'Bond King' Jeffery Gundlach prevê que o dólar vai mergulhar

As expectativas de um Fed mais agressivo fortaleceram o dólar americano – mas, de acordo com um investidor bilionário, o futuro do dólar não será repleto de sol e arco-íris.

“Minha visão de longo prazo sobre o dólar permanece fortemente pessimista”, disse o fundador da DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, no mais recente webcast de sua empresa.

“Estamos olhando para um dólar mais fraco no segundo semestre do próximo ano, talvez 2023. O dólar vai cair, graças ao problema do déficit duplo [dívida fiscal e balança comercial] nos EUA. poderosamente."

O “Bond King” prevê que um dólar americano mais fraco poderia resultar no aumento de vários ativos. Aqui está uma olhada em três deles - além de um extra ativo exótico no sortimento de Gundlach.

Dourado

Gundlach diz isso porto seguro por excelência tem estado “chocantemente estável” quando comparado com a recuperação alimentada pela inflação em outras commodities.

Além disso, ele prevê que a queda do dólar americano poderá fazer o precioso aço brilhar mais uma vez.

“O dólar sendo firme este ano foi um teto para o ouro, mas quando desce, o ouro vai subir”, diz o Bond King.

E como o ouro não pode ser impresso do nada como o dinheiro fiduciário, ele também pode funcionar como uma proteção contra a inflação. Gundlach afirma que a inflação poderá subir para 7% nos próximos meses.

Para capitalizar uma potencial recuperação do preço do ouro, os investidores podem sempre optar por comprar as próprias barras de ouro. Mas as ações do setor mineiro também podem lucrar nesta situação: a Barrick Gold, a Newmont e a Freeport-McMoRan deverão constituir um excelente ponto de partida para algumas análises.

Prata

O ouro não é o único aço precioso que Gundlach considera ter sido ignorado, chamando coletivamente o ouro e a prata de “os órfãos no mercado de commodities”.

A prata atualmente é negociada a cerca de US$ 22.10 por onça, o que é mais de 50% abaixo de seu máximo histórico.

Assim como o ouro, a prata geralmente é uma reserva de valor. Mas também é mais do que um ativo de refúgio protegido.

O aço altamente condutivo é amplamente utilizado na fabricação de painéis fotovoltaicos e é um componente importante em muitos produtos de controle elétrico de veículos. A demanda industrial – mais as propriedades de hedge – fazem da prata uma classe de ativos muito interessante para os investidores.

História continua

Você pode comprar moedas e barras de prata em sua loja local de metais preciosos. Entretanto, empresas como a Pan American Silver, a Wheaton Precious Metals e a First Majestic Silver têm potencial para apresentar um desempenho superior num ambiente de valor crescente da prata.

Ações de mercados emergentes

O mercado de ações dos EUA teve um desempenho extremamente bom, com o S&P 500 mais que dobrando nos últimos cinco anos.

Mas Gundlach sugere querer internacionalmente.

“Quando o dólar começar a cair, você verá um tremendo desempenho superior das ações fora dos EUA. Os mercados emergentes terão um desempenho muito forte quando isso acontecer”, diz ele.

Ele observa mesmo que, após a crise das pontocom, o desempenho superior das ações dos EUA no centro da década de XNUMX “foi completamente revertido” e a situação “poderia muito bem acontecer novamente”.

Você não precisa viajar para um país internacional para adicione exposição internacional ao seu portfólio. Os fundos negociados em bolsa (ETFs), como o Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) e o iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), fornecem uma maneira conveniente para os investidores americanos diversificarem.

Belas obras de arte

Gundlach é um famoso colecionador de obras de arte contemporâneas e contemporâneas, com peças de Andy Warhol e outros nomes famosos enfeitando sua coleção.

Embora ele não tenha destacado investimento em arte Durante seus últimos comentários sobre o dólar, a arte eficaz está se tornando uma opção popular de diversificação porque é um ativo real com pouca correlação com o mercado de ações.

O trabalho de arte contemporânea superou o S&P 500 em 174% nos últimos 25 anos, em linha com o gráfico do Citi Global Art Market.

E em uma escala de -1 a +1, com 0 representando nenhum link, o Citi descobriu que a correlação entre a arte contemporânea e o S&P 500 foi de apenas 0.12 nos últimos 25 anos.

Este artigo fornece apenas dados e não deve ser interpretado como recomendação. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.