Lipcowy raport o zatrudnieniu może być tym, co spowoduje kolejny duży wstrząs na rynku w nadchodzącym tygodniu

Piątkowy raport o zatrudnieniu może być katalizatorem pomagającym określić, czy rynki charakteryzują się zmiennością, czy też będą handlować jak w sierpniu.

Ponad jedna czwarta S&P 500 opublikuj raport o zarobkach w nadchodzącym tygodniu. W kalendarzu znajdują się firmy z takich sektorów, jak artykuły konsumpcyjne, ubezpieczenia, farmacja, podróże i media. Z Rezerwacja Holdings do ViacomCBS, Wayfair i Kellogginwestorzy będą obserwować, co firmy powiedzą na temat wznowienia działalności, zakłóceń w łańcuchu dostaw i rosnących kosztów.

„Myślę, że aż 85% spółek zgłaszających zyski wspomniało o inflacji w swoich komunikatach o wynikach” – powiedział Sonal Desai, dyrektor ds. inwestycji Franklin Templeton o stałym dochodzie. „Inflacja może nie stanowić problemu dla decydentów i rynków finansowych, które wydają się w ogóle nimi nie przejmować. Wydaje się, że przeszkadza to ludziom, którzy muszą kupować różne rzeczy, lub osobom, które je produkują.

Czynnik miejsc pracy

Rezerwa Federalna stwierdziła, że ​​gwałtowny skok inflacji jest jedynie tymczasowy i wydaje się, że wielu inwestorów na razie podchodzi do niego spokojnie. Rynek jest intensywnie skoncentrowany na innym zadaniu banku centralnego: rynku pracy. Prezes Fed Jerome Powell powiedział w środę chciałby zobaczyć mocne raporty o zatrudnieniu przed likwidacją programu banku centralnego skupu obligacji o wartości 120 miliardów dolarów miesięcznie.

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy opublikuje dane Raport o zatrudnieniu w lipcu rano w piątek 6 sierpnia. Według Dow Jones ma wynieść 788,000 850,000 pracowników poza rolnictwem, w porównaniu z 5.7 5.9 w czerwcu. Oczekuje się, że stopa bezrobocia spadnie do 3.9% z XNUMX%. Oczekuje się, że średnie wynagrodzenie godzinowe wzrośnie o XNUMX% rok do roku.

Dyrektor ds. badań w firmie Ironsides Macroeconomics Barry Knapp powiedział, że spodziewa się dobrych dwóch miesięcznych raportów o zatrudnieniu, a Fed powinien być wówczas gotowy do ogłoszenia we wrześniu, że jest gotowy do rozpoczęcia powolnego wycofywania programu skupu obligacji.

To ważny krok, ponieważ byłby to pierwszy realny krok w stronę odsunięcia się od łatwej polityki banku centralnego wprowadzonej w czasie pandemii. Oznaczałoby to również, że Fed byłby otwarty na podniesienie stóp procentowych po zakończeniu ograniczania stóp procentowych.

Zmiana zasad gry na rynkach

„Piątek może zmienić zasady gry” – stwierdził Knapp o raporcie o zatrudnieniu. Wcześniej spodziewa się, że akcje będą notowane w wąskim przedziale.

Knapp stwierdził, że jeśli liczba stanowisk pracy utworzonych w lipcu będzie znacznie wyższa niż oczekiwano, i wyniesie ponad 1 milion, rynek może natychmiast przecenić pomysł, że Fed będzie gotowy ograniczyć zakupy obligacji.

Jeśli liczba będzie słabsza niż oczekiwano, rynek może wzrosnąć. „Jesteśmy w martwym okresie po wynikach, z obawami co do tempa ponownego otwarcia. To wciąż trochę znak zapytania. Odchylenie byłoby większe po słabej liczbie. … Zło jest dobre. Dobro jest złe” – stwierdził Knapp.

Spodziewa się tego, podobnie jak niektórzy inni stratedzy zobacz korektę na giełdzie, prawdopodobnie jeszcze tego lata.

„Jestem na obozie, gdzie myślę, że czeka nas pierwsza poważna korekta”. powiedział Knap. „Prawdopodobnie uzyskamy co najmniej 10% lub więcej. … Może się to naprawdę wydarzyć, kiedy [urzędnicy Fed] ogłoszą to we wrześniu.”

