Repensando as ações tradicionais 60:40 para o portfólio de títulos usando investimentos alternativos

O aumento dos números da inflação, a diminuição das taxas de juro e a crescente popularidade dos investimentos alternativos forçaram muitos investidores a questionar a eficácia da divisão 60:40 entre ações e obrigações no seu sentido tradicional, levantando em vez disso a questão de saber se mais alternativas emergentes poderiam ser mais eficazes. para investidores experientes.

A clássica divisão 60:40 de ações em títulos tem sido um elemento básico para investidores privados que buscam casar o longo prazo, a volatilidade limitada dos títulos (40%) com o alto crescimento e a natureza mais arriscada das ações (60%), mas recentemente as pressões macroeconómicas e o crescimento da popularidade de investimentos alternativos colocaram este equilíbrio confiável sob os holofotes para alguns investidores.

Após as taxas de inflação do Reino Unido atingirem perto dos máximos de três anos em junho de 2021, logo após o Banco da Inglaterra (BoE) anunciou Se a taxa de juro base nacional permanecer em 0.1%, não é surpreendente ver os investidores em todo o Reino Unido começarem a considerar como poderão reequilibrar a sua carteira num contexto económico em constante evolução e numa série de novas oportunidades.

Aumento da inflação fazendo com que os investidores questionem os títulos tradicionais

Tradicionalmente, numa divisão de carteira 60:40, 40% dos investimentos são constituídos por obrigações de longo prazo e com juros baixos, concebidas para funcionar como um cobertor protector contra potenciais flutuações nos restantes 60% do capital, mas as recentes pressões fiscais dificultaram a obtenção dos retornos exigidos. destes 40% em títulos tradicionais cada vez mais desafiadores.

No mês passado, quando as taxas de inflação atingiram 2.5%, o Reino Unido registou o segundo mês consecutivo em que a inflação ultrapassou os 2% e o valor mais elevado em quase três anos, revelaram estatísticas recolhidas pelo Gabinete de Estatísticas Nacionais.

Acompanhada pela votação unânime do Comité de Política Monetária do BoE em Maio passado para manter a taxa de juro básica do Reino Unido no mesmo nível que tem estado desde o início da pandemia, esta combinação de políticas significou que muitos investidores estão a travar uma batalha difícil para alcançar resultados positivos. retorna e economiza para a vida futura.

Esta actual taxa de inflação significa agora que os investidores devem escolher obrigações – ou investimentos com níveis de risco baixos semelhantes – com taxas de juro superiores a 2.5% para garantir retornos positivos uma vez considerada a inflação.

Consequentemente, muitos investidores consideraram procurar alternativas – um pedaço recente pelo The Times, sugerindo que vários investidores optaram por abandonar as obrigações tradicionais, como as gilts e as obrigações empresariais (muitas vezes visando taxas de juro inferiores a 1%), em favor de obrigações com juros mais elevados ou de um maior foco em oportunidades de capital.

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E embora alguns investidores possam ver uma solução para esta questão através de uma mudança para carteiras dominantes em ações, como aquelas com uma divisão de 80:20 ou 90:10, embora tais opções possam oferecer o potencial de crescimento significativo em curtos períodos de tempo, eles pode muitas vezes ser acompanhada por um risco mais elevado, flutuações mais severas e uma ausência da “rede de segurança” de capital que as obrigações podem proporcionar. 

Ainda existem outras variações de obrigações para investidores mais experientes, dos quais podem não se sentir confortáveis ​​com uma remodelação completa da carteira, mas que, em vez disso, podem querer planear para a vida futura ou continuar a desenvolver o seu pote de investimento com um plano mais gradual e de longo prazo.

Um exemplo alternativo destacado em particular nos últimos meses foram as obrigações imobiliárias a prazo fixo – a sua associação com o rápida aceleração do mercado imobiliário do Reino Unido, capacidades de investimento imobiliário “sem intervenção” e, muitas vezes, taxas de juro alvo significativamente mais elevadas quando comparadas com obrigações tradicionais, tornando-as especialmente adequadas para o investidor mais experiente.

Facilitando empréstimos peer-to-peer de investidores privados para empresas de desenvolvimento imobiliário, os títulos imobiliários de prazo fixo dão aos investidores a oportunidade de fixar taxas de juros geralmente entre 5% e 8%.

Não só os retornos alvo mais elevados e o propósito centrado na propriedade tornaram esta variação de títulos especialmente popular entre os investidores que procuram alternativas dentro da sua carteira tradicional 60:40, mas também a gama de benefícios fiscais que oferecem quando investidos através do Innovative Finance ISA (IFISA). também tem - permitindo que os investidores utilizem seu subsídio ISA isento de impostos de £ 20,000 ao fazê-lo

Apenas um exemplo de uma alternativa popular a incorporar no tradicional 60:40, os títulos imobiliários são uma de uma série de formas cada vez mais populares que os investidores experientes procuram para negar os impactos de crescimento a longo prazo do aumento da inflação no Reino Unido e obter ganhos mais consideráveis ​​quando economizando para a vida futura.

