A Zomato, a principal startup de entrega de alimentos da Índia, apoiada pelo Ant Group, apresentou um pedido de IPO, uma oferta pública inicial de até 1.1 mil milhões de dólares, de acordo com projetos de documentos apresentados aos reguladores do mercado.
Notavelmente, o IPO da Zomato está entre os mais aguardados no recente mercado de capitais considerando que seria um dos primeiros unicórnios tecnológicos a ser cotado na Índia.
O setor de entrega de comida online tem testemunhado um crescimento significativo nos últimos anos, com a Zomato e a Swiggy a colidirem frontalmente para ganhar quota de mercado.
A receita total da Zomato no ano fiscal de 2020 saltou mais do dobro para cerca de 394 milhões de dólares em relação ao último ano financeiro (1).
A Zomato, fundada em 2008 em Delhi, emprega mais de 5 mil pessoas. O agregador de alimentos garantiu recentemente 250 milhões de dólares de investidores, incluindo Fidelity Management and Research Co., Tiger Global e Kora Management, entre outros, avaliando a empresa em 5.4 bilhões de dólares, de acordo com um documento de bolsa em fevereiro deste ano pela Info Edge India. Pvt., um patrocinador existente. Suas ações subiram 1.5%, detendo cerca de 19% de participação na empresa após recente captação de recursos.
A empresa alterou recentemente o seu memorando de associação no início deste mês, em preparação para a sua tão esperada listagem pública, renomeando-se Zomato Ltd para se tornar uma sociedade anónima.
Segundo relatos, o aplicativo de entrega de comida planeja arrecadar cerca de 700 milhões de dólares a 1 bilhão de dólares por meio do IPO. A Zomato finalizou com o Morgan Stanley, o Kotak Mahindra Bank, o Bank of America e o Credit Suisse como bancos comerciais líderes para o efeito (2).
Devorando o IPO da Zomato
A Zomato finalmente transferiu o SEBI Securities and Exchange Board of India para a sua tão esperada estreia no mercado público. O agregador de alimentos está oferecendo ações no valor de mais de 8,250 milhões de INR, dos quais 7,500 milhões de INR serão uma nova emissão, enquanto 750 milhões de INR são uma oferta de venda de um de seus primeiros patrocinadores, a Info Edge.
Notavelmente, Deepinder Goyal e Pankaj Chaddhah fundaram a empresa em 2008 (3). Seu IPO está entre os mais aguardados no ecossistema tecnológico indiano. A startup fez diversas mudanças em sua administração e gestão antes da oferta ao mercado. Inclui a nomeação de Goyal como Diretor Geral durante os próximos cinco anos para se transformar de uma empresa privada em uma organização pública limitada – Zomato Limited.
A Zomato foi avaliada pela última vez em 5.4 mil milhões de dólares, angariou vários fundos ao longo do ano enquanto se preparava para a estreia no mercado (4).
Aqui está uma olhada na recente onda de arrecadação de fundos da Zomato:
A startup também afirmou que poderia optar por uma colocação pré-IPO por um valor agregado não superior a 1,500 milhões de INR. A empresa afirmou que (5) 'a colocação pré-IPO, se realizada, seria a um preço a ser decidido pela empresa em discussão com os gestores e concluído antes do arquivamento do Prospecto Red Herring junto ao RoC.'
A líder em entrega de alimentos expandiu seu mercado pelo menos três vezes nos últimos quatro anos. A receita no final de 2020 para os nove meses anteriores foi de 1,301 milhões de INR, em comparação com 460 milhões de INR para o ano financeiro encerrado em março de 2018.
A Zomato afirmou também que espera que os custos aumentem com o tempo e que “as perdas continuariam considerando os investimentos significativos esperados para o crescimento do negócio”.
O IPO da Zomato ocorreu em meio à exaustiva segunda onda da pandemia de coronavírus no país, que perturbou a indústria de restaurantes e ao mesmo tempo impulsionou a entrega de comida online. Ao longo do último ano, a Zomato afirmou que a pandemia do coronavírus a aproximou da rentabilidade, podendo também ver-se o seu pedido DRHP (6).
