Ravi do MAS pede às fintechs que resolvam dois problemas fundamentais

Os dois desafios nos serviços financeiros em que as fintechs podem potencialmente desempenhar um papel transformador positivo são pagamentos e liquidações internacionais, bem como dados ESG confiáveis ​​e de alta qualidade, disse Ravi Menon, diretor administrativo da Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) durante uma palestra. discurso na Sibos 2022 ontem.

Ele chamou essas questões fundamentais que precisam ser abordadas antes que um progresso mais amplo possa ser feito.

Primeiro Desafio - Pagamento e Liquidação Transfronteiriços

Ravi apresentou três maneiras possíveis de resolver o desafio dos pagamentos transfronteiriços:

1. Vincule sistemas de pagamento mais rápidos

Cingapura começou a vincular seu sistema de pagamento PayNow começando com o PromptPay da Tailândia, com uma ligação bilateral lançada no ano passado, e agora está completando as ligações com a Interface de Pagamento Unificada da Índia e a DuitNow da Malásia.

No entanto, a MAS descobriu que essas ligações bilaterais são demoradas e caras de implementar. Por exemplo, três países exigiriam três conexões bilaterais, mas 20 países exigiriam 190 conexões bilaterais.

Para remediar isso, é necessária uma solução multilateral para conectar eficientemente os sistemas de pagamentos mais rápidos dos países.

Atualmente, o Centro de Cingapura do BIS Innovation Hub está desenvolvendo uma plataforma central para conexões multilaterais a serem construídas na infraestrutura de pagamentos mais rápida existente nos países, apelidada de Projeto Nexus.

Por meio do Project Nexus, as transações podem ser liberadas em 60 segundos, 24 horas por dia, 7 dias por semana, com custos reduzidos em menos de 3% do valor da transferência. Os usuários terão acesso mais amplo, pois o modelo inclui bancos e instituições financeiras não bancárias. com maior transparência e segurança.

Ravi compartilhou que os países da ASEAN têm uma visão compartilhada de uma rede multilateral de vínculos de pagamento até 2025 e o Projeto Nexus pode ser um facilitador fundamental para isso.

No entanto, Ravi admite que a vinculação de sistemas de pagamento mais rápidos resolve o problema dos pagamentos transfronteiriços, mas não as liquidações, pois o processo de liquidação desses pagamentos ocorre apenas sequencialmente.

É aí que entra a segunda solução: uma plataforma comum multi-CBDC.

2. Construindo uma plataforma comum multi-CBDC

Os CBDCs de atacado, que são passivos diretos dos bancos centrais, são adequados para serem usados ​​na tecnologia de contabilidade distribuída para dar suporte à liquidação simultânea ou à troca de dois ativos vinculados em tempo real.

O BIS Innovation Hub está realizando diferentes experimentos de plataforma multi-CBDC em seus centros na Suíça, Hong Kong e Cingapura.

• Projeto Jura no Centro Suíço está explorando a transferência direta de CBDCs de atacado de euros e francos suíços entre bancos comerciais franceses e suíços em uma única plataforma de contabilidade distribuída operada por terceiros.
• Projeto mBridge no Centro de Hong Kong está explorando recursos de pagamento transfronteiriço em várias moedas construídos em tecnologia de contabilidade distribuída, por meio da qual vários bancos centrais podem emitir seus próprios CBDCs e distribuí-los aos participantes.
• Projeto Dunbar no Centro de Cingapura é uma colaboração entre o MAS, o Reserve Bank of Australia, o Bank Negara Malaysia e o South African Reserve Bank.

3. Expandir as redes de pagamento baseadas em blockchain do setor privado

stablecoins com garantia segura ou depósitos bancários tokenizados emitidos por players do setor privado também podem ser usados ​​para permitir pagamentos e liquidações internacionais mais baratos e rápidos.

Ao contrário das criptomoedas privadas, cujos preços flutuam muito, essas moedas digitais são adequadas como instrumentos de pagamento em livros distribuídos, pois combinam as vantagens da tokenização com a confiabilidade das moedas fiduciárias.

Essas iniciativas de pagamento e liquidação transfronteiriças lideradas pelo setor privado estão começando a crescer:

• As stablecoins com garantia segura, como o USD Coin e o Pax Dollar, emitidos pelos players de fintech Circle e Paxos, respectivamente, estão expandindo suas redes e parcerias com empresas financeiras tradicionais. Eles alcançaram liquidação quase em tempo real 24 horas por dia, 7 dias por semana e custo mais baixo.
• Visa tem integrado stablecoins populares em seus serviços de pagamento, permitindo que os usuários façam pagamentos internacionais em USD Coin.
• Parte – uma joint venture comercial entre JP Morgan, DBS e Temasek – conseguiu reduzir o tempo de liquidação de dias para meros minutos para as exchanges de dólar de Cingapura e dólar americano, usando uma plataforma de compensação e liquidação transfronteiriça multimoeda baseada em blockchain.

Segundo desafio: dados ESG confiáveis ​​e de alta qualidade

Ravi afirmou que bons dados ESG são fundamentais para a agenda climática, pois facilitam o gerenciamento eficaz de riscos relacionados ao clima, permitem relatórios de sustentabilidade robustos e ajudam a catalisar fluxos financeiros verdes e de transição.

No entanto, há uma lacuna significativa entre as necessidades de dados ESG e os dados ESG disponíveis.

Há necessidade de bons dados sobre a pegada de carbono das empresas, tendências históricas de emissão de carbono e cumprimento de suas respectivas metas de transição. Além disso, dados sobre os riscos relacionados ao clima aos quais seus ativos físicos são vulneráveis ​​também são essenciais.

Mas o processo de aquisição de dados ESG geralmente é manual, tedioso e caro. A verificação de dados ESG está em estágio inicial e isso afeta a credibilidade dos relatórios.

Para estimular o crescimento do ecossistema de fintech verde, MAS lançou um ESG Impact Hub que fornece uma localidade física para facilitar a descoberta, dimensionamento e implantação de soluções de tecnologia que suportam as necessidades ESG do setor financeiro, principalmente na frente de dados.

Além disso, para aproveitar a fintech verde para construir um cenário de dados ESG confiável, a MAS lançou um esforço colaborativo com o setor financeiro chamado Projeto Greenprint.

O Projeto Greenprint busca construir utilitários digitais que agilizem a coleta, acesso e uso de dados climáticos e de sustentabilidade.

A fase inicial do Projeto Greenprint se concentra em quatro utilitários digitais:

• Portal de Divulgação ESG intitulado ESGenome
• Registro ESG intitulado ESGpedia
• Data Orchestrator, que será lançado no próximo ano
• Digital Marketplace também será lançado no próximo ano

Ravi disse que o Projeto Greenprint e o ESG Impact Hub não são projetos MAS, nem mesmo projetos de Cingapura.

São plataformas abertas e colaborativas para instituições financeiras e fintechs de todo o mundo se conectarem, colaborarem e co-criarem soluções inovadoras para avançar na agenda de sustentabilidade.

O objetivo da MAS é promover um ecossistema de fintech ESG vibrante que abrange todos os países.