E embora seja importante notar que estas alternativas de juros mais elevados são frequentemente acompanhadas por riscos comparativamente mais elevados, ao reavaliar a volatilidade dos investimentos em ações que tradicionalmente constituem 60% de uma carteira, um investidor pode ajudar a negar estes aumentos de riscos.

Capital de risco em fase inicial oferece uma alternativa às ações voláteis

À medida que os valores globais das acções e obrigações continuam a flutua consideravelmente mês a mêse investimento de capital de risco no setor de tecnologia em estágio inicial do Reino Unido persiste em seu crescimento desde o início da pandemia, 2021 está a revelar-se um ano especialmente oportuno para os investidores que consideram uma mudança de rumo na sua carteira 60:40.

Após um início de julho em que o valor das ações do FTSE 100 caiu 1.7%, alimentando ainda mais a incerteza nos mercados de ações globais, e um início de ano recorde para expansões no Reino Unido, que testemunharam mais de £ 5.1 bilhões em investimentos de capital de risco no primeiro trimestre de 1, alguns investidores foram deixou a questão de saber se seria hora de trocar algumas de suas ações tradicionais por investimentos alternativos.

Para alguns investidores que adoptam esta tradicional divisão de carteira 60:40, a maioria de 60% é investida em acções voláteis e potencialmente de elevado crescimento, muitas vezes tendo em mente a saída a curto prazo e um nível de risco relativamente elevado aceite.

Mas para a proporção significativa que, em vez disso, utiliza ações com objetivos de crescimento a longo prazo em mente, os investimentos de capital de risco em fase inicial (embora ainda de alto risco) poderiam representar uma alternativa bem-vinda – não apenas devido à sua ênfase no crescimento prolongado, mas devido ao considerável investimento financeiro. retornos monetários que prevêem e generosos benefícios fiscais que muitas vezes oferecem.

Do provedor global de inteligência contra ameaças com sede em Durham Fusão de Inteligência para o primeiro banco exclusivamente digital do Reino Unido Banco Atom, uma abundância de oportunidades de investimento de capital de risco testemunhou um rápido crescimento na última década e viu os retornos dos investidores ultrapassarem em muito muitas carteiras de ações de longo prazo - um número que, devido à ajuda do popular Esquema de Investimento Empresarial (EIS).

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Introduzido em 1994 para levantar capital e apoiar o crescimento da esfera inicial de startups do Reino Unido, o EIS foi fundado com o objetivo de fortalecer as crescentes empresas britânicas, oferecendo aos investidores a oportunidade de reivindicar uma participação em algumas das jovens empresas mais promissoras do país. juntamente com algumas das vantagens fiscais mais generosas disponíveis no capital de risco.

Tendo angariado mais de 18 mil milhões de libras esterlinas para mais de 25,000 30 empresas britânicas em fase inicial até à data, o esquema beneficiou gerações de investidores com benefícios fiscais, tais como redução do imposto sobre o rendimento de XNUMX%, isenção do imposto sobre ganhos de capital e isenção do imposto sobre heranças durante mais de duas décadas, cimentando confortavelmente a sua legitimidade como um ator-chave no capital de risco do Reino Unido naquele período.

E embora uma série de alternativas às acções possam apelar aos investidores que considerem uma mudança na sua carteira 60:40 (de VCTs para negócios maduros de private equity e investimentos imobiliários), as ambiciosas oportunidades de crescimento do EIS e as generosas eficiências fiscais tornam-no numa perspectiva particularmente atractiva para aqueles que tendo em mente a preservação do capital e a poupança para a vida futura.

Criando uma carteira de investimentos equilibrada

Num cenário económico em constante mudança, intensificado por 18 meses particularmente anómalos, pode parecer difícil, mesmo para alguns dos investidores mais experientes, navegar pelas inúmeras oportunidades e opções de que o sector de investimento privado é sinónimo. 

Quer você adote um portfólio tradicional 60:40 baseado em ações e títulos do governo, ou um portfólio 100% de ações e investimentos alternativos, pode ser crucial lembrar que os portfólios não seguem uma política de “tamanho único” .

Enquanto para investidores experientes com crescimento a longo prazo e risco administrável as prioridades podem incluir um equilíbrio confortável entre reembolsos regulares e perceptíveis de obrigações e elevado crescimento, capital de risco de médio risco como alternativas na sua divisão tradicional, os investidores menos avessos ao risco podem optar por uma proporção 90:10. divisão dominada por investimentos altamente voláteis, como criptomoeda.

Qualquer que seja o equilíbrio que você encontrar em seu portfólio, todos têm potencial para ter sucesso – até mesmo carteiras 100% de ações, que alguns sugerem são, na verdade, superiores no longo prazo devido aos dados históricos que mostram que as ações apresentam desempenho consistentemente superior ao das ações e do dinheiro.

Mas independentemente do caminho que escolher, a análise ao mais ínfimo pormenor dos factores macro e micro ambientais que rodeiam o seu investimento – quer se trate de inflação e taxas de juro ou previsões de crescimento e objectivos pessoais – deverá desempenhar um papel fundamental no seu planeamento financeiro num cenário actual moldado por mudanças na influência externa e na motivação interna.

Fonte: https://blog.growthfunders.com/rethinking-the-traditional-6040-stocks-to-bonds-portfolio-using-alternative-investments