Crypto Staking: os dividendos do Blockchain

Já está claro que o espaço dos ativos digitais e seu ecossistema diversificado de tokens vieram para ficar. No entanto, além das incertezas regulatórias em curso, o banimento constante da criptomoeda em diferentes regiões geográficas e o incessante FUD girando em torno da tecnologia disruptiva da criptografia, alguns dos tópicos mais amplamente discutidos no espaço envolvem o consumo de energia do blockchain e o gasto de energia computacional.

O Blockchain, definido como uma tecnologia de contabilidade digital, é conhecido principalmente por sua aplicação a criptomoedas e constitui a camada fundamental desta infraestrutura financeira relativamente nova e estimulante.

Introduzido em 2008 para servir como um livro-razão público para Bitcoin, o blockchain deu origem a centenas de ativos criptográficos diversos e únicos e, além disso, foi o pioneiro em um ecossistema emergente de aplicações em vários campos, incluindo redes de fornecimento, DeFi, NTF`s, patentes, smart contracts e governança na cadeia.

A Agência da União Europeia para Rede e Segurança da Informação define blockchain como:

… Um livro-razão público que consiste em todas as transações que ocorrem em uma rede ponto a ponto. É uma estrutura de dados que consiste em blocos de dados vinculados ... Esta tecnologia descentralizada permite que os participantes de uma rede ponto a ponto façam transações sem a necessidade de uma autoridade central confiável e ao mesmo tempo contando com criptografia para garantir a integridade de transações. - ENISA (2019) 

Em contraste com os sistemas contábeis tradicionais usados ​​por bancos e governos durante séculos, que são inacessíveis e centralizados, os livros contábeis de blockchain são descentralizados e transparentes. Na verdade, não existe uma autoridade central atuando como administradora exclusiva do razão e as principais responsabilidades desse razão envolvem o armazenamento, a atualização e a verificação das transações.

Blockchain armazena, compartilha e sincroniza dados como 'cadeias de blocos' usando técnicas criptográficas. Os blocos representam um conjunto de transações registradas e cada novo bloco de transações é vinculado ao anterior, criando uma cadeia de 'blocos' cada vez maior. A criação de cada bloco deve ser aprovada por todos os participantes da rede e esse processo pode ser realizado por meio de um 'mecanismo de consenso' que estabelece as regras para verificação e validação da transação.

Uma das abordagens mais comuns é a 'mineração', que depende do mecanismo de Prova de Trabalho (PoW). Com o PoW, para adicionar um bloco de transações a uma blockchain, os participantes da rede competem para encontrar uma solução para um problema matemático complexo baseado em algoritmos criptográficos, e esses participantes da rede são comumente chamados de 'mineradores'. Quando um minerador encontra a solução para o problema, e após a validação de outros participantes, o bloco de transações é adicionado ao blockchain.

Embora a Prova de Trabalho permita Bitcoin, Ethereum e outros ativos criptográficos para processar transações ponto a ponto de maneira segura e desintermediada, PoW em escala requer uma grande quantidade de poder computacional que só aumenta à medida que mais mineradores se juntam à rede. Mas, por outro lado, existe uma solução talvez mais sustentável, e essa solução é o Staking.

O que está fixando?

A estacagem pode ser considerada uma alternativa menos intensiva em recursos para a mineração. Seu mecanismo envolve a retenção de fundos em uma carteira de criptomoedas para dar suporte à segurança e às operações de uma rede blockchain. Em essência, staking é o processo de bloquear ativos criptográficos para receber recompensas, que alguns comparam a dividendos de blockchain. No entanto, para obter uma melhor compreensão do que é estaqueamento, é necessária uma breve análise do mecanismo de Prova de Aposta.

Isso ocorre porque o Proof-of-Stake implementa um mecanismo de consenso que difere completamente daquele do Proof-of-Work e permite que as cadeias de blocos operem de maneira mais eficiente em termos de energia, mantendo um nível substancial de descentralização.

