O drama do setor bancário continua, as ações reduzem as perdas com os cortes nas taxas totalmente precificados

O drama do setor bancário continua, as ações reduzem as perdas com os cortes nas taxas totalmente precificados

Registro de data e hora: 24 de março de 2023, 3:32
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Investidores tentam ignorar o drama bancário

Wall Street foi inicialmente arrastada para baixo, pois as preocupações bancárias persistiram depois que os custos do Deutsche Bank contra a inadimplência dispararam. O CDS de 5 anos do Deutsche Bank subiu de cerca de 150 bps no início da quinta-feira para uma alta de quatro anos em torno de 210 bps antes de se estabelecer perto de 193 bps. Outros bancos europeus, Société Générale, Crédit Agricole e BNP Paribas recuaram por temores de turbulência bancária. Os índices de capital na Europa são melhores lá, mas a confiança nos grandes bancos americanos é muito maior. Os grandes bancos americanos caíram modestamente hoje.

Swaps de inadimplência de crédito do Deutsche Bank

A pergunta que todos faziam é se existe um problema real com o Deutsche Bank. Depois que os traders examinaram mais de perto o Deutsche Bank, eles perceberam que, após a reestruturação, eles foram lucrativos por 10 trimestres consecutivos. 

Se a confiança vai para um banco e eles sofrem uma corrida bancária incapacitante, podemos ver as autoridades pressionadas a agir. Dependendo do banco e do risco de contágio, podemos ver uma decisão apressada sobre quais proteções eles podem fazer pelo setor bancário como um todo.

As ações dos EUA reduziram as perdas anteriores à medida que aumenta a pressão para o secretário do Tesouro Yellen e os reguladores financeiros enfrentarem os riscos de contágio bancário e à medida que os futuros do Fed Fund crescem confiantes de que o próximo movimento será um corte de taxa pelo Fed. Os comentários agressivos de Bullard, do Fed, lembraram aos investidores que, se a turbulência bancária diminuir rapidamente, o Fed ainda poderá ter mais alguns aumentos de juros.  

A manhã viu dados instantâneos do PMI melhores do que o esperado, o que sugere que a economia permanece resiliente e um importante indicador de inflação caiu para os níveis mais baixos desde 2021. O indicador de inflação do Fed de NY para fevereiro caiu de 5.10% para 4.75%.

Essa corrida ao pessimismo sobre tudo em finanças pode ser exagerada, pois algumas empresas estão bem posicionadas para enfrentar essa tempestade. O CEO de Charles Schwab disse ao WSJ que eles poderiam sobreviver se a maioria de seus depósitos saísse este ano. Bons bancos devem sobreviver a essa volatilidade, mas os desenvolvimentos na próxima semana serão fundamentais.  

Fed Há muito estresse em todos os lugares, incluindo o balanço patrimonial do Fed. O balanço do Fed aumentou US$ 94 bilhões e agora está em US$ 400 bilhões em duas semanas. A turbulência bancária está fazendo o trabalho do Fed e essa onda de aperto das condições começará a pesar sobre as pequenas empresas. A economia está prestes a começar a enfraquecer rapidamente e é por isso que os futuros dos fundos do Fed têm baixas chances de o Fed subir na reunião de 3 de maio, mas têm chances de cortar as taxas como um cara ou coroa para a reunião de 14 de junho. 

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas. Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas. Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.
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