Dlaczego Olympus DAO nie może utrzymać swojego wzrostu

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Nóż Olympus został mocno dotknięty niedawną wyprzedażą na rynku, a handel OHM wyniósł zaledwie 32 USD w dniu 9 marca, co oznacza spadek o 97.7% w porównaniu z rekordowym poziomem 1,415 USD ustalonym w kwietniu ubiegłego roku.

Olympus DAO to zdecentralizowany protokół waluty rezerwowej, który automatycznie emituje OHM w oparciu o wartość kryptowaluty. Na koniec października stawka OHM wynosiła ponad 8,000 1,039% RRSO, a obecnie wynosi XNUMX%. Jednak zarówno jego TVL, jak i żeton ceny gwałtownie spadły w obliczu tak wysokiej RRSO.

Co powstrzymało firmę OHM przed dalszym rozwojem?

Olympus DAO kontroluje własną płynność

Według danych Footprint Analytics, Olympus DAO osiągnął szczyt TVL w wysokości 860 milionów dolarów, zachęcając użytkowników do stawiania i tworzenia tokenów LP na poziomie ponad 1,000% RRSO. Jednak z powodu wyprzedaży na rynku TVL spadła prosto do stanu równowagi i obecnie wynosi 260 milionów dolarów, co stanowi 70% spadek.

Olympus DAO jest pierwszym protokołem wykorzystującym mechanizm obligacji do stworzenia alternatywy dla modelu „liquidity mining”, zapewniając płynność poprzez emisję OHM z dyskontem i tworzenie tokenów LP, tworząc koncepcję „płynności będącej własnością protokołu”.

Olympus DAO obsługuje trzy rodzaje działań użytkownika: obstawianie, kupowanie obligacji i sprzedaż.

Zakup obligacji jest unikalnym mechanizmem Olympus DAO, który umożliwia użytkownikom kupowanie zdyskontowanych OHM ze skarbca poprzez wspieranie aktywów, takich jak wETH i DAI. Jednak uzyskanie zdyskontowanego OHM wymaga zapłaty odpowiedniej wartości aktywów skarbowych, takich jak wETH i DAI, i wymaga okresu oczekiwania od 2 do 5 dni, aby w pełni uzyskać zakupiony OHM.

Oprócz aktywów zabezpieczonych skarbem, użytkownicy mogą również płacić tokenami LP w zamian za zdyskontowane OHM, zazwyczaj tokeny pary płynności związane z OHM, takie jak OHM-DAI LP. Dzięki stablecoinom tworzącym token LP zapewnia to, że skarbiec może kontrolować większość płynności i zarabiać za pośrednictwem tokena LP.

W rezultacie przechwycenie tokenów LP i funkcja stawki OHM pozwalają Olympus DAO na przechwycenie 99.8% płynności OHM.

Źródło zrzutu ekranu - witryna Olympus DAO — Źródło zrzutu ekranu – strona internetowa Olympus DAO

Przyjęcie modelu teorii gier opartego na dylematach więźnia

Olympus DAO przyciąga dużą liczbę użytkowników ze względu na swój (3,3) model ekonomiczny, który wywodzi się ze słynnego modelu teorii gier „Prisoner's Dilemma”.

Trzy zachowania stawki, obligacji i sprzedaży tworzą (3,3) model ekonomiczny. Gdy wszyscy użytkownicy uczestniczą w stawce, może to osiągnąć efekt win-win dla użytkowników i protokołu, czyli stan (3,3). Jednak powodem, dla którego użytkownicy są skłonni kupować i stawiać OHM, jest wysoki dochód z stawki.

Uzyskując OHM poprzez zakup obligacji, użytkownicy zapłacą aktywa, takie jak wETH, DAI i FRAX, aby zwiększyć fundusze skarbowe Olympus w celu wsparcia wartości OHM. Wzrost skarbca Olympus DAO w połączeniu z umową na kontrolę 99.8% OHM, to OHM nieodłącznego 1 DAI może mieć cenę rynkową setki, a nawet tysiące razy wyższą.

Wyższa RRSO oznaczałaby również wyższą premię, co prowadziłoby do dużej ilości OHM jako zachęty do produkcji inflacyjnej. W tym samym czasie na rynku będzie dużo operacji wydobycia i sprzedaży OHM, a cena OHM i zadeklarowana RRSO umowy również będą spadać. W najgorszym przypadku może spaść do fazy (-3,-3). Oznacza to odpowiednią stratę zarówno dla Olympus DAO, jak i dla użytkowników.

