Co cena Bitcoina może nam powiedzieć o rynku sprzętu górniczego?

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Jak ściśle powiązane są ceny bitcoinów i rynek platform wydobywczych? A co ten link może nam powiedzieć o obecnych i przyszłych cenach ASIC?

Wahania cen bitcoinów mają większe znaczenie dla górników niż dla prawie każdej innej grupy demograficznej inwestorów bitcoinowych ze względu na wpływ ceny na rynki sprzętu do kopania. Regularne sprawdzanie ceny może często przynieść efekt przeciwny do zamierzonego w przypadku długoterminowego HODLingu z użyciem diamentów, ale wartość bitcoina w dolarach jest ważna dla każdej operacji wydobywczej, zwłaszcza dla górników, którzy planują uzyskać większy współczynnik haszowania.

Niższa cena bitcoin zwykle oznacza nieco obniżone ceny sprzętu do kopania z powodów wyjaśnionych w tym artykule. Z bitcoinem wciąż siedzącym prawie 40% zniżki na ostatnią najwyższą cenę wszech czasów w momencie pisania tego tekstu ceny sprzętu do kopania zaczęły spadać. Ten artykuł wyjaśnia specyfikę rynku sprzętu wydobywczego i jego związek z bitcoinem, a także podsumowuje status quo rynku wydobywczego przy ogólnie mniej spienionym rynku kryptowalut i możliwościach, jakie może stwarzać tańszy sprzęt wydobywczy.

Związek rynku sprzętu górniczego z ceną bitcoina

Zrozumienie, jak cena bitcoina wpływa na ceny sprzętu do kopania, nie jest skomplikowane. Po pierwsze, ponieważ współczynnik haszowania ogólnie następuje lub pozostaje w tyle za ruchami cen bitcoinów, ceny ASIC — źródło hash rate — podobnie pozostające w tyle nie są zaskakujące. Podczas trendów spadkowych cen bitcoinów, decyzja niektórych górników o odłączeniu, a nawet zlikwidowaniu sprzętu, po której następuje akumulacja i wdrażanie nowego sprzętu w okresach zwyżkowych, odzwierciedla (i nieco intuicyjnie wyjaśnia) stosunek szybkości mieszania do ceny.

Krótko mówiąc, gdy cena bitcoina zaczyna rosnąć, odsunięci na bok górnicy są zachęcani do podłączania starych maszyn i/lub kupowania nowych, ponieważ wartość bitcoina w dolarach jest wyższa. Ta aprecjacja ceny powoduje wyższy popyt na maszyny górnicze, co powoduje wzrost cen sprzętu i ostatecznie skutkuje wyższymi poziomami hashowania sieci. Kiedy cena bitcoina zaczyna spadać, niektórzy górnicy stają się mniej opłacalni lub całkowicie niewypłacalni, co wymusza likwidację sprzętu, usuwa hash rate z sieci i niweluje część popytu kupujących na nowe maszyny, który był obecny w okresie hossy.

Ceny sprzętu wydobywczego również mają tendencję do opóźniania bitcoinów ze względu na ich podstawową funkcję jako „drukarki pieniędzy”, co sprawia, że ich właściciele niechętnie je sprzedają. Pomiędzy koszty operacyjne, wydatki kapitałowe i ogólna zwyżkowa ideologia wymagana do rozpoczęcia wydobycia, ten sektor branży Bitcoin jest zdecydowanie najbardziej lewarowany od dawna spośród wszystkich innych. Tak więc, gdy cena rośnie, górnicy chętnie kupują więcej haszowania. A kiedy cena bitcoina zaczyna spadać, górnicy – nawet ci z wyjątkowo niskimi marżami zysku – przestają haszować i likwidują swój sprzęt tylko wtedy, gdy nie mają absolutnie żadnej alternatywy, co zwykle ma miejsce jakiś czas po tym, jak cena bitcoina zaczęła spadać. Krótko mówiąc, internetowe drukarki pieniędzy są cenne.

Obserwacja najnowszych trendów cenowych maszyn wydobywczych w porównaniu z ceną bitcoina zapewnia pomocny wgląd w relacje między dwoma zestawami danych. Poniższy wykres liniowy pokazuje, że choć spadki cen bitcoina i maszyn wydobywczych były z grubsza równe, to tendencje spadkowe nie rozpoczęły się w tym samym czasie.

Znormalizowane tygodniowe ceny bitcoinów i maszyn górniczych wskazują, że choć są ze sobą skorelowane, zmiany nie zaczynają się w tym samym czasie.

