podróż
- Trzymać
- Klawisz
- Uprzejmy
- Wiedzieć
- wiedza
- znany
- Brak
- duży
- w dużej mierze
- większe
- największym
- Nazwisko
- Późno
- uruchomić
- Prawo
- Laws
- Prawnicy
- dowiedziałem
- nauka
- Pozostawiać
- pozostawiając
- Regulamin
- pozwala
- poziom
- poziomy
- LG
- życie
- Prawdopodobnie
- LIMIT
- Słuchanie
- mało
- relacja na żywo
- pożyczka
- długo
- długoterminowy
- dłużej
- Popatrz
- wygląda jak
- wyglądał
- poszukuje
- utraty
- od
- straty
- Partia
- miłość
- niski
- lukratywny
- zrobiony
- Główny
- poważny
- Większość
- robić
- Dokonywanie
- wiele
- wielu ludzi
- rynek
- mistrzowski
- matematyka
- Materia
- Matters
- maksymalny
- maksymalna ilość
- wymowny
- znaczy
- Media
- Poznaj nasz
- Spełnia
- meme
- zapasy memów
- psychika
- wzmiankowany
- Zasługa
- Średni
- może
- milion
- miliony
- nic
- Chwile
- pieniądze
- Miesiąc
- miesięcy
- jeszcze
- Hipoteka
- większość
- ruch
- film
- Kino
- wielokrotność
- Nazwa
- bezimienny
- Natura
- koniecznie
- Potrzebować
- potrzeba
- Ani
- Nowości
- aktualności
- Następny
- numer
- sporadycznie
- oferta
- oferowany
- częstokroć
- W porządku
- Stary
- ONE
- koncepcja
- Opinia
- Opinie
- Okazja
- Optymistyczny
- Option
- Opcje
- zamówienie
- Inne
- Pozostałe
- zewnętrzne
- ogólny
- przegląd
- własny
- posiada
- pakiet
- Pakiety
- płatny
- parametry
- parki
- część
- uczestniczyć
- szczególny
- partnerem
- strony
- Przeszłość
- ścieżka
- Zapłacić
- zwracając
- Lista płac
- par
- Ludzie
- Ludzie na
- procent
- jest gwarancją najlepszej jakości, które mogą dostarczyć Ci Twoje monitory,
- okres
- okresy
- osobisty
- Personal Finance
- Osobiście
- perspektywa
- faza
- wybierać
- doborowy
- kawałek
- sztuk
- Pizza
- Miejsce
- krok po kroku
- planowanie
- plany
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- gracz
- gra
- Proszę
- Podcast
- punkt
- basen
- muzyka pop
- teczka
- position
- możliwy
- potencjał
- potencjalnie
- praktycznie
- Korzystny
- przygotowany
- przedstawione
- bardzo
- Cena
- prywatny
- Private Equity
- Pro
- prawdopodobieństwo
- prawdopodobnie
- Problem
- Wytworzony
- Produkt
- profesjonalny
- Profil
- Zysk
- Program
- Programiści
- obietnica
- Lansowany
- promocja
- zaproponować
- horyzont
- chroniony
- zaopatrzenie
- publiczny
- spółki publiczne
- publicznie
- zakup
- zakupione
- położyć
- Kwartał
- pytanie
- Szybki
- podnieść
- zasięg
- nośny
- Kurs
- ocena
- dosięgnąć
- Czytaj
- real
- nieruchomość
- prawdziwe pieniądze
- otrzymać
- rekord
- zmniejszyć
- zwrotu
- w sprawie
- regularny
- pozostawać
- reprezentować
- reprezentowane
- wymagany
- wymagania
- Badania naukowe
- REST
- restauracji
- ograniczony
- dalsze
- Efekt
- dochód
- przeglądu
- Recenzje
- Nagradzać
- Ryzyko
- ryzyko
- ryzykowny
- droga
- okrągły
- Trasa
- reguły
- Powiedział
- pensje
- wynagrodzenie
- sprzedaż
- sole
- taki sam
- Samsung
- Oszczędności
- konto oszczędnościowe
- rozkład
- schemat
- Szkoła
- nauka
- Pora roku
- zaprawiony
- sekund
- Sektory
- Szukajcie
- wydawało się
- segment
- SAMEGO SIEBIE
- sprzedać
- Sprzedawanie
- Sprzedaje
- senior
- rozsądek
- wrzesień
- zestaw
- ustawienie
- Osiadły
- osada
- Data rozliczenia
- kilka
- Shape
- Share
- shared
- akcjonariusz
- Akcje
- dzielenie
- Short
- krótkoterminowy
- powinien
- pokazać
- znak
- znaczący
- podobny
- Prosty
- sytuacja
- SIX
- Sześć miesięcy
- mniejszy
- mądry
- So
- Tworzenie
- Software Developers
- sprzedany
- kilka
- Ktoś
- coś
- nieco
- Wkrótce
- Typ przestrzeni
- specjalny
- specyficzny
- swoiście
- spędził
- Spin
- dzielić
- Sponsorzy
- Spotify
- rozpiętość
- Arkusz kalkulacyjny
- stabilny
- Gwiazda
- początek
- Startowy
- rozpocznie
- startup
- Startups
- Stan
- Zestawienie sprzedaży
- pobyt
- stały
- Cel
- Kij
- klejący
- Nadal
- stany magazynowe
- Giełda Papierów Wartościowych
- Akcje
- Stop
- historie
- Historia
- obcy
- Strategia
- ulica
- pas
- sukces
- taki
- Wspaniały
- wsparcie
- niespodzianka
- otaczający
- system
- systemy
- TAG
- Brać
- trwa
- biorąc
- Mówić
- rozmawiać
- podatek
- Podatki
- zespół
- tech
- tech
- Firma technologiczna
- przemysł technologiczny
- zapasy technologiczne
- Technologia
- mówi
- REGULAMIN
- test
- Połączenia
- Państwo
- świat
- ich
- Tam.
- rzecz
- rzeczy
- Myślący
- Trzeci
- w tym roku
- myśl
- tysiące
- trzy
- próg
- Przez
- poprzez
- czas
- czasy
- wyczucie czasu
- typ
- wskazówki
- do
- już dziś
- dzisiaj
- Tona
- także
- Top
- aktualny
- w kierunku
- śledzić
- handel
- Handel
- tradycyjny
- trajektoria
- Transkrypcja
- Pułapki
- podróżować
- prawdziwy
- SKRĘCAĆ
- typy
- zazwyczaj
- Uber
- Niepewny
- dla
- zrozumieć
- zrozumienie
- zrozumiany
- nieszczęśliwy
- wyjątkowy
- jednostka
- jednostek
- zbliżających
- Upside
- us
- posługiwać się
- zazwyczaj
- Wycena
- wartość
- wyceniane
- Wartości
- różnorodność
- Pojazdy
- przedsięwzięcie
- venture capital
- Przeciw
- Ubranie
- zdolność do życia
- Wideo
- lotny
- Zmienność
- Głosować
- chodzący
- poszukiwany
- Warranty
- Oglądaj
- sposoby
- Bogactwo
- tydzień
- tygodni
- powitanie
- Co
- Co to jest
- czy
- który
- Podczas
- KIM
- będzie
- skłonny
- mądrość
- MĄDRY
- w ciągu
- słowo
- Praca
- odrobić
- pracował
- pracownik
- pracowników
- pracujący
- działa
- świat
- wartość
- by
- napisać
- pisanie
- napisany
- X
- rok
- lat
- Twój
- siebie
- youtube
- zefirnet