W środę napisałem post, który pokazał, że „metaliczny spread kredytowy” (ukuty przez Boba Hoye), znany jako stosunek złota do srebra (GSR), został odwrócony do góry nogami (w stosunku do srebra/złota), aby wskazać niebezpieczną sytuację dla S&P 500 , jeśli przeszłość jest prologiem. Tutaj jest ten post a oto tweet, który nastąpił po…
Oto wykres, który 98% uczestników rynku powinno zignorować https://t.co/AUJWmvxlEf przez @NFTRHgt idź dalej, nie ma tu nic do zobaczenia (chyba, że jest)… #gold #srebro #spx pic.twitter.com/Upnet9kdTQ
— Gary Tanashian (@NFTRHgt) 11 sierpnia 2021 r.
Srebro, którego charakterystyka jest bardziej wrażliwa na cykliczną inflację niż złoto (które jest bardziej antycykliczne i przydatne podczas kryzysów płynności), ostatnio uległo załamaniu w stosunku do swojego monetarnego ojca. Wykres mówi sam za siebie, dlaczego obecnie uzasadniona jest ostrożność i zarządzanie ryzykiem.
Dodajmy kilka innych wskaźników do przypadku nadchodzącego zdarzenia związanego z ujemną płynnością i jako efekt domina, ewentualnego niepowodzenia transakcji związanych z obecną inflacją, co wywołało u klientów kasyn wściekłość na temat wielkiej inflacji wywołanej przez Fed w 2020 r.
Najpierw zajmijmy się sytuacją odnotowaną przez NFTRH abonenta, u którego wskaźnik Złoto/Miedź (GCR) nie potwierdza wzrostu wskaźnika Złoto/Srebro.
Powodem, dla którego używam wskaźnika Złoto/Srebro do patrzenia w przyszłość pod powierzchnią rynku, jest jego względna wrażliwość na inflację/deflację, płynność/brak płynności. Jak widać, w obliczu kryzysu związanego z Covid-2020 w XNUMX r. zarówno GSR, jak i GCR wzrosły, czego logicznie można było oczekiwać w przypadku wystąpienia ujemnej płynności. Jednak naszym wczesnym wskaźnikiem nadchodzącej ogromnej inflacji (wytworzonej przez Fed) był gwałtowny wzrost i szczyt w GSR. GCR nie znajdował się na szczycie przez kolejny miesiąc. Zatem dzisiejsza negatywna rozbieżność w stosunku do zwyżkowego wybicia na GSR jest logiczna z tej perspektywy.
Klienci kasyn szczęśliwie nadal grają w Domu Wschodzącego Słońca Fed, gdy pod nimi pojawia się ostrzeżenie.
Przechodząc do kilku innych wskaźników, zwróć uwagę na opinię Steve'a Saville'a na temat załamania się stopy TMS (inflacji pieniężnej) w ujęciu rocznym. Ten i inne globalne poglądy prezentuje w tym poście są nadal dodatnie, pomimo inflacji ceny tankują. Na rynkach (i w gospodarce) nadal panuje płynność, ale trend zmierza w złym kierunku dla byczych, inflacyjnych klientów kasyn.
Konkluduje…
„Pisaliśmy wcześniej, że odwrócenie globalnej inflacji monetarnej w pierwszej połowie 1 r. prawdopodobnie nie będzie głównym czynnikiem wpływającym na ceny w pozostałej części tego roku. Wynika to z czasu potrzebnego, aby zmiana trendu wzrostu podaży pieniądza „odbiła się” na rynkach finansowych i gospodarce. Jeśli jednak Fed i EBC w ciągu najbliższych kilku miesięcy nie wygenerują nowego tsunami monetarnego, stopa inflacji monetarnej G2021 może spaść na tyle nisko na początku przyszłego roku, aby zapoczątkować przejście od boomu do kryzysu”.
Oczywiście Fed i inne banki centralne mogą w każdej chwili „wygenerować nowe monetarne tsunami” i rzeczywiście mój wykres Continuum (na końcu artykułu) na to pozwolił i nadal pozwala. Więc pytanie brzmi, czy Fed dostrzeże i podejmie aktywne działania, aby zapobiec nadchodzącemu załamaniu płynności. Nie lekceważ ich zdolności do schrzanienia doskonale dobrego kryzysu płynności.
