NFP React: Jakie spowolnienie gospodarcze? Jobs Shocker popiera argument Fed o 75pb za wrzesień, spadek akcji, ropa odlicza tygodniowe straty, koniec rajdu złota, koniec korelacji akcji Bitcoin

Lipcowy raport o płacach poza rolnictwem dostarczył soczystych zwrotów akcji w przewodniku Fed na Wall Street. Oczekiwano, że uporczywie wysoka inflacja i globalne spowolnienie gospodarcze pogrążą amerykańską gospodarkę, ale po dzisiejszym raporcie o zatrudnieniu wydaje się, że tak nie jest. Urzędnicy Fed już odparli pomysł zwrotu Fed, a teraz wydaje się, że będą debatować, czy muszą być jeszcze bardziej agresywni, aby walczyć z inflacją, biorąc pod uwagę, jak silny jest rynek pracy. 

Akcje amerykańskie spadły po silnym zatrudnieniu, które spowodowało wzrost oczekiwań na podwyżki stóp Fed. Rynek akcji był zbyt optymistyczny, czując się pewnie, że Fed ma tylko pełny punkt podwyżek stóp, zanim utrzyma stopy na stałym poziomie.

NFP

Ten raport o płacach pozarolniczych był przełomem dla Wall Street. Silny wzrost liczby miejsc pracy i przyspieszony wzrost płac potwierdzają, że gospodarka USA nie znajduje się w recesji i torują drogę do dalszego masowego wzrostu stóp procentowych. Rynek pracy jest nadal bardzo napięty po tym, jak w lipcu liczba płac poza rolnictwem wzrosła o 528,000 tys., co więcej niż podwoiło oczekiwania ekonomistów. Stopa bezrobocia spadła do 3.5%, ponieważ aktywność zawodowa nadal spada. Płace nadal rosną, a to jeszcze bardziej podsyci obawy o inflację. Zatrudnienie wróciło do poziomu sprzed pandemii i wygląda na to, że na tym się nie skończy. 

Wrześniowy zwrot Fed jest całkowicie odrzucony, a ryzyko podwyżki stóp o cały punkt może wzrosnąć, jeśli kolejne dwa raporty o inflacji pozostaną gorące. 

FX 

Reakcją na szokująco imponujący raport o płacach był wzrost rentowności obligacji skarbowych, który wzmocnił dolara. Dolar królewski pozostanie, ponieważ debata na temat wyższych podwyżek stóp Fed będzie prawdopodobnie wspierana przez kolejną rundę danych o inflacji. Euro broniło parytetu w stosunku do dolara, ale trudno będzie o to, aby to trwało, ponieważ różnica stóp procentowych będzie nadal rosła na korzyść dolara, a globalne spowolnienie gospodarcze doprowadzi do większej liczby bezpiecznych przepływów.

Olej

Ceny ropy kończą się na mocnym tonie po tygodniu wypełnionym globalnymi obawami o recesję, które zniszczyły perspektywy popytu na ropę. Solidne płace poza rolnictwem to dobra wiadomość dla amerykańskiej gospodarki, która pomaga ropie odrobić część strat z tego tygodnia. Europa opublikowała również lepsze niż oczekiwano dane o produkcji przemysłowej z Niemiec i Francji. Pomimo wszystkich obaw związanych z globalnym spowolnieniem gospodarczym, rynek ropy nadal jest napięty.

Rosnący dolar i rosnące ryzyko, że Fed będzie musiał być bardziej agresywny przy zacieśnianiu polityki pieniężnej, denerwuje niektórych traderów energii. Ponieważ Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie oszczędzają swoje awaryjne moce wydobycia ropy, dalsza presja na obniżkę może być ograniczona. Rynek ropy pozostaje napięty i jeśli dzisiejsze odbicie od znaczącego wsparcia technicznego (200-dniowa SMA) utrzyma się, ceny mogą ustabilizować się powyżej poziomu 90 USD.

Złoto

Rajd złota może się skończyć teraz, gdy Wall Street musi zresetować swoje oczekiwania dotyczące podwyżki stóp Fed. Lipcowy raport o płacach poza rolnictwem był szokiem, który spowodował gwałtowny wzrost rentowności skarbu państwa, który jest kryptonitem dla nieoprocentowanego złota. Następne kilka tygodni naprawdę sprawdzi się, czy złoto znów jest bezpieczną przystanią. Handlarze kruszcami mają teraz dwa ważne pytania: O ile wyższe stopy procentowe Fed przyjmie? Czy złoto może rosnąć wraz z umacniającym się dolarem? 

Następny raport o inflacji będzie kluczowy dla ustalenia, czy podwyżka stóp o 75 punktów bazowych zostanie w pełni uwzględniona, ale jeśli zobaczymy raport znacznie gorętszy niż oczekiwano, niektórzy mogą argumentować za pełnym punktem na wrześniowym posiedzeniu FOMC. 

Bitcoin

Bitcoin może zakończyć korelację z akcjami. Po solidnym raporcie o płacach poza rolnictwem, Wall Street spowodowała gwałtowny wzrost rentowności Skarbu Państwa, co spowodowało gwałtowny spadek akcji, ale nie Bitcoina. Gdybyśmy nadal byli w kryptowalutowej zimie, typowa reakcja Bitcoina spowodowałaby większy spadek niż to, co stało się z akcjami w USA. Jeśli Bitcoin utrzyma się na poziomie 23,000 25,000 USD, może to być bardzo obiecujące w perspektywie średnioterminowej. Bitcoin stabilizuje się tutaj i może zobaczyć dalszy wzrost na przełamaniu poziomu XNUMX XNUMX USD.   

Ten artykuł służy wyłącznie do ogólnych celów informacyjnych. Nie jest to porada inwestycyjna ani sposób na kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Opinie są autorami; niekoniecznie firmy OANDA Corporation lub jakichkolwiek jej podmiotów stowarzyszonych, filii, kierowników lub dyrektorów. Handel lewarowany wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Możesz stracić wszystkie zdeponowane środki.

Eda Moyę

Starszy Analityk Rynku, Ameryka at OANDA

Ed Moya z ponad 20-letnim doświadczeniem w handlu jest starszym analitykiem rynkowym w OANDA, zajmującym się najbardziej aktualnymi analizami międzyrynkowymi, relacjami z wydarzeń geopolitycznych, polityką banku centralnego i reakcją rynku na wiadomości korporacyjne. Jego szczególna wiedza obejmuje szeroki zakres klas aktywów, w tym FX, towary, instrumenty o stałym dochodzie, akcje i kryptowaluty.

W trakcie swojej kariery Ed pracował z niektórymi z wiodących brokerów forex, zespołami badawczymi i działami wiadomości na Wall Street, w tym z Global Forex Trading, FX Solutions i Trading Advantage. Ostatnio współpracował z TradeTheNews.com, gdzie zajmował się analizami rynkowymi dotyczącymi danych ekonomicznych i wiadomości korporacyjnych.

Mieszkający w Nowym Jorku Ed jest stałym gościem kilku głównych sieci telewizyjnych, w tym CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business i Sky TV. Jego poglądom ufają najbardziej renomowane światowe serwisy informacyjne, w tym Reuters, Bloomberg i Associated Press, i jest regularnie cytowany w wiodących publikacjach, takich jak MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times i The Wall Street Journal.

Ed posiada tytuł licencjata z ekonomii na Uniwersytecie Rutgers.