Zrozumienie zimowej sezonowości cen kontraktów terminowych na olej opałowy

Na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME) energia odgrywa kluczową rolę w codziennym handlu. Nie ma znaczenia, czy jesteś instytucjonalnym hedgingiem, czy spekulantem detalicznym, istnieje duże prawdopodobieństwo, że istnieje idealny kontrakt CME, dobrze dostosowany do Twoich potrzeb.

Globalny kompleks energetyczny to dynamiczna atmosfera, charakteryzująca się szeroką gamą ekscytujących produktów. Od referencyjnego kontraktu na ropę naftową West Texas Intermediate (WTI) notowanego na giełdzie CME po olej opałowy NY Harbor ULSD – zawsze pojawiają się nowe możliwości. Przyjrzyjmy się bliżej, czym jest kontrakt NY Harbor ULSD, jego funkcjonalnością i kilkoma kluczowymi czynnikami wpływającymi na ceny kontraktów terminowych na olej opałowy. 

Jakie są kontrakty terminowe na olej opałowy NY Harbor ULSD?

Na giełdzie CME notowane są dwa rodzaje kontraktów futures na energię: towarowe i rafinowane. Najpopularniejsze z nich to kontrakty terminowe na towary, obejmujące ropę naftową WTI (CL) i gaz ziemny Henry Hub (NG). Jednakże, Dieta o bardzo niskiej zawartości siarki w New York Harborl (NY Harbor ULSD, HO) i Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending benzyny (RBOB, RB) to kontrakty rafinacyjne niezbędne dla światowego handlu.

Technicznie wymienione na NYMEX, oddział Grupy CME, NY Harbor Olej opałowy ULSD to rafinowany olej napędowy o uniwersalnym zastosowaniu. Główne zastosowania ULSD w NY Harbor to paliwo w transporcie i ogrzewanie domów.

Ponieważ 2010, NY Harbor ULSD jest standardem dla amerykańskiego oleju napędowego stosowanego w autostradach. Można go także łatwo dostosować do ogrzewania domu. Aspekt „NY Harbor” w opisie produktu odnosi się do fizycznych centrów dystrybucyjnych zlokalizowanych w New York Harbor. Lokalizacja tych węzłów sprawia, że ​​Nowy Jork jest kluczową lokalizacją na rynku kasowym ULSD.

Aby czerpać korzyści z cen kontraktów terminowych na olej opałowy, konieczne jest zrozumienie następujących specyfikacji CME NY Harbor ULSD:

Oprócz tych specyfikacji warto zauważyć, że dzienne ilości HO regularnie przekraczane 170,000 kontraktów będących w obrocie miesięcznie w 2019 r. Stałe wolumeny wynikają z zaangażowania kontraktów HO przez handlowców w 94 różnych krajach.   

Sezonowe trendy w NY Harbor Ceny kontraktów terminowych na olej opałowy ULSD

Być może najwspanialsza podstawa towarowe i oparte na towarach Ceny aktywów to relacja pomiędzy podażą i popytem. Chociaż dychotomia podaży i popytu może być niezwykle złożona, sprowadza się ona do tego: gdy wzrasta popyt, rosną ceny; gdy podaż wzrasta, ceny spadają. Ceny kontraktów terminowych na olej opałowy NY Harbour ULSD nie różnią się od siebie – gdy konsumpcja wzrasta, wzrasta również cena.

Tradycyjnie sezonowość H2O przebiega odwrotnie niż w przypadku innych energii, takich jak Ropa naftowa WTI i benzynę RBOB. Według amerykańskiej Agencji Informacji o Energii (EIA) ceny kontraktów terminowych na olej opałowy wykazują tendencję wzrostową od października do marca. Powód jest prosty – zwiększony popyt. W rzeczywistości EIA szacuje, że właściciel domu na północnym wschodzie pali się pomiędzy 850 1,200 galonów do XNUMX XNUMX galonów oleju opałowego podczas typowej zimy, podczas gdy przez pozostałą część roku spala się niewiele lub wcale. Biorąc pod uwagę wzrost popytu, ceny HO rosną cyklicznie jesienią i zimą, a następnie spadają wiosną i latem.

Oprócz sezonowości ceny kontraktów terminowych na olej opałowy zależą od dwóch głównych czynników rynkowych:

• Ceny ropy naftowej: Olej opałowy jest pochodną ropy naftowej. Zatem gdy ceny ropy naftowej rosną, w ich ślady podąża olej opałowy.
• Siła USD: Względna siła dolara amerykańskiego (USD) wpływa na wszystkie produkty oparte na surowcach. Kiedy dolar się umacnia, ceny kontraktów terminowych na ropę naftową i olej opałowy mają tendencję do odwrotu. 

Czy jesteś gotowy na wymianę swoich wartości ESG?

Wraz z ewolucją rynków finansowych stale rośnie znaczenie zrównoważonych inwestycji środowiskowych, społecznych i rządowych (ESG). Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak możesz czerpać korzyści ze strategii komplementarnych do Twoich wartości ESG, zapisz się na nasze bezpłatne webinarium, Przyszłość zrównoważonych inwestycji. Z udziałem głównych prelegentów: Paula Woolmana (starszy dyrektor, CME Group Equities Products and Alternative Investments) i Reida Steadmana (dyrektor zarządzający, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), Przyszłość zrównoważonych inwestycji to świetne miejsce, aby rozpocząć realizację swoich celów finansowych i ESG.

Źródło: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices