By Pam Martens: 3 de agosto de 2021 ~
Apostas arriscadas em derivativos feitas pelos megabancos em Wall Street, descarregadas em contrapartes inadequadamente capitalizadas, estiveram no cerne do colapso do sistema financeiro dos EUA em 2008. Esse colapso deixou milhões de americanos sem empregos, o que levou a milhões de famílias e traumatizou crianças perdendo suas casas para execução hipotecária. Os patrões do banco conseguiram bônus de milhões de dólares dos resgates dos contribuintes e do Federal Reserve injetou secretamente US$ 29 trilhões ao longo de 31 meses para apoiar as casas comerciais falidas em Wall Street e suas contrapartes de derivativos estrangeiros.
Os bancos de Wall Street reconstruíram hoje aquela máquina apocalíptica de derivativos – um monstro de US$ 168 trilhões concentrado em quatro megabancos em Wall Street. Mas enquanto lemos dezenas de páginas de depoimentos escritos apresentados por testemunhas para a audiência de hoje no Senado, a palavra “derivativo” não apareceu nenhuma vez.
Às 10h, o Comitê Bancário do Senado dos EUA realizará uma audiência intitulada “Supervisão dos reguladores: nosso sistema financeiro funciona para todos?” Esta é claramente uma pergunta absurda para a qual todo americano que não vive fora da rede desde 2008 já, dolorosamente, sabe a resposta.
A lista de testemunhas marcadas para depor hoje notavelmente não inclui Gary Gensler, presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), que tem co-autoridade para supervisionar o mercado de derivativos. Não inclui ninguém da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que tem a outra coautoria para supervisionar o mercado de derivativos. A lista de testemunhas também não inclui Randal Quarles, vice-presidente do Federal Reserve, encarregado de supervisionar esses megabancos em Wall Street e impedi-los de explodir novamente e exigir outro resgate secreto do Fed.
As testemunhas que foram chamadas para depor na audiência de hoje são: Todd Harper, Presidente da National Credit Union Administration; Jelena McWilliams, presidente da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC); e Michael Hsu, Controlador Interino do Escritório do Controlador da Moeda.
Presidente da SEC Gensler fez um discurso em 21 de julho no qual explicou que 11 anos após a aprovação da legislação de reforma financeira Dodd-Frank em 2010 durante o governo Obama, as regras finais para regular os mercados de derivativos (swaps) ainda não foram totalmente implementadas. Ele também explicou como a supervisão de derivativos foi bifurcada, afirmando:
“Quando o Congresso decidiu trazer reformas para o mercado de swaps em geral, eles atribuíram autoridade sobre swaps baseados em títulos à SEC. Eles atribuíram a maior parte do mercado de swaps – incluindo taxas de juros, energia, agrícolas e outros swaps baseados em commodities – para nossa agência irmã, a Commodity Futures Trading Commission...”
Isso é o que Gensler não explica em seu discurso. A legislação Dodd-Frank não previa derivativos remanescentes nos bancos comerciais dos Estados Unidos, garantidos pelo governo federal, que aceitam depósitos. Dodd-Frank continha o que foi chamado de “regra de push out”, em que os derivativos sairiam do banco com seguro federal e entrariam em outra unidade da holding do banco que poderia ser liquidada sem resgate do contribuinte em caso de insolvência.
Mas o Citigroup, que recebeu o maior resgate de contribuintes e do Fed na crise de 2008, usou seus lobistas para forçar a revogação dessa parte do Dodd-Frank em dezembro de 2014.
Como resultado, se você abrir o mais recente relatório trimestral de negociação e derivativos do Escritório do Controlador da Moeda, você lerá o seguinte estado de coisas em 31 de março de 2021:
“Os quatro bancos com a maior atividade de derivativos detêm 89.0% de todos os derivativos bancários…”
Esses quatro bancos são não as unidades de banco de investimento dos megabancos de Wall Street. Eles são as unidades bancárias comerciais garantidas pelo governo federal e apoiadas pelos contribuintes desses gigantes de Wall Street. De acordo com o gráfico acima, o JPMorgan Chase Bank, o Goldman Sachs Bank USA, o Citibank NA (a unidade segurada pelo governo federal do Citigroup) e o Bank of America possuem um total nocional (valor nominal) de US$ 168 trilhões em derivativos ou 89% do $ 189 trilhões em todos os bancos.
Isso é um risco sistêmico concentrado em esteróides e merece uma audiência imediata e separada pelo Comitê Bancário do Senado.
Se você deseja entender melhor por que o Congresso não interveio desde que o Citigroup e seus lobistas anularam a “regra push out” em 2014, recomendamos assistir ao discurso do Senado proferido pela senadora Elizabeth Warren na época em que o Citigroup conseguiu isso em 2014 . (Veja o vídeo abaixo.)
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