Ogłosili, że srebro i złoto nie żyją w 1976 roku - ale Kooks miał rację!

Jeśli myślisz, że w tym cyklu srebro osiągnie nowe maksima wszechczasów…

Albo uważasz, że cena złota osiągnie średni poziom czterocyfrowy, a nawet pięciocyfrowy…

Wtedy wiele osób mogłoby pomyśleć, że jesteś wariatem…

Z pewnością czasami mnie tak nazywano.

Ale rzecz w tym, że głupcy tacy jak my mieli już rację.

Kiedy w połowie lat 100. cena złota spadała do 1970 dolarów, niektórzy formułowali „dziwaczne” prognozy, że osiągnie ona poziom 500 dolarów. I natychmiast zostali uznani za wariatów.

To samo dotyczy srebra…

Niektórzy mieli czelność prognozować cenę srebra na poziomie 40 dolarów, podczas gdy w 4 roku cena ta znajdowała się w dolnym przedziale 1976 dolarów.

Jak zobaczysz, stwierdzenie „Ci goście to po prostu szaleńcy” było wówczas powszechnym refrenem w mainstreamie.

Zastanówmy się, co działo się wówczas ze złotem i srebrem… ceny utrzymywały się w spirali spadkowej przez większą część 1975 r., a następnie w 1976 r. poszybowały jeszcze bardziej. Wydawało się, że po prostu nie mogą złapać wytchnienia. Wielu inwestorów uważało, że istnieje wiele katalizatorów, które pchną je w górę, ale tendencja spadkowa nie ustawała, zmuszając wielu inwestorów do rezygnacji.

Brzmi znajomo?

Jak zaraz się przekonacie, w tamtym czasie panowało mnóstwo negatywnych nastrojów na temat złota i srebra – a niedługo potem wszystkie te opinie okazały się strasznie błędne.

Naprawdę chciałem wiedzieć, co inwestorzy i media mówili wówczas o złocie i srebrze, więc poprosiłem o pomoc dwóch lokalnych bibliotekarzy i mojego siostrzeńca, aby odszukać kilka cytatów z 1976 roku.

Oto, co znaleźliśmy przewijając stare szpule mikrofiszek…

Złoto i srebro umarły!

Wszystkie wymienione poniżej publiczne oświadczenia zostały wydane w 1976 roku. Umieściłem komentarze w tabeli cen, wskazując datę ich wygłoszenia w odniesieniu do ceny. Przekonasz się także, że nie mogę się powstrzymać przed zrobieniem własnych uszczypliwych komentarzy.

Pokażę wam później, co stało się z cenami złota i srebra i jak zawstydzająco mylili się ci ludzie – i w jaki sposób prawo głupcy byli…

[1] „Przynajmniej w tej chwili impreza wydaje się zakończona dla złota i srebra”. New York Times, Marzec 26.

Drogi New York Times: Imprezy nigdy nie trwają długo; podstawy tak.

[2] „Chociaż pan Heim szczęśliwie wyszedł z metali szlachetnych, nie jest bardziej optymistyczny w stosunku do obecnego stanu giełdy niż którykolwiek z nie zrekonstruowanych złotych robaków, z którymi ostatnio tak dobrze się bawił na Twitterze. Namawia swoich klientów, aby lokowali swoje pieniądze w bonach skarbowych”. New York Times, Marzec 26.

Założę się, że wielu klientów pana Heima nie było z niego zbyt zadowolonych, gdy do stycznia 1980 r. złoto wzrosło ponad sześciokrotnie, podczas gdy dolar amerykański – który stanowi podstawę wartości bonów skarbowych – stracił w zeszłym roku aż 26.2% swojej siły nabywczej. ten sam okres!

[3] „To rynek sprzedawcy. Nikt nie kupuje złota” – powiedział handlarz w Zurychu. New York Times, Lipiec 20.

Brzmi znajomo. No i co z tego? Aby odnieść sukces jako inwestor, należy patrzeć w przyszłość i inwestować pod kątem tego, co prawdopodobnie będzie przed nami, a nie tego, co jest obecnie popularne.

[4] „Chociaż pod koniec tygodnia cena wzrosła do 111 dolarów, jest to nadal ponura liczba dla złotych robali, którzy jeszcze niedawno prognozowali ceny na poziomie 300 dolarów lub więcej”. Magazyn Time, 2 sierpnia.

Okazuje się, że prognozy cen złota na poziomie 300 dolarów były ZBYT NISKIE. Złoto osiągnie poziom 850 dolarów w niecałe cztery lata.

