ESG na aposentadoria: sobre vetos e obtenção de votos

Republicado por Platão

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Os republicanos conseguiram trazer as guerras culturais - geralmente travadas em locais próximos ao lar e ao lar, como quem pode usar qual banheiro e se o professor de seu filho diz “gay”- para o reino sóbrio e enfadonho da poupança para a aposentadoria.

Na segunda-feira, o presidente Joe Biden vetado uma resolução conjunta liderada pelos republicanos para anular uma regra do Departamento do Trabalho que permitirá que os fiduciários do plano de aposentadoria incorporem informações ESG na tomada de decisões de investimento.

O que isso pressagia tanto para a proteção futura dos investimentos de aposentadoria dos americanos quanto para o próximo ato no teatro de resistência ESG?

A liberdade vai nos dois sentidos

A “liberdade para” é uma concepção de liberdade que a direita política americana fez um alicerce para sua marca. Mas o debate sobre ESG revelou quão pouco as raízes ideológicas podem manter.

Por um lado, o ESG tem sido superestimado como solução para as coisas Não faz — clima e impacto social. Por outro lado, houve uma fusão de ESG com coisas que não são - a ferramenta financeira de uma cabala política acordada.

A luta travada contra a “Prudência e Lealdade na Escolha dos Investimentos do Plano e no Exercício dos Direitos dos Acionistas” governar é um dos exemplos mais ilustrativos de como isso está acontecendo.

Dando um passo para trás: quando os tesoureiros do estado vermelho começaram uma boicote a fazendo negócios com empresas financeiras consideradas discriminatórias contra a indústria de combustíveis fósseis, o terreno pode ter sido mole, mas era sólido o suficiente para construir um acampamento anti-ESG. Ou seja, declarações feitas por grandes empresas financeiras sobre seu compromisso com a sustentabilidade, a justiça social ou uma economia sem carbono pode e foi usado contra eles.

Mas a luta contra o ESG, como se manifesta em oposição à regra do Departamento do Trabalho, parece uma abdicação oficial da força vital ideológica da liberdade do Partido Republicano - ou, o festa que “sempre representou liberdade, prosperidade e oportunidade.”

Ao contrário do que proeminentes republicanos argumentaram, o que a regra do Departamento do Trabalho realmente oferece é a liberdade de considerar fatores ESG, não uma compulsão para fazê-lo. Um fiduciário que se opõe veementemente ao uso de informações ESG ou que tem medo de apoiar cavalos de Tróia que carregam infiéis ESG tem a liberdade de continuar investindo sem considerar esses critérios.

Manter o valor a longo prazo

O fato de a reação do ESG ter despojado o direito político de uma de suas mensagens ideológicas mais consistentes – de que o governo deveria manter suas mãos reguladoras fora do livre mercado – pode não importar tanto quanto parece. “veracidade” sobre o que é ou não ESG pode importar mais no final.

De qualquer maneira, o jogo de cabo de guerra do ESG ficou mais intenso.

Os tesoureiros do estado vermelho foram os primeiros à corda. Agora, uma coalizão de vários estados de procuradores-gerais democratas está lutando contra os governadores de estado vermelhos e os esforços dos AGs republicanos para derrubar a regra do Departamento do Trabalho, declarando que a “consideração de fatores [ESG] pelos planos de investimento em aposentadoria é uma regra eficaz e bem fundamentada, e não há base para revogá-la”.

A política regulatória nos Estados Unidos cumprirá o que é necessário para que as metas do Acordo de Paris sejam realizadas ou atenderá ao mais recente relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas “aviso final“? eu estou no Ceres Global conferência esta semana procurando aprender mais sobre essa frente.

Independentemente de a resposta a essa pergunta ser “iminentemente” ou “nunca”, os cerca de 150 milhões de americanos investido em o mercado de ações - a maioria com acesso por meio de fundos de aposentadoria - deve ser livre da erosão do valor de seus fundos e a liberdade de se aposentar com segurança.