O relatório de empregos de julho pode ser o que dará ao mercado a próxima grande sacudida na próxima semana

O relatório de emprego de sexta-feira pode ser um catalisador que ajuda a determinar se os mercados estão voláteis ou se negociarão como se estivessem nos dias tranquilos de agosto.

Mais de um quarto dos S&P 500 relatar ganhos na próxima semana. O calendário inclui empresas de setores como bens de consumo básico, seguros, farmacêutico, viagens e mídia. De Reservas de reserva para Viacom CBS, Wayfair e Kellogg, os investidores estarão atentos para ver o que as empresas dizem sobre a reabertura das atividades, as interrupções na cadeia de abastecimento e o aumento dos custos.

“Acho que até 85% das empresas que estão divulgando lucros mencionaram a inflação em suas estimativas de lucros”, disse Sonal Desai, diretor de investimentos da Franklin Templeton Fixed Income. “A inflação pode não ser um problema para os decisores políticos e para os mercados financeiros, que parecem não estar nada preocupados. Parece incomodar as pessoas que precisam comprar coisas ou as pessoas que produzem coisas.”

O fator empregos

A Reserva Federal afirmou que o forte salto da inflação é apenas temporário e muitos investidores parecem estar a aceitar isso com calma por enquanto. O mercado está intensamente concentrado no outro mandato do banco central: o mercado de trabalho. Presidente do Fed, Jerome Powell disse quarta-feira ele gostaria de ver relatórios de empregos fortes antes de encerrar o programa mensal de compra de títulos do banco central, no valor de US$ 120 bilhões.

O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará o Relatório de emprego de julho na manhã de sexta-feira, 6 de agosto. Espera-se que mostre 788,000 mil folhas de pagamento não agrícolas, abaixo dos 850,000 mil em junho, de acordo com a Dow Jones. A taxa de desemprego deverá cair de 5.7% para 5.9%. Espera-se que os salários médios por hora aumentem 3.9% ano após ano.

O diretor de pesquisa da Ironsides Macroeconomics, Barry Knapp, disse esperar que os próximos dois relatórios mensais de emprego sejam fortes, e que o Fed deverá estar pronto para anunciar em setembro que está pronto para iniciar a lenta reversão de seu programa de compra de títulos.

Este é um passo importante, uma vez que seria o primeiro afastamento real das políticas fáceis do banco central que foram postas em prática durante a pandemia. Significaria também que a Fed estaria aberta a aumentar as taxas de juro assim que a redução gradual estivesse concluída.

Mudança de jogo para os mercados

“Sexta-feira pode mudar o jogo”, disse Knapp sobre o relatório de emprego. Antes disso, ele espera que as ações sejam negociadas em uma faixa estreita.

Se o número de empregos criados em julho for muito maior do que o esperado, em mais de 1 milhão, Knapp disse que o mercado poderá vender imediatamente com a ideia de que o Fed estaria pronto para reduzir suas compras de títulos.

Se o número for mais fraco do que o esperado, o mercado poderá subir. “Estamos num período morto após os lucros, com preocupações sobre o ritmo da reabertura. Ainda é um ponto de interrogação. O viés seria maior após um número fraco. … Mau é bom. Bom é ruim”, disse Knapp.

Como alguns outros estrategistas, ele espera ver uma correção do mercado de ações, possivelmente mais tarde neste verão.

“Estou no acampamento onde acho que teremos nossa primeira grande correção.” Knapp disse. “O que provavelmente obteremos é pelo menos 10% ou mais. … Isso realmente poderia acontecer quando eles [funcionários do Fed] fizerem o anúncio em setembro.”

O economista-chefe do Wilmington Trust, Luke Tilley, disse que espera apenas 350,000 mil empregos, com base nos dados de alta frequência que ele observa.

“Achamos que a taxa de execução é de cerca de 500,000 empregos. O mês passado parece um pouco exagerado”, disse ele.

A S&P 500 caiu 0.4% na semana passada, terminando em 4,395, enquanto o Nasdaq perdeu ainda mais, caindo 1.1%, em 14,672.

As ações cíclicas estiveram entre as de melhor desempenho. Os materiais saltaram 2.8% na semana e as ações de energia subiram 1.6%. O setor financeiro ganhou 0.7%. Mas a tecnologia caiu 0.7%.

Knapp disse que agora faz sentido manter ações que estão no comércio de reflação, como energia, indústria ou materiais.

O aumento da variante delta do coronavírus tornou-se uma preocupação entre os investidores e tem sido um fator para manter as taxas de juros baixas. O rendimento de 10 anos, que oscila na direção oposta ao preço, manteve-se em níveis baixos e estava em 1.23% na sexta-feira, em meio à preocupação de que a variante delta do coronavírus pudesse desacelerar o crescimento.

Os investidores estarão atentos a outros dados importantes na próxima semana, incluindo o Instituto de Gestão de Abastecimento dados de fabricação na segunda-feira, e reivindicações de desemprego e dados comerciais na quinta-feira.

A KraneShares CSI China Internet ETF perdeu cerca de metade do seu valor desde o pico de fevereiro e caiu mais 2.6% na sexta-feira.

Varejista da Internet Alibaba é uma das principais participações do ETF. A empresa deve anunciar os lucros na terça-feira.

Segunda-feira

Ganhos: Take-Two Interativo, Mosaico, Vornado Realty, Eastman Química, Propriedade Simon, Transoceânico, Recursos naturais pioneiros, Reynolds Consumer Products, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 estou PMI de fabricação

10: fabricação 00 am ISM

10: gastos 00 am Construction

2: 00 pm Pesquisa com oficiais de crédito sênior

Terça-feira

Ganhos: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, Clorox, KKR, Under Armour, Eaton, Descoberta, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Nevasca Activision, Orçamento Avis, Armazenamento Público, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, Ralf Lauren, Expeditores Internacionais, Nikola, Warner Music

10: 00 am Pedidos da fábrica

11h00 Divulgação do Fed de Nova York sobre dívida e crédito das famílias

Wednesday

Ganhos: Reservas de reserva, CVS Saúde, GM, Etsy, Resorts MGM, Todo estado, Uber, Fox Corp., Electronic Arts, Roku, Kraft Heinz, Toyota, Sony, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, Scotts Miracle Gro, Tupperware, MetLife, IAC/Interativo

8: 15 am ADP employment

9: 45 am serviços PMI

10h00 Serviços ISM

Quinta-feira

Vendas de veículos

Ganhos: Regeneron, Viacom CBS, Além da Carne, Dropbox, Expedia, Mercado de agricultores de brotos, TrueCar, Shake Shack, Quadrado, TripAdvisor, Cushman e Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, Soluções Motorola, Zynga, Illumina, AIG, SeaWorld, Cardeal Saúde, Duke Energy, Thomson Reuters, cão de dados, Eventbrite, NRG Energia, Hotéis escolhidos, Parker Hannifin, Wayfair, Zoeti

8: 30 sou Reivindicações de jobless iniciais

8: 30 am Comércio internacional

Sexta-feira

Ganhos: Liberty Banda Larga, Liberty Media, Redes AMC, Rascunhos, Flúor, Gannett, Crescimento do dossel, Comunicações Nuance, Pneu Goodyear

8: 30 am Relatório de emprego

10: 00 am Comércio atacadista

3: 00 pm Crédito ao consumidor

Atualização: esta história foi atualizada para mostrar que não há nenhum evento com o presidente do Fed de Boston, Eric Rosengren, na segunda-feira