[5] „W międzyczasie warunki gospodarcze, które wywołały boom na złoto w latach 1973–1974, w dużej mierze zniknęły. Dolar jest stabilny, światowa inflacja spadła, a ogólna panika wywołana kryzysem naftowym osłabła. Wszystkie te trendy zmniejszają nieufność do pieniądza papierowego, która skłania wielu spekulantów do lokowania swoich środków w złocie”. Czas magazyn, sierpień 2.

Jak krótkowzroczny można być? Objawy mogły złagodzić się, ale pierwotne przyczyny nadal występowały, co później udowodniły ceny złota i srebra.

[6] „Nasze własne przewidywania są takie, że cena złota spadnie poniżej 100 dolarów, z pewnymi wahaniami przy poziomie 100 dolarów”. Jak stwierdził pan Heim w wydaniu z 19 sierpnia New York Times.

Ups! Złoto nigdy nie spadło poniżej 100 dolarów, więc jeśli słuchaliście pana Heima lub nawet po prostu czekaliście z zakupem, aż złoto spadnie poniżej 100 dolarów, nigdy nie mieliście okazji kupić, bo inaczej zapłaciliście dużo więcej. To jest ten sam pan Heim, co w punkcie 2 powyżej; Ciekawe, ilu klientów zostawił do 1980 roku?

[7] „Obecnie pan LaLoggia ma do powiedzenia: „Dzisiejsza sytuacja gospodarcza po prostu nie ma nic, co mogłoby spowodować gwałtowny wzrost zainteresowania złotem. Uszkodzenia techniczne spowodowane upadkiem są ogromne i nie da się ich szybko usunąć. Unikaj złota i jego akcji.” New York Times, August 19.

Jak widać, komentarze pana LaLoggii pojawiły się w ciągu kilku dni od dołka! Inwestorzy powinni byli to zrobić dokładnie odwrotnie niż zalecał, a gdyby tak było, posprzątaliby.

[8] „Na początku lat 1970. złoto było zabezpieczeniem przed inflacją” – czytamy w piśmie Citibanku. „Ale pieniądze są teraz zabezpieczeniem ceny złota.” New York Times, August 29.

Czy są poważni? Wygląda na to, że pracownicy Citibanku musieli się uczyć definicja pieniędzy. Przypomina mi to niektóre głupie komentarze, które dzisiaj usłyszeliśmy, jak ten, który nazwał złoto „skała dla zwierząt” (i zaznaczę, że cena złota wzrosła o 52%, odkąd wygłosił ten głupi komentarz).

[9] „Prywatne amerykańskie zakupy złota, po zalegalizowaniu ich pod koniec 1974 r., nigdy nie doszły do ​​skutku na dużą skalę. Jeśli rzeczywiście udało się rozgromić złote robaki, na zwycięskim dolarze spadają szczególne obowiązki”. New York Times, August 29.

Wypluj moją kawę i nazwij mnie wariatem… Nie tylko złoto było o krok od ustanowienia rekordu popytu, ale „zwycięski” dolar stracił niewiarygodne 79% swojej siły nabywczej od czasu napisania tego komentarza!

[10] „Niektórzy eksperci posiadający dobre wyniki w handlu złotem twierdzą, że jest jeszcze za wcześnie na zakup kruszcu”. New York Times, Wrzesień 12.

Chyba nie rozumieją koncepcji inwestowania kontrariańskiego. Gdyby inwestorzy zamiast słuchać „ekspertów” kupowali złoto, zaobserwowaliby, że do stycznia 635 r. ich pozycja wzrosła o 1980%.

[11] „Największe domy maklerskie na Wall Street, po tym, jak wzgardziły inwestycjami w złoto w okresie okazyjnych cen pod koniec lat sześćdziesiątych i na początku siedemdziesiątych, wspaniale popisały się, spóźniając się na imprezę”. New York Times, Wrzesień 12.

Kolejny przykład spóźnienia się inwestorów na hossę. Czy powinniśmy dziś dziękować inwestorom, tym, którzy podniosą ceny, gdy w końcu pośpieszą z zakupem złota i srebra?

[12] „Uważa, że ​​cena złota spadnie poniżej 100 dolarów za uncję. „Kto chce tam teraz wpłacać pieniądze?” Lawrence Helm, New York Times, Wrzesień 12.

Gong! Złoto nie tylko nigdy nie spadło poniżej 100 dolarów, ale gdybyś „włożył tam swoje pieniądze”, mógłbyś zmienić swoją sytuację finansową.

