Po sprzedaży SVB fundusze VC przechodzą na zrównoważony wzrost

Wiadomość o Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) przesłana do First Citizens Bank może oznaczać początek końca zawirowań bankowych. Chociaż nie wszystkie aktywa Silicon Valley Financial, spółki-matki upadłego banku, zostały jeszcze sprzedane na aukcji, amerykański system bankowy odetchnął z ulgą. 

Nisza SVB, mocno stawiająca czoła VC i ich startupom, wzbudziła wiele obaw co do podejścia następcy. Jednak opinia sektora jest obecnie wstępnie optymistyczna.

„SVB ma niezwykle silną markę w społeczności startupów i opracowało wiele bardzo opłacalnych programów” – powiedział Marcos Fernandez, partner zarządzający Fiat Ventures. „Ta marka i to, co zbudowała, może wiązać się z dużą wartością. Oczywiście przy różnych parametrach i przepisach. Ale czuję, że to dla nich (First Citizens) wielkie zwycięstwo”.

Rozwój za wszelką cenę zamienia się w zrównoważony rozwój biznesowy

Na kilka miesięcy przed upadkiem SVB społeczność VC i start-upów przeżyła okres „suchy”, który mógł wprawić ją w szczególną podatność na panikę. Już idea „wzrostu za wszelką cenę”, sformułowana w roku jednorożca 2021, zamieniała się w krajobraz przetrwania.

„Większość założycieli przed upadkiem SBV modelowała pas startowy przez 18 miesięcy, aby przetrwać burzę” – powiedział Don Muir, dyrektor generalny i współzałożyciel Arc. „Próbowali zmaksymalizować pas startowy poprzez cięcia kosztów, aby przetrwać burzę finansową wywołaną rosnącymi stopami procentowymi, która obniżyła wyceny”.

„To wydarzenie związane z czarnym łabędziem dodało obrazę do kontuzji. To znacznie utrudniło życie wszystkim. A pieniądze, które próbowali zmaksymalizować, aby zachować pas startowy, były zagrożone. Założyciele przeszli od słów: „OK, szukam pasa startowego na 12 do 24 miesięcy” do „Mogę nie być w stanie wyrobić się z płacami w przyszłym tygodniu, mogę nie mieć kolejnego miesiąca pasa startowego, nie wspominając o okresie od 12 do 24. ”

Fernandez wyjaśnił, że w wyniku reakcji organów regulacyjnych skutki upadłości banku dla sektora były niewielkie. W następstwie chaosu VC i start-upy jeszcze bardziej zwróciły się w stronę zrównoważonego rozwoju, zamiast pełnej kontroli kryzysowej.    

„Przeszliśmy od wzrostu za wszelką cenę do obecnego zrównoważonego rozwoju i wybiegu za wszelką cenę” – powiedział. „Myśląc zatem o tym, co musisz zrobić ze swoją firmą, nie tylko po to, aby chronić siebie, ale także aby zmaksymalizować swój pas startowy i posiadany kapitał. Skoncentrowanie się na generowaniu przychodów z wielu formularzy od pierwszego dnia i upewnienie się, że masz podstawy dotyczące swojej firmy, zostało w tym przypadku osiągnięte”.

Dojrzewanie strategii dywersyfikacji 

Fiat Ventures był jedną z wielu firm uwikłanych w chaos pamiętnego weekendu banku. Chociaż dotyczyło to tylko pięciu ich inwestycji, musieli działać szybko, aby uniknąć znacznego ryzyka. 

„Nikt nie ma kryształowej kuli” – powiedział Fernandez. „W takich okolicznościach, jeśli widzisz biegnących ludzi, niestety musisz uciekać. Nasza rada dla naszego portfolio w tamtym czasie brzmiała: po prostu chroń siebie”.

„W tym momencie zasugerowaliśmy, aby przenieśli swój kapitał do alternatywnych banków lub rozłożyli go tak, aby znajdował się poniżej progu ubezpieczenia FDIC wynoszącego 250,000 XNUMX dolarów”.

