Numeraire é uma das criptomoedas mais exclusivas que surgiram até agora. Também tem um grande potencial como ativo. Para compreender porquê, devemos primeiro compreender a sua utilidade no ecossistema Numerai.
Numerai é um fundo de hedge que se descreve como “o torneio de ciência de dados mais difícil do planeta” com recompensas pagas em NMR. O objetivo do torneio é criar modelos de dados poderosos que a Numerai possa usar para aumentar os rendimentos de seus investimentos.
Então, por que deveríamos nos preocupar com Numeraire?
A Numerai acredita que está no bom caminho para se tornar o fundo de cobertura mais poderoso do mundo e o NMR é o incentivo utilizado para que isso aconteça.
O fundo de hedge Numerai
Para quem não conhece, os fundos de hedge são o veículo de investimento dos 1%. Nos Estados Unidos, apenas investidores “credenciados” podem doar o seu dinheiro para fundos de hedge. Como tal, não deve ser surpresa que a entrada mínima seja normalmente de centenas de milhões de dólares.
Os fundos de hedge negociam de tudo, desde ações até obras de arte. Ao contrário das empresas de investimento tradicionais, os fundos de hedge são essencialmente não regulamentados. Isso significa que é incrivelmente arriscado investir neles, mas também rende alguns dos retornos mais altos do mundo das finanças (ei, isso soa como criptografia!).
Richard Craib, O fundador da Numerai, trabalhou como quant (uma palavra chique para analista de mercado) em um fundo de hedge logo após se formar em matemática e economia pela UC Berkley e Cornell. Ele percebeu que havia uma ineficiência significativa na forma como os fundos de hedge operavam. Especificamente, eles usaram modelos de dados primitivos para prever preços de ativos e protegeram muito os dados financeiros que modelavam.
Craib criou o Numerai em 2015 como uma forma de introduzir “efeitos de rede” nas operações de fundos de cobertura e resolver os dois contratempos que estava a ver. Em suma, ele percebeu que se conseguisse de alguma forma fazer com que centenas ou mesmo milhares de pessoas trabalhassem em conjunto para criar estes modelos de dados sem revelar os dados subjacentes, seria possível gerar projecções de preços mais precisas e tornar-se o fundo de cobertura mais rentável do mundo.
Como funciona o Numerai?
É assim que Numerai funciona. Primeiro, os usuários recebem conjuntos de dados existentes que foram modificados para que não haja como saber a quais ativos eles se referem. Em seguida, esses usuários participam de torneios semanais, enviando previsões geradas por seus modelos de dados. Essas previsões são aplicadas a novos conjuntos de dados de mercado pela Numerai. Os usuários que enviaram previsões precisas desses novos dados recebem pagamentos, normalmente um mês após o término do torneio semanal.
Nos bastidores, Numerai toma nota de quais previsões dos usuários estão gerando os investimentos e/ou negociações mais rentáveis e as reúne para criar um “metamodelo”. Este metamodelo é então utilizado pelo fundo de cobertura Numerai para negociar activos de forma mais eficaz. De acordo com o artigo do Medium, o backtesting sugere que este metamodelo não é apenas mais eficaz do que os modelos lineares ou de aprendizado de máquina, mas também está menos correlacionado a eles.
Simplificando, isso significa que é um modelo de dados diferente de qualquer outro no mercado financeiro. Talvez a coisa mais legal sobre a infraestrutura do Numarai seja que ela não é confiável – o Numerai mantém seus dados financeiros mascarados e os usuários mantêm seus modelos de dados privados, já que apenas as previsões que eles geram são compartilhadas com o Numerai.
O Token Numeraire
Você deve estar se perguntando onde a RMN se encaixa nessa imagem. Bem, Numerai inicialmente usou o Paypal para recompensar os vencedores de seus torneios semanais de dados. Depois de um desentendimento com o Paypal, eles mudaram para o Bitcoin.
No entanto, eles notaram duas coisas: 1) que era bastante complicado para eles usar Bitcoin como método de pagamento e 2) que os usuários precisavam de algum tipo de incentivo para criar modelos de dados de alta qualidade com previsões de alta qualidade e não apenas enviar spam. caixa com modelos de dados de baixa qualidade na esperança de ganhar algum dinheiro.
O que é Numeraire?
Numeraire (NMR) foi criado no Blockchain Ethereum em 2017 como um token ERC-20 com dois propósitos em mente: para os concorrentes apostarem os seus fundos na eficácia dos seus modelos de dados e para fornecer um método de pagamento mais conveniente.
