Uma análise on-chain do lançamento do ApeCoin Staking

Mecanismo de staking procura estimular o interesse nas coleções de Yuga - está funcionando?

Atualização de Mercados On-Chain por Juan Pellicer, IntoTheBlock

ApeCoin é o token do ecossistema Bored Ape Yacht Club. Em março, lançou e alocou 15% de seu suprimento como um airdrop para os detentores de NFT das coleções BAYC/MAYC/BAKC.

Na segunda-feira, o DAO habilitou seu mecanismo de staking, que busca incentivar os detentores a bloquear seus tokens APE em um contrato inteligente e acumular benefícios ao longo do tempo. 

Compartilhamento de recompensa

A parcela de recompensa varia dependendo se uma carteira contém apenas APE ou uma combinação de APE e qualquer BAYC/MAYC/BAKC NFT. Por exemplo, uma parcela maior de recompensas vai para o grupo que possui APE e BAYC NFT.

Se um detentor de BAYC/MAYC/BAKC NFT vender seu NFT enquanto seu APE estiver apostado, ele perderá todo o APE apostado, como tem sido o caso de um punhado de vendedores inconscientes.

A mecânica de apostas visa minimizar a pressão de venda dos detentores de NFT, que provavelmente ainda detêm o APE desde o airdrop e são altamente incentivados a apostar (com mais de 100% de retornos anuais projetados). Também busca aumentar a pressão de compra dos investidores que possuem APE e desejam ampliar seus rendimentos adquirindo uma NFT da coleção definida nos marketplaces.

Uma boa medida do sentimento que o mecânico de apostas tem sobre os detentores de coleções é analisar se as listagens atuais de uma coleção estão tentando ser vendidas com prejuízo ou ganho para o vendedor. Se dermos uma olhada na listagem BAYC, podemos ver que quase 90% das listas de BAYC estão dispostas a vender com lucro, enquanto apenas pouco mais de 10% das listas estão vendendo com prejuízo:

BAYC In/Out of the Money indicadores de acordo com Insights NFT IntoTheBlock.

Cada faixa corresponde a uma faixa de preço que pode ser uma porcentagem acima ou abaixo do preço de aquisição de cada peça.

O tamanho da bolha representa a quantidade de listagens que estão nessa faixa de preço. “In the money” corresponde aos endereços que teriam lucro líquido se vendessem seu token pelo preço listado, enquanto “Out of the money” corresponde ao contrário. 

[Conteúdo incorporado]

Se dermos uma olhada nas listagens do MAYC, pensando que por serem mais baratas teriam um resultado pior, ficaríamos surpresos. Os resultados são muito semelhantes aos do BAYC. Uma explicação plausível para isso seria que, como eles são mais acessíveis que o BAYC, houve uma quantidade maior de compras do lado deles:

MAYC In/Out of the Money indicadores de acordo com Insights NFT IntoTheBlock.

De fato, se olharmos para as análises de listagens de MAYC NFTs, pode-se ver esse efeito, as deslistagens de MAYC têm crescido rapidamente: uma redução de 55 listagens de NFT em um único dia é muito significativa para uma coleção que geralmente tem menos de 5% de sua oferta listada. Esta é a maior redução nas listagens nos últimos seis meses: 

Indicador de variação da listagem MAYC de acordo com Insights NFT IntoTheBlock.

O efeito que as grandes baleias podem ter sobre o próximo desempenho de preço das coleções é crítico. Por isso costuma ser importante verificar se essas baleias estão seguindo uma tendência vendendo ou comprando suas peças. 

Número de Baleias

Se medirmos as baleias como aqueles endereços que detêm mais de 1% da oferta (100 peças para BAYC), podemos ver como o número de baleias na coleção aumentou recentemente para 9 baleias que agora possuem mais de 900 peças da coleção. Isso é muito notável considerando que de outubro a novembro eles foram menores (de uma participação de 0.11% para 0.09%):

pico das baleias, é interessante entender a raridade dos NFTs que estão sendo comprados para aproveitar o staking. Uma vez que o contrato de aposta não diferencia pela raridade do BAYC/MAYC/BAKC que está sendo mantido, seria de se supor que apenas as peças mais básicas estão sendo compradas. 

Dominando a categoria

Longe disso, se olharmos para as vendas NFT mais caras que aconteceram durante um período de 24 horas, podemos ver como BAYC continua dominando esta categoria, com metade das vendas NFT recentes mais caras sendo BAYCs e MAYCs:

Independentemente dessas métricas positivas, o efeito imediato de apostar no preço dos NFTs BAYC e MAYC foi moderado até agora. Os preços mínimos têm oscilado na última semana entre 2% para cima ou para baixo. A taxa de utilização do mecanismo de staking atualmente é a próxima: aproximadamente 30% da oferta BAYC apostada e 40% no caso de MAYC. 

Se rastrearmos a quantidade de APE apostada sobre a oferta circulante atual, sua participação seria de 17%. A quantidade fraca de APE que está fazendo uso de staking pode ser devido à apatia dos investidores, que podem estar mantendo seu estoque em trocas centralizadas e não querem arriscar os problemas com a auto custódia. 

Outra opção pode ser o problema de acessar o site de apostas de alguns países sem o uso de uma VPN. No entanto, olhando para os rendimentos atraentes que a estaca está oferecendo atualmente com rendimentos anuais acima de 100%, podemos supor que a taxa de uso aumentará com o tempo e, se tudo correr como planejado, os preços mínimos de NFT dessas coleções também.