Badania: podaż Stablecoin na giełdach osiąga najwyższy poziom w historii

Kryptowaluty powiązane z dolarem amerykańskim wzrosły wykładniczo w ciągu ostatnich kilku lat.

Stablecoins, jak sama nazwa wskazuje, oferują bardzo potrzebną stabilność traderom, którzy używają ich do przechowywania wartości, lokowania kapitału i wychodzenia z transakcji. Ze względu na ich nieodłączny związek z Bitcoinem i innymi kryptowalutami, stablecoiny są solidnymi wskaźnikami szerszych wyników rynkowych, ponieważ ich obfitość na giełdach jest głównym wskaźnikiem płynności rynku.

Weźmy na przykład wskaźnik podaży stablecoin (SSR). SSR to stosunek między podażą bitcoina a podażą stablecoinów wyrażoną w BTC — kapitalizacja rynkowa bitcoina podzielona przez kapitalizację rynkową stablecoina.

Stabilne monety zawarte w SSR to USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, NOK i BUSD.

Gdy SSR jest niski, obecna podaż stablecoinów ma większą siłę nabywczą, aby przejąć BTC. Gdy wskaźnik jest wysoki, rynek ma mniejszą siłę nabywczą, a presja kupna na BTC spada.

Termin „suchy proszek” odnosi się do ilości stablecoinów, takich jak USDT i USDC, przechowywanych na giełdach. Wysokie poziomy suchego proszku są często uważane za wskaźnik nadchodzącego trendu zwyżkowego i pozytywną podszewkę dla BTC.

Wielu analityków uważa, że ​​pokazuje to, że użytkownicy czekają, aż makro zmieni się ze środowiska wyłączonego z ryzyka na środowisko włączone do ryzyka, zachęcając inwestorów do przechowywania swojego bogactwa w kryptowalutach powiązanych z walutami fiducjarnymi i nie wymieniania ich na fiducjarne. Pokazuje również, że inwestorzy są bardziej skłonni do utrzymywania kapitału w krypto, ponieważ wysoka podaż stablecoin na giełdach nie zawsze oznacza, że ​​inwestorzy zamienią go na BTC.

Weźmy na przykład Argentynę. Od odzyskania niepodległości od Hiszpanii w 1816 roku, kraj dziewięć razy nie spłacał zadłużenia i odnotowywał niemal stałą dwucyfrową inflację. W najgorszym przypadku inflacja w Argentynie osiągnęła 5,000 XNUMX%, co spowodowało kilka dużych dewaluacji waluty. Argentyńczycy, którzy chcą zachować swoje oszczędności życia, prawdopodobnie zatrzymają je w stablecoinach, zwiększając w ten sposób znaczną część podaży stablecoinów utrzymywanych na giełdach.

Powyższy wykres przedstawia STBL, wirtualny zasób, który agreguje dane największych stablecoinów ERC-20 (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, EURS, NOK i sUSD). STBL służy do tworzenia miernika podsumowującego salda stablecoin na różnych giełdach.

Metryki wymiany są oparte na stale aktualizowanych, oznaczonych danych adresach wymiany, technikach analizy danych i informacjach statystycznych, które zmieniają się w czasie CryptoSlate. Dlatego wszystkie prezentowane metryki są zmienne — chociaż same dane są stabilne, najnowsze punkty danych podlegają niewielkim wahaniom w miarę upływu czasu.

Według danych Glassnode, „suchy proszek” stablecoin o wartości ponad 40 miliardów dolarów czeka na uboczu rynku kryptowalut.

Nakładanie się tej podaży na dramatyczne wydarzenia makro pokazuje dokładne momenty, w których podaż stablecoin dramatycznie wzrosła. Wygląda na to, że krach COVID-19 w marcu 2020 r. wywołał szerszy trend akumulacji stablecoinów w 2021 r. Początek bessy pod koniec 2021 r. doprowadził do dalszego wzrostu ich podaży na giełdach, która nadal rosła po Rosji najechał na Ukrainę w lutym 2022 r.

Analiza danych pokazuje, że podaż stablecoin na giełdach ma tendencję do znacznego wzrostu, gdy na rynek pojawia się niepewność.