Desde que foi introduzido, os competidores em torneios semanais de ciência de dados devem apostar no NMR ao enviar suas previsões. O pagamento é determinado parcialmente pela quantidade de NMR apostada, bem como pela precisão de suas previsões. As apostas de previsões malsucedidas são queimadas, tornando o Numeraire um ativo deflacionário.
Recentemente, o caso de uso do Numeraire se expandiu para incluir apostas e pagamentos dentro do ecossistema Erasure. Lançado em 2019 pela Craib, Rasura é um mercado onde os usuários podem fazer coisas como comprar e vender dados e até mesmo solicitar informações específicas.
Logotipo do apagamento Numerai. Imagem via Médio
Conforme observado no site do Erasure, o Numerai faz parte deste projeto mais amplo para descentralizar e compartilhar dados. O Erasure busca expandir essa noção de “skin in the game” para interações sociais e até oferece um plug-in de navegador que mostra apenas informações de indivíduos que apostaram criptomoedas com base em suas opiniões.
Numeraire passou por uma série de mudanças desde que foi introduzido. Inicialmente tinha uma oferta máxima de 21 milhões, a mesma do Bitcoin. Nenhuma ICO foi lançada. Em vez disso, 1 milhão de tokens NMR foram distribuídos aos usuários ativos do Numerai, que eram cerca de 12 na época.
Isso pode deixar você se perguntando como é que Numerai conseguiu o poder de fogo financeiro necessário para iniciar um projeto de fundo de hedge desse tipo. Felizmente, a resposta é simples: eles receberam financiamento no valor de 7.5 milhões em 2016 de investidores privados, incluindo outros fundos de hedge, e continuaram a receber investimentos desde então.
Quanto de RMN existe?
Em junho do ano passado, a Numerai reduziu o fornecimento total de NMR de 21 milhões para 11 milhões e cunhou o fornecimento pendente de NMR. Até então, a Numerai havia cunhado apenas as quantias necessárias para recompensar os participantes bem-sucedidos em seus torneios semanais de ciência de dados. Na verdade, isso foi incorporado ao token Numeraire – ele contém um contrato inteligente que queima as apostas dos participantes malsucedidos e paga a recompensa apropriada aos vencedores.
Lançamento do RMN 2.0. Imagem via Médio
De acordo com Richard Craib, a atualização de 2019 do token Numeraire foi feita principalmente para avançar em direção à descentralização. Eles queriam colocar em jogo todo o fornecimento do token e dar controle total ao contrato inteligente da Numeraire para lidar com a emissão e queima de NMR.
No entanto, cerca de um ano antes de fazer a mudança, Numerai alocou 3 milhões de NMR para um torneio de ciência de dados previsto para ser concluído em maio de 2028 e reservou mais 1 milhão de NMR para futuros lançamentos aéreos e parcerias.
Estatísticas da moeda NMR. Imagem via CMC
Se você fizer as contas (11 milhões menos 3+1 milhão), terá um suprimento total de 7 milhões de tokens, dos quais 2.5 milhões estão atualmente em circulação, de acordo com a CoinMarketCap. Como discutiremos em nossa seção de opinião sobre esta criptomoeda, tem havido algumas disputas sobre onde estão os 4.5 milhões de tokens restantes, quem os detém e para que estão sendo usados.
Análise de preço numérico
Comparada com muitas outras criptomoedas, a Numeraire tem um histórico de preços interessante. Introduzido no mercado de criptografia em junho de 2017 a um preço de cerca de US$ 25. Poucos dias depois, disparou para mais de US$ 150 e, em seguida, saltou gradualmente entre US$ 10 e US$ 20 no restante de 2017.
O que é fascinante é que o preço do Numeraire dificilmente foi afetado pela famosa corrida de touros em dezembro de 2017/janeiro de 2018. Com isso queremos dizer que ficou pouco perto de atingir US$ 60 durante a corrida de touros, o que é apenas um pouco mais do que o dobro da sua emissão original. preço de US$ 25, que foi revisitado várias vezes durante 2017.
Desempenho do preço NMR. Imagem via CMC
Em dezembro de 2018, o preço do Numeraire caiu para apenas US$ 2. Depois de oscilar entre US$ 5-10, o token começou a ganhar força em fevereiro deste ano e desde então recuperou a faixa de preço de US$ 25-30.
