Parece que o Papai Noel está a caminho dos investidores em ações na próxima semana

Republicado por Platão

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Após um período de turbulência, o convés pode estar limpo para um bom e velho comício do Papai Noel na próxima semana.

As ações subiram na semana passada, após um período difícil que continuou até segunda-feira. O S&P 500 se recuperou e subiu cerca de 3.5% em dezembro na quinta-feira.

“Acho que todas as coisas que nos preocupam no mês de dezembro, até certo ponto, estão no espelho retrovisor”, disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da National Securities. “Sabemos o que o [Federal Reserve] vai fazer. Sabemos que, embora esta nova variante se espalhe mais rapidamente, não é tão perigosa, e sabemos que a legislação Build Back Better é agora assunto de 2022… Penso que o mercado pode encontrar um caminho de menor resistência ao lado positivo à medida que encerramos as coisas.”

O mercado tem muita história a seu favor de que os dias de negociação antes do final do ano são positivos para as ações. De acordo com o “Almanaque do Stock Trader”, o Período de comício do Papai Noel – os últimos cinco dias de negociação do ano em curso e os dois primeiros do ano novo – são principalmente um período em que o mercado de ações ganha. O S&P 500 tem sido positivo quase 79% do tempo nesses dias desde 1928 e ganhou uma média de cerca de 1.7% por rali.

Acrescente-se a isso o facto de que, quando o mercado teve um ano forte, o dinamismo historicamente se estendeu até às últimas sessões de negociação. Nesse sentido, o S&P 500 subiu cerca de 25% no ano.

De acordo com o Bank of America, quando o S&P 500 já registou ganhos tão sólidos, as últimas seis sessões são positivas. Desde 1980, houve 10 casos em que o S&P 500 subiu 20% ou mais no último trecho de negociação e, em nove desses anos, terminou os últimos seis dias em alta.

Um dezembro notavelmente rochoso

As ações entram nas sessões finais do ano com vento favorável, após várias semanas de instabilidade.

“Este foi o quarto dezembro mais difícil desde 1987. O movimento médio diário do S&P 500 foi de 1.1%”, disse Hogan. “Isso é muita ação.” Os dezembros mais voláteis foram os de 2000, 2008 e 2018.

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Hogan disse que o volume na última semana do ano é normalmente 20% a 30% menor do que o normal. “Num ambiente de baixo volume, quando o mercado escolhe uma direção, tende a mover-se nessa direção de forma robusta”, disse ele.

Paul Hickey, cofundador do Bespoke Investment Group, disse que as notícias positivas sobre a variante Covid omicron esta semana foram o catalisador que reverteu a liquidação do mercado. Havia estudos mostrando omicron ser mais brando do que outras variantes do coronavírus. Além disso, a Administração de Alimentos e Medicamentos aprovou comprimidos da Pfizer e Merck para o tratamento da Covid-19.

“Enquanto o mercado se concentrava em tudo o que poderia dar errado desde o Dia de Ação de Graças, as pessoas agora estão apenas tendo uma visão mais positiva”, disse Hickey. Ele espera que essa visão provavelmente prevaleça na próxima semana.

“À medida que nos aproximamos do início de Janeiro, veremos como os mercados se estão a posicionar”, disse Hickey. Ele disse que os investidores começarão a voltar sua atenção para a próxima temporada de lucros; eles não parecem excessivamente otimistas, o que poderia significar algumas surpresas positivas.

“Indo para a última temporada de lucros, havia muito sentimento negativo baseado nas cadeias de abastecimento, inflação e escassez de mão de obra. Acabamos tendo uma temporada de lucros decente. Desta vez é mais misto”, disse Hickey.

Ações de alto crescimento atingidas

As vendas em novembro e dezembro prejudicaram os estoques. Algumas ações e ETFs de alto crescimento caíram acentuadamente à medida que os investidores passaram a apostar na segurança. Os fundos que sofreram perdas em Dezembro incluem o Inovação da Arca ETF e Setor de software de tecnologia expandido iShares ETF.

“Acho que algumas dessas áreas de crescimento que foram duramente atingidas terão um desempenho um pouco melhor. Eles puderam ver uma recuperação no início do ano”, disse Hickey. “Eles foram vendidos por vários motivos. Uma delas eram as preocupações com o Fed. Além disso, as pessoas ganharam muito dinheiro e a sensação era de que os impostos estavam subindo. As pessoas estavam vendendo ações antes dos impostos mais altos. Essa é mais uma questão agora com um Congresso dividido.”

Seleção de ações e tendências de investimento do CNBC Pro:

Na semana passada, o destino da legislação de estímulo Build Back Better do presidente Joe Biden foi colocado em dúvida quando o senador da Virgínia Ocidental Joe Manchin disse que não iria apoiar. Os analistas esperam ver novas versões do plano de gastos.

Hickey, da Bespoke, disse que janeiro pode ser positivo para as ações e com oportunidades para algumas ações se recuperarem se forem afetadas por vendas com prejuízos fiscais. “O efeito de janeiro é positivo. Todos os vendedores de prejuízos fiscais que comprimiram múltiplos são compradores”, disse ele.

Uma das ações que ele está observando é a da Boeing. “É uma das poucas ações de grande capitalização que caiu muito. Acho que você pode ver isso”, disse ele. A fabricante de aviões ganhou mais de 6% na semana passada, mas ainda caiu 16% nos últimos seis meses.

Aumentos de taxas e dados imobiliários

Com a Fed a prever três subidas das taxas de juro para o próximo ano, dados económicos de todos os tipos estão no centro das atenções dos mercados.

O mercado imobiliário tem sido um grande beneficiário da política de taxas próximas de zero, pelo que todos os dados sobre a habitação serão observados de perto. Na terça-feira, serão divulgados dados sobre os preços das casas. As vendas pendentes de casas serão divulgadas na quarta-feira.

David Petrosinelli, trader sênior da InspereX, disse que o próximo grande ponto de dados para o mercado serão os empregos de dezembro, no início de janeiro. Ele espera que os mercados fiquem relativamente calmos na próxima semana.

“A semana que vem geralmente é de soneca, a semana antes do Ano Novo”, disse ele. “Toda a ação acontecerá na primeira semana de janeiro.”