Pamiętając o nieudanych projektach kryptograficznych a16z Backed

Znacznik czasu: 30 sierpnia 2022 7:16
Węzeł źródłowy: 1645298

Na wynos

  • Andreessen Horowitz jest jednym z najwybitniejszych inwestorów w obszarze technologii i kryptowalut.
  • Pomimo imponujących osiągnięć, firma przez lata popełniła kilka błędów.
  • Niektóre z najgorszych zakładów to OpenBazaar, Diem, Basis i BitClout.

Udostępnij ten artykuł

Andreessen Horowitz ugruntował swoją pozycję jako krypto heavyweight, obstawiając zwycięskie zakłady na filarach branży, takich jak Uniswap, Solana i Sky Mavis. Firma uruchomiła również rekordowy fundusz kryptograficzny o wartości 4.5 miliarda dolarów w maju 2022 r., podkreślając swoje zaangażowanie w technologię blockchain. Ale nawet najlepsi gracze w Dolinie Krzemowej od czasu do czasu popełniają błędy inwestycyjne. Oto niektóre z największych nieudanych projektów kryptograficznych, które Andreessen Horowitz poczynił w ciągu ostatnich kilku lat.

Andreessen Horowitz i OpenBazaar

OpenBazaar był wczesnym projektem kryptograficznym z linkami do ery ciemnego rynku Bitcoina. Projekt próbował stworzyć zdecentralizowany rynek peer-to-peer dla towarów i usług, podobny do otwartej wersji eBaya z płatnościami kryptowalutowymi. 

OpenBazaar był kodowane przez dewelopera Bitcoin Amira Taaki i grupę programistów ze startupu Airbitz w ramach hackathonu Toronto Bitcoin w kwietniu 2014 roku. Jednak twórcy projektu później go porzucili, a kod został zaadoptowany i przemianowany na OpenBazaar przez nowy zespół programistów. Pierwsza wersja została uruchomiona 4 kwietnia 2016 r. 

Jako OpenBazaar projekt wzbudził zainteresowanie kilku czołowych firm venture capital w krypto. Andreessen Horowitz, Union Square Ventures i Digital Currency Group wspierały OpenBazaar poprzez swoje rundy finansowania zalążkowego. Andreessen Horowitz przyczynił się do zdobycia przez OpenBazaar 1 miliona i 3 milionów dolarów rund seed, a także późniejszego podbicia serii A o 5 milionów dolarów. Według dane z Crunchbase, OB1, firma rozwijająca OpenBazaar, przez cały okres swojego istnienia otrzymała ponad 9 milionów dolarów funduszy venture capital. 

Jednak pomimo wczesnego sukcesu i dużego finansowania OpenBazaar nie był w stanie znaleźć dla siebie miejsca w szybko rozwijającej się branży kryptograficznej. 4 stycznia 2021 r. OB1 ogłosił że przestanie wspierać portfele OpenBazaar marketplace, API, wyszukiwarkę i stronę internetową, skutecznie kończąc projekt. 

Były dyrektor generalny OB1 i kierownik projektu OpenBazaar Brian Hoffman rzucił nieco światła na upadek projektu w lipcu 2021 r. CoinDesk wywiad. On to powiedział Sprzeczne narracje o tym, że Bitcoin jest zarówno inwestycją, jak i systemem płatności, były największym wyzwaniem dla OpenBazaar. „Krypto, a zwłaszcza Bitcoin, przekształciło się z taniej alternatywy gotówkowej w magazyn wartości – cyfrowe złoto – które nie sprzyjało codziennym zakupom w e-commerce typu Amazon” – powiedział. 

Z perspektywy czasu Hoffman wysnuł również teorię, że gdyby OpenBazaar wcześnie potraktował priorytetowo obsługę stablecoin i spieniężył platformę, pobierając niewielką opłatę za wszystkie transakcje, może mieć większe szanse powodzenia. Chociaż OpenBazaar miał mocne podstawy i gwiazdorską listę sponsorów, jego porażka będzie przypominać o ryzykownym charakterze inwestycji venture. 

