Odwrócenie stosunku złota do S&P 500: czy inwestorzy głównego nurtu są na to gotowi?

Mój artykuł z zeszłego tygodnia na nadchodzące odwrócenie relacji srebro/S&P 500 był bardzo popularny.

Ale słyszałem od wielu z Was… „Jak ten sam stosunek wygląda w przypadku złota?”

W tym tygodniu odpowiem na to pytanie. Możemy więc być gotowi przed inwestorami głównego nurtu, którzy zwrócą się w stronę złota, gdy szeroki rynek akcji zacznie słabnąć.

Przeglądając poniższe tabele, możesz zastanawiać się nad tym samym, co ja: czy inwestorzy giełdowi są świadomi, jak duży cios mogą potencjalnie spowodować ich portfele?

Złoto WCIĄŻ tanie w porównaniu do akcji

Złoto wzrosło o 19% w 2019 r. i 24% w 2020 r. Jednak te kolejne roczne wzrosty niewiele wpłynęły na poprawę jego relacji do szerokiego rynku akcji.

W porównaniu do S&P 500 złoto pozostaje głęboko niedowartościowane. Wskaźnik powrócił do poziomu z 2006 roku.

Możesz zobaczyć szczyty, które ten współczynnik osiągnął już wcześniej. Aby osiągnąć niektóre z wcześniejszych szczytów, cena musiałaby wzrosnąć…

• Prawie 3 razy, aby osiągnąć najwyższy poziom z 2011 roku
• Ponad 4 razy, aby osiągnąć szczyt z 1987 roku
• Prawie 6 razy, aby dorównać rekordowi z 1974 roku
• I ponad 17 razy, aby odzyskać szczyt z 1980 roku!

Ponieważ jest to stosunek, jeden składnik aktywów może poruszać się bardziej niż drugi, ale bardziej prawdopodobny scenariusz jest taki, że cena złota rośnie, a akcje spadają. I prawdopodobnie dramatycznie.

Dlaczego ta proporcja miałaby się odwrócić?

Niemal pod każdym względem giełda jest przewartościowana i historia to pokazuje W przypadku większości krachów na giełdzie złoto ma tendencję do wzrostu.

Ale głównym powodem jest to, że praktycznie nie doszło do żadnych skutków rażących zaniedbań finansowych ze strony bankierów centralnych i polityków. Kiedy ten proces się rozpocznie W miarę rozprzestrzeniania się strachu i zamieszania inwestorzy prawdopodobnie będą uciekać z akcji i szukać złota.

Jak może wyglądać odwrócenie tej proporcji?

Przyjrzyjmy się, w którą stronę może zmierzać złoto i S&P, jeśli powrócimy do niektórych powyższych wskaźników…

Dreszcz emocji w przypadku złota, dreszcze w przypadku akcji

Poniższe tabele pokazują, co stałoby się z cenami złota i indeksu S&P 500, gdyby trzy powyższe wskaźniki osiągnęły obecny poziom. Dla uproszczenia tabele są obliczane od 4,200 dla S&P i 1,750 dolarów dla złota.

Po pierwsze, jeśli wskaźnik powrócił do najwyższej wartości z 2011 r., wynoszącej 1.67, oto różne ceny złota i indeksu S&P 500.

W większości scenariuszy, w których złoto odnotowuje wzrost, S&P 500 odnotuje znaczne straty. Tylko przy pięciocyfrowej cenie złota S&P odnotowałby wzrost tego wskaźnika.

Nawet gdyby złoto spadło do 1,000 dolarów, S&P straciłby prawie ponad 85% swojej wartości.

Chociaż ten scenariusz jest dość otrzeźwiający, dla inwestorów giełdowych jest tylko gorzej…

Oto jak wyglądałyby ceny złota i S&P, gdyby stosunek ten osiągnął najwyższą wartość z grudnia 1974 r., wynoszącą 2.93.

Przy braku ceny złota w tabeli akcje notują wzrosty.

Różnica między tymi dwiema klasami aktywów nie może być bardziej wyraźna. W scenariuszu wskaźnikowym jasne jest, że złoto wygra, a akcje stracą.

Zastanów się nad tym: ilu inwestorów sprzedałoby przynajmniej część swoich akcji i przeszło na złoto? Dodajmy do tego fakt, że historia pokazuje, że przeciętni inwestorzy gromadzą się pod koniec, a powrót do tego wskaźnika nie jest zbyt daleko idący.

A oto najważniejsza rzecz: rewanż za stosunek 1980 z początku 7.58 roku.

Byłby to nieprzyjemny wynik dla każdego zagorzałego inwestora giełdowego. Nawet jeśli złoto wzrośnie do 10,000 XNUMX dolarów, inwestorzy giełdowi zobaczą, że ich portfel straci ponad dwie trzecie swojej wartości.

Pamiętaj, że nie są to udawane ceny, prognozy modeli ani pobożne życzenia z mojej strony. Wszystkie te proporcje występowały już wcześniej.

Biorąc pod uwagę obecny stan tego wskaźnika, szanse na jego znaczny wzrost są rzeczywiście bardzo wysokie.

• Kiedy odwróci się stosunek złota do S&P 500, straty na akcjach będą rosły, a zyski złota wzrosną. Bazując na historii, ruchy te będą prawdopodobnie istotne dla obu grup inwestorów.

W przypadku inwestorów, którzy nie mają ekspozycji na złoto, należy rozważyć, co stanie się z portfelem akcji, gdy (a nie jeśli) ta proporcja zacznie się odwracać.

Mam nadzieję, że nie należysz do tych, którzy sprzedają swoje tracące pozycje na giełdzie w pobliżu dna i kupują złoto w pobliżu szczytu. Zrób to, a staniesz się ofiarą transferu majątku i pośrednio pomóż mi i moim złotym przyjaciołom stać się bogatszymi.

Zamiast tego, biorąc pod uwagę, że akcje nie pozostają w hossie na zawsze, a złoto jest głęboko niedowartościowane w stosunku do akcji i istnieje duże prawdopodobieństwo, że wzrośnie, gdy tendencje się odwrócą, czy mądrze byłoby przeznaczyć teraz część swojego portfela na złoto?

Zachęcam do kup teraz trochę złota. Przy obecnym wskaźniku ryzyko nie tylko Twoje, ale i Ciebie jest bardzo niskie zyskaj złoto zabezpieczające, które historycznie słynie z dostarczania. Już teraz możesz nawet ominąć uparcie wysokie składki.

A jeśli nie kupisz teraz złota? Cóż, jak Mike Maloney mówi, nadchodzi transfer majątku i albo będziesz ofiarą, albo zwycięzcą.

Biorąc pod uwagę położenie tego wskaźnika, inwestorzy w złoto są skazani na zwycięstwo.

O Jeffie Clarku

Aktywny inwestor i zamiłowanie do pisania Jeff Clark jest uznanym na całym świecie autorytetem w dziedzinie metali szlachetnych. Jako syn wielokrotnie nagradzanego poszukiwacza złota, posiadającego rodzinne firmy wydobywcze w Kalifornii, Arizonie i Nevadzie, Jeff ma głębokie korzenie w branży. Jeff regularnie przemawia na konferencjach poświęconych metalom szlachetnym, zasiada w zarządzie Strategic Wealth Preservation na Wielkim Kajmanie oraz zapewnia ekskluzywne analizy i komentarze rynkowe klientom GoldSilver. Śledź Jeffa na Twitterze @Poradnik

Źródło: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/