Em uma postagem no blog no ano passado (7), Deepinder Goyal afirmou que a pandemia do coronavírus nos atrasou cerca de um ano em termos de tamanho da empresa. No entanto, um ano é apenas uma fração quando se constrói uma empresa para os próximos cem anos.'
A Zomato e o seu principal rival, Swiggy, são os principais intervenientes na indústria alimentar online indiana. De acordo com um relatório da CLSA, o segmento indiano de tecnologia alimentar crescerá para 11 mil milhões de dólares nos próximos cinco anos. E dos quais, a Swiggy detém atualmente uma quota de mercado de 47%, enquanto a Zomato detém 45%.
Leia também: Zomato vs. Swiggy: Quem está no melhor lugar para vencer Jogos Vorazes?
Há expectativas de que a nova entrada, a Amazon, também crie mercado no mercado. De referir ainda que a Zomato adquiriu um dos seus rivais, o UberEats (8), em janeiro do ano passado.
E a Zomato não perdeu a crescente concorrência no segmento de entrega de alimentos no seu registo no DHCP. A empresa afirmou que 'os concorrentes presentes e futuros podem desfrutar de vantagens competitivas como maior reconhecimento de nome, maior participação de categoria em determinados mercados, históricos operacionais mais longos, relacionamentos estabelecidos com empresas de entrega e restaurantes locais, conhecimento específico do mercado, recursos financeiros e técnicos substancialmente maiores e recursos de marketing mais bem-sucedidos.'
Info Edge venderá participação
No seu ficheiro DRHP, a Zomato afirmou que o seu IPO seria uma amálgama de uma nova emissão de ações e um OFS, oferta de venda pelo acionista existente, Info Edge Ltd, a empresa-mãe da Naukri.com.
Na noite de terça-feira, 27 de abril de 2021, a Info Edge, que detém cerca de 19% do capital da líder em entrega de alimentos, informou às bolsas que o seu Conselho de Administração aprovou a participação no OFS da Zomato (9).
De acordo com o documento, os termos e condições destes estão especificados no Projeto de Prospecto Red Herring, no Prospecto Red Herring, no Prospecto e em outros contratos e documentos de oferta.
No dia 23 de Abril, a Zomato anunciou cinco administradores independentes no seu conselho de oito membros, incluindo quatro mulheres.
A Zomato também afirmou que pode considerar uma colocação privada de 1,500 milhões de INR antes do IPO. A mudança provavelmente reduzirá o tamanho do novo problema que a startup propôs até agora.
Além disso, o agregador alimentar utilizaria fundos garantidos através do crescimento orgânico e inorgânico com fins corporativos gerais.
A startup de entrega de comida online considera Ant Financials, Sequoia, Info Edge e Uber como alguns de seus investidores mais proeminentes. A Zomato reforçou a sua posição na indústria de entrega de alimentos para dois jogadores com a última ronda de financiamento em Fevereiro deste ano, colocando a empresa numa avaliação pós-monetária de 5.4 mil milhões de dólares (11).
De acordo com relatórios (12), a empresa concluiu sua revisão interna do IPO e revisou outros processos em 22 de abril. O SEBI provavelmente levará cerca de duas semanas para revisar o DRHP, e o lançamento final dependerá das condições do mercado, disse uma fonte familiarizada com o desenvolvimento.
Os preparativos para o IPO do Big Bang
A mudança ocorreu várias semanas depois de a Zomato se ter convertido numa empresa pública de uma empresa privada, alterando o seu Memorando de Associação e renomeando-se como Zomato Limited.
De acordo com especialistas, a mudança para se tornar uma empresa pública limitada é necessária, uma vez que a Zomato está a considerar apresentar o DRHP ao SEBI e às bolsas de valores nacionais relevantes para listar as suas ações em uma ou mais bolsas de valores. Originalmente, a Zomato constituiu-se como sociedade por quotas em 19 de Janeiro de 2010 (13).
