Kapitalizacja rynkowa a wartość rynkowa

Kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa, używane głównie w odniesieniu do spółek notowanych na giełdzie, to dwa popularne terminy inwestycyjne, które często są mylone lub używane zamiennie. Jedna jest obiektywna, druga może być subiektywna i różnią się sposobem ich obliczania i stosowania. Na tym blogu zdefiniujemy kapitalizację rynkową i wartość rynkową oraz omówimy między nimi najważniejsze różnice i sposoby ich wykorzystania.

Kapitalizacja rynkowa

W najprostszym ujęciu kapitalizacja rynkowa lub kapitalizacja rynkowa wykorzystuje cenę akcji spółki do określenia jej wartości. Jest to liczba wyemitowanych akcji pomnożona przez cenę jednej akcji. Zatem dla spółki posiadającej 20 milionów akcji w obrocie i cenie akcji wynoszącej 50 dolarów za akcję kapitalizacja rynkowa wyniosłaby 1 miliard dolarów.

Kapitalizacja rynkowa służy do określenia wartości firmy; Jednakże, ponieważ wykorzystuje ceny akcji podlegające wahaniom z przyczyn różnych, w zależności od wyników firmy lub globalnych problemów gospodarczych, nie jest to najdokładniejszy pomiar. Ceny akcji podlegają kaprysom rynku i może na nie wpływać kilka różnych czynników. Z tego powodu kapitalizacja rynkowa jest lepiej wykorzystywana do pomiaru rozmiar firmy. Często inwestorzy grupują akcje w szerokie kategorie spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji:

• Mała kapitalizacja: Kapitalizacja rynkowa wynosząca 3 miliardy dolarów mniej, często młodsze firmy z rynków lub branż wschodzących
• Średnia kapitalizacja: kapitalizacja rynkowa wahająca się od 3 miliardów dolarów do 10 miliardów dolarów, zwykle spółki o ugruntowanej pozycji w rozwijających się branżach
• Duża czapka: Kapitalizacja rynkowa wynosząca 10 miliardów dolarów lub więcej, zwykle uznane, dobrze znane firmy

Inwestowanie w spółki o różnej wielkości kapitalizacji może być dla inwestorów dobrym sposobem na zwiększenie różnorodności swojego portfela inwestycyjnego.

Wartość rynkowa

Określenie wartości rynkowej spółki jest znacznie bardziej złożone niż określenie jej kapitalizacji rynkowej. Mierzy wartość pieniężną firmy i opiera się na takich miernikach, jak stosunek ceny do zysków, stosunek ceny do sprzedaży, zwrot z kapitału własnego i inne. Wyższe wyceny tych środków są równoznaczne z wyższą wartością rynkową.

Na wartość rynkową może wpływać kilka innych czynników, w tym zadłużenie firmy, rentowność, sektor, w którym działa, oraz ogólne czynniki rynkowe. Wartość rynkowa może się znacznie zmieniać w czasie i duży wpływ na nią mają cykle koniunkturalne. Podczas bessy wartości rynkowe mają tendencję do spadku, podczas gdy podczas hossy mają tendencję do wzrostu.

Chociaż określenie wartości rynkowej jest bardziej skomplikowane niż określenie kapitalizacji rynkowej, jest to również miara stosunkowo subiektywna, ponieważ analiza może mieć charakter spekulacyjny. Na przykład firma A inwestuje w nową, przyszłą technologię i jest wyceniana wyżej niż firma B, która nie dokonuje podobnych inwestycji, ale osiąga podobne przychody. Nie ma gwarancji, że inwestycje Spółki A przełożą się na przyszłą wartość dodaną dla akcjonariuszy. Ponieważ jednak wartość rynkowa uwzględnia wiele czynników, często uważa się ją za solidniejszy obraz sytuacji firmy.

Krytyczne różnice

Często kapitalizacja rynkowa i wartość rynkowa są używane zamiennie, co jest zrozumiałe, ponieważ brzmią podobnie. Kluczową różnicą, o której należy pamiętać, jest to, że kapitalizacja rynkowa mierzy wartość rynkową spółki sprawiedliwość podczas gdy mierzy się wartość rynkową ogólna wartość rynkowa. Dodatkowo zobaczysz, że kapitalizacja rynkowa, ponieważ opiera się na aktualnej cenie akcji, jest twardą i niepodważalną liczbą. Z drugiej strony wartość rynkowa może się różnić w zależności od tego, kto analizuje firmę i jakich wskaźników bierze pod uwagę podczas dokonywania obliczeń.

*****

Informacje przedstawione tutaj służą wyłącznie ogólnym celom informacyjnym i nie są przeznaczone ani nie powinny być interpretowane ani wykorzystywane jako kompleksowa dokumentacja oferty w zakresie jakichkolwiek zabezpieczeń, inwestycji, doradztwa podatkowego lub prawnego, rekomendacji lub oferty sprzedaży lub pozyskiwanie oferty zakupu, udziałów, bezpośrednio lub pośrednio, w dowolnej firmie. Inwestowanie zarówno w spółki na wczesnym, jak i późniejszym etapie wiąże się z dużym ryzykiem. Utrata całej inwestycji inwestora jest możliwa i nie można osiągnąć zysku. Inwestorzy powinni być świadomi, że tego rodzaju inwestycje są niepłynne i powinni przewidywać wstrzymanie inwestycji do momentu wyjścia z inwestycji.

Źródło: https://microventures.com/market-capitalization-vs-market-value?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=market-capitalization-vs-market-value