Prova de aposta

Embora a Prova de Trabalho tenha historicamente provado ser um mecanismo robusto e eficiente para facilitar o consenso de maneira descentralizada, a quantidade de poder computacional necessária para que funcione corretamente tornou-se uma preocupação crescente em todo o espaço.

Na verdade, os quebra-cabeças complexos que os mineiros estão competindo para resolver não servem a nenhum propósito além de garantir que a rede permaneça segura, e embora se possa argumentar que o uso excessivo de recursos do PoW é justificado, isso não equivale ao mecanismo de processamento mais ideal.

O Proof-of-Stake (PoS), por outro lado, foi criado como uma alternativa ao Proof-of-Work e foi projetado para resolver alguns dos problemas inerentes ao PoW. A ideia com o PoS é que os participantes da rede possam bloquear seus ativos criptográficos em um protocolo de staking que, em determinados momentos, atribui o direito a um deles de validar o próximo bloco de transações, resultando em uma recompensa por isso.

No PoS, a probabilidade de ser selecionado para validar as transações em bloco é proporcional à quantidade de tokens em poder de um participante. Assim, o que determina quais participantes criam um bloco de transação não se baseia em sua capacidade de resolver quebra-cabeças algorítmicos, como na Prova de Trabalho, mas na quantidade de ativos de piquetagem que eles possuem.

Prova de aposta sem dúvida constitui uma solução de blockchain mais sofisticada e escalável devido ao fato de que, ao contrário de prova de trabalho que utiliza energia excessiva para resolver desafios de hash, um minerador de prova de aposta está limitado a minerar uma porcentagem das transações isso reflete sua participação acionária.

Em teoria, isso significa que um minerador que detém, digamos, 5% dos ativos criptográficos disponíveis, pode minerar apenas 5% dos blocos de transação, o que reduz muito a necessidade de grandes quantidades de poder computacional para validar as transações e, inerentemente, torna a rede mais eficiente.

A proposição de escalabilidade do PoS é uma das principais razões pelas quais o Ethereum está definido para migrar de Prova de Trabalho para Prova de Participação em um futuro (esperançosamente) não tão distante com Ethereum 2.0.

Prova de participação delegada (DPoS)

A Prova de Participação Delegada (DPoS) é uma versão alternativa de PoS que permite aos participantes da rede comprometer seus saldos de tokens como votos, em que o poder de voto é proporcional à quantidade de tokens mantidos. Esses votos são então usados ​​para eleger vários delegados que gerenciam o blockchain em nome de seus eleitores, garantindo consenso e segurança.

Normalmente, as recompensas de apostas são distribuídas a esses delegados eleitos que, então, distribuem uma parte das recompensas aos seus eleitores, de uma maneira proposicional às suas contribuições individuais.

Basicamente, o DPoS permite que o consenso seja alcançado com um número menor de nós de validação e, como tal, tende a melhorar o desempenho da rede e a eficiência de processamento.

Como Funciona o Estacamento

Como mencionado anteriormente, a Prova de Trabalho depende de mineradores para validar e adicionar blocos de transação ao blockchain. Em contraste, as cadeias de prova de aposta validam e produzem novos blocos por meio do processo de piquetagem. Implantar é um termo abrangente usado para denotar o ato de doar ativos criptográficos a um protocolo de criptomoeda para ganhar recompensas em troca.

Além disso, quando os usuários colocam seus ativos em um protocolo, eles estão inerentemente contribuindo para a preservação da segurança do protocolo e recebem recompensas na forma de tokens nativos por isso.

Conseqüentemente, quanto maior o valor dos ativos dados em garantia, maiores serão as recompensas recebidas. Essas recompensas de aposta são todas distribuídas em cadeia, o que significa que o processo de recebimento dessas recompensas é totalmente automático e desintermediado de qualquer depósito de terceiros.