Główny ekonomista Wilmington Trust, Luke Tilley, powiedział, że na podstawie analizowanych przez niego danych spodziewa się zaledwie 350,000 XNUMX miejsc pracy.

„Uważamy, że tempo realizacji wynosi około 500,000 XNUMX miejsc pracy. Ostatni miesiąc wydaje się trochę przesadzony” – stwierdził.

Połączenia S&P 500 w zeszłym tygodniu spadł o 0.4%, kończąc na 4,395, podczas gdy Nasdaq stracił jeszcze więcej, spadając o 1.1% do 14,672 XNUMX.

Najlepiej radziły sobie akcje spółek cyklicznych. Materiały wzrosły w ciągu tygodnia o 2.8%, a udziały energii o 1.6%. Dane finansowe zyskały 0.7%. Ale technologia spadła o 0.7%.

Knapp stwierdził, że obecnie sensowne jest trzymanie akcji będących przedmiotem reflacji, takich jak akcje spółek energetycznych, przemysłowych lub materiałów.

Gwałtowny wzrost wariantu delta wirusa korony wzbudził zaniepokojenie inwestorów i był czynnikiem utrzymującym stopy procentowe w dół. Rentowność 10-letnich obligacji, która zmienia się w stosunku do ceny, utrzymała się na niskim poziomie i w piątek wyniosła 1.23% w obliczu obaw, że wariant delta wirusa może spowolnić wzrost.

W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą zwracać uwagę na inne ważne dane, m.in Instytut Zarządzania Dostawami dane produkcyjne w poniedziałek i roszczenia dla bezrobotnych i czwartkowe dane handlowe.

Połączenia KraneShares CSI China Internet ETF straciła około połowę swojej wartości w stosunku do szczytu w lutym, a w piątek spadła o kolejne 2.6%.

Sprzedawca internetowy Alibaba jest jedną z największych spółek ETF. Spółka ma ogłosić wyniki we wtorek.

Poniedziałek

Zarobki: Take-Two Interaktywny, Mozaika, Nieruchomości Vornado, Eastman Chemical, Simon Property, Transoceaniczny, Zasoby naturalne Pioneer, Reynolds Consumer Products, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 am Manufacturing PMI

10: 00 am ISM production

10: 00 am wydatki na budowę

2:00 Ankieta dla starszych urzędników ds. pożyczek

Wtorek

Zarobki: Alibaba, Amgena, Eli Lilly, Clorox, KKR, Under Armour, Eaton, Odkrycie, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Activision Blizzard, Budżet Avisa, Magazyn publiczny, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralphie Laurenie, Ekspedytorzy Międzynarodowi, Nikoła, Warner Music

10: 00 am zamówienia fabryczne

11:00 Komunikat Fed w Nowym Jorku na temat zadłużenia i kredytów gospodarstw domowych

Wednesday

Zarobki: Rezerwacja Holdings, Zdrowie CVS, dyrektor generalny, Etsy, Hotele MGM, cały stan, Uber, Fox Corp., Electronic Arts, Roku, Kraft Heinz, Toyoty, Sony, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, Scott's Miracle Gro, Tupperware, MetLife, IAC/interaktywny

8: 15 am ADP zatrudnienie

9: 45 am Services PMI

10:00 usługi ISM

Czwartek

Sprzedaż pojazdów

Zarobki: Regeneron, ViacomCBS, Poza mięsem, Dropbox, Expedii, Rynek rolników z kiełkami, TrueCar, Shake Shack, Kwadratowe, TripAdvisor, Cushman i Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, Rozwiązania Motoroli, Zynga, Illumina, AIG, SeaWorld, Kardynał Zdrowia, Książę Energii, Thomson Reuters, Datadog, Eventbrite, Energia NRG, Wybór hoteli, Parker-Hannifin, Wayfair, Zoetis

8: 30 am Wstępne roszczenia dla bezrobotnych

8: 30 am Handel międzynarodowy

Piątek

Zarobki: Liberty Internet szerokopasmowy, Liberty Media, AMC Networks, kreślarstwos, Fluor, Gannett, Wzrost baldachimu, Komunikaty niuansowe, Opona Goodyear

8: 30 to raport o zatrudnieniu

10: 00 am Handel hurtowy

3: 00 pm Kredyt konsumencki

Aktualizacja: Ta historia została zaktualizowana, aby pokazać, że w poniedziałek nie ma żadnego wydarzenia z udziałem prezesa Fed w Bostonie, Erica Rosengrena