Ale wracając do głównego tematu tego wpisu, wskaźnik, o którym nigdy nie słyszałem, „alarm płynności” znany jako Marshallian K, przedstawiony w Bloomberg w drodze NFTRH abonent się rozłącza.
Płynność wyparowuje jeszcze zanim taper Fed trafi na rynki (przedruk w Yahoo)
Sygnał jest niejasny, ale w przeszłości wysyłał znaczące znaki. Z grubsza mówiąc, jest to różnica między stopą wzrostu podaży pieniądza a produktem krajowym brutto, wskaźnik znany eko-maniakom jako Marshallian K. Właśnie po raz pierwszy od 2018 r. stał się ujemny, co oznacza, że PKB rośnie szybciej niż rządowa M2 konto.
Niedobór wynika z rozwijającej się gospodarki, która szybko wyczerpuje dostępne w kraju pieniądze. Deficyt może stać się problemem dla rynków w czasie, gdy nadmierna płynność jest postrzegana jako podstawa wzrostów na wszystkim, od Bitcoina po akcje memów.
Jednak…
Badanie Leutholda jest najnowszą próbą upośledzenia spojrzenia na rynek z punktu widzenia płynności. Ale nie wszyscy się martwią. Ed Yardeni, prezes i założyciel Yardeni Research Inc., twierdzi, że w celu pomiaru płynności woli wykreślać nie stopy wzrostu, ale bezwzględny poziom M2 w stosunku do PKB. Na tej podstawie płynność osiągnęła poziom bliski rekordu.
„Niektórzy ludzie zaczynają panikować na myśl o tempie wzrostu M2” – powiedział w wywiadzie dla telewizji i radia Bloomberg. „To, czego tak naprawdę nie doceniają, to fakt, że dzisiejsza M2 jest o 5 bilionów dolarów wyższa niż przed pandemią. Jest tam po prostu ogromna płynność.”
Ze swojej strony globalny kontrahent transakcji inflacyjnych w latach 2020–2021, dolar amerykański, znajduje się w fazie tworzenia dna. Ten wykres został wykorzystany w NFTRH w czerwcu, aby zbadać możliwość istotnego minimum. Następnie dzienny USD przebił się powyżej odwróconej linii szyi H&S, zakończył się niepowodzeniem, pomyślnie przetestował SMA 50 i teraz znowu to samo, z jedynie szczytem z końca marca, który stoi na drodze do znacznie wyższych poziomów.
Na koniec wykres, który daje mi do myślenia, jeśli jestem aktywnym niedźwiedziem wobec rynków, w tym rynków inflacji/reflacji (takich jak towary, materiały, banki, energia itp.). Kontinuum (miesięcznego wykresu rentowności 30-letnich obligacji) mówi nam, że przynajmniej teoretycznie Fed wciąż ma miejsce na inflację, zanim włączy się czerwony alarm i zatrzyma tę desperacką operację inflacyjną.
Gdyby nie piękne, odwrócone ramię po prawej stronie, które jest prawie idealnie zgodne z naszą pierwotną tezą o ochłodzeniu się lata i ponownej inflacji, dostałbym totalnej niedźwiedziej na rynkach, po której nastąpiłaby gotowość do zachłannego kupowania koparek złota w następnej kolejności rozbić się. Tego właśnie chce teraz rynek i jako taki, przy braku większej liczby działań Fed MMT (TMM, totalna manipulacja rynkiem) właśnie to chcę zobaczyć, ponieważ byłoby to logiczne i naturalne. Załamanie po boomie. Jednak status Kontinuum, który w obecnym kształcie jest dokładnie taki, jak planowaliśmy (przerwanie, ale nie zakończenie transakcji inflacyjnych), łagodzi pogląd na kryzys płynności.
Podsumowanie
Ostatnio osobiście się z tym zmagam; rynek podążając za bieżącymi sygnałami wskazującymi na problemy z płynnością i potencjalny kryzys w przeliczeniu na GSR i USD lub kolejną ratunek ze strony Fed i innych banków centralnych, zgodnie z licencją powyższą, nigdzie nie ekstremalną 30-letnią rentowność Continuum.
