“Crise enorme fermentando na China”, diz Soros

“É provável que os clientes da BlackRock percam dinheiro e, mais importante, prejudiquem os interesses de segurança nacional dos EUA e de outras democracias.”

Os investidores chineses estiveram nervosos durante grande parte deste verão, com mais de um bilião a ser eliminado num dos meses mais turbulentos de que há memória.

Os fundos de hedge estão a reduzir a exposição, incluindo de empresas norte-americanas que dependem de vendas elevadas na China, reduzindo as participações líquidas em 26% ao longo do mês até ao final de Agosto.

As autoridades chinesas tentaram tranquilizar os mercados, mas um corte nas classificações dos títulos da Evergrande pela China Chengxin International Credit Rating deixou os investidores preocupados.

A Moody’s seguiu o exemplo, rebaixando a classificação de crédito da Evergrande em três níveis, para Ca, o que implica que ela está “provavelmente em situação de inadimplência ou muito próxima”.

A Moody's também rebaixou a classificação da Guangzhou R&F Properties Co em um nível, para B2, na sexta-feira, e colocou a construtora em alerta para novos rebaixamentos, citando maiores riscos de refinanciamento.

Evergrande tem cerca de 300 mil milhões de dólares em dívidas, ou cerca de 2% do PIB da China, com a Caixin a relatar que pagou a um fornecedor de tintas em propriedades por dívidas vencidas. Algumas dessas propriedades ainda não foram construídas.

Não está claro se o governo central da China se envolveria caso falisse. A dívida é enorme, consideravelmente superior ao PIB da Grécia, novamente, com a China não tendo o luxo de imprimir, uma vez que não tem um estatuto de moeda de reserva.

O dólar é apoiado em parte pelo petróleo, sendo a sua desvalorização parcialmente transportada pelos fornecedores de petróleo até que estes aumentem os preços. O euro representa mais de 20% do comércio global, para não mencionar o excedente significativo da Alemanha. O Yuan representa cerca de 1% do comércio global, limitando o que o governo central pode fazer.

Alguns dizem que não vai se envolver de jeito nenhum, deixando cair. Isso repercutiria, com alguns já a chamar Evergrande de o primeiro dominó num mercado imobiliário altamente endividado e em rápida expansão.

Isso poderá desacelerar toda a economia, algo que seria a primeira vez desde 1992, se esta evoluir para uma recessão.

As apostas são que a Europa e a América não seriam afectadas porque a economia da China não foi afectada quando os bancos dos EUA quebraram. Pelo contrário, começou por volta dessa altura numa trajectória algo vertical que fez o seu PIB passar de 2 biliões de dólares para 14 biliões de dólares em apenas 15 anos.

A América e a Europa podem até beneficiar, uma vez que os investimentos que deveriam ir para a China se dirigem para o Ocidente, com o fortalecimento do CNY potencialmente a contribuir ainda mais para um abrandamento devido ao encarecimento das suas exportações.

No meio de tudo isto, o Presidente da China, Xi Jinping, voltou a sua atenção para a “prosperidade comum”, que alguns consideram uma palavra-código para o comunismo. Num comentário amplamente citado pela mídia estatal chinesa, com algumas autoridades chinesas afirmando que está mais próximo da interpretação central, o blogueiro Li Guangman diz de acordo com uma tradução aproximada:

“A série de acções de rectificação levadas a cabo pela República Popular da China diz-nos que a China está a passar por grandes mudanças, desde os campos económico, financeiro, cultural e político até uma mudança profunda, ou uma revolução profunda. Este é um regresso do grupo capital às massas populares, e isto é uma transformação de centrado no capital para centrado nas pessoas.

Portanto, esta é uma mudança política, o povo está a tornar-se novamente o corpo principal desta mudança, e todos aqueles que bloqueiam esta mudança centrada no povo serão descartados. Esta mudança profunda é também um regresso, um regresso à intenção original do Partido Comunista Chinês, um regresso à natureza centrada no povo e um regresso à essência do socialismo.”

Esta declaração, divulgada pelo Diário do Povo, pela Agência de Notícias Xinhua, pelo PLA Daily, pela CCTV, pelo China Youth Daily e pelo China News Service, pode muito bem ser o mais recente sinal daquilo que só pode ser chamado de euforia, euforia delirante.

Dentro desse tipo de bolha, alguns em Wall Street parecem estar em negação, apesar dos sinais clássicos de um novo paradigma, com todos falando sobre a China, com certeza ultrapassará os EUA e continuará crescendo incessantemente, apesar de já ter aumentado 10 vezes em uma década ou então.

Essa ilusão é, obviamente, combinada com arrogância e, sem dúvida, certeza, a ponto de o governo aparentemente querer assumir o controle de Didi.

As coisas estão tão boas que não há nada que não possam fazer. Os 10x não se deveram à industrialização, ao investimento estrangeiro massivo e ao ponto de partida da dívida zero, mas devido à direção genial do PCC, que agora está tão eufórico com o “seu” sucesso que pensa que pode gerir até táxis em cima de tudo. outro.

Sem mencionar que o mandato de Xi expira no próximo ano. Alguns dizem que ele tentará concorrer a um terceiro mandato, violando os limites de mandato. Se o fizer e conseguir fazê-lo, esperamos que não tenhamos um exemplo melhor de euforia arriscada no nosso tempo.

No que diz respeito ao bitcoin, deveria ser uma proteção em tempos de certeza devido a estar fora do sistema bancário, especialmente num país que não tem uma moeda de reserva, mas o que exatamente fará ainda está por ver.