Climate Impact X utiliza Nasdaq para troca de carbono

Climate Impact X, uma startup sediada em Cingapura cujos acionistas incluem a proeminente “Singapore Inc.” instituições, está construindo uma série de mercados com a intenção de criar escala no comércio voluntário de carbono.

A empresa firmou recentemente parceria com a Nasdaq, que fornecerá o mecanismo de negociação para um mercado à vista agora em construção. O mercado spot é o último dos três locais, junto com o já construído mercado de sustentabilidade corporativa e um local de leilões para novos projetos.

“O mercado voluntário está actualmente a contornar os esquemas de conformidade nacionais e precisamos que ele cresça rapidamente”, disse Tom Enger, chefe de produto.

Ele disse DigFin o mercado voluntário de carbono representa hoje 350 milhões de toneladas de emissões que foram emitidas como créditos – uma espécie de licença que representa 1 tonelada de dióxido de carbono removido da atmosfera, seja naturalmente (por exemplo, representando a conservação florestal) ou através da tecnologia.

O mundo precisa chegar perto de 10 bilhões a 20 bilhões de toneladas de biomassa removidas da atmosfera anualmente se quiser atingir emissões líquidas zero.

Escala de carbono

O Climate Impact X está sendo projetado para ajudar a acelerar o processo, tornando os mercados de compensações de carbono muito maiores, rapidamente – transformando-o em uma importante classe de ativos. Seus acionistas são DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange e Temasek, o que coloca a startup na vanguarda da tentativa de Cingapura de desempenhar um papel de liderança no financiamento de carbono.

“Nenhuma dessas instituições poderia construir isso sozinha”, disse Enger. “O mercado de carbono precisa de soluções integradas, incluindo dinheiro, desenvolvimento de projetos, análise de crédito, design de produtos, definições de contratos e plataformas para negociação, correspondência e liquidação. Precisa de compradores e vendedores.”

Enger foi anteriormente estrategista de commodities na SGX. “O mercado de carbono, no longo prazo, será a mãe de todos os mercados de commodities”, disse ele.

Os mercados voluntários de carbono funcionam assim: de acordo com a Standard and Poor's, os mercados voluntários de carbono permitem que os emissores (como empresas de petróleo e gás) compensem suas emissões inevitáveis ​​comprando créditos de carbono por projetos destinados a remover ou reduzir gases de efeito estufa da atmosfera.

Cada crédito corresponde a uma tonelada métrica de dióxido de carbono reduzido, evitado ou removido e, uma vez utilizado, o crédito deve ser retirado e nunca mais comercializado. A McKinsey estima que o mercado de créditos de carbono pode chegar a US$ 50 bilhões até 2030 – um ano-chave em que muitos governos devem atingir marcos para se tornarem emissores líquidos zero.

Construindo o ecossistema

O mercado voluntário hoje é pequeno. Ele precisa tanto de fornecimento – novas iniciativas tecnológicas para capturar carbono, bem como medir e relatar esses resultados – e mais investidores, que hoje incluem empresas de petróleo e gás, comerciantes de commodities e tesoureiros corporativos e instituições financeiras.

“Não pretendemos ser apenas mais um intermediário em um nicho de mercado”, disse Enger. Crescer requer produtos e locais – mas também informações, porque é difícil avaliar projetos que incluem intangíveis, como a proteção da biodiversidade ou das comunidades locais. E as soluções precisam ser transparentes e líquidas, de modo a mitigar o greenwashing.

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O Climate Impact X está construindo uma plataforma de negociação onde as empresas podem comprar créditos para aposentá-los e cumprir suas metas de sustentabilidade. Está construindo uma casa de leilões para novos tipos de crédito ou projetos, para que compradores e vendedores possam fazer preços sobre eles. Finalmente, o mercado spot – aquele que usa a tecnologia Nasdaq – destina-se a criar um mercado líquido para fornecer spreads mais apertados e taxas mais baixas em contratos padrão para traders.

Enger espera que o mercado spot se desenvolva a ponto de também oferecer futuros e opções, para ajudar os escritórios a gerenciar seus riscos de carbono.

Escolhendo a Nasdaq

Tanto os fornecedores tradicionais de tecnologia quanto os fornecedores de ativos digitais se lançaram para o mandato do mercado spot. A Climate Impact X optou pela escolha mais segura e confiável da Nasdaq, em parte porque o mercado de carbono ainda está limitado a profissionais.

O Climate Impact X considerou uma solução baseada em blockchain, visando um futuro em que os ativos de carbono possam ser fracionados e vendidos para investidores de varejo. Mas isso não era prático para hoje, já que a maioria das empresas e traders não está preparada para lidar com ativos digitais tokenizados. “Não havia nenhum benefício óbvio em usar blockchain”, disse Enger.

A Nasdaq, por outro lado, traz uma longa lista de clientes institucionais e um parceiro, a Puro.Earth, fintech finlandesa que opera um registro de créditos de tecnologia de carbono.

Tecnologia mais natureza

Enger diz que o que fará o Climate Impact X se destacar é a combinação de créditos de projetos de tecnologia (como formas de sugar carbono do ar e armazená-lo) e de projetos de “natureza”, como proteger florestas tropicais.

Ele diz que os créditos tecnológicos são caros, enquanto os créditos naturais são acessíveis – implantar tecnologia e administrar um negócio, em vez de proteger imóveis do desmatamento. Os mercados do Climate Impact X são concebidos para permitir que os participantes comprem créditos baseados na natureza para impacto imediato e créditos baseados em tecnologia para expansão futura.

“Muitos investidores institucionais estão se perguntando como eles compensam seu portfólio”, disse Enger. “Eles fazem isso agora ou esperam até 2030? Quando o 'E' no ESG se torna um Hard E, exigindo o sequestro real? Em algum momento, todos terão que descarbonizar seus portfólios.”

Ele diz que o mercado spot do Climate Impact X entrará em operação no início de 2023. A empresa está abrindo um escritório em Londres e pode considerar levantar fundos adicionais de novas fontes – a ser determinado, diz Enger.