Globalne giełdy rosną w obliczu inflacji, która wymusza podwyżki stóp procentowych, a dolar słabnie

* Indeks MSCI AxJ w górę o 0.4%; Nikkei w górę o 1.4 proc.

* Krzywa rentowności obligacji skarbowych spłaszcza się; rajd dolara zatrzymuje się

* Oczekiwano mówców z Fed, zysków banków w USA i danych PPI

Tom Westbrook

SINGAPUR, 14 października (Reuters) – Światowe giełdy zwyżkowały, a obligacje o dłuższym terminie zapadalności zwyżkowały w czwartek, ponieważ inwestorzy liczyli, że rosnąca inflacja doprowadzi do podwyżek stóp procentowych na całym świecie.

Dolar jeszcze bardziej osłabił się od maksimów z 2021 r., które osiągnął na początku tygodnia.

Europejski indeks STOXX 600 wspiął się do najwyższego punktu w miesiącu, otwierając się o 0.6%. Londyński FTSE, DAX i CAC40 we Frankfurcie i Paryżu szły dobrze, a kontrakty futures na Wall Street również zyskały 0.5%.

Indeks MSCI akcji azjatyckich poza Japonią zyskał 0.5%. Japoński Nikkei wzrósł o 1.4 proc. Akcje nieruchomości ucierpiały w Szanghaju, utrzymując szerszy indeks na niezmienionym poziomie, podczas gdy rynki w Hongkongu były zamknięte z powodu wakacji.

Chiny dostarczyły najnowszego sygnału presji cenowej falującej w łańcuchach dostaw, ponieważ dane pokazały, że roczne ceny producentów rosły w najszybszym rekordowym tempie we wrześniu.

Nastąpiło to po danych ze środy, pokazujących kolejny solidny wzrost cen konsumpcyjnych w USA w zeszłym miesiącu, wraz z protokołami z wrześniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które sugerowały rosnące zaniepokojenie decydentów inflacją.

Reakcją rynków było założenie, że bankierzy centralni są zmuszeni do podwyższenia stóp procentowych raczej wcześniej niż później, ale potem przez jakiś czas siedzą z założonymi rękami. Kontrakty terminowe Fed Funds są prawie wyceniane na podwyżkę o 25 punktów bazowych we wrześniu przyszłego roku, przeniesioną z końca 2022 r., ale wycena sugeruje również, że stopy oscylują wokół zaledwie 1.5% w ciągu pięciu lat.

„Rynek kontynuował wycenę pierwszej podwyżki stóp procentowych, jednocześnie obniżając ceny końcowej stawki, co naszym zdaniem jest odzwierciedleniem rynkowej wyceny w wyniku błędu politycznego” – powiedzieli analitycy z TD Securities.

Rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych wzrosły, podczas gdy rentowności długoterminowych spadły, spłaszczając krzywą. Złoto było stabilne po najlepszej sesji od siedmiu miesięcy w środę. Bitcoin, czasami wychwalany jako zabezpieczenie przed inflacją, wzrósł o 1.5% do najwyższego od pięciu miesięcy poziomu 58,550 XNUMX USD.

Historia jest kontynuowana

Długoterminowe rentowności spadły również w Azji, a dolar, który zyskiwał przez cały wrzesień, a następnie gwałtownie się cofnął wraz ze spadkiem rentowności dłuższych papierów skarbowych, nieco zwiększył straty.

W dalszej części dnia handlowcy czekają na dane dotyczące cen producentów w USA i liczby nowych bezrobotnych, a także wypowiedzi decydentów z Banku Anglii i Rezerwy Federalnej.

Raporty o zarobkach są również planowane z Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley i Citi.

KONCENTRACJA POLITYKI

Oprócz usunięcia wzmianki o tym, że członkowie Fed „ogólnie” spodziewają się złagodzenia presji inflacyjnej, protokół z zeszłego miesiąca pokazał również, że wkrótce rozpocznie się ograniczanie zakupów aktywów.

Banki centralne w innych krajach również wzywają czas na wsparcie polityki w epoce pandemii. Bank centralny Singapuru nieoczekiwanie zacieśnił w czwartek politykę pieniężną, powołując się na prognozy wyższej inflacji.

W Australii spadek danych dotyczących zatrudnienia i uwagi urzędnika banku centralnego na temat zaniżonych płac również nie zniweczyły narastania niedawnych zakładów rynkowych na podwyżki stóp procentowych, które rozpoczną się w przyszłym roku.

Rynki swapów wyceniły podwyżki stóp procentowych o około 90 punktów bazowych do końca 2023 r., mimo że Bank Rezerw Australii twierdzi, że jakiekolwiek podwyżki przed 2024 r. są mało prawdopodobne.

Rynki walutowe zachowywały się dość spokojnie w czwartek po środowym spadku dolara – który był największym spadkiem euro od pięciu miesięcy.

Euro wzrosło do 1.1601 USD w Azji, podczas gdy funt szterling, dolar australijski i dolar nowozelandzki dodały nieco do środowych wzrostów.

Na towarach w czwartek kontrakty terminowe na ropę ustabilizowały się, oscylując wygodnie powyżej 80 USD za baryłkę, z amerykańską ropą po 81.09 USD za baryłkę i Brent po 83.88 USD.

Złoto utrzymywało nocne zyski na poziomie 1,792 USD za uncję.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wyniosła 1.5491% po spadku o 0.356 pb w nocy, a rentowność dwuletnich spadła nieznacznie do 1.8% po wzroście o XNUMX pb w nocy.

(Reportaż Toma Westbrooka; montaż: Edwina Gibbs i Muralikumar Anantharaman)

Źródło: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-stocks-inflation-pulls-071626752.html