Upadek Diema

Diem był odpowiedzią Facebooka na rosnące zainteresowanie płatnościami w kryptowalutach i wcześnie otrzymał ogromne wsparcie od Andreessena Horowitza i innych graczy wagi ciężkiej. Facebook ogłosił Diem pod nazwą Libra w czerwcu 2019 roku, reklamując go jako sposób na przesyłanie pieniędzy za pośrednictwem swojego zestawu platform mediów społecznościowych bez polegania na pośrednikach zewnętrznych lub skomplikowanych przeliczeniach walut.

Planowany jako stablecoin powiązany z dolarem, projekt miał działać na autoryzowanym systemie opartym na blockchain stworzonym przez programistów firmy. Przemianował się z Libra na Diem w grudniu 2020 r., poprzedzając przebudowę Meta w październiku 2021 r., kiedy ogłoszono zwrot w kierunku Metaverse.  

Chociaż Diem podlegał scentralizowanemu rozwojowi firmy, delegował zarządzanie do strony trzeciej znanej jako Diem Association, której Meta była jednym z wielu członków o równej wadze głosów. Ta kohorta firm działała jako zarządcy waluty Diem, jednocześnie nadzorując jej rozwój. 

Andreessen Horowitz był pierwszym inwestorem w projekcie Diem i członkiem Stowarzyszenia Diem obok firm venture, takich jak Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures i Temasek Holdings. Nie jest jasne, ile kapitału pozyskał Diem ani ile wpłacił Andreessen Horowitz. Według 1 lipca artykuł z CNEToczekiwano, że większość członków Stowarzyszenia Diem wniesie na rozwój projektu po 10 milionów dolarów każdy. 

Podobnie jak wiele innych inwestycji Andreessena Horowitza, Diem zaczynał z dużym wsparciem ze strony największych przedstawicieli branży. Pierwsi zwolennicy, tacy jak eBay, Mastercard, PayPal, Stripe i Visa sugerowali, że Diem jest dobrze przygotowany do wypełnienia luki między tradycyjnymi finansami a kryptowalutami. Jednak wraz z rozwojem projektu przyciągał coraz większą uwagę amerykańskich prawodawców.

W 2019 r. kilka konfliktów z regulatorami i politykami zaważyło na długoterminowej rentowności Diem. Lipcowe przesłuchanie Senackiej Komisji Bankowej zakończyło się porównaniem przez decydentów z Diem i jego twórców do: podpalacze i złoczyńcy filmowi, z jednym z bardziej głośnych krytyków, senatorem Kennedym (R-LA), wyrażając swój sceptycyzm wobec projektu, mówiąc: „Facebook chce kontrolować podaż pieniądza. Co może pójść nie tak?"

Kilku prominentnych Demokratów z Komisji ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów Stanów Zjednoczonych wzięło udział: wysłanie listu prosząc Meta o zaprzestanie rozwoju Diem, powołując się na kwestie prywatności, bezpieczeństwa narodowego, handlu i polityki pieniężnej. Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell również zauważył że Fed miał „poważne obawy” o to, jak Diem poradzi sobie z takimi kwestiami, jak pranie pieniędzy i ochrona konsumentów. 

Prezydencka Grupa Robocza ds. Rynków Finansowych podwoiła te obawy, stwierdzając, że połączenie emitenta stablecoin z wielką korporacją „może doprowadzić do nadmiernej koncentracji władzy gospodarczej”. Nawet były prezydent Donald Trump przyłączyła się do wyrażania swojego sceptycyzmu w kierunku projektu. „Jeśli Facebook i inne firmy chcą zostać bankiem, muszą szukać nowej karty bankowej i podlegać wszystkim przepisom bankowym” – powiedział w tweecie. 

