Análise Polymath: The Blockchain For Financial Securities

Os tokens de segurança parecem estar na moda agora. De bolsas a regulamentações e plataformas de emissão. Um desses projetos que procura capitalizar isso é o Polymath.

Este é um projeto que visa potencializar a emissão de títulos digitais. Eles também estão procurando fazer isso de uma forma que esteja totalmente dentro das estruturas regulatórias globais - fornecendo aos emissores um conjunto completo de ferramentas compatíveis.

No entanto, pode realmente ser que o plataforma de token de segurança?

Nesta revisão da Polymath, tentarei responder a isso e fornecer o que você precisa saber. Também analisarei os casos de uso de longo prazo e o potencial de adoção de Tokens POLY.

Por que Polymath?

ICOs tornaram-se incrivelmente atraentes e incrivelmente arriscados.

Embora os primeiros investidores em novos projetos de blockchain tenham a oportunidade de ver seus investimentos aumentarem em 100% ou até 10,000%, eles têm a mesma oportunidade de ver seus investimentos irem para $ 0 quando o projeto morrer ou, pior ainda, os desenvolvedores simplesmente desaparecerem com o ICO fundos.

Vamos ser honestos, com cerca de metade de todos os Os ICOs de 2017 já falham, este é um espaço muito arriscado.

Existem também as ramificações legais a serem consideradas. Muitos dos atuais ICOs estão violando Leis de valores mobiliários dos EUA de uma forma ou de outra, e embora possam não ser regulamentados agora, se o fizerem, isso pode representar um risco definitivo a longo prazo.

Possivelmente o pior de tudo, eles ameaçam trazer mais escrutínio às criptomoedas de agências governamentais e reguladores.

Polymath está procurando ser a cura para a doença da OIC. Ele foi desenvolvido para ajudar a emitir tokens de títulos de maneira segura e regulamentada por blockchain. E farão isso ao mesmo tempo em que fornecem incentivos para trazer novos produtos financeiros ao mercado no blockchain, ao mesmo tempo que mantém os reguladores felizes e distantes.

Como medida de segurança adicional, apenas compradores verificados poderão comprar ou negociar moedas POLY.

Parece um cenário ideal. As empresas obtêm acesso fácil ao capital, maior transparência, sem necessidade de regulamentações e papéis onerosos, maior liquidez, maior visibilidade e um incentivo para criar produtos financeiros.

Vamos dar uma olhada mais profunda e ver se Polymath realmente será bom para criptomoedas, ou se há uma falha fatal no plano de criação de um blockchain de títulos.

O que é Polymath?

Bitcoin, Ethereum e a maioria das criptomoedas são tokens de aplicativo ou utilitário em redes descentralizadas não regulamentadas. Os tokens de segurança, que constituem uma porção minúscula da capitalização de mercado das criptomoedas, são semelhantes aos ativos tradicionais, como ações ou títulos, que são normalmente regulamentados.

Embora o mercado de tokens de títulos seja atualmente muito pequeno, a Polymath pretende inverter essa estatística, tornando os tokens de títulos mais de 10 vezes o tamanho do mercado de tokens de aplicativos. Existem vários motivos pelos quais eles acreditam que isso pode acontecer, incluindo:

• Os tokens de segurança são mais seguros
• Os tokens de segurança aumentarão a liquidez
• Seu padrão ST20 oferece transações quase instantâneas
• E haverá um ambiente de negociação de taxas baixas 24 horas por dia, 7 dias por semana.

A equipe da Polymath busca angariar aceitação para tokens de segurança por meio do uso de contratos inteligentes para aplicar restrições do zero, ao invés de tê-los impostos após o fato com um modelo de aplicação regulatória de cima para baixo.

Polymath busca um novo modelo

Tradicionalmente, os mercados financeiros são supervisionados por uma agência central que fornece regulamentações e fiscalização do não cumprimento. É assim que os mercados de ações, títulos e commodities funcionam hoje.

