Evergrande Market Fallout cresce à medida que unidade local interrompe a negociação de títulos

(Bloomberg) — A preocupação crescente com o impacto de uma inadimplência do Grupo Evergrande na China está se espalhando pelos mercados financeiros do país.

Os incorporadores lideraram as quedas no índice Hang Seng China Enterprises, com a Country Garden Holdings Co. — a maior incorporadora do país em vendas — perdendo 7.2% e a Sunac China Holdings Ltd. Só esta semana as duas ações caíram mais de 11%. Os títulos em dólares de alto rendimento da China caíram até 21 centavos por dólar na quinta-feira, de acordo com traders de crédito, com os emitidos pela Fantasia Holdings Group Co. – uma incorporadora com classificação mais fraca – caindo cerca de 4 centavos.

Os rendimentos das notas de alto risco da China subiram para o maior nível em 18 meses, de acordo com um índice da Bloomberg. Em Xangai, as ações dos bancos sofreram a liquidação mais rápida em sete semanas.

“Não se trata apenas do setor imobiliário – o sentimento geral é bastante frágil”, disse Elizabeth Kwik, gestora de investimentos em ações asiáticas da Aberdeen Standard Investments, à Bloomberg Television.

As perspectivas para Evergrande pioram a cada dia. A unidade onshore da Evergrande interrompeu a negociação de todos os títulos na quinta-feira, depois que um avaliador de crédito doméstico reduziu sua classificação. A S&P Global Ratings também rebaixou a classificação do desenvolvedor, dizendo que sua liquidez e acesso a financiamento “estão diminuindo severamente”. No início desta semana, as autoridades chinesas disseram aos principais credores para não esperarem um pagamento de juros da empresa com vencimento em 20 de setembro, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Isso aconteceu depois de Evergrande ter contratado consultores para o que poderia ser uma das maiores reestruturações de dívida de sempre do país.

Os investidores estão perdendo cada vez mais a confiança. Alguns detentores de títulos offshore da Evergrande escolheram recentemente representantes jurídicos e financeiros, informou a Reorg na quinta-feira. Um grande acionista vendeu mais ações da empresa, mostrou um documento.

Os sinais mais amplos de tensão no sistema bancário são menos aparentes. As taxas de juro interbancárias permanecem próximas da média, demonstrando liquidez suficiente nos mercados monetários. Mas alguns bancos na China parecem estar a acumular yuan ao custo mais elevado em quase quatro anos, um sinal de que podem estar a preparar-se para o que um estrategista do Mizuho Financial Group Inc. chamou de “compressão de liquidez em modo de crise”.

História continua

Empréstimos bancários e outros empréstimos de empresas, incluindo trustes, representaram cerca de 81% dos 335.5 bilhões de yuans (US$ 52 bilhões) de dívidas remuneradas da Evergrande com vencimento em 2021. Os principais credores incluem China Minsheng Banking Corp., Agricultural Bank of China Ltd. & Commercial Bank of China Ltd. Em um comunicado na noite de segunda-feira, Evergrande disse que os rumores de que irá à falência são falsos.

A próxima semana será um teste decisivo para a empresa. Evergrande está programado para fazer pagamentos de juros com vencimento em 23 de setembro de US$ 83.5 milhões por uma nota de dólar e 232 milhões de yuans por uma nota local, mostram dados compilados pela Bloomberg.

A fraqueza no mercado imobiliário – que representa cerca de 28% da economia da China – está a tornar-se mais evidente. Dados de quarta-feira mostraram que as vendas de casas em valor caíram 20% em agosto em relação ao ano anterior, a maior queda desde o início do coronavírus no início do ano passado. Respondendo a uma pergunta sobre o impacto potencial de Evergrande na economia, o porta-voz do Departamento Nacional de Estatísticas, Fu Linghui, disse que algumas grandes empresas imobiliárias estão enfrentando dificuldades e as consequências “ainda estão para ser vistas”. Os economistas alertaram que a China está a pressionar demasiado o seu mercado imobiliário na sua tentativa de evitar bolhas.

As actuais prioridades da China de promover a prosperidade comum e dissuadir a assunção excessiva de riscos significam que é improvável que haja qualquer flexibilização das restrições este ano, de acordo com o Macquarie Group Ltd. O sector imobiliário será um “principal obstáculo ao crescimento” no próximo ano, embora os decisores políticos possam afrouxar as restrições para defender a expansão de 5% do PIB, escreveram analistas do Macquarie em nota na quarta-feira.

O banco central renovou na quarta-feira os empréstimos vencidos aos bancos em vez de adicionar mais liquidez, um sinal de que as autoridades chinesas não veem necessidade de injetar mais apoio ao sistema financeiro.

O indicador Hang Seng China fechou em queda de 1.5% na quinta-feira. As ações da Evergrande caíram 6.4%, para o preço mais baixo em quase uma década. As ações da Guangzhou R&F Properties Co., outra incorporadora com classificação de risco, sofreram a pior perda desde o início de 2009. O índice de ações imobiliárias de Xangai caiu 2.7%.

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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/evergrande-market-fallout-grows-local-041526773.html