Po głośnym sprzeciwie wobec Diem w USA, eBay, Mastercard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. i inni kluczowi sponsorzy wycofali swoje wsparcie. Po dwóch kolejnych latach powolnego rozwoju i ciągłej presji regulacyjnej, Stowarzyszenie Diem zawarło umowę, aby: sprzedać technologię stojącą za projektem do Silvergate Capital Corp za 200 milionów dolarów w styczniu 2022 roku. Sprzedaż oznaczała koniec projektu Diem w obecnej formie. 

Wspieranie podstawy i BitClout Nader Al-Naji

Ostatni błąd inwestycyjny Andreessen Horowitz na naszej liście ma postać podwójnej funkcji: Basis i BitClout. 

Pierwszym z nich jest Basis, zdecentralizowany, algorytmiczny projekt stablecoin założony i prowadzony przez jednego z najbardziej niesławnych przedsiębiorców kryptowalut — Nadera Al-Naji. Projekt miał na celu utrzymanie stabilnej waluty Bases na poziomie dolara poprzez aukcje sieciowe, które emitowały tokeny „obligacji” i „akcji” w celu dostosowania podaży podstawy. Basis był ambitny w swojej misji, mówiąc, że chce tworzyć „lepszy system monetarny”, który byłby odporny na hiperinflację, wolny od scentralizowanej kontroli i bardziej solidny niż istniejące metody transferu bogactwa. Projekt był wczesną próbą stworzenia stabilnego, niezabezpieczonego tokena opartego na dolarach, służącego jako inspiracja dla innych nieudanych projektów stablecoin, takich jak Basis Cash i Terra. 

Pomijając kwestie wykonalności, Basis zadbał o to, aby wyglądało to tak, jak fajny branding fintech i zespół byłych pracowników Google i Goldman Sachs. Pod przewodnictwem Al-Najiego Basis zebrano $ 133 milionów w kwietniu 2018 roku, przyciągając wielkie nazwiska, takie jak Bain Capital Ventures, były gubernator Rezerwy Federalnej Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners i Andreessen Horowitz. 

Jednak ani zespół Basis, ani osoby wspierające projekt nie odrobiły pracy domowej na temat amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Wkrótce stało się jasne, że obligacje i akcje wykorzystywane do zakotwiczenia Basis w powiązaniu z kursem dolara będą nierejestrowanymi papierami wartościowymi, co oznacza, że ​​będą podlegać ograniczeniom transferowym. Ponieważ amerykańskie przepisy dotyczące papierów wartościowych są notorycznie trudne w nawigacji, Basis zdał sobie sprawę, że stworzenie „lepszego systemu monetarnego” nie będzie tak proste, jak początkowo przewidywano. 

W grudniu 2018 roku, osiem miesięcy po podniesieniu 133 milionów dolarów, Al-Naji opublikował ogłoszenie na temat strona internetowa Basis ujawniając, że będzie zamykać i zwracać pozostały kapitał swoim sponsorom. „Niestety, konieczność zastosowania amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych do systemu miała poważny negatywny wpływ na naszą zdolność do uruchomienia Basis” – czytamy w poście, dodając, że przestrzeganie przepisów dotyczących papierów wartościowych wpłynęłoby na odporność projektu na cenzurę i zmniejszyło płynność aukcji sieciowych. . 

Pomimo spalenia przez Basisa, Andreessen Horowitz postanowił postawić kolejny zakład na Al Naji, kiedy uruchomił swój kolejny startup blockchain: BitClout. 

Reklamowana jako pierwsza platforma społecznościowa oparta na blockchain, BitClout pozwala użytkownikom publikować aktualizacje i zdjęcia, nagradzać posty innych użytkowników oraz kupować i sprzedawać tak zwane „monety twórców” — spersonalizowane tokeny, których wartość zależy od reputacji ludzi. BitClout działa na własnym blockchainie Proof-of-Work o nazwie DeSo, skrót od „Decentralized Social”. 

