Złoto spada, gdy inwestorzy wycofują zakłady Fed na obniżki stóp procentowych w związku z wysokim PPI w USA

Złoto spada, gdy inwestorzy wycofują zakłady Fed na obniżki stóp procentowych w związku z wysokim PPI w USA

Znacznik czasu: 14 marca 2024 10:00
Węzeł źródłowy: 2514817

Udostępnij:

  • Cena złota gwałtownie spada po gorących danych o PPI w USA za luty.
  • Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła o 0.6%, nie spełniając oczekiwań.
  • Wyższe rentowności amerykańskich obligacji negatywnie wpływają na cenę złota.

Cena złota (XAU/USD) gwałtownie spada podczas czwartkowej wczesnej sesji w Nowym Jorku, po tym jak Biuro Statystyki Pracy Stanów Zjednoczonych (BLS) zgłosiło gorętszą niż oczekiwano Indeks cen producentów (PPI) za luty. Metal szlachetny znalazł się pod presją w związku z pogłębieniem się obaw o utrzymującą się inflację. 

Opublikowane we wtorek dane o inflacji w USA za luty okazały się gorętsze niż oczekiwano. Obecnie podobna tendencja wynikająca z danych PPI zwiększyła niepewność co do oczekiwań obniżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej (Fed) na czerwcowe posiedzenie polityczne. Wpłynęło to na rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych więzy wyższy do 4.27%, co skutkuje gwałtownym wzrostem kosztu alternatywnego utrzymywania aktywów nieopłacalnych, takich jak złoto. The Indeks dolara amerykańskiego (DXY) wzrasta do 103.10, co sprawia, że ​​cena złota jest droga dla inwestorów.

Tymczasem poinformowało o tym US Census Bureau Sprzedaż detaliczna rósł wolniej niż oczekiwania rynku. W przyszłości głównym czynnikiem wpływającym na cenę złota będzie decyzja Fed w sprawie stóp procentowych oraz nowy wykres punktowy przedstawiający prognozy stóp procentowych. Ostatni wykres punktowy, opublikowany na grudniowym posiedzeniu, wskazywał na trzy obniżki stóp procentowych w tym roku. ze względu na mocny dolar amerykański (USD) i rentowność obligacji

Codzienne podsumowanie zmian na rynku: Cena złota spada wraz ze wzrostem rentowności w USA

  • Cena złota spada do 2,160 dolarów pod presją wyższych rentowności amerykańskich obligacji i mocnego dolara amerykańskiego w związku z uporczywymi danymi o PPI ze Stanów Zjednoczonych za luty. Roczny bazowy wskaźnik PPI, który niweluje zmienne ceny żywności i energii, rósł w stałym tempie 2.0%, wobec oczekiwań na poziomie 1.9%. Miesięczne dane o inflacji bazowej rosły w szybszym tempie 0.3% wobec oczekiwań na poziomie 0.2%, ale pozostały niższe niż poprzedni odczyt wynoszący 0.5%. 
  • Miesięczny zasadniczy PPI wzrósł mocno o 0.6% wobec oczekiwań i poprzedniego odczytu na poziomie 0.3%. Roczny zasadniczy PPI przyspieszył do 1.6% z konsensusu na poziomie 1.1% i styczniowego odczytu na poziomie 1.0%. Dane PPI pokazują tempo, w jakim producenci podwyższają lub obniżają ceny towarów i usług na bramach fabryk. 
  • Uporczywe dane o PPI w USA wpłynęły na oczekiwania rynkowe na czerwcowe obniżki stóp procentowych przez Fed. Według narzędzia CME FedWatch szanse na obniżkę stóp w czerwcu spadły do ​​63% z 69% po publikacji danych o PPI. 
  • Tymczasem US Census Bureau podało, że miesięczne dane o sprzedaży detalicznej wzrosły w lutym umiarkowanie o 0.6% z oczekiwań na poziomie 0.8%. W styczniu dane znacząco się skurczyły – o 1.1%. Inwestorzy uważnie śledzą dane dotyczące sprzedaży detalicznej, aby uzyskać wgląd w wydatki gospodarstw domowych, które są jednym z głównych czynników wzrostu amerykańskiej gospodarki. 