W tym modelu użytkownicy, którzy wchodzą we właściwym czasie, mogą uzyskać wysokie krótkoterminowe zwroty, ale chciwa tokenomika stworzona za pomocą RRSO może być również napędzana przez ludzką naturę. Dlatego wysokie zwroty nie są utrzymywane przez długi czas.

Ceny OHM są swobodnie zmienne i są określane przez rynek

Cena OHM jest wspierana przez aktywa skarbowe DAO (takie jak wETH, DAI i FRAX). Podstawowa logika:

Gdy cena OHM rośnie, protokół obniża cenę wydając dodatkowy OHM.
Kiedy cena OHM spadnie, umowa odkupi i zniszczy OHM, cofając cenę z powrotem.

Jak widać na wykresie Footprint Analytics, OHM jest wysoce niestabilny. Zarejestrowano dwa szczyty przekraczające 1,100 USD, ale 9 marca cena była najniższa w historii i wynosiła 32.60 USD.

Analiza śladu - OHM of Price — Analiza śladu – OHM of Price

Analiza głównych czynników zwyżkowych i zniżkowych poprzez ruchy cen monet OHM.

Podwyżki cen OHM:

Olympus wprowadził funkcję obligacji, która pozwala użytkownikom kupować zdyskontowane OHM w celu tworzenia tokenów LP i zarabiać od super 1000% do 8000% RRSO.
Nagrody zdobyte przez użytkowników są sumowane 3 razy dziennie, przyspieszając wzrost puli aktywów.

Ceny OHM spadają:

Więcej użytkowników obstawiających OHM spowoduje również spadek cen OHM.
Ceny OHM są w dużej mierze utrzymywane przez nowych nabywców.
Obecnie nie ma praktycznego zastosowania OHM — zapotrzebowanie na OHM pochodzi od użytkowników, którzy chcą używać OHM do uzyskania wysokiego RRSO i zapewnienia płynności parom handlowym OHM, wiążąc swoje tokeny LP ze zdyskontowanym OHM.
17 stycznia wieloryb sprzedał 82,526 13.3 monet OHM (wówczas wartych XNUMX miliona dolarów), powodując spadek do nowego minimum.

W przeciwieństwie do Protokół palika Lido, gdzie użytkownicy nie muszą blokować tokenów, takich jak ETH lub LUNA, aby otrzymać nagrodę w wysokości 1:1 za sETH lub stLUNA, nagrodą za obstawianie weTH lub DAI w Olympusie jest OHM, co nadal jest bardzo ryzykowne, ponieważ cena OHM jest silnie uzależniona od czynników rynkowych.

Podsumowanie

Mimo to, we wczesnych etapach, Olympus DAO prowadzi projekt z modelem (3,3), który wymaga od użytkowników wspólnego uczestnictwa w obstawianiu zakładów, i ma to sens tylko wtedy, gdy wśród wszystkich graczy OHM nie ma buntowników.

Dlatego trudniej jest stworzyć dynamiczny i zrównoważony trend na ciągle zmieniającym się rynku kryptowalut. A użytkownicy, którzy chcą wysokiego RRSO, muszą podjąć większe ryzyko.

Data i autor: marzec 2022, Vincy,

Źródło danych: Analiza śladu – Pulpit nawigacyjny Olympus DAO

Ten utwór został wniesiony przez Analiza śladu społeczność.

Społeczność Footprint to miejsce, w którym entuzjaści danych i kryptowalut na całym świecie pomagają sobie nawzajem zrozumieć i uzyskać wgląd w Web3, metaverse, DeFi, GameFi lub jakikolwiek inny obszar raczkującego świata blockchain. Tutaj znajdziesz aktywne, różnorodne głosy, które wspierają się nawzajem i napędzają społeczność.

Co to jest analiza śladu?

Footprint Analytics to wszechstronna platforma analityczna do wizualizacji danych łańcucha bloków i odkrywania spostrzeżeń. Czyści i integruje dane w łańcuchu, dzięki czemu użytkownicy na dowolnym poziomie doświadczenia mogą szybko rozpocząć badanie tokenów, projektów i protokołów. Dzięki ponad tysiącowi szablonów pulpitów nawigacyjnych oraz interfejsowi typu „przeciągnij i upuść” każdy może w ciągu kilku minut zbudować własne, spersonalizowane wykresy. Odkrywaj dane blockchain i inwestuj mądrzej dzięki Footprint.

Post Dlaczego Olympus DAO nie może utrzymać swojego wzrostu pojawiła się najpierw na CryptoSlate.

Znak czasu: 18 marca 2022 r.