A turbulência do mercado de criptomoedas destaca os riscos de alavancagem na negociação

Alavancada criptomoedas a negociação – isto é, a negociação de criptografia com fundos emprestados – apresenta riscos significativos. Isto se deve em grande parte à natureza errática do mercado.
Em maio, o mercado de criptomoedas, que tinha crescido significativamente nos últimos anos, recuperou violentamente após uma série de eventos de mercado negativos e perdeu mais de 50% da sua capitalização de mercado. A retração, que causou uma impressionante perda de mercado de US$ 2 trilhões, também expôs algumas das maiores fraquezas do mercado. Um deles foi o uso imprudente de alavancagem num mercado historicamente volátil.

O investidor bilionário Mike Novogratz endossou recentemente esta direção. Novogratz é um lutador feroz pela indústria em geral e já foi um fervoroso defensor do ecossistema Terra antes de seu colapso.

Recentemente, ele admitiu que subestimou a quantidade de alavancagem do mercado e as perdas que isso traria.

“Não percebi a magnitude da alavancagem do sistema. “Não creio que as pessoas esperassem que fosse a magnitude das perdas que apareceriam nos balanços das instituições profissionais e causariam uma cadeia”, disse ele.

Falando ao Cointelegraph no início desta semana, o fundador e CEO da KoinBasket, Khaleelulla Baig, reforçou a visão de que o mercado está realmente superalavancado e levará algum tempo para se recuperar:

“Os mercados de criptografia ainda estão em fase de pesquisa e desenvolvimento e não deveria nos surpreender ver mais alguns projetos de criptografia falharem, especialmente aqueles construídos com base em garantias e alavancagem.”

Ele acrescentou que os reguladores provavelmente examinarão a lacuna de alavancagem para proteger os investidores, “embora estes eventos tenham aberto portas para que os reguladores e os participantes da indústria construíssem mecanismos robustos para evitar tais desastres no futuro”.

O que é alavancagem?

A alavancagem direciona-se para a utilização de capital emprestado para negociação e está normalmente à disposição de traders profissionais com experiência significativa em gestão de risco.

Para negociar produtos alavancados, os traders geralmente precisam fazer um depósito mínimo em uma corretora que ofereça suporte a esse tipo de negociação. As plataformas que apoiam a negociação de margem emprestam efetivamente dinheiro aos investidores para abrirem posições maiores.

As posições mantidas por mais de um determinado período estão sujeitas a uma taxa de juros deduzida do dinheiro mantido como garantia. Os custos muitas vezes variam e dependem da quantidade de dinheiro dada para abrir posições de margem.

Os ganhos e os défices são ampliados porque os lucros e as perdas nas contas de margem se baseiam no tamanho exato da posição aberta. Portanto, traders inexperientes que utilizam estratégias de alta alavancagem provavelmente ficarão superexpostos em momentos de alta volatilidade do mercado.

Não surpreendentemente, alavancado trading na criptografia leva a muitas liquidações devido à natureza volátil do mercado. De acordo com dados da Coinglass, uma plataforma de análise de dados criptográficos e de futuros, o mercado criptográfico está liquidando centenas de milhões de dólares a cada semana.

Por exemplo, em 13 de junho, mais de US$ 1 bilhão em tokens foram liquidados dentro de 24 horas após a queda do mercado sem aviso prévio. A maioria das liquidações esteve associada a alavancagem excessiva.

Historicamente, a negociação excessivamente alavancada leva ao rebentamento da bolha, especialmente se um número significativo de intervenientes importantes for liquidado simultaneamente após forças de mercado negativas sustentadas.

Baig, cuja empresa ajuda investidores a negociar índices de criptomoedas e carteiras diversificadas de criptomoedas, destacou alguns erros comuns que muitos traders institucionais e de varejo cometem ao lidar com criptomoedas.
De acordo com o CEO, muitos comerciantes de criptografia têm poucas habilidades de gerenciamento de risco, especialmente quando se trata de limitar perdas. Ele afirmou que o ideal é que os riscos de investimento em criptografia não excedam 15% do portfólio de uma pessoa. É claro que esta regra raramente é seguida, daí os expurgos constantes.

Ele também falou da necessidade de distribuir os riscos aos investimentos em criptografia para evitar tais cenários e disse que investidores devem distribuir o seu risco entre ativos de longo prazo para evitar serem atrevidos.