Esse mecanismo de recompensa de aposta, francamente, constitui uma proposta de valor brilhante para muitos entusiastas de ativos digitais, pois permite uma composição consistente de ativos e dá vida ao sonho empresarial final de 'ganhar enquanto você dorme'!

Como as recompensas são geradas?

Ativos de prova de participação, como Solana, Cardano, Tezos e Polkadot todos permitem que os usuários implantem seus ativos em seus respectivos protocolos e ganhem recompensas por meio de piquetagem, conforme exibido na imagem acima. Especificamente, existem dois tipos de recompensas que são distribuídas:

• Recompensas fixas (recompensas inflacionárias)
• Taxas de transação

Para recompensas de aposta, os usuários apostam seus ativos criptográficos com um nó de prova de aposta para validar um bloco de transações. Se o nó que um usuário delegou assinar ou atestar blocos, o usuário receberá recompensas de piquetagem, aumentando assim seu valor líquido total de ativos criptográficos. Caso o nó não responda ou seja maligno, uma parte dos ativos do nó e, portanto, os ativos do usuário, podem ser significativamente reduzidos ou completamente destruídos.

Assim, recompensas de staking são benéficas para stakers individuais e nós de protocolo, pois, por um lado, incentivam os usuários a bloquear seus ativos em troca de algum tipo de recompensa de token nativo e, por outro, melhoram a segurança geral do protocolo em si. Quando os stakers são selecionados para validação de bloco e recebem recompensas de ativos nativos recém-criadas, essas recompensas são chamadas de recompensas inflacionárias.

Isso significa essencialmente que toda vez que um bloco é validado, novos tokens dessa moeda são cunhados e distribuídos como recompensas de aposta, daí o termo inflacionário.

No que diz respeito às taxas de transação, cada transação carrega consigo uma pequena taxa tornando mais fácil para o nó priorizar a seleção das transações a serem inseridas no bloco. O conjunto de taxas acumuladas das transações subjacentes também vai para o nó.

As transações são a camada fundamental do blockchain e da criptomoeda e desempenham uma variedade de funções diferentes, dependendo da arquitetura específica do protocolo. Por exemplo, as transações podem variar de transferências de token para execução de contrato inteligente e, apesar da dessemelhança nos tipos de transação, o traço comum é que essas transações sempre são ordenadas e são agregadas em um novo bloco para que todos os nós em uma rede possam concordar com o estado inteiro do blockchain.

Como participar do staking

Staking representa uma ferramenta de investimento bastante decente para qualquer pessoa cujos ativos estão apenas ociosos em uma carteira criptografada e não gerando qualquer renda passiva. Quando se trata de estaqueamento, pode-se desempenhar duas funções:

• Validação: Mais adequado para empresas de blockchain e entusiastas técnicos.
• Delegação: Apropriado para a maioria dos detentores de ativos criptográficos.

Para se tornar um nó validador em uma rede Proof-of-Stake (PoS), os detentores de ativos criptográficos são obrigados a apostar seus tokens como garantia, em vez de gastar eletricidade, como é o caso da rede Bitcoin PoW. Conforme mencionado anteriormente, os validadores são selecionados aleatoriamente para criar e validar blocos e a probabilidade de seleção de um validador depende da quantidade de tokens apostados. Os participantes de um sistema de PoS podem essencialmente votar na governança em cadeia com seus ativos apostados e, se o PoS fosse uma democracia, a participação de um usuário constituiria seu poder de voto.

Na verdade, os validadores de PoS votam com seus ativos em blocos de transações que consideram válidos. Eles recebem recompensas de aposta se a maioria da rede concordar e arriscam perder toda a aposta se tentarem trapacear, por exemplo, votando em dois blocos de transação diferentes simultaneamente. Esse sistema cria inerentemente uma infraestrutura equilibrada, incentivando um aumento no número de nós e desencorajando os nós de agirem maliciosamente.

