A arte de assumir uma posição de negociação - um guia completo sobre como entrar, gerenciar e sair de uma posição de futuros

Este artigo sobre a posição de negociação de futuros é a opinião da Optimus Futures.

“Diga-me e eu esquecerei; Mostre-me e posso me lembrar; Envolver Eu e eu vamos Compreendo.” Confúcio (cerca de 450 a.C.)

Esse artigo é sobre a arte de assumir uma posição comercial. A instrução aqui é limitada em termos de sua capacidade de “envolvê-lo” no processo, como diz a citação de Confúcio acima. O melhor que ele pode fazer é orientá-lo durante o processo. Isso é apenas um maneira de abordar a tomada de posição. Uma maneira de funcionar para certos traders.

Esperançosamente, será informativo, cobrindo todas as bases. Em última análise, você pode pegar o que aprendeu aqui e adaptá-lo à sua própria abordagem de negociação. Afinal, uma negociação bem-sucedida consiste em encontrar uma abordagem que vem de or ressoa com você; e aquele que também corresponda ao seu conhecimento, capacidades e recursos de capital.

Posição de negociação de futuros: janeiro, Dow Jones Futures (YM)

Parte 1: Originação Comercial e Processo de Pensamento

VERIFIQUE A FORMAÇÃO

Em 26 de janeiro, você vê um potencial top duplo formando-se com uma ligeira divergência no índice de força relativa (RSI).

Você deveria negociar apenas com base nesses sinais fundamentais? Talvez, mas você não gosta de confiar apenas em aspectos técnicos. Então, você pesquisa um pouco mais. Antes de entrarmos nisso, vamos dar uma olhada nas duas últimas barras, ontem e hoje.

A primeira seta mostra uma vela com forte rejeição para o lado positivo e pressão de compra seguido por um doji sinalizando potencial indecisão ou hesitação.

Poderá haver impulso suficiente para romper a resistência? Possivelmente. Mas considerando que a volatilidade de curto prazo é impulsionada pelas notícias, vamos olhar para o panorama geral. Vamos começar com os aspectos técnicos.

VERIFIQUE O SENTIMENTO GERAL DO MERCADO

Aqui está o que você pode usar para avaliar “tecnicamente” o mercado geral:

1. Bancos Regionais (KRE): mostra sentimento em relação bancos locais, a força vital da economia local.
2. Semicondutores (SMH): a indústria fabricante de chips é um importante indicador antecedente em virtude do fato de que seu cronograma de produção é pelo menos um ano à frente. Se os semicondutores aumentarem a produção, é porque a indústria espera um ano de alta nas vendas; o oposto reflete o sentimento de baixa.
3. Índice Dow Jones de Transporte (IYT): representa o transporte de mercadorias em todo o país. Se o negócio estiver indo bem, você verá esta indústria acelerando seus motores.
4. Biotecnologia (IBB): representa especulação de alto risco. Não há especulação de alto risco quando os investidores estão pessimistas.
5. Varejo (XRT): representa gastos discricionários, que tendem a aumentar quando os investidores sentem que têm dinheiro extra para gastar.

Porque é que o retalho (XRT) está a subir enquanto os semicondutores (SMH), os transportes (IYT), os bancos regionais (KRE) e tudo o resto estão a afundar?

Isso indica a possibilidade de os investidores estarem se adiantando – como em "exuberância irracional"? Este é um indicador forte, mas não é suficiente.

VERIFIQUE O SENTIMENTO GERAL DE NOTÍCIAS

VERIFIQUE SE HÁ DIVERGÊNCIAS ENTRE WALL STREET E MAIN STREET

O mercado tem estado a recuperar, mas suspeita-se que a economia financeira possa estar à frente da economia “real”.

Pense: a produção impulsiona a economia; crédito ou financiamento não impulsionam a produção. Até à data, a Main Street está a sofrer devido à pandemia, mas Wall Street está a recuperar. O que está errado com esta imagem?

Aqui está outra analogia para aqueles que ainda estão entendendo: se os gastos com cartão de crédito ultrapassarem sua renda, você não está financeiramente saudável.

Então, o que está acontecendo com a Main Street?

• Ray Dalio parece bastante baixista.
• 20% de todos os locatários americanos estão atrasados ​​em média quatro meses no aluguel.
• As cadeias de abastecimento ainda estão sendo esmagadas, o que significa que os bens de consumo podem acabar disparando – um valor baixista para pessoas comuns como você e eu.
• Foi divulgada uma grande notícia de que o BCE está a redobrar esforços para examinar os riscos de crédito devido à pandemia. Pensando em nossa própria situação, quão esticadas estão nossas corporações considerando os efeitos da pandemia?
• O Federal Reserve está comprando Títulos Fannie Mae– no valor de 700 mil milhões de dólares – para manter as taxas hipotecárias baixas (agora negativas), uma vez que muitas pessoas optam por não comprar novas casas, apesar da nossa “recuperação económica”.
• A dólar está perdendo terreno face a outras moedas internacionais, como o yuan chinês.