As agências reguladoras criam leis e regulamentos que são empurrados para todos os investidores e empresas envolvidos na listagem ou negociação, e todos eles têm que seguir esses regulamentos ou serão banidos dos mercados, ou pior, enfrentarão ações judiciais.

Esse é exatamente o tipo de regulamentação que os mercados de criptomoedas obterão se uma alternativa não for encontrada.

A Polymath busca virar esse processo de cabeça para baixo, envolvendo funcionários do governo e advogados no início do processo de criação de tokens.

Se isso for configurado corretamente, pode dispensar a necessidade de um órgão regulador se envolver posteriormente no processo. Isso poderia até mesmo criar um mercado mais legítimo baseado em blockchain que alcançará o mainstream mais rápido do que seguir a rota tradicional.

De acordo com essa configuração, qualquer novo tokens de segurança emitido estaria em conformidade com as regulamentações desde sua emissão.

Freios e contrapesos

Esse processo também pressupõe que algumas verificações e saldos seriam acumulados no processo. Uma delas seria o uso de um “modelo” para a criação de tokens, e todos os novos tokens de segurança teriam que aderir a esse modelo.

Isso permitiria que cada token tivesse sua própria transparência e histórico, permitindo que os investidores obtivessem informações completas sobre o token antes de investir. E como tudo ocorre no blockchain, será transparente e eliminará a necessidade de vários canais não confiáveis ​​para disseminar informações.

Haveria dois resultados muito positivos disso.

1. Isso ajudaria a policiar qualquer mau ator.
2. Isso permitiria que regras de investimento fossem adicionadas para tokens de segurança individuais.

Atualmente, existe algo conhecido como classificação de Investidor Credenciado que a SEC usa para restringir a compra de certos ativos e classes de ativos. A ideia por trás disso é que aqueles que recebem a classificação de Investidor Credenciado são investidores mais sofisticados e menos propensos a cair em fraudes. Eles também são mais capazes de avaliar o risco e assumir um investimento de alto risco e alto retorno.

Usando este modelo no mercado de tokens de segurança, o mesmo resultado pode ser alcançado, mas sem a necessidade de SEC e regulamentos.

Como funciona o Polymath?

A Polymath usará o token POLY para operar toda a rede e incentivará os desenvolvedores e advogados a participarem, concedendo-lhes POLY. Aqueles que emitem ativos no blockchain e aqueles que investem nos ativos pagarão taxas em POLY para manter a rede funcionando sem problemas.

Com os modelos implementados, um emissor pode criar seu próprio token de segurança de forma rápida e fácil por meio do uso de contratos inteligentes e um assistente Criar um token de segurança. Isso já está sendo testado e você pode experimentar por si mesmo no Site da Polymath.

São 29 campos que pedem informações básicas da empresa, o tipo de investidor que você procura, a localização dos investidores e se os investidores devem ser credenciados, entre outras coisas.

Assim que o formulário estiver totalmente preenchido, você pode enviá-lo e revisá-lo pelos Delegados Legais da Polymath. Os delegados jurídicos procurarão a conformidade regulatória e podem fazer sugestões sobre qual modelo de token de segurança seria o mais adequado.

O sistema reúne as camadas de protocolo, jurídico, aplicativo e câmbio, aumentando assim a conformidade, a transparência e, em última instância, a liquidez.

Polymath Vendo o Futuro

Tudo isso se torna importante agora porque é apenas uma questão de tempo antes que nossos títulos tradicionais acabem no blockchain. E embora existam algumas desvantagens, a segurança, eficiência e transparência superam em muito essas.

Existem outros blockchains procurando uma solução para isso, mas nenhum está adotando a abordagem mais ampla que a Polymath adotou. Eles estão procurando envolver não apenas o público, mas também fundos de capital de risco, private equity e até mesmo derivativos em uma plataforma que resolva questões de conformidade legal, segurança, descentralização e liquidez.

E, surpreendentemente, a liquidez pode ser apenas a chave.