Tu i teraz rynek ma wystarczającą płynność, aby móc podążać dalej bez dużego wydarzenia niedźwiedziego. Ale w pewnym momencie będzie potrzebować więcej soku. Stosunek złota do srebra jest wczesnym tego wskaźnikiem.
Jedna rzecz wydaje się nieunikniona; przy braku interwencji monetarnej (tj. większej manipulacji) w nadchodzących miesiącach sprawa ta zakończy się fiaskiem. W perspektywie krótkoterminowej będziemy w dalszym ciągu zarządzać tym, co widzimy, i mamy nadzieję ocenić szanse w ten czy inny sposób na podstawie nowych informacji. Fed również widzi – i prawdopodobnie ma obsesję na punkcie – wskaźników płynności takich jak ten. Co więcej, zgodnie z powyższym Kontinuum, ma on licencję na próbę ich zwalczania. #trudnyrynek
Najlepiej,
Gary'ego Tanashiana
Aby uzyskać „najlepszą w swojej klasie” analizę z góry na wszystkich głównych rynkach, zapisz się NFTRH PreMium, który zawiera szczegółowy tygodnik raport rynkowy, szczegółowe aktualizacje rynku i NFTRH+ dynamiczne aktualizacje i pomysły na konfiguracje wykresów/handlu. Subskrybuj przez PayPal or Karta kredytowa za pomocą przycisku na prawym pasku bocznym (w przypadku korzystania z urządzenia mobilnego konieczne może być przewinięcie w dół). Bądź na bieżąco z przydatnymi treściami publicznymi na stronie NFTRH.com przy użyciu formularz e-mailowy na prawym pasku bocznym. Śledź przez Twitter @NFTRHgt.
Źródło: https://www.ino.com/blog/2021/08/market-liquidity-is-draining-from-różne-vantage-points/
- &
- 11
- 2020
- bezwzględny
- Konto
- aktywny
- Wszystkie kategorie
- analiza
- artykuł
- Banki
- niedźwiedzi
- Bitcoin
- Bloomberg
- breakout
- Uparty
- biust
- kupować
- Kup złoto
- Kasyno
- Banki Centralne
- zmiana
- przyjście
- Towary
- zawartość
- kontynuować
- Para
- Covidien
- Crash
- kredyt
- kryzys
- Aktualny
- ZROBIŁ
- Dolar
- kierowca
- Wcześnie
- EBC
- gospodarka
- energia
- itp
- wydarzenie
- rozszerzenie
- Brak
- nakarmiony
- budżetowy
- i terminów, a
- pierwszy raz
- obserwuj
- Nasz formularz
- Naprzód
- założyciel
- szczelina
- PKB
- Globalne
- Złoto
- dobry
- Wzrost
- gsr
- głowa
- tutaj
- Wysoki
- dom
- HTTPS
- Inc
- Włącznie z
- inflacja
- Informacja
- Wywiad
- IT
- firmy
- poziom
- Licencja
- Linia
- Płynność
- poważny
- i konserwacjami
- Manipulacja
- zrobiony fabrycznie
- March
- rynek
- rynki
- materiały
- zmierzyć
- meme
- Górniczy
- Aplikacje mobilne
- urządzenie przenośne
- pieniądze
- miesięcy
- ruch
- Blisko
- Inne
- Outlook
- pandemiczny
- Ludzie
- perspektywa
- prezydent
- Produkt
- publiczny
- radio
- ceny
- Gotowość
- Badania naukowe
- Ryzyko
- Zarządzanie ryzykiem
- S&P 500
- widzi
- zestaw
- znaki
- So
- początek
- Rynek
- Akcje
- Badanie
- lato
- Dostawa
- Powierzchnia
- mówi
- motyw
- czas
- Top
- Transakcje
- tv
- ćwierkać
- i twitterze
- Nowości
- us
- Dolar
- USD
- użyteczność
- Zobacz i wysłuchaj
- Yahoo
- rok
- Wydajność