Além disso, é importante observar que nem todos podem se tornar um validador de rede. Isso se deve ao fato de que os validadores precisam atender a requisitos específicos impostos pelo protocolo e, na maioria dos casos, a barreira de entrada é bastante alta. Por exemplo, para se tornar um validador, será potencialmente necessário:

• Aposte uma quantidade mínima de tokens; No caso da ETH 2.0, uma aposta mínima de 32 ETH é obrigatória.
• Configure uma infraestrutura segura e de alto desempenho.
• Construir uma equipe de desenvolvedores e engenheiros responsáveis ​​pelo contínuo desenvolvimento e atualização da infraestrutura.

Delegação

Possuir uma quantidade enorme de apenas um ativo digital pode não ser tão atraente para muitos aficionados de criptografia por aí. No entanto, muitos sistemas PoS prevêem esse problema e implementam maneiras de permitir que os detentores de ativos estabeleçam seus tokens com um validador que eles próprios não administram. Esse processo de piquetagem de ativos por meio de um validador é chamado de delegação.

Delegar ativos a um validador implica contribuir para a contagem da aposta do validador em troca de uma porcentagem das recompensas de aposta recebidas. Em termos práticos, um delegador deposita tokens em um contrato inteligente e especifica a influência do validador na rede que deseja aumentar. Conseqüentemente, conforme as recompensas ganhas no processo de validação aumentam, as recompensas do piquete são automaticamente divididas entre o validador e o delegador.

Piscinas fixas

Um pool de staking é um grupo de detentores de ativos criptográficos que agregam seus recursos para aumentar suas chances de validar blocos e receber recompensas. Em um pool de staking, os detentores combinam seu poder de staking e compartilham as recompensas na proporção de suas contribuições no pool.

A criação de um pool de staking frequentemente requer altos níveis de especialização e uma quantidade substancial de capital inicial e, como tal, os provedores de pool muito provavelmente cobrarão uma taxa pelas recompensas de staking distribuídas aos participantes. Normalmente, a aposta deve ser bloqueada por um período especificado e geralmente tem um tempo de retirada, ou desvinculação, definido pelo protocolo.

Além disso, é muito provável que o pool de staking exija que os participantes mantenham uma quantidade mínima de tokens antes de serem considerados contribuidores em potencial, o que desincentiva o comportamento malicioso.

Estacas Líquidas

Além dos mecanismos tradicionais de piquetagem discutidos até agora, alguns protocolos DeFi começaram a implementar um formato de piquetagem alternativo chamado Liquid Staking. O termo Liquid Stakking é usado para descrever protocolos que emitem representações simbólicas de ativos apostados, o que cria a possibilidade de usar essas representações em outras aplicações DeFi ou obter liquidez imediata para o montante apostado.

Efetivamente, Liquid Stakking implica a criação de um novo token em cadeia para representar o montante apostado, tornando os ativos apostados essencialmente líquidos e disponíveis para negociação posterior. Além disso, a representação de estaca com token permite que os usuários contornem algumas das limitações impostas por redes específicas, como períodos de bloqueio e desconexão, por exemplo.

O Liquid Staking abre uma ampla gama de oportunidades de investimento e negociação para os stakers, pois permite a criação de capital tokenizado adicional que pode ser redistribuído na agricultura de rendimento, alto APY e protocolos de provisão de liquidez. Por causa dessas vantagens e funcionalidades, a representação tokenizada da participação está provando ser uma tendência crescente no espaço DeFi, com projetos como Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi e LiquidStake liderando o movimento.

Implantar VS Yield Farming

Dada a incrível diversidade do espaço criptográfico, é bastante fácil ser pego em todas as suas complexidades e várias definições. Portanto, embora o piquete e a produção agrícola de fato compartilhem algumas semelhanças, é importante definir as diferenças entre eles para evitar confusão ao navegar no espaço DeFi.

