Bank Światowy łączy kredyty węglowe z obligacjami o wartości 50 milionów dolarów na oczyszczalnie wody

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Po sukcesie obligacji Rhino Bank Światowy przekształcił ją w 50-milionową obligację powiązaną z redukcją emisji, która przekaże finansowanie z góry na niskoemisyjne projekty rozwojowe generujące kredyty węglowe, takie jak projekt oczyszczania wody w Wietnamie.

Podobnie jak w przypadku każdej innej obligacji zrównoważonego rozwoju wyemitowanej przez Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju (IBRD), wpływy z transakcji zostaną przekazane na projekty Banku Światowego.

Ale płatności kuponowe, które zostałyby wypłacone inwestorom, zostaną wykorzystane do sfinansowania produkcji urządzeń do oczyszczania wody w Wietnamie. Wtedy inwestorzy obligacji uzyskają zwrot powiązany z emisja kredytów węglowych z projektów oczyszczania wody w Wietnamie.

Obligacje na rzecz zrównoważonego rozwoju Banku Światowego

IBRD, największy na świecie bank rozwoju, jest pierwotnym członkiem Grupy Banku Światowego. Wspiera misję i strategię WBG poprzez emisję obligacji na finansowanie projektów zrównoważonego rozwoju.

Obligacje na rzecz zrównoważonego rozwoju finansują projekty ekologiczne i społeczne, których celem jest uzyskanie pozytywnych skutków społecznych i środowiskowych.

Projekty społeczne obejmują opiekę zdrowotną, edukację, tworzenie miejsc pracy i bezpieczeństwo żywnościowe. Z drugiej strony zielone projekty obejmują zanieczyszczenie i zmianę klimatu, a także zrównoważone wykorzystanie zasobów.

Ostatecznym celem jest dostosowanie wyników projektów do Celów Zrównoważonego Rozwoju ONZ (SDG). Następnie Bank Światowy ściśle współpracuje z rządami, aby ocenić postępy w osiąganiu celów zrównoważonego rozwoju i zidentyfikować obszary, w których może udzielić wsparcia. A w przypadku Wietnamu jest to poprawa dostępu do czystej wody dla 2 milionów dzieci.

Transakcja obligacji o wartości 50 milionów dolarów

Połączenia Bank Światowy wycenił 5-letni $ 50 mln obligacja które wesprą projekt oczyszczania wody w Wietnamie. Projekt ma na celu produkcję i dystrybucję 300,000 XNUMX oczyszczaczy wody do szkół i innych instytucji.

Oczyszczacze wody przyniosą kilka korzyści:

pomóc ograniczyć emisję dwutlenku węgla,
poprawić jakość powietrza i
niższe koszty paliwa.

Obligacja jest instrumentem finansowym opartym na wynikach, przyciągającym kapitał prywatny w celu uzyskania pozytywnych wyników w zakresie klimatu i rozwoju. Jego 100% kapitał jest chroniony, a inwestorzy chcą sfinansować projekt z góry. Otrzymają półroczne płatności kuponowe związane z emisją kredytów węglowych, które generuje projekt oczyszczania wody.

Dyrektor finansowy i dyrektor zarządzający WBG, Anshula Kant, powiedział:

„Ta więź oparta na wynikach opiera się na naszym doświadczeniu z Obligacja na rzecz ochrony przyrody, kierując kapitał prywatny w celu wsparcia finansowania wyników rozwojowych, przy czym inwestorzy odnoszą korzyści, gdy projekty osiągają pozytywne wyniki. W przypadku obligacji powiązanej z redukcją emisji wyniki są mierzone poprzez emisję kredytów węglowych, podczas gdy w przypadku obligacji związanej z ochroną przyrody [alias więź Rhino] jest to wzrost populacji nosorożców”.

Ta transakcja jest drugą wycieczką banku, a poprzednia obligacja Rhino była postrzegana jako sukces, dający inwestorom dobre zwroty. To tylko jedna trzecia wielkości transakcji obligacji Rhino, która wzrosła $ 150 mln.

