Jak istotne jest oprocentowanie w wysokości 900 mln USD na opcjach Bitcoin powyżej 100 tys. USD?

Bitcoin (BTC) szybko zbliża się do najgorszych wyników miesięcznych od dziesięciu lat, ale niektórzy inwestorzy wykorzystują to jako okazję do zakupu bardzo upartych długoterminowych instrumentów pochodnych. Obecnie istnieje ponad 900 milionów dolarów w opcjach kupna (kupna), których celem jest 100,000 XNUMX USD i więcej, ale czego dokładnie szukają inwestorzy?

Instrumenty opcyjne mogą być wykorzystywane do wielu strategii, w tym hedgingu (ochrony), a także wspomagania osób obstawiających określone wyniki. Na przykład przedsiębiorca może spodziewać się okresu niższej zmienności w krótkim okresie, ale jednocześnie znacznych wahań cen pod koniec 2021 r.

Większość początkujących traderów nie zdaje sobie sprawy, że inwestor może sprzedać bardzo zwyżkową opcję kupna (kupna) we wrześniu, aby poprawić zyski ze strategii krótkoterminowej, dlatego nie spodziewa się, że utrzyma ją do daty wygaśnięcia.

Powyższy wykres pokazuje wynik netto sprzedaży bitcoina 40,000 30 $ put 0.189 lipca. Jeśli cena utrzymuje się powyżej tego progu, inwestor uzyskuje zysk 33,700 BTC. Tymczasem każdy wynik poniżej 30,000 0.144 USD przyniesie wynik negatywny. Na przykład przy XNUMX XNUMX USD strata netto wynosi XNUMX BTC.

Ta sama transakcja będzie miała miejsce w poniższym przykładzie, ale inwestor sprzeda również 40 kontraktów z opcją call na 140,000 24 USD na XNUMX września. Inwestor rezygnuje z zysków z potencjalnego wzrostu ceny w zamian za wyższy zysk netto na obecnych poziomach .

Zwróć uwagę na to, że ten sam wynik 40,000 0.464 USD daje teraz zysk 26,850 BTC, a każdy poziom cen powyżej 68,170 30 USD daje wynik pozytywny. Jednak ze względu na bardzo bycze wezwania, handel przyniesie również ujemne wyniki, jeśli XNUMX lipca kurs Bitcoina przekroczy XNUMX XNUMX USD.

Dlatego analizowanie tych ultra-byczych opcji osobno nie zawsze daje jasny obraz intencji inwestorów.

Obecnie istnieje 24,625 100,000 kontraktów opcji kupna na Bitcoin o wartości 910 XNUMX USD lub wyższej, co odpowiada XNUMX milionom USD w otwartym oprocentowaniu.

Jasne, brzmi to jak dużo, ale obecna wartość rynkowa tych ultra-byczych opcji wynosi 15.4 miliona dolarów. Na przykład opcja kupna z 31 grudnia z strajkiem w wysokości 120,000 1,500 USD jest warta XNUMX USD.

Dla porównania, ochronna opcja sprzedaży 30,000 30 USD na 2,700 lipca jest warta XNUMX USD. Dlatego zamiast skupiać się wyłącznie na otwartym zainteresowaniu, należy uwzględnić rzeczywisty koszt każdej opcji.

Chociaż te krzykliwe opcje kupna w wysokości 300,000 XNUMX USD trafiają na nagłówki gazet, niekoniecznie odzwierciedlają one oczekiwania prawdziwych inwestorów.

Dla posiadaczy bitcoinów sensowne jest sprzedawanie opcji kupna w wysokości 100,000 100,000 USD i więcej i zagarnianie premii. Najgorszy scenariusz to sprzedaż w grudniu za XNUMX XNUMX USD, co wcale nie brzmi jak zła inwestycja.

Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/how-relevant-is-the-900m-open-interest-on-bitcoin-options-above-100k