Pierwszy szczyt cenowy Bitcoina miał miejsce w kwietniu 2021 r., ale ceny maszyn nie podążyły za spadkiem aż do prawie miesiąca później, w połowie maja 2021 r. Kilka miesięcy później, bitcoin ponownie osiągnął szczyt na początku listopada 2021 r., ale ceny maszyn nie zaczęły spadać połowa grudnia 2021 i początek stycznia 2022.

Obecny rynek sprzętu górniczego

Jak współczynnik hash sieci i trudność wydobycia, cena sprzętu do kopania również rośnie lub spada wraz z bitcoinami. Nic więc dziwnego, że większość danych cenowych z rynków odsprzedaży sprzętu pokazuje, że koszty spadają lub mają tendencję spadkową. W dalszej części tego artykułu wyjaśniono tę zależność, ale na razie przyjrzyj się najnowszym danym cenowym przedstawionym poniżej.

Od początku roku cena bitcoina spadła o około 14% w momencie pisania tego tekstu, według danych Coin Metrics. Według danych cenowych zagregowanych przez Luxor Mining, w tym samym okresie ceny maszyn górniczych spadły o 12% do -23% w zależności od tego, jaki poziom wydajności maszyny jest uwzględniany.

Poniższy wykres słupkowy wizualizuje zmiany ceny odsprzedaży maszyn w porównaniu z ceną bitcoina w 2022 roku. Dane są sortowane według wydajności sprzętu mierzonej w dżulach na terahasz (J/TH). Należy zauważyć, że przedstawione dane nie są dokładnymi cenami, ale zagregowanymi cenami zebranymi z różnych niezależnie działających rynków odsprzedaży. Od początku roku spadki cen wszystkich kategorii maszyn górniczych z grubsza pokrywały się ze spadkiem cen bitcoina. Maszyny o średniej wydajności doświadczyły największych obniżek cen, a w tej kategorii znalazły się modele takie jak Whatsminer M30 i Antminer S17.

Wizualizacja rynku odsprzedaży maszyn do wydobywania bitcoinów w porównaniu z ceną bitcoinów w tym roku.

Widząc, że ceny maszyn wahają się o dwucyfrowe wartości procentowe od początku roku, nie jest wielkim zaskoczeniem, biorąc pod uwagę charakterystyczną zmienność bitcoina w tym samym okresie i % 20 do 40% wzrost cen maszyn odnotowany w III kwartale 3 r.

Ta zmienność rozproszyła się. Od IV kwartału 4 r. do chwili obecnej ceny maszyn górniczych odnotowały znacznie mniejsze zmiany cen. Poniższy wykres liniowy przedstawia tygodniowe ceny maszyn w ciągu ostatnich 2021 miesięcy dla dwóch najwyższych poziomów maszyn posortowanych według wydajności — poniżej 12 J/TH i od 38 do 28 J/TH. Mimo wyraźnej tendencji spadkowej od sezonu wakacyjnego, ceny maszyn zbliżają się do tych samych poziomów, jakie odnotowały w marcu ubiegłego roku.

Ceny maszyn do wydobywania bitcoinów zbliżają się do tych samych poziomów, które widzieli w marcu 2021 r.

Co dalej z cenami maszyn górniczych?

Czy ceny koparek ASIC osiągnęły najniższy poziom? A jeśli nie, to kiedy?

Odpowiedź brzmi: to zależy od ceny bitcoina. W chwili pisania tego tekstu bitcoin wciąż kosztuje około 40,000 2022 USD, a nikt nie może zgadnąć, skąd pochodzi. Handlowcy i inwestorzy kryptowalut mają bardzo odmienne prognozy dotyczące rynku bitcoinów do końca XNUMX r. dzięki różnorodnym katalizatorom niestabilności, w tym rekordowej inflacji monetarnej, europejskim konfliktom i utrzymującym się wariantom koronawirusa. Ale bez względu na to, gdzie pójdzie cena bitcoina, ceny maszyn górniczych prawie na pewno pójdą w ich ślady.

Podobnie jak w przypadku wyprzedaży bitcoinów — co oznacza spadek cen — obniżone ceny maszyn wydobywczych również stanowią dogodne warunki zakupu dla górników. Bycze warunki rynkowe są zawsze korzystne dla papierowych zysków z wartości maszyn dla górników. I zgodnie z tą samą zasadą, niedźwiedzie warunki oferują miłe prezenty w postaci przecenionych maszyn dla górników, którzy chcą dodać więcej hash rate.

To jest gościnny post Zacka Voella. Wyrażone opinie są całkowicie ich własnymi i niekoniecznie odzwierciedlają opinie BTC Inc lub Magazyn Bitcoin.

Znak czasu: 24 marca 2022 r.