Notavelmente, o DRHP está entre os documentos iniciais que uma empresa deseja listar suas ações em um arquivo da bolsa de valores com o SEBI. Um DRHP é um documento exaustivo dos detalhes essenciais de uma empresa. Inclui data de constituição, descrição do modelo de negócios, riscos e várias outras coisas.
Os 250 milhões de dólares que a Zomato arrecadou na sua angariação de fundos pré-IPO somaram-se à ronda preliminar de 660 milhões de dólares que tinha fechado em Dezembro de 2020, com uma avaliação de 3.9 mil milhões de dólares de dez novos investidores, incluindo Steadview, Mirae, Baillie Gifford, D1 Capital. , Fidelidade, Kora, Luxor e Tiger Global.
Naquela altura, Goyal tinha afirmado que a empresa estava em processo de fechar a segunda ronda de 140 milhões de dólares e de garantir capital primário como um baú de guerra para futuras aquisições e fusões, e de combater as guerras de preços da concorrência.
Recuperação em meio à pandemia de COVID-19
Após o choque inicial do coronavírus em Março do ano passado, a Zomato afirmou em Setembro de 2020 que o mercado de entrega de alimentos online recuperou e até ultrapassou o nível pré-pandemia em vários grandes bolsões do país, à medida que as pessoas estão a adoptar os pedidos online.
Deepinder Goyal, cofundador da Zomato, afirmou que os ventos favoráveis para os negócios de entrega de alimentos são bastante visíveis e acredita que o crescimento da indústria aceleraria o pós-pandemia. Ele também acrescentou que a taxa de consumo é significativamente baixa e que sua participação no mercado está crescendo em todas as regiões.
O agregador de alimentos relatou uma receita de 2486 milhões de INR para o ano fiscal de 2020, mesmo que suas perdas tenham aumentado para 2451 milhões de INR durante o mesmo período em que a pandemia e o bloqueio nacional diminuíram os volumes de pedidos e as receitas.
O IPO da Zomato ocorreu num momento em que o ecossistema de startups indiano está a testemunhar um aumento da atividade de financiamento. O primeiro mês inicial já produziu onze unicórnios avaliados em mais de um bilhão de dólares ou mais, em comparação com 11 em todo o ano de 2020 (14).
Leia também: Índia na farra de unicórnios, a festa apenas começou
A combinação de vários fatores está impulsionando o boom pós-pandemia. A digitalização levou ao crescimento dos serviços de Internet e há uma disponibilidade de enorme capital. A Índia está entre o maior mercado consumidor ainda aberto e as próximas IPOs da Internet na Índia estão a aumentar as esperanças de garantir uma saída.
A Índia testemunhou apenas um punhado de internet se tornando pública nas últimas duas décadas. Além da Zomato, Nykaa, Policybazaar e Delhivery também estão apresentando planos para uma listagem pública. Há também um burburinho sobre a listagem de Freshworks e Flipkart no mercado dos EUA. Estas IPOs indicariam o sucesso da florescente economia inicial indiana e poderiam levar a mais fluxos de capital para os mercados privados.
Resumindo
Com 1.1 mil milhões, o IPO da Zomato seria o maior do país este ano, ultrapassando o IPO da Indian Railway Finance Corp, com 649 milhões de dólares em Janeiro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg (15).
Segundo fontes anônimas, a empresa poderá concluir sua listagem antes do final de setembro. No entanto, a deliberação está em andamento e os detalhes da oferta, como cronograma e tamanho, podem mudar.
A pandemia de coronavírus levou vários consumidores indianos a mudarem para a Internet, reforçando a sorte de empresas de Internet como a Zomato, que pretendem abrir o capital. De acordo com a Bloomberg News, Nykaa está planejando listar a empresa no mercado doméstico e provavelmente buscar uma avaliação de pelo menos três bilhões de dólares.
Os volumes de IPOs em todo o mundo caminham para o melhor trimestre, pelo menos desde 2009, com mais de 188 mil milhões de dólares angariados até agora este ano.
Fonte: https://timesnext.com/zomato-ipo-is-here-worth-over-1-billion-usd/
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