As trocas atuais continuam apavoradas com a possibilidade de fornecer muitas informações sobre novos tokens que possam causar um aumento nas investigações regulatórias. Isso mantém as ICOs na categoria potencialmente ilegítima e limita a liquidez, pois os investidores hesitam em investir.

A solução Polymath contribui para um mercado favorável às regulamentações e remove o principal obstáculo para a liquidez. Isso deve servir para ajudar uma comunidade ativa de investidores de todas as áreas financeiras a crescer de forma orgânica. Se isso for verdade, a Polymath crescerá rapidamente para ser não apenas a primeira troca de tokens de segurança, mas também a maior e mais desenvolvida, de longe. Eles teriam uma vantagem imensa de ser o primeiro a se mover.

Embora tudo isso pareça maravilhoso, alguns problemas permanecem, embora Polymath pareça estar trabalhando para resolvê-los.

Potencial de Polymath

A SEC está correta em pelo menos um grande risco com ICOs. Muitas questões são complicadas pelo comércio internacional, e um mercado sem fronteiras, anônimo e opaco apenas amplia essas questões.

Considere os comentários que você vê nas postagens do Facebook. Eles podem ser engraçados e até mesmo inflamatórios, mas não há ramificações para eles. E se o seu dinheiro estivesse vinculado a eles, eles poderiam não ser mais tão engraçados.

A SEC não quer ficar muito presa em criptomoedas ainda, e é por isso que eles adotaram uma abordagem do tipo “você está por conta própria, então tome cuidado” com os mercados. Isso não pode durar para sempre e já está mudando em alguns cantos do mundo.

Por exemplo, Gibraltar anunciou recentemente que o mundo primeiros regulamentos ICO destinado a proteger seus cidadãos de ICOs fraudulentos. Eles estão procurando exigir que os projetos da ICO forneçam “informações adequadas, precisas e equilibradas para qualquer pessoa que compre tokens”. E o catalisador foi a explosão de financiamento da ICO em 2017.

A versão Polymath dos tokens de segurança já forneceria muitas das informações que Gibraltar está procurando com seus regulamentos, o que significa que, com os tokens de segurança, os regulamentos não seriam necessários em primeiro lugar.

Token POLY

O token POLY é um token de utilitário ERC20 na plataforma Polymath. Eu sei o que você está pensando - a Polymath não é uma plataforma de token de segurança?

Bem, sim, mas os tokens POLY nativos não são os títulos. Eles são o combustível que fornecerá energia à plataforma. Eles serão usados ​​por aqueles emissores na plataforma que desejam criar seus próprios títulos digitais.

Os tokens POLY foram lançados como lançamentos aéreos em 2018. Há um fornecimento total de 1 bilhão de tokens POLY com um fornecimento circulante de pouco mais de 400m POLY. Você pode visualizar o contrato inteligente Polymath ERC20 SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.

Desempenho do preço poli

Quando lançado no início de 2018 como um lançamento aéreo de 240 milhões de moedas, o Polymath custava US $ 0.79 por token, mas rapidamente chegou a US $ 1.64 por token.

Infelizmente, o tempo não tem sido bom para a POLY, e o token perdeu mais de 95% de seu valor, sendo negociado a cerca de US $ 0.02 no início de dezembro de 2019.

É claro que isso não é algo isolado de Polymath. Todo o espaço da Altcoin enfrentou um colapso de preço à medida que o pessimismo se apoderou do setor. No entanto, os hodlers POLY devem se sentir menos prejudicados, pois os tokens POLY afinal não faziam parte de uma OIC.

POLY foi distribuído através de um criptomoeda airdrop. Isso significa que foi distribuído gratuitamente e não foi vendido em nenhum crowdsale. Isso também significa que a Polymath provavelmente não enfrentará quaisquer dúvidas da SEC sobre se seus tokens constituem uma segurança.