O quadro económico é assim tão mau?

Você entende que 20% de todos os dólares existentes foram criados em 2020. Você verifica a oferta monetária M1, além de fazer pesquisas adicionais para verificar se afirma cerca de 20% de todos os dólares. É preciso.

Isso não parece bom. Vamos ver como o dólar está se saindo em tudo isso.

Sem brincadeiras. Os investidores estão realmente a abandonar o dólar. Mas, claro, é porque a Fed está a adoptar uma estratégia de “média” de 2%, mantendo as taxas perto de zero, possivelmente até 2023 – uma posição “pró-inflacionista”, tornando os rendimentos das obrigações e as taxas de poupança indesejáveis. As poupanças dos EUA estão a colocar dinheiro nos mercados; os investidores internacionais estão simplesmente indo para outro lugar.

Então, com o Dow e outros índices subindo, como é o quadro do desemprego (Main Street)?

Em Dezembro, 10.7 milhões de pessoas permaneciam desempregadas. Isso foi causado pelo Grande Lockdown. Mas acabou? Não exatamente. Temos várias novas cepas de COVID.

Qual é a probabilidade de haver mais confinamentos devido às novas estirpes da COVID-19? Então, você verifica este sítio.

Com toda esta incerteza, onde está a ocorrer a recuperação económica? Talvez você não veja isso acontecendo tão cedo. Esse topo duplo poderia levar a outra correção ou a um mercado em baixa? É impossível prever. Mas com base nas probabilidades derivadas da sua pesquisa e preconceito, você decide que é hora de operar vendido, e esta formação de topo duplo oferece a oportunidade perfeita.

TOMAR UMA DECISÃO

Em uma escala maior, parece que também pode haver uma Topo Arredondado que inclui nosso curto prazo Top duplo.

Digamos novamente: no curto prazo vemos o fundo duplo; a longo prazo, um potencial arredondamento.

Muitos mercados em baixa são precedidos por um Topo Arredondado. Ainda não chegamos lá, mas você poderá ver um se formando nas próximas semanas.

Nos próximos dias poderá haver uma queda incremental de curto prazo, então você decidiu fazer swing trade.

Parte 2: Configurando o Comércio

Agora, como você configura uma posição de negociação? Voltemos à formação inicial de topo duplo.

Topo da formação: [1] é o primeiro topo, e [2], o segundo topo.

Parte inferior da formação: [3] é o suporte.

Vamos lembrar: como negociamos um topo duplo?

1. Calcule a distância entre o topo e a base de toda a formação.
2. Calcule 70% - 100% dessa distância. Vou escolher 90%.
3. Subtraia o resultado do nível de preços na parte inferior da formação

Qual é a margem de erro para esta negociação?

Usando seus recursos para calcular estatísticas de sucesso e fracasso (todo trader deveria ter esse recurso), a taxa de fracasso do ponto de equilíbrio é de 25%; o declínio médio é de cerca de 15%; a taxa de recuo é de 64% e a porcentagem de alcance de um preço-alvo é de 64%.

Estas são as probabilidades históricas com as quais você está lidando. Mesmo que a história nem sempre se repita, estas probabilidades parecem suficientemente favoráveis ​​para o comércio.

OBJETIVO DE NEGOCIAÇÃO

Seus objetivos de negociação são:

1. Buscar lucro de curto prazo com a possível queda; e
2. Se for bem sucedido em manter uma posição para aproveitar um movimento maior para baixo.

Pontos de entrada e saída de curto prazo:

• Entrada: Coloque uma ordem de stop de venda em 30455, dois pontos abaixo do fundo da formação) para um contrato
• Stop Loss: coloque uma ordem de compra stop em 31190 (dois pontos acima do topo da formação)
• Take Profit: Faça um pedido com limite de compra em 29799

O resultado é +656 pontos:

Pontos de entrada e saída de longo prazo:

• Entrada: Coloque uma ordem de stop de venda em 30455, dois pontos abaixo do fundo da formação) para um contrato
• Stop Loss: coloque uma ordem de compra stop em 31190 (dois pontos acima do topo da formação)
• Take Profit: Gerencie os stops e mova os alvos da seguinte maneira.

