Previsão: para 2023, a novidade está chegando, os imitadores estão fora

Durante o que pareceu uma eternidade no capital de risco, startups e investidores buscaram uma vantagem associando-se ao espaço quente do momento.

Quando Uber estava em ascensão no início da década de 2010, as startups habitualmente se autodenominavam “o próximo Uber” em sua área. Quando os agregadores de comércio eletrônico estavam em alta no ano passado, parecia que todo mundo estava fazendo isso. O mesmo vale para transporte autônomo, impressão 3D, “compre agora, pague depois”, i-compradores. … Onde quer que você visse uma tendência quente, você encontraria um grupo de startups bem financiadas. 

Esta estratégia funcionou bem quando investidores e adquirentes do mercado público estavam a bordo. As empresas longe da rentabilidade poderiam lucrar com o potencial percebido de mudança futura da sua indústria, como vimos nos primeiros dias do boom do SPAC.

Mas isso foi então; isto é agora. A maré crescente já recuou há muito tempo e o boom do SPAC se transformou em colapso. No mercado actual, as empresas associadas a sectores outrora aquecidos que caíram em desgraça estão a ver os preços das acções cair de forma generalizada.

Então, o que um capitalista de risco deve fazer? Para 2023, prevemos que os investidores em startups procurarão novidades nas empresas que apoiam. Fora com os planos de negócios do tipo "eu também". Combine aqueles peculiares ou diferenciados o suficiente para se destacarem por conta própria.

Definindo novidade

Esta afirmação levanta a questão: o que se qualifica como romance? Em particular, o que significa novidade numa fase avançada, onde os modelos de negócio já existem presumivelmente há tempo suficiente para serem imitados por outros?

Geralmente, procuramos empresas em setores sub-representados que tenham uma vantagem significativa sobre possíveis concorrentes em tecnologia ou que ganhem participação de mercado. Também ajuda ser o tipo de startup que não lembra as pessoas de outra startup.

É claro que há alguma subjetividade envolvida e nem todos concordarão com as nossas escolhas. No entanto, aqui estão alguns que se destacam entre os maiores beneficiários de financiamento em fase avançada:

Para ter uma ideia da lógica na definição de novidade e dos números envolvidos, vamos detalhar algumas dessas listagens com mais detalhes:

Anduril: Começaremos com o nome mais financiado da lista, startup de tecnologia de defesa Anduril, o qual arrecadou US$ 1.5 bilhão no início deste mês em uma rodada da Série E que avalia a empresa em US$ 8.5 bilhões. Lançado em 2017 por Oculus fundador Palmer Luckey, a Anduril se destaca no ramo de startups por a defesa historicamente não tem sido um espaço popular para empresas apoiadas por capital de risco, apesar da enormidade dos gastos que vão para o setor.

Startups de abelhas BeeWise e BeeHero: As startups relacionadas às abelhas constituem um espaço crescente, mas também bastante diferenciado. Um destaque único é  Ser do mesmo modo, uma empresa com sede em Israel que fabrica colmeias robóticas e arrecadou cerca de US$ 119 milhões até o momento. Outro é BeeHero, que arrecadou 66 milhões de dólares até à data para a sua oferta de “polinização como serviço”, acrescentando ciência de dados e redes de sensores ao antiquado negócio de fazer com que as abelhas façam o seu trabalho.

Islândia: Baseado em Dallas Islândia levantou muito dinheiro, mesmo neste mercado em baixa. A startup, que desenvolve navegadores corporativos que, segundo eles, melhoram a segurança e a produtividade dos trabalhadores, arrecadou US$ 275 milhões em várias rodadas este ano, com uma última avaliação relatada de US$ 1.3 bilhão.

Tercorpo: Baseado em Los Angeles Tercorpo, que arrecadou US$ 165 milhões em setembro, é mais conhecida por suas pistolas de massagem, que afirma pode ajudar no desempenho físico, dor, estresse e sono. 

Estes, claro, são apenas alguns exemplos. Outros na lista estão se dirigindo a mercados que vão desde minigolfe até aquecimento geotérmico doméstico e cerveja artesanal sem álcool.

Talvez novos investimentos também

Além de apoiar negócios que parecem mais originais, os investidores em estágio avançado também podem estar mais propensos a considerar empresas que realizaram uma rodada inicial bem conhecida ou que têm uma empresa de capital de risco em estágio inicial no termo de compromisso. 

Olhando para o colapso de FTX e outras empresas iniciantes de alta avaliação com investidores famosos, é claro que financiadores proeminentes são capazes de ignorar grandes sinais de alerta. Então, por que não arriscar em algo mais “lá fora” e entrar com uma avaliação mais baixa, ainda por cima?