Wiele osób przyjęło takie podejście i już w ciągu pierwszych kilku godzin można było zauważyć, że deponenci SVB desperacko minimalizują ryzyko dla swoich depozytów. 

W wielu przypadkach fintechy otrzymały znaczne napływy w pierwszych dniach kryzysu. 

„Światowe Mercury i brexy naprawdę udowodniły, że fintechy mogą działać szybciej niż inne tradycyjne instytucje finansowe” – powiedział Fernandez. „Dowodzi tego chociażby ilość depozytów, jaką są w stanie przyjąć w tak krótkim czasie”.

To podejście dojrzało w ciągu tygodni następujących po początkowej panice.

„Ostatnie wydarzenia jasno pokazały, że jako inwestorzy musimy mieć wyczucie strategii skarbowej i bankowej naszych spółek portfelowych” — powiedziała Stephanie Choo, komplementariusz w Portage.

„Aby zapewnić ochronę swoich depozytów, firmy muszą utrzymywać zróżnicowane relacje bankowe z kilkoma instytucjami finansowymi, a jedna z nich musi być z bankiem o systematycznie istotnym znaczeniu. Dwa z nich powinny być kontami operacyjnymi, które pozostawiają środki wystarczające na kilkumiesięczną listę płac. Ich strategia skarbowa powinna również obejmować inwestowanie nadwyżek środków pieniężnych w celu gromadzenia płynnych inwestycji. Wreszcie deponenci powinni również skorzystać z usługi Insured Cash Sweep (ICS), z której korzystają ich banki, aby zmaksymalizować ochronę FDIC.

Muir powiedział, że wielu założycieli, z którymi współpracował Arc, zaczęło stosować takie podejście. 

„Teraz VC zachęcają swoje spółki portfelowe do dywersyfikacji zarówno w bankach zbyt dużych, by upaść, jak i bankach cyfrowych dla startupów, które wkroczyły, aby ułatwić dywersyfikację tym spółkom portfelowym” – wyjaśnił.

„Na jednym końcu masz Brex, Arc i Mercury, a na drugim banki offline. VC zachęcają swoje spółki portfelowe do otwierania od dwóch do czterech rachunków bankowych w celu dywersyfikacji swoich depozytów bankowych.

SVB Capital wciąż wisi na włosku

Podczas gdy sprzedaż banku mostowego SVB została ostatecznie wynegocjowana, SVB Financial wciąż ma dwie karty do rozegrania. Jednym z nich jest Kapitał SVB. 

Inwestowanie w niektóre z najbardziej znaczących funduszy VC w ekosystemie oraz z zgłaszane Zarządzane aktywa o wartości 9.5 miliarda dolarów SVB Capital to jeden z „klejnotów koronnych” SVB Financial. W związku z tym jego potencjalna sprzedaż ma wiele wątpliwości. 

Giganci VC, tacy jak Accel i Sequoia, zostali pozostawieni w stanie „bezsilności”, po znalezieniu odpowiedniego nabywcy ekskluzywnego portfela. Ostateczna decyzja może mieć dalekosiężne skutki dla ekosystemu. 

„Mam nadzieję, że będzie to ktoś tak samo przyszłościowy, jak Silicon Valley Bank, jeśli chodzi o rodzaje produktów, które chce dostarczać szerszemu ekosystemowi” – ​​powiedział Fernandez. „Ponownie to właśnie zapewniło im nieco większą ekspozycję… ale mam nadzieję, że jest to instytucja, która wie, jak przeprowadzić kilka z tych programów przy odpowiednich parametrach”. 

„Instytucja bardziej stabilna, ale też posiadająca wystarczającą zdolność przewidywania, aby chcieć świadczyć usługi tej szerszej społeczności, bo naprawdę jest tam wielka dziura. I myślę, że minie trochę czasu, zanim ludzie otrzepią się z tego wszystkiego i pójdą naprzód.

ZWIĄZANE Z: Innowacja dla deriskingu – możliwe wytchnienie fintechów od SVB

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/