Volume de Futuros de RI - novembro de 2021

Eu olhei pela última vez em detalhes o volume IR Futures em fevereiro 2021, então neste blog vou atualizar o Volume Diário Médio (ADV) e o Open Interest (OI) dos principais futuros de RI:

• Mercado monetário e futuros de títulos
• AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY e USD
• Tamanho relativo por ADV e OI em uma base nocional comparável em dólares
• Tendências e participação de mercado em SOFR e SONIA Futures

Futuros MM nos principais ccys

In Visualização CCP podemos selecionar MM Futures nas seis principais moedas de derivativos mais BRL e CHF.

• USD no CME o maior com ADV de US$ 4.2 trilhões do Eurodollar, FedFunds e SOFR
• EUR na ICE, a segunda maior com ADV de US$ 870 bilhões da Euribor
• GBP na ICE com $ 430 bilhões
• CAD na TMX com $ 85 bilhões
• AUD na ASX com $ 60 bilhões
• BRL em B3 com $ 30 bilhões
• CHF na ICE com $ 20 bilhões
• JPY no TFX com US$ 600 milhões

USD ADV superior a US$ 3.6 trilhões em 21 de fevereiro, enquanto EUR e GBP inferior a US$ 1 trilhão e US$ 950 bilhões, respectivamente, em 21 de fevereiro.

Em seguida, alterando para Open Interest e por contrato futuro dentro da moeda.

Classificando cada um dos 20 contratos por OI:

1. CME Eurodollar é o maior com US$ 12.4 trilhões
2. CME FedFunds é o próximo com US$ 7.1 trilhões
3. ICE Euribor $ 4.9 trilhões
4. CME SOFR com US$ 2.5 trilhões
5. ICE Short Sterling $ 2.5 trilhões
6. ICE Sonia com US$ 1.6 trilhão
7. TMX BAX $ 970 bilhões
8. ASX Bank Bill Futures $ 750 bilhões
9. B3 1D IB Deposit $ 435 bilhões
10. ICE EuroSwiss $ 220 bilhões
11. LCH CurveGlobal Sterling com US$ 120 bilhões
12. ICE SOFR com $ 107 bilhões
13. ASX Cash Future com US$ 80 bilhões
14. LCH CurveGlobal Sonia com US$ 68 bilhões
15. TFX Euroyen $ 64 bilhões
16. LCH CurveGlobal Euribor com US$ 51 bilhões
17. CME Sonia com US$ 15.7 bilhões
18. CME BSBY com US$ 12 bilhões
19. Eurex Euribor com US$ 5.5 bilhões
20. TMX CRA com US$ 1.8 bilhão

Mudanças notáveis ​​de nossa lista de 21 de fevereiro são:

• CME SOFR subiu acima da ICE Short Sterling (de 5 a 4)
• ICE Sonia é agora 6º, acima do 9º
• ICE SOFR até 12º
• CME BSBY, um novo contrato no Bloomberg Short-term Yield Index, faz uma aparição
• TMX CRA, um novo contrato em CAD CORRA em 20º
• LCH CurveGlobal é encerrando em janeiro de 2022

Futuros de títulos nas principais ccys

Em seguida Visualização CCP selecionamos futuros de títulos nessas moedas.

• USD no CME, de longe o maior com $ 680 bilhões ADV em Nov-21
• EUR na EUREX, a segunda maior com ADV de US$ 250 bilhões
• GBP na ICE com $ 52 bilhões
• JPY em JPX com US $ 37 bilhões
• AUD na ASX com $ 20 bilhões
• CAD na TMX com $ 19 bilhões
• CHF na EUREX com US$ 7 milhões

O USD ADV é inferior aos US$ 790 bilhões em 21 de fevereiro, assim como o EUR, GBP, JPY e AUD de US$ 300 bilhões, US$ 63 bilhões, US$ 53 bilhões e £36 bilhões, respectivamente.

Próxima mudança para Open Interest em 30 de novembro de 2021 e por contrato.

1. CME T-Note com US$ 1.2 trilhão
2. Futuros de títulos Eurex com US $ 640 bilhões
3. CME T-Bond com US$ 250 bilhões
4. ASX Australian Bonds com $ 160 bilhões
5. JPX JGB com $ 120 bilhões
6. ICE Long Gilt com $ 105 bilhões
7. TMX CGB com $ 62 bilhões

A mesma classificação que está em nossa lista de fevereiro de 2021 e pequenas mudanças no OI, as mais notáveis ​​são ASX e JPX abaixo de US$ 200 bilhões e US$ 160 bilhões em fevereiro de 2021, respectivamente, e ICE acima de US$ 80 bilhões.

Em seguida, vamos voltar para Taxas livres de risco, SOFR e SONIA.

Futuros SOFR

• Fixo em US$ 270 bilhões em abril, maio, junho
• Queda de verão em julho
• Tendência crescente de agosto a novembro
• Novembro com um ADV recorde de US$ 455 bilhões
• CME SOFR com ADV de US$ 396 bilhões
• ICE SOFR com $ 58 bilhões ADV

Mudando para OI por mês.

• Abril a agosto cai de US$ 2.1 trilhões para US$ 1.5 trilhão
• Forte tendência de alta desde com US$ 1.88 trilhão em setembro, US$ 2.05 trilhões em outubro e US$ 2.65 trilhões em novembro
• CME SOFR com OI de US$ 2.54 trilhões no final de novembro e ICE SOFR com US$ 107 bilhões

Apenas um período de 18 meses até 30 de junho de 2023, para a exposição CME Eurodollar além dessa data para converter automaticamente para SOFR Futuros com um ajuste de spread.

Futuros SONIA

• Um gráfico confuso, sem tendência real
• CurveGlobal encerra anúncio no final de setembro, levando rapidamente a um colapso no ADV
• ICE SONIA com ADV de £ 135 bilhões em setembro, £ 187 bilhões em outubro e £ 161 bilhões em novembro

Mudando para OI por mês, vemos uma boa tendência.

• Aumentando bem, mês a mês
• £ 280 bilhões em maio, £ 650 bilhões em agosto e £ 1.27 trilhão em novembro
• ICE com OI de £ 1.2 trilhão
• CurveGlobal ainda com £ 50 bilhões
• CME com £ 11.5 bilhões

ICE Sterling e Sonia

Finalmente, para nosso último gráfico, vamos olhar para OI para ICE Short Sterling e Sonia.

Uma diminuição na Sterling (o contrato Libor) e um aumento na Sonia, como seria de esperar dado o fim da Libor em 31 de dezembro de 2021.

No entanto, talvez não tanto uma transição para Sonia Futures quanto seria esperado até agora.

É claro que sabemos que a ICE planeja converter OI em Short Sterling para Sonia após o fechamento dos negócios em 17 de dezembro, que também é quando a LCH SwapClear converte GBP Libor Swaps em Sonia.

Muito trabalho importante de conversão pós-negociação a ser feito entre agora e o Natal.

Boa sorte a todos os envolvidos para uma transição suave em GBP e CHF.

Por hoje é isso

Visualização CCP tem dados sobre todos os principais IR Futures.

Volumes diários, juros em aberto e ADVs.

Para comparar tendências de volume e tendências de participação de mercado.

Em número de contratos, moeda ou termos em dólares.

Se você estiver interessado nestes dados, Por favor, entre em contato conosco

Fonte: https://www.clarusft.com/ir-futures-volume-nov-2021/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=ir-futures-volume-nov-2021