2021 foi um ano notável para os empreendedores pioneiros no crescimento das Finanças Descentralizadas (DeFi). Embora os bancos tradicionais tenham exibido o mesmo tipo de suspeita que direcionam para a criptomoeda, plataformas movidas a DeFi como
Criador, Composto e Aave cresceram rapidamente à medida que os investidores se acumulavam.
DeFi é frequentemente citado como um meio de estender a inclusão financeira aos clientes com poucos recursos bancários ou com dificuldade de acesso ao banco. Mas um ano de inovação desenfreada em termos de produtos, protocolos e plataformas levanta a questão de saber se alguns segmentos de clientes convencionais poderão em breve beneficiar da maturidade contínua e do aumento da liquidez no ecossistema DeFi.
Um caso em questão são as PME,
que saíram da atual pandemia agredidos e machucados. Com muitas empresas incapazes de aceder às formas tradicionais de financiamento (mesmo aquelas que são ostensivamente
direcionado em sua direção), é possível que o mercado DeFi em rápido crescimento possa desbloquear novas oportunidades de empréstimos e financiamento para empresas mais pequenas? Ao mesmo tempo, existem outros componentes centrais do modelo disruptivo DeFi que podem ser vantajosos para as PMEs sitiadas?
Embora existam claramente algumas opções intrigantes disponíveis para as PME no universo DeFi, existem também alguns riscos potenciais. Abaixo, em minha opinião, estão os principais prós e contras de seguir esse caminho.
PARA
Barreiras reduzidas à velocidade e eficiência: As PME podem beneficiar dos principais atributos que impulsionaram o hipercrescimento do DeFi no ano passado. Aproveitar os recursos do blockchain significa custos reduzidos e maior velocidade/eficiência. Para empresas que operam em mais de um território, as taxas transfronteiriças mais baixas são um benefício específico do DeFi. Esta tem sido claramente uma consideração para os países baseados na ASEAN.
ShuttleOne, que vê margem para reduzir os custos de transação em 80%.
Ampla liquidez para apoiar o financiamento das PME: O TVL (valor total bloqueado) no setor DeFi aumentou de US$ 3 bilhões em meados de 2020 para
US$ 179 bilhões no momento da escrita. Esta figura
confirma as esperanças dos traders de uma recuperação prolongada e sugere que um número crescente de investidores está aproveitando as vantagens competitivas que o DeFi oferece. A rápida ascensão do TVL no ecossistema DeFi significa que há dinheiro para apoiar a concessão de empréstimos consideráveis às PME.
Inovação de código aberto impulsionando novas ofertas: No jargão da Internet, o DeFi é muito combinável, o que essencialmente significa que os desenvolvedores podem facilmente construir camadas adicionais nos protocolos existentes. O benefício para as PME é que estão constantemente a ser desenvolvidas novas aplicações e plataformas que podem fornecer-lhes soluções personalizadas. Os protocolos a seguir são apenas dois exemplos de como o DeFi está ajudando a enfrentar os desafios das PME:
Finanças do Pintassilgo está buscando transformar o acesso ao capital
oferecendo empréstimos sem garantia. Compound permite que os usuários ganhem juros sobre seus depósitos em criptomoedas e tem
sem taxas de empréstimo e com baixo limite de liquidação.
Capacidade dos credores de distribuírem o risco: Ao contrário dos bancos individuais, que assumem todo o risco de emprestar a uma PME, o DeFi permite que os potenciais credores partilhem o risco com outros intervenientes no ecossistema. Este modelo de risco distribuído torna, sem dúvida, os empréstimos às PME menos pouco atrativos, ao mesmo tempo que torna mais fácil para as PME atingirem os seus objetivos de financiamento.
CONTRA
Questões contínuas em torno da segurança cibernética: Dependendo da sua perspectiva, é possível reivindicar segurança aprimorada como uma vantagem relacionada ao DeFi. Os bancos tradicionais falem, perdem dinheiro dos clientes e os seus sistemas são alvo de fraude de identidade. A fraude de identidade não pode acontecer no De-Fi, porque não há identidade. Dito isto, o rápido crescimento do DeFi deixou-o aberto a sérios problemas de segurança cibernética, incluindo o recente hack de protocolo de cadeia cruzada de US$ 611 milhões.
Rede Poli.
Um especialista em segurança antecipa um crescimento contínuo em hacks DeFi no próximo período, com o mercado não se estabilizando por 2 a 5 anos.
Risco inerente de trabalhar com PME: A disponibilidade de novas opções de financiamento através do DeFi não altera o facto de as PME serem frequentemente parceiras de risco. Mesmo neste mercado emergente, haverá pontos de interrogação sobre as empresas que não conseguem obter financiamento através dos canais tradicionais. Mesmo que obtenham luz verde, é importante ter em mente que os empréstimos DeFi estão atualmente fortemente sobre-garantidos – o que significa que os mutuários têm de depositar muito mais dinheiro para garantir o empréstimo do que na moeda Fiat.
Regulação, intercâmbio, interoperabilidade: Outro grande problema para as PME que procuram DeFi para as suas necessidades bancárias é a falta de integração com estruturas e sistemas de apoio existentes. Sendo uma rede global que transcende fronteiras, que regime regulatório irá intervir e apoiar as PME vítimas de fraude no universo DeFi? E quanto à interação com moedas tradicionais? Embora haja alguns movimentos em direção à integração, continua sendo um desafio movimentar dinheiro para frente e para trás entre a moeda digital e a moeda Fiat. Também existem problemas em torno da interoperabilidade entre diferentes protocolos DeFi. Até que isso seja resolvido, a escalabilidade continua sendo um problema.
Conclusão
No geral, o sistema bancário alimentado por DeFi para as PME continua a ser uma tese interessante, em vez de uma proposta comprovada no quarto trimestre de 4. Mas a velocidade com que está a crescer e a inovar poderá alterar essa perspectiva muito rapidamente. É importante notar que é provável que este sector registe o maior crescimento a curto prazo em regiões onde as PME não dispõem de bancos suficientes ou onde o sistema financeiro global é fraco ou corrupto. Espere que alguns dos principais avanços bancários DeFi venham da Ásia-Pacífico, da Índia e da África.