Uma coisa que é importante notar é que ele teve uma recuperação incrivelmente rápida do flash-crash de 65% em março deste ano e desde então tem aumentado gradualmente de preço. Isto pode ser devido ao aumento de participantes no torneio Numerai devido à pandemia do coronavírus.
Onde posso obter Numerário?
Em termos de negociação, o Numeraire é mais negociado no Bilaxy e Bittrex, que representam cerca de US$ 1.4 milhão de seu volume diário de negociação de US$ 2 milhões (no momento em que este artigo foi escrito). Quase 50% da negociação Numeraire ocorre apenas no Bilaxy. Embora não tenha a mesma influência do Bittrex, o Bilaxy é seguro de usar (testado por mim mesmo).
Felizmente, após um exame mais atento, podemos ver claramente nas carteiras de pedidos que há um volume real sendo negociado e que a liquidez parece muito boa! Isso significa que você não deverá ter problemas para negociar em nenhuma dessas plataformas.
Além de vencer os torneios de ciência de dados do Numerai, a única maneira de obter o Numerai é comprá-lo em uma bolsa (e lembre-se de que você precisa de algum NMR para apostar para entrar no torneio).
Como armazenar numeraire (NMR)
Se você deseja armazenar seu Numeraire, é bastante simples de fazer, pois é um token ERC-20. Isso significa que você pode armazená-lo em qualquer carteira que suporte Ethereum, incluindo carteiras de criptomoedas de desktop como My Ether Wallet (MEW), carteiras de criptomoedas móveis como Carteira Atômica e Trust Wallet e carteiras de hardware como Ledger e Trezor.
Não deixe seu NMR nas exchanges! Lembre-se sempre de manter sua criptografia em sua carteira sempre que possível (acredite, perdi algumas centenas de dólares no QuadrigaCX).
Roteiro Numerário e Numerai
O que vem a seguir para Numerai e NMR? Bem, isso não está muito claro. Em vez de um roteiro definido de longo prazo, Numerai delineou seu “plano principal”Em um artigo do Medium escrito pelo fundador da Numerai, Richard Craib. Os objetivos de longo prazo da Numerai incluem monopolizar a inteligência, monopolizar os dados, monopolizar o dinheiro e depois descentralizar o monopólio.
O próprio Craib declarou que deseja que o Numerai se torne o fundo de hedge “último” do mundo. O seu raciocínio é que o fundo de cobertura Numerai, que contém centenas de milhares e, eventualmente, milhões de cientistas de dados, acabará por superar todas as outras empresas de investimento financeiro do mundo.
Plano Diretor Numerai. Imagem via Médio
Como você já sabe, o NMR é usado tanto como aposta quanto como recompensa para cientistas de dados nos torneios semanais de ciência de dados da Numerai. Isso significa que, à medida que o ecossistema do Numerai continua a crescer, também aumentará a demanda pelo Numeraire por parte dos novos cientistas de dados que participam das competições semanais. A recente introdução do Erasure também gerará mais demanda pelo Numeraire, uma vez que é o token usado para comprar e apostar informações na plataforma.
A Numerai parece estar no caminho certo para atingir o seu objectivo de se tornar o fundo de cobertura mais poderoso do mundo. Deve-se notar, entretanto, que o foco da equipe por trás do Numerai, incluindo Richard Craib, mudou seu foco para o Erasure.
Conforme observado anteriormente, Numerai é agora um componente deste novo ecossistema que busca fundamentalmente trazer o princípio da “pele no jogo” para cada interação e transação online. Parece que o Numeraire continuará a ser o principal ativo utilizado para esses fins nos projetos futuros do Erasure.
Nossa opinião sobre Numerai
Numerai é um projeto verdadeiramente único no mundo das criptomoedas. Na verdade, provavelmente existe apenas um outro semelhante: HedgeTrade. Na plataforma HedgeTrade, os usuários também fazem previsões sobre ativos.
No entanto, ao contrário do Numerai, essas previsões são adquiridas por outros traders. Resumindo, em vez de reunir suas previsões em um metamodelo para um fundo de hedge, você está enviando previsões individuais para um mercado onde as previsões são compradas e vendidas usando o token HedgeTrade.
Existem também projetos semelhantes fora da criptoesfera. Isso inclui QuantConnect, Quantopian e WorldQuant. Eles também reúnem o poder cerebral de milhares de cientistas de dados para criar modelos para negociar e investir. No entanto, existem algumas diferenças significativas entre estes fundos de hedge e o Numerai.