É aqui que você precisa gerenciar a negociação e aqui está o que você decidiu fazer.

Existe um risco substancial de perda na negociação de futuros. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Todos os exemplos são apenas para ilustração. Negocie a seu próprio risco.

Parte 3: Gerenciando o Comércio

Suponhamos que você esteja pessimista e espere que o mercado caia ainda mais. Esse é o seu preconceito fundamental. No entanto, você deseja manter sua janela de negociação mais próxima do curto prazo. Como observação lateral, se você quiser realizar uma negociação a descoberto de prazo muito mais longo, você sempre pode comprar uma opção de venda para minimizar o risco do custo do prêmio, em vez de operar a descoberto no mercado com uma posição definitiva.

Portanto, dado o seu período de curto prazo, você decide examinar os aspectos técnicos, especificamente as retrações de Fibonacci, para ver onde os níveis de suporte do mercado podem convergir com a retração de 38.2% ou 50%.

A meta mais elevada parece mais facilmente alcançável. Mas dado que o YM se recuperou fortemente hoje, como você pode gerenciar seu risco seu viés de curto prazo deveria acabar errado?

Uma maneira prática de fazer isso seria traçar um stop alguns ticks acima de sessões sucessivas de queda.

É necessário um grande esforço para empurrar os preços de volta para cima do máximo de uma sessão em declínio ou abaixo do mínimo de uma sessão em avanço. Ambos constituiriam um rompimento sinalizando uma reversão potencial. Portanto, trailing stops no extremo oposto de sua direção podem ser uma maneira prática de implantar uma estratégia de trailing stop. Não é uma maneira infalível de garantir o sucesso, mas é provavelmente a maneira mais inteligente de fazer isso se você precisar monitorar sua posição futura. Existem outras maneiras de configurar um estratégia de stop-loss. Essa estratégia é apenas uma delas. Mais importante ainda, faça o que corresponde à sua abordagem de negociação ou preferências de risco.

No que diz respeito à estratégia stop-loss acima, ela responde à pergunta “Quais níveis de preços precisam ser quebrados para mover o stop?” O nível de preços quebrado é um rompimento na direção oposta. Agora, caso essa reversão falhe, você sempre poderá entrar novamente em sua posição original.

Isenção de responsabilidade de stop-loss: A colocação de ordens contingentes por você, corretor ou consultor de negociação, como uma ordem “stop-loss” ou “stop-limit”, não limitará necessariamente suas perdas aos valores pretendidos, uma vez que as condições de mercado podem impossibilitar a execução de tais ordens.

Parte 4: Saídas comerciais

A resposta para qualquer saída comercial deveria ser esta: o contexto foi criado para lucro ou prejuízo, e a negociação resultou em qualquer um deles. Se você é um day trader, existem até abordagens de saída comercial mais específicas a serem consideradas, dependendo da brevidade do seu prazo.

Como você pode ver, a última vela na posição futura acima ainda está ativa. É onde o mercado está hoje, no momento em que este artigo foi escrito. Ou irá falhar ou terá sucesso. Mas isso não importa, pois as probabilidades da negociação são razoáveis ​​e justificáveis.

Se este fosse um cenário de negociação real, talvez você não tivesse arriscado mais do que, digamos, 2% do seu capital nesta negociação. A gestão de risco é uma parte importante da sua estratégia de negociação. É apenas uma das 14 habilidades e atributos que abordamos em outro artigo que recomendamos que você leia. Por enquanto, presumirei que você tenha um, pois ele vai além do escopo deste artigo.

A arte de assumir uma posição comercial depende da sua personalidade comercial

Tudo o que foi mencionado acima é apenas uma forma de abordar os mercados. Todos deveriam segui-lo? Provavelmente não, pois diferentes traders podem não concordar com toda a metodologia. Nem todos concordarão com a abordagem técnica ou com a abordagem fundamental em grande escala. Alguns traders acreditam que os dados técnicos são mais importantes do que os fundamentos, enquanto alguns fundamentalistas podem acreditar que os dados técnicos não são muito confiáveis. Cada um com o seu.

Mais importante ainda, o principal objetivo deste artigo é orientá-lo através de um potencial processo de negociação. Sinta-se à vontade para seguir qualquer uma das dicas fornecidas ou usar a abordagem como orientação para construir sua própria abordagem analítica e comercial. Negociar é uma arte, mais do que uma ciência. Portanto, continue criando e iterando. Com o tempo, você desenvolverá sua própria maneira de negociar com sucesso.

Isenção de responsabilidade: existe um risco substancial de perda na negociação de futuros. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

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Fonte: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-positions-guide/%20