Jeśli możesz, unikaj pozyskiwania finansowania na etapie start-upu, ale kiedy potrzebujesz zastrzyku gotówki, musisz wziąć pod uwagę kilka rzeczy, zaczynając od podjęcia decyzji, który z dwóch rodzajów działalności budujesz:
(a) biznes związany ze stylem życia, który chcesz rozwijać, ale nie spodziewasz się sprzedaży
(b) biznes „wzrostowy”, który zamierzasz rozwijać i skalować, a następnie sprzedawać w dającej się przewidzieć przyszłości (np. w ciągu następnych pięciu lat).
Cele, które wyznaczysz dla firmy, będą dyktować rodzaj finansowania, które powinieneś pozyskać: dwie kluczowe opcje to kapitał własny (sprzedaż udziałów w Twojej firmie) i dług (pożyczka od banku lub instytucji finansowej).
Jeśli wzrost i sprzedaż nie są częścią twojego planu, podniesienie kapitału nie jest dla ciebie właściwym wyborem.
„Pamiętaj, że pozyskiwanie finansowania kapitałowego to maraton, a nie sprint”
Źródła finansowania kapitałowego
Istnieją niezliczone źródła inwestycji, od funduszy zalążkowych, inkubatorów, sieci aniołów biznesu, biur rodzinnych, funduszy regionalnych, funduszy corporate venture, inwestorów międzynarodowych (osoby fizyczne i firmy) oraz funduszy kapitałowych przedsiębiorstw (ECF).
Dla firm na wczesnym etapie rozwoju szczególnie ważne jest rozwijanie sieci kontaktów branżowych, ponieważ to właśnie te powiązania (osoby, które rozumieją Twój sektor lub znają Cię osobiście), bezpośrednio lub pośrednio, są najbardziej prawdopodobnym źródłem inwestycji.
Odpowiednia ilość od właściwych ludzi
Jeśli pozyskujesz finansowanie kapitałowe, powinieneś upewnić się, że zbierasz odpowiednią kwotę we właściwym czasie, z właściwą wyceną z właściwego źródła. Niedopasowanie tutaj zmniejszy szanse na pomyślne pozyskanie kapitału.
Źródła pozyskiwania funduszy kapitałowych na wczesnym etapie
STAGE | Kwota podniesiona | Średnia wycena przed pieniędzmi | Źródło |
---|---|---|---|
Przed zalążkiem, uruchomieniem, przed przychodami | £ 150,000- £ 500,000 | £500,000 | Tłum, anioły biznesu, fundusze SEIS, inkubatory |
Nasiona, wczesny etap | £ 250,000- £ 750,000 | £ 1m | Anioły biznesu, fundusze EIS, akceleratory |
Pre-Series A, po przychodach, przed zyskiem | 500,000 2 GBP – XNUMX mln GBP | £ 2m | Inwestorzy strategiczni, partnerzy korporacyjni, fundusze |
Seria A, wzrost (zysk) | 1 mln GBP – 5 mln GBP | £ 5m | Partnerzy korporacyjni, VC, Family Offices, fundusze rozwojowe |
Źródło: Inwestorzy
Struktura prawna
W Wielkiej Brytanii istnieje wiele struktur biznesowych: jednoosobowa działalność gospodarcza, spółka osobowa, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (LLP), stowarzyszenie nieposiadające osobowości prawnej, spółka interesu społecznego (CIC) i spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Aby pozyskać finansowanie kapitałowe, musisz założyć spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością zarejestrowaną w Companies House. Dzięki temu kupowanie i sprzedawanie udziałów w Twojej firmie jest bardziej praktyczne.
Program inwestycji w przedsiębiorstwa (S/EIS)
Prywatni inwestorzy płacący podatki w Wielkiej Brytanii mogą znacznie skorzystać z ulg podatkowych w wysokości do 72.5% środków, które inwestują w brytyjskie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w ramach Enterprise Investment Scheme (EIS) i Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS).
Według naszych własnych badań około 70 procent prywatnych inwestorów w Wielkiej Brytanii woli inwestować w firmy, które zapewniają im ulgi podatkowe w ramach S/EIS. W rzeczywistości większość nawet nie spojrzy na okazję inwestycyjną, chyba że kwalifikowalność ulgi podatkowej zostanie wyraźnie określona z góry.
Istnieje również ponad 100 funduszy inwestycyjnych S/EIS, które łączą fundusze prywatnych inwestorów i starają się inwestować w przedsięwzięcia na wczesnym etapie, aby uzyskać ulgi podatkowe w ich imieniu.
Obowiązki
Jedną z największych skarg prywatnych inwestorów jest fakt, że są ignorowani dzień po tym, jak zainwestują pieniądze w biznes. Jeśli prosisz prywatnych inwestorów o pieniądze, musisz trzymać ich na pokładzie dzięki regularnym raportom: kwartalne aktualizacje i doroczne zgromadzenie akcjonariuszy, udostępnianie rocznych rachunków i budżetu na kolejny rok.
Projekcje finansowe
Przedsiębiorcy muszą znaleźć równowagę między wybuchowymi prognozami finansowymi w kształcie kija hokejowego, które ich zdaniem inwestorzy będą chcieli zobaczyć, a wiarygodnymi liczbami, które mają realną szansę na osiągnięcie.