W przeciwieństwie do poprzednich nieudanych inwestycji Andreessena Horowitza, firma przyczyniła się do tego, kupując tokeny w początkowej ofercie monet DeSo (ICO). Według Dane Crunchbase, BitClout zebrał 200 milionów dolarów od 14 inwestorów za pośrednictwem swojego ICO, co oznacza, że ​​średni wkład każdego z nich wynosi około 14.2 miliona dolarów. Chociaż szczegóły dotyczące liczby otrzymanych przez inwestorów tokenów i okresu nabywania uprawnień są nieznane, DESO obecnie spadło o 97% w porównaniu z rekordowym poziomem 2021 USD w czerwcu 198.68 r. CoinGecko. 

Zainteresowaniu BitCloutem nie pomogło negatywne postrzeganie platformy od czasu jej uruchomienia. Początkowo, aby kupić monety twórców na BitClout, użytkownicy musieli wysłać Bitcoin do łańcucha bloków DeSo, który następnie został przekształcony w BTCLT w stosunku jeden do jednego. Jednak w DeSo nie było możliwości przekonwertowania BTCLT z powrotem na prawdziwy Bitcoin, skutecznie blokując fundusze użytkowników. Problem z wypłatą został częściowo rozwiązany po tym, jak DeSo udostępniło swój kod jako open-source. Mimo to wielu wczesnych użytkowników straciło znaczne kwoty pieniędzy z powodu różnicy w popycie między Bitcoinem a BTCLT. 

Chociaż BitClout i blockchain DeSo są nadal aktywne, ich przyszłość nie wygląda jasno. Wygląda na to, że liczba portfeli i twórców wchodzących w interakcję z platformą BitClout jest stabilna, a wolumen obrotu monetami twórców BitClout jest na poziomie niska w historii. Wielu skarżyło się, że BitClout zarabia na profilach na Twitterze bez zgody ich właścicieli. Stephen Palley, partner w kancelarii prawnej Anderson Kill., również argumentował że DeSo ICO powinno zostać sklasyfikowane jako nielegalna oferta papierów wartościowych. 

W świetle kolejnego projektu kryptograficznego Nadera Al-Naji, który nie uwzględnia amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych, być może Andreessen Horowitz powinien wziąć pod uwagę pewne stare powiedzenie, rozważając swoje przyszłe inwestycje. "Oszukałeś mnie raz hańba ci; oszukaj mnie dwa razy, wstydź się mnie.” 

Ujawnienie: W momencie pisania tej funkcji autor był właścicielem ETH, BTC i kilku innych kryptowalut. 

Udostępnij ten artykuł

Informacje na tej stronie lub dostępne za jej pośrednictwem są uzyskiwane z niezależnych źródeł, które uważamy za dokładne i wiarygodne, ale Decentral Media, Inc. nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do aktualności, kompletności ani dokładności jakichkolwiek informacji na tej stronie lub za pośrednictwem których można uzyskać dostęp . Decentral Media, Inc. nie jest doradcą inwestycyjnym. Nie udzielamy spersonalizowanych porad inwestycyjnych ani innych porad finansowych. Informacje na tej stronie internetowej mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Niektóre lub wszystkie informacje na tej stronie mogą stać się nieaktualne lub mogą być niekompletne lub niedokładne. Możemy, ale nie jesteśmy zobowiązani do aktualizacji wszelkich nieaktualnych, niekompletnych lub niedokładnych informacji.

Nigdy nie należy podejmować decyzji inwestycyjnych dotyczących ICO, IEO lub innych inwestycji opartych na informacjach na tej stronie internetowej i nigdy nie należy interpretować ani w żaden inny sposób polegać na jakichkolwiek informacjach na tej stronie jako porady inwestycyjnej. Zdecydowanie zalecamy skonsultowanie się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym lub innym wykwalifikowanym specjalistą finansowym, jeśli szukasz porady inwestycyjnej w sprawie ICO, IEO lub innej inwestycji. Nie akceptujemy rekompensat w żadnej formie za analizę lub raportowanie na temat ICO, IEO, kryptowaluty, waluty, sprzedaży symbolicznej, papierów wartościowych lub towarów.

See pełne warunki.

Znak czasu:

Więcej z Crypto Briefing