Preço do Bitcoin estagna antes da reunião do FOMC, como negociá-lo

Depois de uma recuperação massiva de mais de 42% nos últimos dez dias, o Bitcoin está atualmente estagnado abaixo da marca de US$ 28,000, devido à próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve (Fed) dos EUA.

Como visto antes das reuniões anteriores do FOMC, o mercado de Bitcoin está adotando uma estratégia de risco antes da divulgação da nova taxa básica pelo Fed. Amanhã, quarta-feira, a decisão sobre a taxa de março será divulgada às 2h EST, antes que o presidente do Fed, Jerome Powell, se coloque na frente das câmeras para a conferência de imprensa do FOMC às 2h30 EST.

As expectativas mudaram enormemente nos últimos dias e também estão ocorrendo mudanças quase de hora em hora. Até o momento, havia uma probabilidade de 17% de uma pausa e uma probabilidade de 83% de um aumento de 0.25% na taxa de fundos federais dos EUA, de acordo com a ferramenta FedWatch.

Mais importante, contudo, será a orientação futura de Jerome Powell e a forma como o gráfico de pontos e, portanto, a taxa terminal estimada, irá evoluir. Pela primeira vez este ano, o Fed publicará o gráfico de pontos, que fornecerá uma excelente visão da visão do Fed, especialmente à luz do aprofundamento da crise bancária.

Cenários de Bitcoin para a reunião do FOMC

Os cofundadores da empresa de análise on-chain Glassnode, Yann Allemann e Jan Happel, escreveram em seu último análise que o mercado Bitcoin está bem posicionado para o FOMC. De acordo com o cofundador da Glassnode, o sinal de risco do Bitcoin mostra uma estrutura de alta semelhante à observada em março-abril de 2020 e no verão de 2021.

De acordo com os analistas, o mercado já está preparado para um aumento de 25 pontos base nas taxas, pelo que o mercado não deverá reagir de forma demasiado agressiva se a Fed continuar a aumentar as taxas. No entanto, se a Fed fizer uma pausa, os analistas “esperam um forte movimento ascendente”.

Em termos do mercado de opções, os analistas explicam que a dinâmica de preços entre opções de venda e opções de compra indica que a demanda por opções de compra aumentou significativamente, apesar da quebra do Bitcoin abaixo de US$ 28,000. “Observe a baixa distorção 1D de 25 mês, indicando opções de compra mais caras (maior demanda) em relação às opções de venda.”

No entanto, os cofundadores da Glassnode também alertam: “No entanto, a volatilidade implícita e realizada aumentou e a TradFi mostra sinais de cautela”, observando que paredes robustas de compra e venda se formaram em torno de US$ 25,500 e US$ 30,000, respectivamente.

O maior risco, observam eles, é o número de posições longas abertas no mercado perpétuo entre US$ 27,000 e US$ 28,000, o que pode levar a liquidações.

De acordo com o fundador e analista da Eight Global, Michaël van de Poppe, o Bitcoin ainda parece estar prestes a rolar e mostra um leve padrão de distribuição. Segundo ele, há dois cenários para a reunião do FOMC.

Varrer acima da alta recente para US$ 28,800 através do FOMC e depois cair acentuadamente [ou] perder US$ 27,000 e continuar a queda para US$ 25,000. Estou interessado em $ 23,300 e $ 25,000 para mergulhos.

Charlie Bilello, estrategista-chefe de mercado da Creative Planning, dito em seu último tweet que o rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos está agora abaixo de 4%. Há uma semana, estava acima de 5%. Este é o declínio mais acentuado nos rendimentos em 5 dias desde a quebra de Outubro de 1987, pelo que ele conclui:

O mercado está denunciando o blefe do Fed sobre um maior aperto após a reunião do FOMC da próxima semana. Futuros dos Fed Funds: mais 1 aumento e depois cortes nas taxas.

Em geral, os traders devem ser cautelosos ao apostar num pivô já em março. Em todos os FOMC desde março de 2022, Jerome Powell disse: “o trabalho não está concluído”, “continuará a aumentar as taxas” e “a história alerta para um afrouxamento prematuro”. No entanto, antes do FOMC, alguns analistas de mercado dizem que “este ele irá pivotar”.

Ainda assim, uma surpresa não está fora de questão. Goldman Sachs prevê que o FOMC fará uma pausa na sua reunião de Março desta semana devido ao stress no sistema bancário e depois prosseguirá com mais três subidas de 25 pontos base em Abril, Maio e Junho.

Os Cenários Básicos

Os seguintes cenários base poderiam, portanto, ser considerados. Num caso máximo hawkish, o Fed sobe 25 pontos base e o gráfico de pontos mostra uma subida para 525-550. Neutro pode ser classificado se o Fed subir 25 pontos base e deixar a meta final inalterada em 500-525.

Neutro também seria se o Fed não aumentasse em março e deixasse sua meta final inalterada em 500-525. Isto significaria que o Fed tem pela frente dois aumentos de taxas – Março e Abril.

Dovish, por outro lado, seria se não houvesse aumento e o Fed reduzisse a sua meta terminal para 475-500, o que significaria que provavelmente restará apenas um aumento das taxas (Março). O máximo de conciliação seria não haver aumento e deixar a taxa alvo nos níveis atuais.

Ambos os últimos cenários poderiam desencadear uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo para US$ 30,000. Até o momento, o preço do BTC estava em US$ 27,628, enfrentando a zona de resistência acima de US$ 28,300.

Imagem em destaque da iStock, gráfico da TradingView.com

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• Fonte: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-price-stalls-ahead-fomc-meeting-how-to-trade/