Jednak obecna umowa w Wietnamie spowodowałaby wzrost stóp procentowych. Oznacza to, że istnieje szansa na uzyskanie wyższego zwrotu niż w przypadku konwencjonalnych obligacji IBRD. Bank twierdzi, że potencjalny wzrost wyniósłby ok 100 podstaw punktów.

Projekt oczyszczania wody i kredyty węglowe

Oczyszczacze umożliwią dostęp do czystej wody, a jednocześnie zajmą się emisjami, zapobiegając spalaniu drewna w celu oczyszczenia wody. Beneficjenci projektu otrzymają urządzenia oczyszczające bezpłatnie.

Wszystko dlatego, że struktura Emission Reduction-Linked Bond wystarczy na pokrycie lokalnych kosztów produkcji i dystrybucji.

Projekt może potencjalnie zmniejszyć emisję CO6 o około 2 milionów ton. W kontekście to tak, jakby zamknąć na rok 2 elektrownie węglowe.

Ponadto przyniesie wiele korzyści rozwojowych, takich jak:

korzyści płynące z projektu oczyszczania wody w Wietnamie

Bank Światowy nie rozwinął i nie będzie realizował projektu wietnamskiego. Zrealizuje go Spółka Akcyjna Zrównoważonego Rozwoju i Promocji Inwestycji (SIPCO).

SIPCO to prywatna firma w Wietnamie specjalizująca się w opracowywaniu projektów przyjaznych dla klimatu i produkująca oczyszczacze wody. Jej przewodniczący, Hoang Anh Dung, powiedział:

„SIPCO jest dumne z bycia kojarzonym z tą innowacyjną strukturą. Daje twórcom projektów, takim jak my, dostęp do finansowania w oczekiwaniu na przyszłe dochody z emisji dwutlenku węgla. To pomaga nam działać szybciej i rozszerzać programy, które pozytywnie wpłyną na tysiące dzieci w całym Wietnamie”.

Zmniejszone emisje z używania oczyszczaczy staną się kredyty węglowe wydany przez Verra. Kredyty te, zwane również Verified Carbon Units (VCU), zostaną następnie sprzedane w celu sfinansowania płatności kuponowych dla inwestorów.

Płatności kuponowe dla inwestorów w obligacje będą oparte na przychodach ze sprzedaży kredytów węglowych z wpływów. Wpływy z pierwszego 1.8 milionów ton sprzedanych kredytów węglowych jest przeznaczonych dla obligatariuszy.

Co mają do powiedzenia inwestorzy?

Trzej główni inwestorzy w transakcji obligacji o wartości 50 milionów dolarów to Impax Asset Management, Velliv Pension i Nuveen.

Zarządzający portfelem Impax skomentował, że możliwość zwrotu z tej nowej obligacji jest bardziej atrakcyjna niż zwykłe obligacje Banku Światowego. Są zadowoleni z tego, co zbadali po stronie umowy dotyczącej kredytów węglowych.

Tymczasem CIO Velliv powiedział, że nowa umowa jest wyjątkowa ze względu na jej silny profil społeczny i „znaczący kredyt na zieloną emisję”. Z kolei szef ESG w Nuveen zauważył, że obligacja zapewnia dodatkowość i ma atrakcyjną wycenę.

Wszyscy próbują powiedzieć, że inwestorzy są chętni do obstawiania tego rodzaju projektów. Co ważniejsze, ta obligacja związana z kredytami węglowymi i inne inicjatywy Banku Światowego mogą pomóc w budowaniu rynków kredytów węglowych.

W październiku ubiegłego roku Bank Światowy uruchomił nowy fundusz powierniczy mający na celu łączenie środków publicznych w celu udzielania dotacji na projekty redukcji emisji dwutlenku węgla. Obiekt ten, znany jako „Skalowanie działań na rzecz klimatu poprzez obniżenie emisji” lub SCALE, jest funduszem powierniczym dla projektów finansowania klimatu BŚ.

Jak powiedział prezes Banku Światowego David Malpass, struktura obligacji powiązana z kredytami węglowymi „można powielić i skalować, aby skierować więcej kapitału prywatnego na działania rozwojowe i klimatyczne”.