Numerais vs. Concorrentes
Em primeiro lugar, os seus ecossistemas não são construídos através de contratos inteligentes, o que significa que se deve confiar que estes fundos de cobertura pagarão as suas dívidas e manterão activamente o processo de forma consistente indefinidamente. Em segundo lugar, nenhum deles parece ter incentivos adicionais além das recompensas por modelos de dados precisos por parte dos seus cientistas de dados. Especificamente, não há nenhum interesse real envolvido. Finalmente, existe um processo de verificação para os cientistas de dados que participam – não está aberto para o mundo participar.
Embora não possamos falar por Richard Craib, sabemos que ele apontaria essas falhas em detalhes, como já fez muitas vezes antes em entrevistas. Simplificando, o Numerai é muito menos falível, pois usa um contrato inteligente para queimar apostas e emitir recompensas, oferece muito mais incentivo aos participantes para enviar modelos precisos por meio de staking e pode ser acompanhado por praticamente qualquer pessoa no planeta que tenha um computador.
Embora seja cético se a Numerai atingirá seus objetivos de monopólio total sobre as finanças, o projeto certamente tem muito potencial e se destaca como um empreendimento promissor tanto dentro quanto fora da criptografia.
Conclusão
Nossa opinião sobre o token Numeraire é um pouco menos positiva. Aqui está o porquê:
Fornecimento suspeito de NMR
Sendo um token ERC-20, é muito fácil obter informações mais detalhadas sobre NMR usando Etherscan.io. Em uma correspondência por e-mail entre Coindesk e Richard Craib, observou-se que 1.7 milhão de NMR não foram contabilizados quando Craib descreveu o que aconteceria com o token após o corte no fornecimento.
Fornecimento suspeito de Numerai. Imagem via Etherscan
Como podemos ver claramente na imagem acima, Craib (obviamente Numerai Founder: Rc) manteve mais de 400 NMR para si mesmo. Alguns outros endereços também parecem conter quantidades substanciais de RMN, e é questionável se pertencem a cientistas de dados super bem-sucedidos de Numerai.
Esse fato pode desanimar algumas pessoas, pois pode ser um sinal de alerta quando o criador de um token guarda uma quantia substancial para si.
Potencial de preço do NMR
O desempenho do preço do Numeraire tem sido bastante impressionante em comparação com a maioria das outras criptomoedas. No entanto, o facto de não ter aumentado substancialmente de acordo com a corrida de touros de 2017/2018 sugere que pode não ser um ativo que aumentará 10x tão cedo.
Como o NMR é queimado toda vez que um cientista de dados perde um torneio no Numerai ou quando alguém envia informações incorretas no mercado do Erasure, isso significa que o fornecimento total do NMR diminuirá gradualmente.
Embora esta redução gradual na oferta sugira um aumento gradual no preço ao longo do tempo (assumindo que a procura por NMR permanece a mesma ou aumenta), apresenta uma segunda questão que pode ser a queda tanto do Numerai como do ecossistema Erasure. Isso ocorre porque no momento em que o último token NMR for queimado, não haverá mais como os cientistas de dados ou caçadores de informações apostarem seus envios ou receberem pagamentos em qualquer plataforma.
Parece que a probabilidade de isso acontecer em breve é bastante pequena e dado que a quantidade de NMR recebida ou oferecida é expressa em dólares americanos, isso significa que tanto o Numerai quanto o Erasure têm uma vida inteira pela frente.
Eles existirão pelo menos até maio de 2028, quando o mega torneio de ciência de dados será concluído em Numerai. Os 3 milhões de tokens ganhos provavelmente serão vendidos, introduzindo um novo fornecimento de NMR aos mercados por meio de trocas para que outros comprem e usem para apostar em Numerai e Erasure.
Dito isto, cabe a você decidir onde fazer suas apostas. Nenhuma das opções acima é um conselho financeiro ou de investimento, e recomendamos que você faça sua própria pesquisa sobre quaisquer tópicos abordados aqui e sobre os quais gostaria de aprender mais.
Fique atento para análises mais aprofundadas sobre criptomoedas. Até então, confira nosso Canal no YouTube para os maiores e mais recentes desenvolvimentos em criptografia. Vejo você no próximo artigo!
Imagem em destaque via Shutterstock
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