Analiza techniczna: Cena złota spada do 2,160 dolarów

Cena złota oscyluje w wtorkowym przedziale wahadłowym od 2,154 do 2,180 dolarów. Metal szlachetny powoli wchodzi w trend bezkierunkowy, w ramach którego zmienność gwałtownie się zmniejsza. Wcześniej cena żółtego metalu spadła po osiągnięciu nowego rekordowego poziomu w pobliżu 2,195 dolarów, co pokrywa się z poziomem 1.27% Fibonacciego poziom rozszerzenia (na wykresie od najwyższego poziomu z 4 grudnia w pobliżu 2,145 USD do najniższego poziomu z 13 grudnia na poziomie 1,973.3 USD).

Z drugiej strony, najwyższy poziom z 4 grudnia w pobliżu 2,145 USD i najwyższy z 28 grudnia na poziomie 2,088 USD będą działać jako główne poziomy wsparcia.

Indeks 14-Relative Strength Index (RSI) powraca ze szczytu w pobliżu 84.50, chociaż dynamika wzrostowa jest nadal aktywna.

Często zadawane pytania Fed

Politykę pieniężną w USA kształtuje Rezerwa Federalna (Fed). Fed ma dwa zadania: osiągnięcie stabilności cen i wspieranie pełnego zatrudnienia. Podstawowym narzędziem osiągnięcia tych celów jest dostosowywanie stóp procentowych. Kiedy ceny rosną zbyt szybko, a inflacja przekracza cel Fed wynoszący 2%, Fed podnosi stopy procentowe, zwiększając koszty finansowania zewnętrznego w całej gospodarce. Skutkuje to silniejszym dolarem amerykańskim (USD), ponieważ czyni Stany Zjednoczone bardziej atrakcyjnym miejscem do parkowania pieniędzy dla międzynarodowych inwestorów. Kiedy inflacja spadnie poniżej 2% lub stopa bezrobocia będzie zbyt wysoka, Fed może obniżyć stopy procentowe, aby zachęcić do zaciągania pożyczek, co negatywnie wpłynie na dolara.

Rezerwa Federalna (Fed) organizuje osiem posiedzeń politycznych rocznie, podczas których Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ocenia warunki gospodarcze i podejmuje decyzje dotyczące polityki pieniężnej. W posiedzeniu FOMC uczestniczy dwunastu urzędników Fed – siedmiu członków Rady Gubernatorów, prezes Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i czterech z pozostałych jedenastu prezesów regionalnych banków rezerw, którzy pełnią roczną kadencję na zasadzie rotacji .

W skrajnych sytuacjach Rezerwa Federalna może zastosować politykę zwaną luzowaniem ilościowym (QE). QE to proces, dzięki któremu Fed znacznie zwiększa przepływ kredytów w zablokowanym systemie finansowym. Jest to niestandardowy środek polityki stosowany w czasie kryzysów lub gdy inflacja jest wyjątkowo niska. Była to ulubiona broń Fed podczas Wielkiego Kryzysu Finansowego w 2008 r. Polega ona na drukowaniu przez Fed większej liczby dolarów i wykorzystywaniu ich do zakupu wysokiej jakości obligacji od instytucji finansowych. QE zwykle osłabia dolara amerykańskiego.

Zaostrzenie ilościowe (QT) to proces odwrotny do QE, w którym Rezerwa Federalna przestaje kupować obligacje od instytucji finansowych i nie reinwestuje kapitału z obligacji, które posiada w terminie zapadalności, w celu zakupu nowych obligacji. Zwykle jest dodatni dla wartości dolara amerykańskiego.

Znak czasu:

Więcej z FX Street