Świeże dane o inflacji mogą zwiększyć zmienność rynku w nadchodzącym tygodniu

Po styczniowym zaskakująco dobrym raporcie o zatrudnieniu uwaga skupia się na inflacji konsumenckiej w nadchodzącym tygodniu i jej wpływie na plan Rezerwy Federalnej dotyczący podniesienia stóp procentowych.

Piątek raport o dodaniu 467,000 XNUMX miejsc pracy w styczniu wprawiło w zakłopotanie ekonomistów z Wall Street, z których część oczekiwano liczby ujemnej ze względu na wpływ wariantu omicron Covid na siłę roboczą. Raport był oszałamiający także pod innym względem. Lista płac również została zrewidowana w górę o 709,000 5.7 miejsc pracy w listopadzie i grudniu, a płace rosły w styczniu w szybkim tempie XNUMX% rok do roku.

„Wszyscy wracają do gry w żabę przeskakującą, aby zobaczyć, jak jastrzębi mogą podejść do tego, co zamierza zrobić Fed, podczas gdy Fed prawdopodobnie nawet sam nie wie” – powiedział Art Hogan, główny strateg rynkowy w National Securities. Traderzy na rynku kontraktów futures zaczęli wyceniać w sześciu podwyżkach stóp procentowych w tym roku, podczas gdy wielu ekonomistów przewiduje cztery lub pięć.

W czwartek opublikowany zostanie wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich, a w piątek opublikowane zostanie badanie nastrojów konsumentów przeprowadzone na Uniwersytecie Michigan. W nadchodzącym tygodniu nie brakuje też kilkudziesięciu zarobków, w tym nazw farmaceutycznych Pfizer i Amgen. Walt Disney raporty, podobnie jak podstawowe produkty konsumenckie Coca-Cola, PepsiCo i Kellogg.

„Możemy uzyskać sekwencyjną poprawę odczytów inflacji. Zaczynasz przyglądać się CPI z miesiąca na miesiąc… może pojawić się ruch we właściwym kierunku” – powiedział Hogan. Powiedział, że oczekuje się, że inflacja ogółem wzrośnie o 0.4%, w porównaniu z 0.5% w grudniu. Ale to nadal byłby gorący odczyt wynoszący 7.2% rok do roku.

„Być może ruch inflacji we właściwym kierunku byłby odkrywczy. Myślę, że mogłoby to nieco złagodzić jastrzębi ton, jaki ma ulica” – powiedział.

Pomimo gwałtownego wzrostu rentowności obligacji, piątkowa sesja zakończyła się wzrostami w skali tygodnia. W zeszłym tygodniu handel charakteryzował się dużymi wahaniami, a niektóre nazwy poszczególnych spółek charakteryzowały się dużą zmiennością. Metaplatformy spadł w ciągu jednego dnia o ponad 26%. rozczarowanie zarobkami, PayPal również stracił prawie 25% w ciągu jednej sesji po wydaniu słabych wskazówek. Amazonka wzrósł w piątek o 13.5% po ogłoszeniu wyników.

Julian Emanuel, starszy dyrektor zarządzający i lider zespołu ds. akcji, instrumentów pochodnych i strategii ilościowej w Evercore ISI, powiedział, że rodzaj zmienności poszczególnych spółek uwydatnia ryzyko dla inwestorów inwestujących w akcje spółek wiodących w sektorze rozwoju technologicznego, które należą do największych marek na świecie. S&P 500.

„Inwestorom, którzy przez 15 lat z rzędu wiedzieli, jak zarabiać pieniądze dzięki posiadaniu akcji wzrostowych, niezwykle trudno jest zmienić sposób patrzenia na świat. Zmienność, jaką zaobserwowaliśmy w przypadku zysków w niektórych z tych spółek, nie jest niespodzianką, ale pogłębia się w gospodarce, która prawdopodobnie wzrośnie powyżej 4%” – stwierdził.

Emanuel spodziewa się, że akcje spółek cyklicznych i wartościowych będą radziły sobie lepiej niż spółki wzrostowe w środowisku inflacyjnym, w którym bank centralny podnosi stopy procentowe.

Połączenia S&P 500 wzrosła w zeszłym tygodniu o 1.5%, zamykając się na poziomie 4,500, kluczowym progu technicznym. The Dow wzrosła o 1%, a Nasdaq wzrosła w ciągu tygodnia o 2.4%. Nasdaq jest obecnie o 13% poniżej swojego najwyższego poziomu w historii.

Najlepszym sektorem tygodnia była energia, która wzrosła o prawie 5%, a za nią plasowały się akcje spółek konsumenckich, które wzrosły o nieco poniżej 4%. Dane finansowe wzrosły o 3.5%, a technologie o około 1%.

Większa zmienność

W nadchodzącym tygodniu rynki mogą pozostać zmienne. W zeszłym tygodniu rentowności odnotowały duży ruch po jastrzębich komentarzach europejskich i brytyjskich bankierów centralnych. Po piątkowym raporcie z rynku pracy przesunięcie to zostało jeszcze bardziej przedłużone.

„Spodziewamy się ciągłej zmienności, która, jak wszyscy widzieliśmy w zeszłym tygodniu na poszczególnych akcjach, może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ, a wszystko to w okresie poprzedzającym doniosłe posiedzenie FOMC zaplanowane na 15 marca” – powiedział Emanuel.

Stany Zjednoczone 10-letni plon, co wpływa na kredyty hipoteczne i inne, podskoczyła w piątek aż do 1.93%.

Luke Tilley, główny ekonomista Wilmington Trust, powiedział, że nie spodziewa się, że Rezerwa Federalna będzie tak agresywna w kwestii podwyżek stóp procentowych, jak prognozują rynki. Oczekuje również, że inflacja osiągnie swój szczyt i zacznie spadać.

„Gdy dotrzemy do marca, kwietnia i maja, dojdziemy do punktu, w którym efekt bazowy obniży liczby rok do roku” – powiedział.

Tilley spodziewa się pierwszej podwyżki o ćwierć punktu w marcu, a trzech kolejnych w tym roku.

Kalendarz na tydzień

Poniedziałek

Zarobki: AmgenHasbro, Energizer, Jedzenie Tysona, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Zasady opieki zdrowotnej, Rambusa, Leggetta i Platta, Chegga, Nuance Communications

3: 00 pm Kredyt konsumencki

Wtorek

Zarobki: Pfizer, Chipotle, SoftBanku, ciśnienie krwi, DuPont, Lyft, Peloton Interaktywny, Yum Chiny, BNP Paribas, Aramark, Przewoźnik Globalny, Coty'ego, Thomson Reuters, Masco, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6:00 Ankieta NFIB

8: 30 am Handel międzynarodowy

Wednesday

Zarobki: Walta Disneya, Zdrowie CVS, Mattela, GlaxoSmithKline, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Firma Fox, Grupa Canopy, Grupa Penske Auto, Grupa CME, Produkty konsumenckie firmy Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, technologie świetlne, Opieka zdrowotna Molina, zinga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Handel hurtowy

10:30 Gubernator Fed Michelle Bowman

12: 00 pm Prezydent Fed Cleveland Loretta Mester

Czwartek

Zarobki: Coca-Cola, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Potwierdź udziały, GoDaddy, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Materiały Martina Marietty, Duke Energy w Unileverze

8: 30 am Wstępne roszczenia dla bezrobotnych

8: 30 am CPI

2: 00 pm Budżet federalny

Piątek

Zarobki: W zbroi, British American Tobacco, AllianceBernstein, marki Newella, Globalne zarządzanie Apollo, Cleveland-Cliffs

10: 00 am Nastroje konsumenckie