Compra e armazenamento POLY

POLY está listada em uma quantidade razoável de bolsas. Isso inclui os gostos de Binance, Upbit e Huobi. No entanto, a maior parte do volume parece estar ocorrendo na troca Bittrue com mais de 50% do volume diário.

Isso não é o melhor de uma perspectiva de liquidez de token, pois significa que essa única troca pode ter um impacto desproporcional no mercado de tokens POLY. Isso também significa que a descoberta do preço do token está um pouco distorcida. Na verdade, você pode ver que existe uma grande disparidade de valor entre essas bolsas.

Olhando mais de perto os livros de pedidos da Binance, podemos ver que eles são relativamente finos e não há muito giro diário. Isso significa que seus pedidos provavelmente enfrentarão um pouco de derrapagem se você fizer pedidos em grandes blocos.

Quando se trata de armazenamento, são tokens ERC-20, o que significa que você tem uma grande seleção. Você pode usar carteiras como MyEtherWallet ou MyCrypto ou você pode usar Metamask. Claro, o mais prudente seria armazená-lo em uma carteira de hardware como um Ledger ou Trezor.

Polymath em 2020

Desde seu início, há pouco mais de 2 anos, certamente houve uma série de mudanças que ocorreram na Polymath.

Uma das mudanças mais visíveis é o número de tokens que foram emitidos. Em dezembro de 2019, 153 tokens foram implantados e doze deles têm cinco ou mais detentores de tokens. Também houve 305 símbolos de ação que foram reservados.

Obviamente, ainda há um longo caminho a percorrer, mas o crescimento nos últimos 18 meses tem sido notável, especialmente quando você o combina com todas as alterações de fundo que ocorreram, como o lançamento do V.3 do Polymath, o que torna é compatível com ERC-1400 ou o lançamento iminente de um blockchain nativo da Polymath.

Socialmente, vimos a Polymath aumentar seu número de seguidores em Twitter por 10,000 e seus seguidores no Reddit por 1,500. Mais decepcionante é a perda de quase 30,000 Assinantes do telegrama.

Também decepcionante é o desempenho do token POLY, que caiu para um pouco acima de $ 0.02 e agora é o 297^th maior criptomoeda por capitalização de mercado. Isso representa uma grande queda em relação ao preço de lançamento e está um pouco acima da baixa de todos os tempos de US $ 0.018557, atingida em 25 de novembro de 2019.

Obviamente, há muito espaço para a vantagem para o token, mas ele precisa de um catalisador. Esse catalisador pode vir com o lançamento de um blockchain nativo para Polymath, mas teremos que esperar já que o testnet não será lançado por pelo menos 6 meses, e o mainnet pode estar a mais de um ano de distância.

Padrão de token de segurança ERC-1400

O padrão de token de segurança ERC-1400 é uma biblioteca de padrões que evoluiu ao longo do tempo e tem visto uma adoção crescente entre os desenvolvedores de protocolo e provedores de serviço Ethereum.

A Polymath atualizou para tornar seus tokens ST-20 totalmente compatíveis com o padrão ERC-1400 com seu lançamento "Poho" v3.0 em julho de 2019. A atualização foi necessária, pois os provedores de serviços e projetos em todo o espaço de tokens de segurança adotaram cada vez mais o padrão .

ERC-1400 evoluiu de um único padrão monolítico para uma biblioteca de padrões interoperáveis ​​com a intenção de facilitar sua adaptabilidade e crescimento em um cenário legal e regulatório que muda rapidamente, permitindo que novas funcionalidades sejam adicionadas sem comprometer os serviços e infraestrutura compatíveis existentes.

A Blockchain Polymesh

Em maio de 2019, durante o Consensus New York, a Polymath anunciou sua intenção de desenvolver e lançar uma nova blockchain pública de camada de base subjacente à Polymath. Eles nomearam este novo blockchain público polymesh. Desde então, uma equipe de 6 desenvolvedores está trabalhando no projeto de código aberto e, em outubro de 2019, eles foram capazes de fornecer uma prova de conceito.