Tanto a aposta quanto a produção agrícola envolvem usuários fornecendo liquidez a um protocolo a fim de obter recompensas em troca. A agricultura de rendimento, também conhecida como mineração de liquidez, é definida como o processo de fornecer liquidez para ganhar recompensas de 'mineração'. A mineração de liquidez, entretanto, não deve ser confundida com a mineração de Prova de Trabalho, que envolve a resolução de equações algorítmicas para validar blocos.

Em vez disso, quando os usuários fornecem liquidez para uma bolsa descentralizada ou protocolo, eles fornecem ativos como ETH, por exemplo, de modo que quando outros usuários do protocolo desejam trocar seus tokens USDC por ETH, haverá o suficiente do ativo cotado para a negociação .

Consequentemente, o usuário que fizer a negociação pagará uma taxa ao protocolo que, por sua vez, recompensará o provedor de liquidez por fornecer o ativo em primeiro lugar. A produção agrícola, em certo sentido, é bastante semelhante à estaca, mas na verdade envolve o processo mais dinâmico de mover ativos ativamente em torno de protocolos diferentes para essencialmente 'cultivar' as melhores recompensas possíveis.

De modo geral, o staking se destina a investimentos de médio a longo prazo, pois os tokens ficam bloqueados por um determinado período de tempo. Em contraste com a agricultura produtiva, o staking é considerado a opção de investimento mais segura e menos arriscada e resulta em um retorno razoavelmente decente sobre o investimento. A produção de rendimento e a mineração de liquidez, por outro lado, acarretam riscos aumentados, como perda impermanente, por exemplo, e por causa disso geralmente resultam em alguns dos maiores APYs na criptoesfera.

No momento em que este artigo foi escrito, fornecendo tokens CAKE para o PancakeSwap protocolo carrega um APY anual de aproximadamente 95%, o que é obviamente inédito em infraestruturas financeiras tradicionais. Assim, embora a agricultura produtiva realmente venha com seus riscos, ela também permite que os investidores tenham acesso a porcentagens de ROI sem precedentes que eles não seriam capazes de encontrar em outro lugar.

Conclusão

Implantar é um termo abrangente usado para denotar o ato de doar ativos criptográficos a um protocolo de criptomoeda para ganhar recompensas em troca. Quando os usuários colocam seus ativos em um protocolo, eles estão inerentemente contribuindo para a preservação da segurança do protocolo e recebem recompensas na forma de tokens nativos por isso.

Prova de participação sem dúvida constitui uma solução de blockchain mais sofisticada e escalonável devido ao fato de que, ao contrário da prova de trabalho que utiliza energia excessiva para resolver desafios de hash, um minerador de prova de aposta é limitado a minerar uma porcentagem de transações que reflete sua participação acionária.

Portanto, embora a Prova de Trabalho tenha provado ser um mecanismo robusto para validar blocos de transação, não é o método de processamento mais ecologicamente correto nem mais eficiente. O stafing, em vez disso, constitui uma solução menos intensiva em recursos e permite que os usuários validem blocos diretamente, tornando-se validadores de rede ou por meio de delegação.

Os participantes da rede que têm uma quantidade substancial de capital inicial podem se tornar validadores de protocolo e receber recompensas de staking para verificar transações, ou podem até mesmo criar seu próprio pool de staking e abri-lo para contribuintes em potencial, cobrando uma taxa por seus serviços de gerenciamento.

Embora o ROI inerente à maioria dos protocolos de staking possa ser considerado médio para criptografia, a staking representa uma ótima ferramenta de investimento para pessoas cujos ativos estão apenas ociosos em uma carteira de criptografia e não estão gerando qualquer forma de renda passiva. Assim, o staking oferece não apenas um mecanismo de processamento mais eficiente, mas também uma ótima maneira para os investidores aumentarem seu valor líquido de ativos criptográficos em uma perspectiva de médio a longo prazo.

Isenção de responsabilidade: Estas são as opiniões do redator e não devem ser consideradas conselhos de investimento. Os leitores devem fazer suas próprias pesquisas.

Fonte: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/