[13] Autor Elliot Janeway, którego okładka książki głosi: „Prezydenci go słuchają”, został zapytany przez recenzenta książki o preferowane przez niego inwestycje. Pisze: „Więc złoto i srebro? On nie lubi żadnego. Faktycznie pisze: „Każdy argument przeciwko pokładaniu ufności w złocie i poparciu jej pieniędzmi jest podwójnie przekonujący w przypadku srebra: srebro to złoto głupców”.
New York Times, Listopad 21.

To był mój ulubiony cytat, wypowiedziany przez osobę, która była wówczas niezwykle popularna. Mam nadzieję, że prezydenci nie posłuchali pana Janewaya, ponieważ w dużej mierze przełknął jego słowa: od daty jego komentarzy do najwyższego poziomu 50 dolarów w styczniu 1980 r. cena srebra wzrosła aż o 1,055%.

[14] "Pan. Holt przyznaje, że w 1974 r. intensywne spekulacje spowodowały, że cena złota za bardzo wyprzedziła samą siebie”. New York Times, Grudzień 19.

Przypomina mi to twierdzenia Harry'ego Denta, że ​​cena złota spadnie do zaledwie 250 dolarów. Byłem tak zmęczony jego twierdzeniami, że się z nim założyłem…Dam ci trzy przypuszczenia, kto wygrał.

Jak wygląda jedzenie wrony

Wszystkie te komentarze okazały się całkowicie błędne. Jak źle?

Rozpatrzmy kilka lat i zobaczmy, co stało się z cenami złota i srebra po tych komentarzach.

Rzeczywiście kooks miał rację. Ci, którzy domagali się wyższych cen –wyższa, niż sądziłaby większość inwestorów głównego nurtu– okazały się prawidłowe. Niektóre prognozy były zbyt niskie (i, szczerze mówiąc, niektóre prognozy były wyższe niż ostatecznie osiągnięto).

To niekoniecznie gwarantuje, że dzisiaj będziemy mieli rację, ale mamy bardzo podobną konfigurację: przeważające podstawy, przy czym większość inwestorów z głównego nurtu nie zainwestowała jeszcze w metale monetarne. Wydaje się, że nie do końca rozumieją – lub nie chcą pojąć – co może się wydarzyć, gdy nastąpi gwałtowny wzrost zainteresowania złotem i srebrem. Jednak lekcja historii jest dostępna dla wszystkich.

Problemy dnia nie do końca się rozwiązały. Inwestorzy ci zakładali, że ówczesne obawy w dużej mierze rozwiały się. Podobnie jak dzisiaj.

Czy jesteś wariatem, jak ci z połowy lat 1970.? Ktoś, kto uważa, że ​​srebro może osiągnąć nowe maksima wszechczasów, a złoto może wzrosnąć do średniej czterocyfrowej wartości lub wyższej? Historia mówi, że możesz po prostu udowodnić, że masz rację.

Moja rada brzmi: trzymaj się i upewnij się, że jesteś przygotowany na kolejny ważny bieg. Nasza obecna sytuacja – podobnie jak wtedy – wymaga wyższych cen srebra i złota. Niezależnie od tego, jak ostatecznie będzie wyglądał szczyt, cierpliwość w końcu zwyciężyła i zwycięży ponownie dzisiaj.

• Nie słuchaj ludzi, którzy nie są zaznajomieni z rynkiem złota, chcą zobaczyć swoje nazwisko na pierwszych stronach gazet lub mają głęboko zakorzenione przekonanie, że bankierzy centralni i politycy uratują sytuację.

Zostawię Was z ostatnim cytatem, który następne pokolenie będzie mogło przeczytać za kilka dekad:

• „Kupuj złoto i srebro. Pójdą dużo wyżej.” Jeff Clark, GoldSilver.com, 1 listopada 2021 r.

O Jeffie Clarku

Aktywny inwestor i zamiłowanie do pisania Jeff Clark jest uznanym na całym świecie autorytetem w dziedzinie metali szlachetnych. Jako syn wielokrotnie nagradzanego poszukiwacza złota, posiadającego rodzinne firmy wydobywcze w Kalifornii, Arizonie i Nevadzie, Jeff ma głębokie korzenie w branży. Jeff regularnie przemawia na konferencjach poświęconych metalom szlachetnym, zasiada w zarządzie Strategic Wealth Preservation na Wielkim Kajmanie oraz zapewnia ekskluzywne analizy i komentarze rynkowe klientom GoldSilver. Śledź Jeffa na Twitterze @Poradnik

Źródło: https://goldsilver.com/blog/they-declared-silver-gold-were-dead-in-1976but-the-kooks-were-right/