Zazwyczaj będziesz musiał przedstawić prognozy finansowe na pięć lat: pierwsze dwa lata w podziale na miesiące, a kolejne lata w kwartałach. Pomocne może być przygotowanie docelowych i realistycznych (a nawet najgorszych) scenariuszy.
Prognozy finansowe powinny zawierać:
- Prognoza przepływów pieniężnych określająca potrzeby gotówkowe firmy. Obejmie to nakłady inwestycyjne, wykluczy amortyzację i pozwoli na opóźnienia w otrzymywaniu płatności od klientów/klientów, a także budowanie terminów płatności dla dostawców
- Prognoza rachunku zysków i strat określająca rentowność firmy. Firma może być rentowna, a jednocześnie wymagać gotówki na projekty kapitałowe
- Prognoza bilansowa przedstawiająca sytuację finansową firmy na koniec każdego roku w ujęciu aktywów i pasywów
Zachowaj prostotę. Masowo nadmiernie skomplikowane i szczegółowe modele Excela, które mogą być zrozumiane tylko przez autora, zniechęcą inwestorów. Ważne jest, aby pokazać kluczowe czynniki generujące przychody, aby umożliwić inwestorom zrozumienie modelu biznesowego.
Pełne ujawnienia
Zirytowanie inwestorów to biznesplany, które mówią tylko o tym, co dobre. Inwestorzy muszą zobaczyć całą prawdę, aby podjąć decyzję – czyli dobre, złe i brzydkie.
Jeśli zbierasz pieniądze od doświadczonych inwestorów i funduszy, będziesz musiał ujawnić informacje w wielu sprawach, w tym:
- Czy zatrudniasz współmałżonka, syna lub córkę lub innego członka rodziny?
- Czy którykolwiek członek zespołu był zaangażowany w niewypłacalność lub został zdyskwalifikowany z funkcji dyrektora firmy?
- Czy któryś z członków zespołu zarządzającego jest zaangażowany w inną działalność gospodarczą? Najlepiej byłoby, gdyby pracowali w całości i wyłącznie dla firmy bez potencjalnych konfliktów interesów
- Czy ujawniłeś wszystkie zobowiązania finansowe, w tym należne podatki?
Trasy wyjścia
Jasna strategia wyjścia powinna być częścią Twojej propozycji inwestycyjnej. Wyjście z biznesu to miejsce, w którym inwestorzy odzyskają swoje pieniądze – miejmy nadzieję, że z powrotem.
Badania aniołów biznesu przeprowadzone przez UKBAA i British Business Bank pokazują, że najczęstszymi sposobami wyjścia firm są:
- Sprzedaż handlowa 55%
- Sprzedaż pozostałym udziałowcom (w tym wykupy menedżerskie) 10%
- Sprzedaż na rzecz osoby trzeciej w ramach wtórnego procesu sprzedaży 10%
- Wejście na giełdę 10%
- Inne 15%
Dobrą praktyką jest podawanie przykładów firm podobnych do Twojej, które odeszły.
Na koniec pamiętaj, że pozyskiwanie finansowania kapitałowego to maraton, a nie sprint. Zamknięcie inwestycji może zająć nawet sześć tygodni, ale zazwyczaj zajmuje to sześć lub więcej miesięcy.
Oliver Woolley jest CEO i współzałożycielem cyfrowej platformy inwestycyjnej Inwestorzy
- 000
- 100
- 9
- Konto
- Wszystkie kategorie
- anioły
- Aktywa
- Stowarzyszenie
- Bank
- Najwyższa
- deska
- Pożyczanie
- Brytyjski
- Budowanie
- biznes
- Model biznesowy
- biznes
- Zakup
- Pamięć podręczna
- kapitał
- Gotówka
- ceo
- duża szansa,
- Współzałożyciel
- wspólny
- społeczność
- Firmy
- sukcesy firma
- skarg
- połączenia
- dzień
- Dług
- opóźnienia
- rozwijać
- cyfrowy
- Dyrektor
- Ujawnienia
- Wcześnie
- wczesna faza
- Enterprise
- sprawiedliwość
- przewyższać
- Wyjście
- członków Twojej rodziny
- finansować
- budżetowy
- i terminów, a
- fundusze
- przyszłość
- dobry
- Rosnąć
- Wzrost
- tutaj
- dom
- W jaki sposób
- How To
- HTTPS
- Włącznie z
- inkubatory
- przemysł
- Instytucja
- odsetki
- na świecie
- Internet
- inwestycja
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IT
- Klawisz
- odpowiedzialność
- Ograniczony
- Większość
- i konserwacjami
- Maraton
- rynek
- Matters
- Użytkownicy
- model
- pieniądze
- miesięcy
- sieć
- sieci
- sieci
- z naszej
- Okazja
- Opcje
- zamówienie
- Inne
- wzmacniacz
- Współpraca
- płatność
- płatności
- Platforma
- basen
- prywatny
- rentowność
- rentowny
- podnieść
- pozyskiwanie kapitału
- zasięg
- realistyczny
- ulga
- Badania naukowe
- dochód
- sprzedaż
- Skala
- wtórny
- nasienie
- sprzedać
- zestaw
- akcjonariusz
- Akcje
- Short
- Prosty
- SIX
- syn
- sprint
- STAGE
- Uruchomienie
- stany magazynowe
- Giełda Papierów Wartościowych
- Strategia
- cel
- podatek
- Podatki
- Technologia
- czas
- handlowiec
- Uk
- Nowości
- Wycena
- VC
- Ventures
- KIM
- rok
- lat