O blockchain Polymesh será construído em cima do Substrato de paridade, uma base de blockchain que se baseia nas conquistas dos principais protocolos de blockchain e usa as lições aprendidas para dar aos desenvolvedores a tecnologia mais recente para construir blockchains flexíveis.

A equipe da Polymath considerou uma série de abordagens para construir seu blockchain de base e se estabeleceu no Substrato de Paridade por várias razões envolvendo tecnologia, roteiros, adequação do produto e aspectos da comunidade. Em última análise, a decisão de usar o substrato de paridade se resumiu à sua modularidade, algo que a Polymath considera fundamental para sua arquitetura.

A Polymath planeja estender os recursos básicos do Substrate, construindo um conjunto de módulos que fornecem primitivos financeiros na camada base do blockchain. Estes abrangem funcionalidades críticas, como identidade, os próprios ativos regulamentados, liquidação e outras categorias importantes de funcionalidade do mercado de capitais.

A Polymath planeja lançar o testnet para seu blockchain básico em algum momento do segundo trimestre de 2020, e o mainnet está programado para lançamento no quarto trimestre de 2020. Sem outras atualizações importantes no roteiro do projeto, teremos que esperar cerca de 6 meses para o testnet nos mostrar a nova direção para Polymath.

Desenvolvimento Polymath

Tudo isso parece ótimo, mas todo o trabalho que Polymath afirma ter feito no ano passado se traduziu em produção de desenvolvimento?

Uma das melhores maneiras de determinar isso é examinar seus repositórios de código-fonte aberto. Observando o total de commits de código, pode-se ter uma noção aproximada de quanto trabalho está ocorrendo.

Por isso, decidi mergulhar no Polímata GitHub e dê uma olhada em seus repositórios públicos. Abaixo está o total de commits em seus repositórios fixos nos últimos 12 meses.

Como você pode ver, houve muitos commits de código nesses repositórios. Também é importante notar que existem mais 45 outros repos com vários graus de commits.

Isso é mais do que eu vi em outros projetos que estão em um estágio semelhante em seu ciclo de vida e mostra que as coisas estão muito ocupadas na sede da Polymath. Você também pode dar uma olhada em seu repositório Polymesh para ver exatamente por que eles estão tão animados com isso.

Se você quiser se manter atualizado com o projeto, você pode seguir seu blog oficial. A equipe é bastante ativa quando se trata de atualizar sua comunidade.

Conclusão

O blockchain está aqui e veio para ficar e, dadas as características que possui, é quase impossível imaginar que nossos títulos e ativos não estarão em um blockchain em breve. É apenas o método mais eficiente e transparente. Como já vimos com a Polymath, a emissão de títulos em um blockchain é possível e eficiente.

Adicione a isso a mudança massiva para OSTs versus ICOs como um método preferido para levantar capital no espaço do blockchain e a Polymath poderia estar olhando para um crescimento substancial.

Infelizmente, os governos também estão certos de intervir para regular esses mercados; na verdade, alguns já começaram. Com tanto capital em risco e as leis de segurança já sendo violadas por alguns ICOs, é quase surpreendente que ainda não tenhamos visto os regulamentos surgindo como cogumelos após uma chuva de primavera.

Até agora, os reguladores têm demorado a agir. Se uma solução como a Polymath puder padronizar a liberação de tokens de segurança, poderemos encontrar reguladores ficando de lado para permitir que o espaço nascente cresça organicamente.

A solução está diante de nós na forma do Polymask Network Security Token. Obviamente, Polymath ainda é muito novo e parece ter tido um início irregular, mas também há uma equipe sólida por trás dele e tem um produto funcionando. Uma vez que um blockchain nativo vá para o ar, as coisas podem ficar muito interessantes de fato.

Imagem em destaque via Shutterstock

Isenção de responsabilidade: Estas são as opiniões do redator e não devem ser consideradas conselhos de investimento. Os leitores devem fazer suas próprias pesquisas.

Fonte: https://www.coinbureau.com/review/polymath-poly/